現金流量表

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

General Motors Co.、合併現金流量表

百萬美元

已結束 12 個月	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
淨收入	2,780)	5,963)	9,840)	9,708)	9,945)
經營租賃設備折舊和減值凈額	4,942)	4,844)	4,904)	4,839)	6,076)
房產的折舊、攤銷及減損費用，淨額	9,646)	7,545)	6,984)	6,451)	5,975)
外幣重新計量和交易（收益）損失	363)	(321)	349)	172)	(17)
未合併聯營公司的未分配（收益）虧損和減值，凈額	1,785)	4,118)	245)	193)	(517)
養老金繳款和OPEB支付	(539)	(1,518)	(1,100)	(790)	(838)
退休金與OPEB（收入）支出，淨額	29)	89)	90)	(1,189)	(1,605)
遞延稅款準備金（福利）	(1,249)	1,368)	(1,041)	425)	2,214)
應收帳款	846)	(846)	1,183)	(4,483)	493)
由GM Financial資助的批發應收賬款凈額	2,633)	(6,341)	(2,982)	(5,000)	2,854)
庫存	626)	666)	(757)	(2,581)	(3,155)
其他資產變動	214)	(2,022)	(685)	(248)	(1,418)
應付帳款	(2,145)	1,284)	(398)	6,144)	(1,166)
應交所得稅	39)	(288)	(121)	273)	(95)
應計負債和其他負債	6,843)	6,018)	5,582)	2,918)	(879)
其他經營性資產和負債變動	9,056)	(1,529)	1,822)	(2,977)	(3,366)
其他經營活動	54)	(430)	(1,163)	(789)	(2,679)
經營活動產生的現金凈額	26,867)	20,129)	20,930)	16,043)	15,188)
財產支出	(9,303)	(10,830)	(10,970)	(9,238)	(7,509)
可供出售的有價證券、收購	(2,339)	(3,986)	(4,429)	(11,837)	(8,962)
可供出售的有價證券、清算	3,012)	4,331)	9,345)	8,057)	9,347)
應收賬款融資的購買	(36,745)	(36,348)	(35,379)	(33,974)	(33,009)
應收融資款本金的催收和追收	35,109)	31,784)	28,346)	26,887)	24,622)
出售應收賬款融資所得款項	2,005)	—)	—)	—)	—)
購買租賃車輛	(15,793)	(15,279)	(13,640)	(11,949)	(14,602)
終止租賃車輛的收益	10,095)	10,892)	13,033)	14,234)	14,393)
其他投資活動	(2,175)	(1,081)	(969)	(62)	(635)
投資活動中使用的現金凈額	(16,134)	(20,517)	(14,663)	(17,882)	(16,355)
短期債務淨增（減）項	(312)	128)	(156)	373)	2,912)
發行債務所得款項，原期限超過三個月	43,191)	53,435)	50,963)	45,813)	45,300)
償還原始期限超過三個月的債務	(45,591)	(43,399)	(44,675)	(39,606)	(47,806)
購買普通股的付款	(6,012)	(7,064)	(11,115)	(2,500)	—)
子公司股票的發行（贖回）	(29)	(101)	—)	(2,121)	1,736)
已支付的股息	(657)	(653)	(597)	(397)	(186)
其他籌資活動	(180)	(408)	(773)	(1,179)	(212)
籌資活動提供（用於）的現金凈額	(9,590)	1,938)	(6,353)	383)	1,744)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響	177)	(503)	55)	(138)	(152)
現金、現金等價物和限制性現金的凈增（減）額	1,320)	1,047)	(31)	(1,594)	425)
期初現金、現金等價物和限制性現金	22,964)	21,917)	21,948)	23,542)	23,117)
期末現金、現金等價物和限制性現金	24,284)	22,964)	21,917)	21,948)	23,542)

根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).

整體而言，資料顯示在觀察期間內，淨收入呈現波動趨勢。從2021年的9945百萬美元開始，經歷小幅下降至2022年的9708百萬美元，隨後在2023年略有回升至9840百萬美元。然而，2024年和2025年淨收入顯著下降，分別為5963百萬美元和2780百萬美元，顯示盈利能力受到影響。

資產負債表項目: 應收帳款在2022年大幅下降，隨後在2023年回升，但在2024年再次下降，2025年則趨於穩定。庫存方面，在2021年至2023年期間持續減少，但在2024年和2025年則呈現增長趨勢。應付帳款和應計負債和其他負債在觀察期內普遍呈現增長趨勢，可能反映了供應鏈管理或營運資金需求方面的變化。
經營活動現金流量: 經營活動產生的現金凈額在整個觀察期內持續增長，從2021年的15188百萬美元增至2025年的26867百萬美元，表明公司在核心業務中產生現金的能力不斷增強。
投資活動現金流量: 投資活動中使用的現金凈額在觀察期內持續為負，表明公司持續進行投資。其中，財產支出和應收賬款融資的購買是主要的現金流出項目。可供出售的有價證券的購買和清算之間存在顯著的變動，可能反映了投資策略的調整。
籌資活動現金流量: 籌資活動提供（用於）的現金凈額在不同年份呈現不同的趨勢。2021年和2022年為正，表明公司通過籌資活動獲得了現金，而2023年和2025年則為負，表明公司用於償還債務或支付股息等。購買普通股的付款在2023年和2024年顯著增加，可能反映了公司回購股票的行為。
其他觀察: 外幣重新計量和交易（收益）損失在不同年份的影響程度不一，可能受到匯率波動的影響。養老金繳款和OPEB支付在2024年和2025年有所減少，可能反映了養老金計劃的調整。遞延稅款準備金（福利）的變動也值得關注，可能與稅務政策或公司盈利狀況有關。

總體而言，資料顯示公司在現金流管理方面表現良好，但淨收入的下降趨勢需要進一步分析，以確定其根本原因和潛在影響。資產負債表項目的變化也需要密切關注，以評估公司的財務風險和營運效率。

General Motors Co. (NYSE:GM)

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