股東權益回報率 （ROE）
自 2010 年以來
計算
General Motors Co.、 ROE、長期趨勢計算
| ROE | = | 100 | × | 歸屬於股東的凈利潤（虧損）1 | ÷ | 股東權益1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 9.53% | = | 100 | × | 6,008) | ÷ | 63,072) |
| 2023年12月31日 | 15.75% | = | 100 | × | 10,127) | ÷ | 64,286) |
| 2022年12月31日 | 14.65% | = | 100 | × | 9,934) | ÷ | 67,792) |
| 2021年12月31日 | 16.77% | = | 100 | × | 10,019) | ÷ | 59,744) |
| 2020年12月31日 | 14.27% | = | 100 | × | 6,427) | ÷ | 45,030) |
| 2019年12月31日 | 16.11% | = | 100 | × | 6,732) | ÷ | 41,792) |
| 2018年12月31日 | 20.62% | = | 100 | × | 8,014) | ÷ | 38,860) |
| 2017年12月31日 | -11.04% | = | 100 | × | (3,864) | ÷ | 35,001) |
| 2016年12月31日 | 21.51% | = | 100 | × | 9,427) | ÷ | 43,836) |
| 2015年12月31日 | 24.30% | = | 100 | × | 9,687) | ÷ | 39,871) |
| 2014年12月31日 | 11.14% | = | 100 | × | 3,949) | ÷ | 35,457) |
| 2013年12月31日 | 12.55% | = | 100 | × | 5,346) | ÷ | 42,607) |
| 2012年12月31日 | 17.07% | = | 100 | × | 6,188) | ÷ | 36,244) |
| 2011年12月31日 | 24.11% | = | 100 | × | 9,190) | ÷ | 38,120) |
| 2010年12月31日 | 17.06% | = | 100 | × | 6,172) | ÷ | 36,180) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31).
1 百萬美元
以下分析針對所提供之年度財務資料，聚焦三項指標：歸屬於股東的淨利潤（單位：百萬美元）、股東權益（百萬美元）以及 ROE（%）。資料以年末數值為基礎，未出現缺失值。以下敘述著重觀察到的模式、變化與洞見，採中立、客觀的語氣，避免對公司本身作主觀判斷。
- 整體模式與時間序列特徵
- 三項指標呈現出不同步的波動特徵。淨利潤在早期呈現波動後於中段邁向較高水準，並於2017年出現明顯虧損，之後於2018年快速回穩，並在2021至2023年間維持高位，然於2024年出現再度下滑。股東權益大體呈現上升趨勢，特別是在2020年至2022年間顯著增長，2023與2024年略有回落但仍高於2010年代早期水平。ROE在多數年份維持正值，僅於2017年出現負值，之後迅速回升並在2021至2023年間再次維持較高水準，2024年回落至接近十幾年的低點。整體而言，盈利能力的波動與股東權益基礎的擴張互為影響，但在2020年代初期以後，股東權益的增長與穩健的淨利潤共同推動 ROE 的回升與穩定。
- 歸屬於股東的淨利潤的趨勢
- 2010年為6172，2011年提升至9190，2012年回落至6188，2013年進一步降至5346，2014年降至3949，2015年再度大幅回升至9687，2016年略降為9427。2017年出現大幅虧損，為-3864，造成該年度ROE出現負值，之後2018年快速回穩，淨利潤增至8014，2019年降至6732，2020年為6427，顯示疫情前後仍維持正向獲利能力。2021年再度大幅成長至10019，2022年略降至9934，2023年再度上升至10127，2024年回落至6008。整體波動幅度相較於疫情前後呈現明顯上、下波動，較長期區間的平均水平約落在7000至9000百萬美元之間，2021–2023年的高位區間顯示在這段期間的盈餘能力較為強勁。
- 股東權益
- 2010年為36180，2011年上升至38120，2012年回落至36244，2013年升至42607，2014年再降至35457，2015年回升至39871，2016年增長至43836。2017年出現較大幅度的下降至35001，2018年回升至38860，2019年進一步增長至41792，2020年增至45030，2021年出現顯著躍升至59744，並於2022年進一步增至67792；2023年略降為64286，2024年再降至63072。可觀察到在2020年至2022年間股東權益出現跨期顯著上升，之後維持在相對高位但略有回落。整體呈現「波動後長期上升再穩定」的走勢，顯示累積留存盈餘與可能的資本結構調整在此區間共同推動股東權益的擴張。
- ROE（股東權益報酬率）的變化與解讀
- 2010年為17.06%，2011年上升至24.11%，2012年回落至17.07%，2013年降至12.55%，2014年降至11.14%，2015年再度大幅上升至24.3%，2016年為21.51%。2017年因出現虧損，ROE轉為負值，為-11.04%。2018年快速回升至20.62%，2019年降至16.11%，2020年降至14.27%，2021年回升至16.77%，2022年為14.65%，2023年為15.75%，2024年再降至9.53%。由此可見，ROE具有高波動性，與淨利潤的表現高度相關，同時亦受到股東權益基礎變動的放大作用影響。入門至中期的高 ROE 與淨利潤相對穩定的時期，顯示在當時的盈利能力與資本運用效率較佳；而2017年的負值則凸顯單年度虧損對整體盈利效率的顯著拖累。2021–2023年的 ROE 維持在較高水平，然而2024年因股東權益基礎擴大且淨利潤增長有限，導致 ROE 回落至約9.5%，顯示在高股本基礎上，若盈利增長未同步提升，資本回報會被稀釋。总体而言，長期趨勢仍呈現正向盈利能力與資本效率，但短期內受單一年份波動與資本結構變動影響較大。
- 洞見與潛在含義
- 在2020年代初出現的股東權益大幅上升，與淨利潤於2021–2023年間的持續高位相互印證，顯示長期留存盈餘對資本基礎的推動效應顯著，並提升了股東權益帳面的規模。ROE在2017年經歷單一年份虧損後快速回穩，顯示公司在遇到結構性或非經常性事件時，仍具有回到正向盈利軌道的彈性。2024年的ROE回落與淨利潤增長乏力同時出現，指向在高基礎股本下，若年度獲利成長未能同步提升，資本回報率將受限。整體而言，期間展現出盈利能力具備回復與波動並存的特徵：在歷經重大變動的年份後，仍能以較高水準的淨利潤和穩健的股東權益基礎支撐 ROE，但需留意高股本基礎對長期回報率的潛在壓力，並注意2024年的顯著回落可能需要進一步的資本配置與成本控制策略，以維持長期的資本效率。
與競爭對手的比較
General Motors Co.、 ROE、長期趨勢、與競爭對手的比較
| General Motors Co. | Ford Motor Co. | Tesla Inc. | |
|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 9.53% | 13.11% | 9.73% |
| 2023年12月31日 | 15.75% | 10.16% | 23.94% |
| 2022年12月31日 | 14.65% | -4.58% | 28.09% |
| 2021年12月31日 | 16.77% | 36.97% | 18.28% |
| 2020年12月31日 | 14.27% | -4.17% | 3.24% |
| 2019年12月31日 | 16.11% | 0.14% | -13.03% |
| 2018年12月31日 | 20.62% | 10.23% | -19.83% |
| 2017年12月31日 | -11.04% | 21.79% | -46.29% |
| 2016年12月31日 | 21.51% | 15.76% | -14.20% |
| 2015年12月31日 | 24.30% | 25.74% | -81.61% |
| 2014年12月31日 | 11.14% | 12.85% | -32.25% |
| 2013年12月31日 | 12.55% | 27.12% | -11.09% |
| 2012年12月31日 | 17.07% | 35.52% | -317.73% |
| 2011年12月31日 | 24.11% | 134.50% | -113.55% |
| 2010年12月31日 | 17.06% | — | -74.54% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31).
與工業部門的比較： 汽車及零部件
General Motors Co.、 ROE、長期趨勢，與工業部門相比： 汽車及零部件
| General Motors Co. | 汽車及零部件 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 9.53% | 10.50% |
| 2023年12月31日 | 15.75% | 17.37% |
| 2022年12月31日 | 14.65% | 13.17% |
| 2021年12月31日 | 16.77% | 24.18% |
| 2020年12月31日 | 14.27% | 5.99% |
| 2019年12月31日 | 16.11% | 7.25% |
| 2018年12月31日 | 20.62% | 13.44% |
| 2017年12月31日 | -11.04% | 2.40% |
| 2016年12月31日 | 21.51% | 17.17% |
| 2015年12月31日 | 24.30% | 23.23% |
| 2014年12月31日 | 11.14% | 11.18% |
| 2013年12月31日 | 12.55% | 17.84% |
| 2012年12月31日 | 17.07% | 21.90% |
| 2011年12月31日 | 24.11% | 54.61% |
| 2010年12月31日 | 17.06% | 35.22% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31).
與行業的比較： 非必需消費品
General Motors Co.、 ROE、長期趨勢，與行業相比： 非必需消費品
| General Motors Co. | 非必需消費品 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 9.53% | 27.93% |
| 2023年12月31日 | 15.75% | 29.93% |
| 2022年12月31日 | 14.65% | 20.78% |
| 2021年12月31日 | 16.77% | 33.71% |
| 2020年12月31日 | 14.27% | 24.49% |
| 2019年12月31日 | 16.11% | 34.62% |
| 2018年12月31日 | 20.62% | 34.33% |
| 2017年12月31日 | -11.04% | 22.85% |
| 2016年12月31日 | 21.51% | 28.74% |
| 2015年12月31日 | 24.30% | 29.03% |
| 2014年12月31日 | 11.14% | 20.60% |
| 2013年12月31日 | 12.55% | 20.34% |
| 2012年12月31日 | 17.07% | 21.97% |
| 2011年12月31日 | 24.11% | 34.92% |
| 2010年12月31日 | 17.06% | 24.34% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31).