企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由現金流 （FCFF）
General Motors Co., FCFF計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於股東的凈利潤 | ||||||
| 歸屬於非控制性權益的凈（收入）虧損 | ||||||
| 淨非現金費用 | ||||||
| 其他經營性資產和負債變動 | ||||||
| 經營活動產生的現金凈額 | ||||||
| 支付利息的現金，扣除資本化金額，扣除稅款1 | ||||||
| 利息資本化，稅後2 | ||||||
| 財產支出 | ||||||
| 購買租賃車輛 | ||||||
| 終止租賃車輛的收益 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF） |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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以下為對年度財務資料的分析報告。
- 經營活動產生的現金凈額
- 從資料顯示，經營活動產生的現金凈額呈現逐年增長趨勢。從2021年的151.88億美元，增長至2025年的268.67億美元。2023年出現顯著增長，但2024年略有回落，隨後在2025年再次大幅增長。此趨勢表明公司在核心業務運營中產生現金的能力不斷提升，且在近年來增長動能強勁。
- 公司的自由現金流 （FCFF）
- 公司的自由現金流（FCFF）也呈現波動增長趨勢。從2021年的100.47億美元，增長至2023年的145.55億美元，但在2024年大幅下降至100.71億美元，隨後在2025年大幅反彈至180.63億美元。FCFF的變化幅度相較於經營活動產生的現金凈額更大，可能受到投資支出、營運資本變動等因素的影響。儘管2024年出現顯著下降，但2025年的強勁反彈顯示公司具有恢復和增長FCFF的能力。
- 整體觀察
- 整體而言，經營活動產生的現金凈額和自由現金流均呈現正向趨勢，表明公司在現金產生方面表現良好。雖然FCFF的波動性較大，但其長期增長趨勢與經營活動產生的現金凈額一致。這兩項指標的增長，可能反映了公司業務規模的擴大、盈利能力的提升，或成本控制的改善。需要注意的是，2024年FCFF的下降值得進一步分析，以確定其具體原因及對公司財務狀況的影響。
已付利息，稅後
General Motors Co.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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2 2025 計算
支付利息的現金，扣除資本化金額、稅款 = 支付利息的現金，扣除資本化金額后的凈額 × EITR
= × =
3 2025 計算
利息資本化，稅金 = 利息資本化 × EITR
= × =
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 有效所得稅稅率 (EITR)
- 在觀察期間，有效所得稅稅率呈現顯著波動。2021年為24.28%，隨後在2022年大幅下降至17.55%。2023年則進一步驟降至5.67%，為觀察期間最低點。2024年稅率回升至19.37%，但仍低於2021年的水平。2025年再次下降至10.8%，顯示稅率持續處於較低水平。此變動可能反映了稅務政策的變化、稅收抵免的利用，或公司利潤來源的地理位置變化。
- 支付利息的現金 (扣除資本化金額及稅款)
- 支付利息的現金在2021年至2023年間呈現上升趨勢。從2021年的2577百萬美元增加到2022年的2973百萬美元，並在2023年大幅增長至5202百萬美元。然而，2024年略有下降至4985百萬美元。2025年則再次增長至5915百萬美元，達到觀察期間的最高點。此趨勢可能與公司債務水平的變化、利率的波動，或再融資活動有關。
- 利息資本化 (稅後)
- 利息資本化數據僅在2023年及2024年提供。2023年為173百萬美元，2024年增長至282百萬美元。利息資本化代表公司將利息費用計入資產成本，通常與重大投資項目相關。利息資本化金額的增加可能表明公司正在進行大規模的資本支出。
總體而言，資料顯示稅率波動較大，利息支出呈現先升後降再升的趨勢，且利息資本化金額在增加。這些變化可能需要進一步分析，以了解其對公司財務狀況和經營績效的影響。
企業價值與 FCFF 比率當前
General Motors Co., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Ford Motor Co. | |
| Tesla Inc. | |
| EV/FCFF扇形 | |
| 汽車及零部件 | |
| EV/FCFF工業 | |
| 非必需消費品 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
General Motors Co., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 汽車及零部件 | ||||||
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 非必需消費品 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 企業價值（EV）
- 企業價值在報告期間呈現波動趨勢。2021年末為164,511百萬美元，隨後在2022年末下降至142,368百萬美元。2023年末略有回升至143,220百萬美元，但在2024年末再次增加至154,903百萬美元。至2025年末，企業價值顯著增長至182,742百萬美元，達到報告期內最高點。整體而言，企業價值呈現先降後升的趨勢，且2025年的增長幅度較為顯著。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 公司的自由現金流在報告期間亦呈現波動。2021年末為10,047百萬美元，2022年末增長至12,063百萬美元。2023年末進一步增長至14,555百萬美元，達到報告期內最高點。然而，2024年末自由現金流大幅下降至10,071百萬美元。2025年末，自由現金流顯著回升至18,063百萬美元，再次呈現增長趨勢。
- EV/FCFF
- EV/FCFF比率反映了企業價值相對於其自由現金流的估值水平。2021年末的比率為16.37，2022年末下降至11.8，2023年末進一步下降至9.84，表明估值水平相對降低。2024年末，該比率回升至15.38，反映估值水平的上升。2025年末，EV/FCFF比率降至10.12，儘管企業價值和自由現金流均有所增長，但比率的下降可能表明自由現金流的增長速度快於企業價值。
綜上所述，報告期間企業價值和自由現金流均呈現波動，且2025年均有顯著增長。EV/FCFF比率的變化則反映了估值水平的動態調整，需要結合企業的具體情況進行更深入的分析。