企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由現金流 （FCFF）
General Motors Co., FCFF計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於股東的凈利潤 | ||||||
| 歸屬於非控制性權益的凈虧損 | ||||||
| 淨非現金費用 | ||||||
| 其他經營性資產和負債變動 | ||||||
| 經營活動產生的現金凈額 | ||||||
| 支付利息的現金，扣除資本化金額，扣除稅款1 | ||||||
| 利息資本化，稅後2 | ||||||
| 財產支出 | ||||||
| 購買租賃車輛 | ||||||
| 終止租賃車輛的收益 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF） |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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分析資料顯示，2020年至2024年間，通過經營活動產生的現金凈額表現出一定的波動性。2020年為16670百萬美元，之後在2021年略微下降至15188百萬美元，但在2022年之後便逐步回升，2023年達到高點20930百萬美元，然後在2024年略有回落至20129百萬美元。這種趨勢反映公司在經營活動中的現金產出在多數年份呈現穩定成長，尤其於2023年達到高點，顯示經營活動在該年度產生的現金流較為穩健並且具有較高的產能運行水平。
另外，公司的自由現金流（FCFF）亦呈現出類似的變化趨勢。2020年為12548百萬美元，隨後在2021年下降至10047百萬美元，顯示由於某些資本支出或營運成本的變動導致自由現金流略有下滑。然而，之後的年份，尤其是2022年到2023年，FCFF顯著增加至12063百萬美元並進一步升至14555百萬美元，顯示公司在此期間擴展投資或提升營運效率，進而增加了可用於股東或債權人分配的自由現金流。值得注意的是，2024年FCFF較2023年出現明顯的下滑，降至10071百萬美元，顯示當年度自由現金流受到一定的拖累，可能受到營運成本上升或資本支出增加等因素的影響。
整體而言，資料顯示公司在過去三年內經營現金流較為穩定，並在2022至2023年期間展現出較為積極的資本運用，形成較高的自由現金流水平。然而，2024年的變化提醒管理層需持續關注資本支出與營運效率的動態，以確保自由現金流的穩定與持續改善，支撐未來的財務健康狀況。
已付利息，稅後
General Motors Co.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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2 2024 計算
支付利息的現金，扣除資本化金額、稅款 = 支付利息的現金，扣除資本化金額后的凈額 × EITR
= × =
3 2024 計算
利息資本化，稅金 = 利息資本化 × EITR
= × =
從資料中可以觀察到以下幾個主要趨勢與特點：
- 有效所得稅稅率（EITR）
- 2020年至2021年間，該比率緩慢上升，分別為23.91%與24.28%，顯示公司在這兩年期間的稅負水平較為穩定。2022年顯著下降至17.55%，可能反映出稅務策略調整或稅負環境的變動，但在2023年又大幅下降至5.67%，顯示稅率大幅降低，可能受特定稅務優惠或特殊項目影響。2024年稅率回升至19.37%，表明稅負趨勢略有回穩，但整體上呈現波動較大的特徵。
- 支付利息的現金（扣除資本化與稅款）
- 該指標顯示公司每年支付的利息現金流量，有著較為波動的數值。2020年與2021年分別為3,012百萬美元與2,577百萬美元，顯示支付額在略微下降。2022年略升至2,973百萬美元，接著在2023年增加至5,202百萬美元，這一顯著上升可能反映出公司負債整體增加或利率上升的情況。到了2024年，支付利息的現金略微下降至4,985百萬美元，此趨勢反映出公司在利息支出方面的波動，可能受到財務成本變動的影響。
- 利息資本化（稅後）
- 2023年提供了利息資本化的數字（173百萬美元）。由於數據不全，難以全面評估其歷史變化，但此數據點提示公司在資本化利息方面有一定的運用，並且在2023年進行了相關會計處理。
綜合來看，2020至2024年間，公司的稅率與利息支付皆展現一定的波動，透露出稅務策略調整與財務成本變動的可能性。利息支付雖呈上升趨勢，但在2024年有所下降，顯示公司或進行了財務結構調整或成本控制。此外，稅率的大幅波動亦可能反映出稅務規劃的變化或外部稅務環境的影響。整體而言，資料展現了一家積極調整財務策略、追求成本與稅務優化的公司行為特徵。
企業價值與 FCFF 比率當前
General Motors Co., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Ford Motor Co. | |
| Tesla Inc. | |
| EV/FCFF扇形 | |
| 汽車及零部件 | |
| EV/FCFF工業 | |
| 非必需消費品 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
General Motors Co., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 汽車及零部件 | ||||||
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 非必需消費品 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
根據提供的資料，可以觀察到一些關鍵的財務趨勢與變化。首先，企業價值（EV）在2020年至2024年間雖然經歷了一定程度的波動，但整體上呈現較穩定的走勢，並且在2024年較2020年有略微上升，從164,580百萬美元增至154,903百萬美元，雖然在2022年曾短暫下降，但整體未有大幅下跌。
自由現金流（FCFF）則呈現較為波動的狀況。在2020年到2021年間，數值由12548百萬美元減少至10047百萬美元，顯示出一定程度的縮減。然而，從2021年起，該指標逐步回升至2022年的12063百萬美元，再到2023年達到14555百萬美元，反映公司在該期間內的自由現金流有所改善。值得注意的是，在2024年，該數值再次下降至10071百萬美元，回到了較早期的水平，令人關注其未來的資金流狀況。
EV/FCFF比率的變動則較為顯著。從2020年的13.12上升到2021年的16.37，顯示市場對公司未來成長預期有所提升；但隨後在2022年跌至11.8，反映出投資者或市場對公司價值評估的調整，可能反映盈利或現金流方面的變化。到2023年，該比率進一步下降至9.84，說明投資者對公司的評價較為保守或公司經營狀況有所改善。然後，在2024年，該比率又急劇升高至15.38，提示市場對公司未來獲利或現金流的預期再次轉向較為謹慎甚至偏悲觀。
綜合而言，企業價值相對平穩，反映投資者對公司長期價值的基本信心；自由現金流呈現波動，特別是2024年的明顯下降，指向公司短期內現金流面臨壓力或變動；而EV/FCFF比率的波動則顯示市場對公司未來盈餘與現金流的預期具有較高不確定性，尤其是在近期出現較大變動，應持續關注公司經營與市場整體環境的變化。