General Motors Co. (NYSE:GM)

從提供的財務數據中，可以觀察到一系列值得關注的趨勢。

資產周轉率

總資產周轉率在觀察期間呈現上升趨勢，從2021年的0.46提升至2024年的0.61，但在2025年略微回落至0.6。調整後的總資產周轉率也顯示類似的趨勢，從0.51提升至0.67，並在2025年降至0.66。這表明公司在利用其資產產生收入方面，效率有所提高，但增長動能可能正在減緩。

流動性比率

當前流動性比率在2021年至2023年期間相對穩定，約為1.1，隨後在2024年和2025年略有上升，分別為1.13和1.17。調整后的流動資金比率也呈現類似趨勢，從2021年的1.21上升至2025年的1.31。這些數據表明公司在短期內償還債務的能力保持良好，且流動性狀況略有改善。

槓桿比率

債務與股東權益比率在觀察期間整體呈現上升趨勢，從2021年的1.83增加到2025年的2.13。調整后的債務股東權益比率也顯示類似的趨勢，從1.81增加到1.89。債務與總資本比率也略有上升，從0.65增加到0.68。這些數據表明公司依賴債務融資的程度有所增加。財務槓桿比率也呈現上升趨勢，從2021年的4.1增加到2025年的4.6。

盈利能力比率

淨獲利率在觀察期間顯著下降，從2021年的8.82%大幅降至2025年的1.61%。調整后的淨利率比率也呈現下降趨勢，但降幅相對較小。股東權益回報率也呈現顯著下降趨勢，從2021年的16.77%降至2025年的4.41%。資產回報率也呈現下降趨勢，從2021年的4.09%降至2025年的0.96%。這些數據表明公司的盈利能力在持續下降。

總體而言，數據顯示公司在資產利用效率和流動性方面有所改善，但盈利能力卻在顯著下降，且債務水平有所上升。這可能需要進一步分析以確定潛在的風險和機會。

從提供的數據來看，汽車淨銷售額和收入呈現波動增長趨勢。2021年至2022年，該數值顯著增長，從113590百萬美元增加至143975百萬美元。2022年至2023年，增長趨勢延續，達到157658百萬美元。2023年至2024年，該數值進一步增長至171606百萬美元，但2024年至2025年則略有下降，降至167971百萬美元。

總資產也呈現持續增長趨勢，但增長幅度相對穩定。從2021年的244718百萬美元增長至2025年的281284百萬美元，顯示資產規模逐步擴大。

總資產周轉率

總資產周轉率在觀察期間內呈現上升趨勢。從2021年的0.46提高到2024年的0.61，表明資產利用效率逐步提高。然而，2025年略有下降至0.6，但仍維持在相對較高的水平。

調整后的汽車淨銷售額和收入的趨勢與未調整數據相似，同樣呈現波動增長。

調整后總資產周轉率

調整后總資產周轉率的增長趨勢比未調整的總資產周轉率更為明顯。從2021年的0.51提高到2024年的0.67，顯示在調整后的基礎上，資產利用效率的提升更加顯著。2025年略微回落至0.66，但仍維持較高的水平。

總體而言，數據顯示該實體在銷售收入和資產規模上均呈現增長趨勢。資產周轉率的提高表明資產利用效率有所改善，尤其是在調整后的數據中表現更為明顯。2024年至2025年部分指標的輕微下降可能需要進一步分析以確定其原因和潛在影響。

以下是對年度財務資料的分析報告。

流動資產

從資料中可觀察到，流動資產在2021年至2025年間呈現增長趨勢。從2021年的82,103百萬美元增長至2025年的108,767百萬美元。雖然增長速度在不同年份有所波動，但整體而言，流動資產規模持續擴大。

流動負債

流動負債在2021年至2022年期間顯著增加，從74,408百萬美元增長至91,173百萬美元。2022年至2023年，增長趨勢放緩，但仍持續增加至94,445百萬美元。2023年至2024年，流動負債繼續增加至96,265百萬美元，但在2025年則呈現下降趨勢，降至93,342百萬美元。

當前流動性比率

當前流動性比率在2021年至2023年間相對穩定，維持在1.08至1.1之間。2024年略有上升至1.13，2025年進一步提升至1.17。這表明短期償債能力在整體上保持穩定，並有輕微改善的趨勢。

調整后的流動資產

調整后的流動資產的增長趨勢與流動資產相似，從2021年的82,295百萬美元增長至2025年的109,011百萬美元。調整后的數值略高於原始的流動資產數值，可能反映了對流動資產的重新評估或調整。

調整后的流動負債

調整后的流動負債的變化趨勢與流動負債大致相同，但在數值上有所差異。2021年至2022年大幅增加，之後增長速度放緩，並在2025年呈現下降趨勢。調整后的數值通常低於原始的流動負債數值，可能反映了對流動負債的重新分類或調整。

流動資金比率（調整后）

調整后的流動資金比率在2021年至2023年間呈現小幅下降趨勢，從1.21降至1.15。2024年回升至1.23，並在2025年進一步提升至1.31。這表明在調整后的基礎上，短期償債能力有所改善，且風險水平降低。

總體而言，資料顯示在觀察期間，資產和負債規模均有所擴大。流動性比率的變化表明短期償債能力保持相對穩定，並在近年來呈現改善趨勢。調整后的數值與原始數值相比，提供了更細緻的財務狀況視角。

以下是對年度財務資料的分析報告。

總債務與股東權益

從資料中可觀察到，總債務在報告期內呈現持續增長趨勢。從2021年的109379百萬美元增長至2025年的130277百萬美元。

股東權益則呈現先增後減的變化。2022年達到峰值67792百萬美元，隨後在2023年、2024年和2025年分別下降至64286百萬美元、63072百萬美元和61119百萬美元。

因此，債務與股東權益比率在報告期內整體呈現上升趨勢。從2021年的1.83上升至2025年的2.13，表明債務相對於股東權益的比例增加。

調整后總債務與調整后權益總額

調整后的總債務也呈現持續增長趨勢，從2021年的110595百萬美元增長至2025年的131578百萬美元。

調整后的權益總額的變化趨勢與總股東權益相似，呈現先增後減的模式。2022年達到峰值67804百萬美元，之後逐年下降，至2025年的69662百萬美元。

債務股東權益比率（調整后）的變化趨勢與總債務與股東權益比率相似，整體呈現上升趨勢，但增長幅度相對較小。從2021年的1.81上升至2025年的1.89。

總體而言，資料顯示，報告期內債務規模持續擴大，而股東權益則呈現波動，最終導致債務相對於股東權益的比率增加。調整后的數據變化趨勢與未調整的數據相似，但幅度有所不同。

從提供的數據來看，總體而言，該實體的債務水平呈現逐年增長趨勢。總債務從2021年的109379百萬美元增長至2025年的130277百萬美元。

債務與總資本比率

債務與總資本比率在觀察期間內呈現波動，但整體趨勢是略微上升。2021年為0.65，2022年下降至0.63，隨後在2023年回升至0.65，並在2024年和2025年進一步上升至0.67和0.68。這表明該實體對債務的依賴程度在逐漸增加。

調整后的總債務也顯示出類似的增長模式，從2021年的110595百萬美元增長至2025年的131578百萬美元。

調整后債務與總資本比率

調整后的債務與總資本比率的變化趨勢與未調整的比率相似。2021年為0.64，2022年下降至0.63，2023年回升至0.65，2024年為0.66，2025年略微下降至0.65。 調整后的比率與未調整的比率變化趨勢一致，表明調整后的數據並未顯著改變整體債務狀況的評估。

總資本方面，雖然在2021年至2024年期間持續增長，從169123百萬美元增長至192804百萬美元，但在2025年略有下降至191396百萬美元。 儘管如此，總資本的規模仍然較大，但債務增長速度略快於資本增長速度，導致了債務與總資本比率的上升。

總體而言，數據顯示該實體的財務杠杆在觀察期間內略有增加。 雖然總資本規模較大，但債務的持續增長值得關注，需要進一步分析以評估其對財務穩定性的潛在影響。

以下是對年度財務資料的分析報告。

總資產

總資產在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2021年的244718百萬美元增長至2025年的281284百萬美元。增長幅度雖然逐年遞減，但整體而言，資產規模持續擴大。

股東權益

股東權益在2022年顯著增長，從2021年的59744百萬美元增加到67792百萬美元。然而，在2022年之後，股東權益開始呈現下降趨勢，至2025年降至61119百萬美元。這表明股東權益的增長動力在後期減弱，甚至出現了收縮。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在觀察期間波動較大。2021年為4.1，2022年下降至3.89，隨後在2023年回升至4.25，並在2024年進一步上升至4.44。2025年略有上升至4.6。整體而言，財務槓桿比率呈現上升趨勢，意味著公司對債務的依賴程度有所增加。

調整后總資產

調整后總資產的增長趨勢與總資產相似，呈現持續增長。從2021年的223758百萬美元增長至2025年的258568百萬美元。增長速度相對穩定，但2024年和2025年的增長幅度較小。

調整后權益總額

調整后權益總額的變化趨勢與股東權益相似。2022年有顯著增長，但之後幾年則呈現下降趨勢。2025年的調整后權益總額為69662百萬美元，略高於2022年的67804百萬美元，但仍低於2023年的64849百萬美元。

財務槓桿比率（調整后）

調整后的財務槓桿比率的變化趨勢與未調整的財務槓桿比率相似，但幅度較小。2021年為3.65，2022年下降至3.6，隨後在2023年回升至3.87，並在2024年上升至3.9。2025年略有下降至3.71。整體而言，調整后的財務槓桿比率也呈現上升趨勢，但增長速度較慢。

綜上所述，資產規模持續擴大，但股東權益在後期呈現下降趨勢。財務槓桿比率整體呈現上升趨勢，表明公司對債務的依賴程度增加。調整后的財務數據與未調整的數據趨勢一致，但幅度較小。需要注意的是，股東權益的下降可能需要進一步分析其原因，以評估公司的財務風險。

以下是對年度財務資料的分析報告。

歸屬於股東的淨利潤

歸屬於股東的淨利潤在報告期內呈現波動趨勢。2021年和2023年的利潤水平相近，約為100億美元。2022年略有下降，但2024年和2025年則顯著下降，分別為60.08億美元和26.97億美元。整體而言，利潤呈現先穩定後下降的趨勢。

汽車淨銷售額和收入

汽車淨銷售額和收入在報告期內持續增長，從2021年的1135.9億美元增長至2024年的1716.06億美元。然而，2025年略有下降，降至1679.71億美元。儘管如此，整體銷售額和收入仍呈現顯著增長趨勢，但增長速度在最後一年有所放緩。

淨獲利率

淨獲利率在報告期內持續下降。從2021年的8.82%下降至2025年的1.61%。這表明公司在銷售收入增長的同时，盈利能力正在減弱。利潤率的下降可能與成本上升、價格競爭或其他因素有關。

調整后淨收入

調整后的淨收入在報告期內也呈現波動趨勢。2021年達到峰值174.09億美元，隨後在2022年和2023年下降。2024年略有回升，但2025年再次增長至99.59億美元。調整后的淨收入的變化趨勢與歸屬於股東的淨利潤相似，但幅度較大。

調整后的汽車淨銷售額和收入

調整后的汽車淨銷售額和收入的趨勢與汽車淨銷售額和收入基本一致，呈現持續增長，但在2025年略有下降的趨勢。這表明調整后的銷售額和收入變化與整體銷售額和收入變化保持一致。

淨利率比率（調整后）

調整后的淨利率比率也呈現下降趨勢，從2021年的15.38%下降至2025年的5.87%。雖然下降幅度不如淨獲利率那麼顯著，但仍然表明調整后的盈利能力也在減弱。2025年略有回升，但仍遠低於2021年的水平。

總體而言，資料顯示銷售額和收入在報告期內增長，但盈利能力卻在下降。淨獲利率和調整后的淨利率比率的持續下降值得關注，可能需要進一步分析以確定其根本原因。

以下是對年度財務資料的分析報告。

歸屬於股東的淨利潤

歸屬於股東的淨利潤在2021年達到10019百萬美元的峰值，隨後在2022年略有下降至9934百萬美元。2023年出現反彈，回升至10127百萬美元，但2024年大幅下降至6008百萬美元，並在2025年進一步下降至2697百萬美元。整體而言，呈現先高後低的趨勢，近期降幅顯著。

股東權益

股東權益在2021年至2022年期間顯著增長，從59744百萬美元增加到67792百萬美元。2023年略有下降至64286百萬美元，2024年繼續下降至63072百萬美元，並在2025年降至61119百萬美元。股東權益的增長趨勢在後期減緩並轉為下降。

股東權益回報率

股東權益回報率在2021年為16.77%，2022年下降至14.65%。2023年回升至15.75%，但2024年大幅下降至9.53%，並在2025年降至4.41%。股東權益回報率的下降趨勢與淨利潤的下降趨勢相符，且降幅更加明顯。

調整后淨收入

調整后淨收入在2021年為17409百萬美元，2022年下降至11067百萬美元。2023年進一步下降至9277百萬美元，2024年略有回升至9308百萬美元，2025年則回升至9959百萬美元。調整后淨收入的變化趨勢與歸屬於股東的淨利潤相似，但降幅相對較小，且2025年呈現回升趨勢。

調整后權益總額

調整后權益總額在2021年至2022年期間增長，從61226百萬美元增加到67804百萬美元。2023年略有下降至64849百萬美元，2024年回升至66409百萬美元，並在2025年增長至69662百萬美元。調整后權益總額的增長趨勢相對穩定，但增長幅度較小。

股東權益回報率（調整后）

股東權益回報率（調整后）在2021年為28.43%，2022年大幅下降至16.32%。2023年繼續下降至14.31%，2024年降至14.02%，2025年略有回升至14.3%。調整后股東權益回報率的下降趨勢在前期較為明顯，後期趨於平穩。

總體而言，資料顯示淨利潤和股東權益回報率在近期呈現明顯下降趨勢，而股東權益的增長也趨於放緩。調整后數據顯示，淨收入在2025年有回升跡象，但股東權益回報率的提升幅度有限。

以下是對年度財務資料的分析報告。

歸屬於股東的淨利潤

歸屬於股東的淨利潤在2021年達到10019百萬美元的峰值，隨後在2022年略有下降至9934百萬美元。2023年略有回升至10127百萬美元，但在2024年大幅下降至6008百萬美元，並在2025年進一步下降至2697百萬美元。整體而言，呈現先高後低的趨勢，近期降幅顯著。

總資產

總資產在觀察期間內持續增長。從2021年的244718百萬美元增長到2025年的281284百萬美元。增長速度在不同年份有所不同，2022年和2023年的增長幅度較大，而2024年和2025年的增長幅度則相對較小。

資產回報率

資產回報率呈現下降趨勢。2021年的資產回報率為4.09%，2022年下降至3.76%，2023年進一步下降至3.71%。2024年和2025年則分別為2.15%和0.96%，降幅明顯。這表明資產產生利潤的能力在逐漸減弱。

調整后淨收入

調整后淨收入在2021年為17409百萬美元，2022年大幅下降至11067百萬美元。2023年繼續下降至9277百萬美元，2024年略有回升至9308百萬美元，2025年則回升至9959百萬美元。整體趨勢呈現波動，但近期有回升跡象。

調整后總資產

調整后總資產在觀察期間內也呈現增長趨勢，但增長速度有所放緩。從2021年的223758百萬美元增長到2025年的258568百萬美元。2023年和2024年的增長幅度較大，而2025年的增長幅度則較小，甚至略有下降。

調整后資產回報率

調整后資產回報率在2021年達到7.78%的峰值，隨後逐年下降，2022年為4.54%，2023年為3.7%，2024年為3.6%。2025年略有回升至3.85%，但仍遠低於2021年的水平。儘管2025年有所回升，但整體趨勢仍然是下降的。

綜上所述，儘管總資產和調整后總資產呈現增長趨勢，但淨利潤和資產回報率均呈現下降趨勢。調整后淨收入的波動性較大，但近期有回升跡象。資產回報率的下降表明資產利用效率降低，需要進一步分析原因。