債務與股東權益比率
自 2010 年以來
計算
General Motors Co.、債務與股東權益比率、長期趨勢計算
| 債務與股東權益比率 | = | 總債務1 | ÷ | 股東權益1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 2.06 | = | 129,732) | ÷ | 63,072) |
| 2023年12月31日 | 1.89 | = | 121,741) | ÷ | 64,286) |
| 2022年12月31日 | 1.69 | = | 114,699) | ÷ | 67,792) |
| 2021年12月31日 | 1.83 | = | 109,379) | ÷ | 59,744) |
| 2020年12月31日 | 2.44 | = | 109,894) | ÷ | 45,030) |
| 2019年12月31日 | 2.47 | = | 103,324) | ÷ | 41,792) |
| 2018年12月31日 | 2.70 | = | 104,951) | ÷ | 38,860) |
| 2017年12月31日 | 2.69 | = | 94,219) | ÷ | 35,001) |
| 2016年12月31日 | 1.93 | = | 84,628) | ÷ | 43,836) |
| 2015年12月31日 | 1.58 | = | 63,111) | ÷ | 39,871) |
| 2014年12月31日 | 1.32 | = | 46,841) | ÷ | 35,457) |
| 2013年12月31日 | 0.85 | = | 36,183) | ÷ | 42,607) |
| 2012年12月31日 | 0.44 | = | 16,050) | ÷ | 36,244) |
| 2011年12月31日 | 0.36 | = | 13,833) | ÷ | 38,120) |
| 2010年12月31日 | 0.32 | = | 11,662) | ÷ | 36,180) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31).
1 百萬美元
以下為就年度財務數據之觀察與解釋，聚焦於模式、變化與洞見，採用中立客觀的語氣呈現，僅以單列形式之三組指標做分析。
- 總債務（百萬美元）
- 期間內呈現顯著的上升趨勢。初始數值為1,1662，至2012年增至16,050，之後出現較大幅度的上升，2013年跳升至36,183，連續多年提升，至2018年達到104,951。2019年出現輕微回落至103,324；2020年再度增長至109,894，之後於2021年略降至109,379，2022年持續增長至114,699，2023年上升至121,741，2024年再度攀升至129,732。整體而言，債務規模在十多年內顯著擴張，顯示長期資本支出與財務結構的增強需求較為顯著。雖單年波動略有出現，但長期方向仍以累積上升為主。若以現金流與利息支出之相對承受力評估，應留意隨著時點的負債規模增長，財務成本壓力亦有上升風險。
- 股東權益（百萬美元）
- 股東權益在整體期間呈現波動性成長的格局。2010年為36,180；2011年上升至38,120，2012年回落至36,244；2013年提升至42,607，2014年回落至35,457；2015年回升至39,871，2016年再增至43,836；2017年回落至35,001，2018年回升至38,860；2019年增至41,792，2020年再度增長至45,030；2021年出現顯著增長至59,744，2022年進一步增至67,792，2023年小幅回落至64,286，2024年再調整至63,072。從長期看，股東權益相對於初始水平有顯著上升，但期間的波動較大，特別是2021-2022年間的急升與其後的回落。上述變動可能反映盈餘留存、資本重組及公允價值變動等因素對股東權益的影響。就長期趨勢而言，2010年至2024年的淨增長顯著，顯示權益基礎較初始水平為更高水平。
- 債務與股東權益比率（財務比率）
- 杠杆水平自2010年以來經歷快速攀升與波動收斂的過程。2010年為0.32，2011年0.36，2012年0.44，2013年顯著上升至0.85，2014年進一步上升至1.32，2015年1.58，2016年1.93，2017年攀升至2.69，2018年保持在2.70，2019年略降至2.47，2020年降至2.44，2021年降至1.83，2022年再降至1.69，2023年回升至1.89，2024年再度上升至2.06。可見在2017年前後槓桿急速放大，達到高點，之後雖有回落，但仍長期高於2010年的水平，呈現近年需注意的財務風險與資本結構調整的跡象。2021-2022年的去杠杆現象顯著，但2023-2024年出現再度回升，顯示資本成本與資本配置在此期間可能受多重因素影響而出現波動。綜合來看，長期杠杆水平雖有下降跡象，但整體依然維持在相對較高區間，需密切觀察未來現金流與再融資條件之變化對該比率的影響。
與競爭對手的比較
General Motors Co.、債務與股東權益比率、長期趨勢、與競爭對手的比較
| General Motors Co. | Ford Motor Co. | Tesla Inc. | |
|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 2.06 | 3.54 | 0.11 |
| 2023年12月31日 | 1.89 | 3.49 | 0.08 |
| 2022年12月31日 | 1.69 | 3.21 | 0.07 |
| 2021年12月31日 | 1.83 | 2.85 | 0.23 |
| 2020年12月31日 | 2.44 | 5.27 | 0.53 |
| 2019年12月31日 | 2.47 | 4.68 | 2.03 |
| 2018年12月31日 | 2.70 | 4.29 | 2.43 |
| 2017年12月31日 | 2.69 | 4.42 | 2.43 |
| 2016年12月31日 | 1.93 | 4.90 | 1.50 |
| 2015年12月31日 | 1.58 | 4.64 | 2.46 |
| 2014年12月31日 | 1.32 | 4.80 | 2.67 |
| 2013年12月31日 | 0.85 | 4.35 | 0.91 |
| 2012年12月31日 | 0.44 | 6.59 | 3.74 |
| 2011年12月31日 | 0.36 | 6.63 | 1.25 |
| 2010年12月31日 | 0.32 | — | 0.35 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31).
與工業部門的比較： 汽車及零部件
General Motors Co.、債務與股東權益比率、長期趨勢，與工業部門相比： 汽車及零部件
| General Motors Co. | 汽車及零部件 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 2.06 | 1.64 |
| 2023年12月31日 | 1.89 | 1.63 |
| 2022年12月31日 | 1.69 | 1.65 |
| 2021年12月31日 | 1.83 | 1.84 |
| 2020年12月31日 | 2.44 | 2.89 |
| 2019年12月31日 | 2.47 | 3.33 |
| 2018年12月31日 | 2.70 | 3.40 |
| 2017年12月31日 | 2.69 | 3.49 |
| 2016年12月31日 | 1.93 | 3.02 |
| 2015年12月31日 | 1.58 | 2.85 |
| 2014年12月31日 | 1.32 | 2.75 |
| 2013年12月31日 | 0.85 | 2.17 |
| 2012年12月31日 | 0.44 | 2.32 |
| 2011年12月31日 | 0.36 | 2.13 |
| 2010年12月31日 | 0.32 | 3.25 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31).
與行業的比較： 非必需消費品
General Motors Co.、債務與股東權益比率、長期趨勢，與行業相比： 非必需消費品
| General Motors Co. | 非必需消費品 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 2.06 | 1.06 |
| 2023年12月31日 | 1.89 | 1.29 |
| 2022年12月31日 | 1.69 | 1.45 |
| 2021年12月31日 | 1.83 | 1.42 |
| 2020年12月31日 | 2.44 | 2.17 |
| 2019年12月31日 | 2.47 | 2.60 |
| 2018年12月31日 | 2.70 | 2.59 |
| 2017年12月31日 | 2.69 | 2.55 |
| 2016年12月31日 | 1.93 | 2.21 |
| 2015年12月31日 | 1.58 | 1.88 |
| 2014年12月31日 | 1.32 | 1.60 |
| 2013年12月31日 | 0.85 | 1.25 |
| 2012年12月31日 | 0.44 | 1.19 |
| 2011年12月31日 | 0.36 | 1.09 |
| 2010年12月31日 | 0.32 | 1.26 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31).