盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
General Motors Co.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在報告期間呈現波動趨勢。2021年至2022年略有上升，從11.49%增加至11.87%。2023年則顯著下降至10.36%，隨後在2024年回升至11.97%，但2025年大幅下跌至5.26%。此變化可能反映了成本結構、定價策略或產品組合的變化。
- 營業獲利率
- 營業獲利率的趨勢與毛利率比率相似，也呈現波動。2021年的8.21%下降至2022年的7.16%，2023年進一步下降至5.9%。2024年有所回升至7.45%，但2025年則大幅下降至1.73%。這表明營運效率或營運成本的變化對盈利能力產生了影響。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在報告期間持續下降。從2021年的8.82%開始，逐年下降至2025年的1.61%。這可能源於毛利率和營業獲利率的下降，以及其他非營運項目的影響，例如利息支出或稅收。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在2021年至2023年期間相對穩定，分別為16.77%、14.65%和15.75%。然而，2024年大幅下降至9.53%，並在2025年進一步下降至4.41%。這表明公司利用股東權益產生利潤的能力正在減弱。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）也呈現下降趨勢。從2021年的4.09%開始，逐步下降至2025年的0.96%。這表明公司利用其資產產生利潤的能力正在減弱。ROA的下降與ROE的下降趨勢一致，可能反映了整體盈利能力的下降。
總體而言，資料顯示在報告期內，盈利能力指標呈現下降趨勢。雖然毛利率和營業獲利率在某些年份有所回升，但淨獲利率、ROE和ROA均持續下降。2025年的數據顯示，盈利能力顯著惡化，需要進一步分析以確定根本原因。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
General Motors Co.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 汽車及其他毛利率 | 8,843) | 20,541) | 16,328) | 17,083) | 13,046) | |
| 汽車淨銷售額和收入 | 167,971) | 171,606) | 157,658) | 143,975) | 113,590) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 5.26% | 11.97% | 10.36% | 11.87% | 11.49% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| Ford Motor Co. | -0.27% | 8.26% | 9.25% | 9.85% | 9.20% | |
| Tesla Inc. | 18.03% | 17.86% | 18.25% | 25.60% | 25.28% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
毛利率比率 = 100 × 汽車及其他毛利率 ÷ 汽車淨銷售額和收入
= 100 × 8,843 ÷ 167,971 = 5.26%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 汽車及其他毛利率
- 從資料顯示，汽車及其他毛利率在2021年至2023年間呈現上升趨勢，由2021年的130.46億美元增長至2023年的163.28億美元。然而，在2024年大幅增長至205.41億美元後，2025年則顯著下降至88.43億美元。此變化趨勢值得進一步關注，可能與市場環境、生產成本或銷售策略的調整有關。
- 汽車淨銷售額和收入
- 汽車淨銷售額和收入在2021年至2024年間持續增長，從2021年的1135.9億美元增長至2024年的1716.06億美元。然而，2025年略有下降至1679.71億美元。整體而言，銷售額和收入呈現穩定增長趨勢，但在最新年度出現小幅回落。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在2021年至2024年間呈現波動上升的趨勢，從2021年的11.49%增長至2024年的11.97%。然而，2025年則大幅下降至5.26%。此比率的變化與汽車及其他毛利率的變化趨勢相符，表明盈利能力受到銷售額和收入變動的影響。2025年的大幅下降可能需要進一步分析，以確定其根本原因，例如成本上升、價格壓力或產品組合的變化。
總體而言，資料顯示在觀察期間內，銷售額和收入呈現增長趨勢，但盈利能力（毛利率）則呈現波動。2025年的數據顯示出明顯的轉變，需要更深入的分析以了解其潛在影響。
營業獲利率
General Motors Co.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 營業利潤 | 2,909) | 12,784) | 9,298) | 10,315) | 9,324) | |
| 汽車淨銷售額和收入 | 167,971) | 171,606) | 157,658) | 143,975) | 113,590) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 1.73% | 7.45% | 5.90% | 7.16% | 8.21% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Ford Motor Co. | -5.27% | 3.02% | 3.29% | 4.21% | 3.58% | |
| Tesla Inc. | 4.59% | 7.24% | 9.19% | 16.76% | 12.12% | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 汽車及零部件 | -0.44% | 5.67% | 5.63% | 8.08% | 6.94% | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 9.27% | 10.96% | 9.02% | 8.35% | 8.71% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 汽車淨銷售額和收入
= 100 × 2,909 ÷ 167,971 = 1.73%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 營業利潤
- 在分析期間，營業利潤呈現波動趨勢。2021年至2022年，營業利潤從93.24億美元增長至103.15億美元。然而，2023年則出現下滑，降至92.98億美元。2024年營業利潤顯著增長，達到127.84億美元，但2025年大幅下降至29.09億美元。整體而言，營業利潤的變化幅度較大，顯示其受多種因素影響。
- 汽車淨銷售額和收入
- 汽車淨銷售額和收入在2021年至2023年期間持續增長。從2021年的1135.9億美元增長至2022年的1439.75億美元，並進一步增長至2023年的1576.58億美元。2024年繼續增長至1716.06億美元，但2025年略有下降，降至1679.71億美元。儘管2025年略有下降，但整體趨勢顯示銷售額和收入呈現增長態勢。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在分析期間呈現下降趨勢，並伴隨波動。2021年的營業獲利率為8.21%，2022年下降至7.16%，2023年進一步下降至5.9%。2024年略有回升至7.45%，但2025年大幅下降至1.73%。營業獲利率的下降可能與營業利潤的波動和汽車淨銷售額和收入的增長有關，需要進一步分析成本結構和定價策略以確定具體原因。
總結而言，儘管汽車淨銷售額和收入在大部分時間內呈現增長趨勢，但營業利潤的波動以及營業獲利率的持續下降值得關注。2025年的數據顯示，營業利潤和營業獲利率均大幅下降，可能需要進一步調查以了解潛在的風險和挑戰。
淨獲利率
General Motors Co.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於股東的凈利潤 | 2,697) | 6,008) | 10,127) | 9,934) | 10,019) | |
| 汽車淨銷售額和收入 | 167,971) | 171,606) | 157,658) | 143,975) | 113,590) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 1.61% | 3.50% | 6.42% | 6.90% | 8.82% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Ford Motor Co. | -4.70% | 3.40% | 2.62% | -1.33% | 14.21% | |
| Tesla Inc. | 4.00% | 7.26% | 15.50% | 15.41% | 10.25% | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 汽車及零部件 | -0.39% | 4.29% | 7.01% | 5.48% | 11.40% | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 7.84% | 8.69% | 7.84% | 5.02% | 9.12% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
淨獲利率 = 100 × 歸屬於股東的凈利潤 ÷ 汽車淨銷售額和收入
= 100 × 2,697 ÷ 167,971 = 1.61%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 歸屬於股東的淨利潤
- 歸屬於股東的淨利潤在報告期內呈現波動趨勢。2021年為10019百萬美元，2022年略有下降至9934百萬美元。2023年則回升至10127百萬美元，但隨後在2024年大幅下降至6008百萬美元，並在2025年進一步降至2697百萬美元。整體而言，淨利潤呈現先降後升再大幅下降的趨勢。
- 汽車淨銷售額和收入
- 汽車淨銷售額和收入在報告期內持續增長，但2025年出現下降。從2021年的113590百萬美元增長至2024年的171606百萬美元，顯示出穩定的增長態勢。然而，2025年降至167971百萬美元，表明增長趨勢可能正在放緩或出現逆轉。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在報告期內持續下降。2021年的淨獲利率為8.82%，2022年降至6.9%，2023年進一步降至6.42%。2024年和2025年分別為3.5%和1.61%，顯示淨獲利率大幅下降。這表明雖然銷售額和收入有所增長，但盈利能力正在減弱。
綜合來看，儘管銷售額和收入在大部分期間內呈現增長趨勢，但淨利潤的波動以及淨獲利率的持續下降值得關注。淨獲利率的下降可能源於成本上升、價格壓力或其他影響盈利能力的因素。需要進一步分析相關成本結構和市場環境，以了解這些趨勢背後的具體原因。
股東權益回報率 （ROE）
General Motors Co.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於股東的凈利潤 | 2,697) | 6,008) | 10,127) | 9,934) | 10,019) | |
| 股東權益 | 61,119) | 63,072) | 64,286) | 67,792) | 59,744) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 4.41% | 9.53% | 15.75% | 14.65% | 16.77% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Ford Motor Co. | -22.76% | 13.11% | 10.16% | -4.58% | 36.97% | |
| Tesla Inc. | 4.62% | 9.73% | 23.94% | 28.09% | 18.28% | |
| ROE扇形 | ||||||
| 汽車及零部件 | -0.94% | 10.50% | 17.37% | 13.17% | 24.18% | |
| ROE工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 20.91% | 27.93% | 29.93% | 20.78% | 33.71% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
ROE = 100 × 歸屬於股東的凈利潤 ÷ 股東權益
= 100 × 2,697 ÷ 61,119 = 4.41%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 歸屬於股東的淨利潤
- 歸屬於股東的淨利潤在報告期內呈現波動趨勢。2021年為10019百萬美元，2022年略有下降至9934百萬美元。2023年則回升至10127百萬美元，但2024年大幅下降至6008百萬美元，並在2025年進一步降至2697百萬美元。整體而言，淨利潤呈現先降後升再大幅下降的趨勢。
- 股東權益
- 股東權益在報告期內呈現增長趨勢，但增長速度有所放緩。2021年為59744百萬美元，2022年大幅增長至67792百萬美元。2023年增長趨勢減緩，為64286百萬美元，2024年略降至63072百萬美元，2025年則降至61119百萬美元。儘管股東權益整體呈現增長，但近年來增長動能明顯減弱，甚至出現小幅下降。
- 股東權益報酬率 (ROE)
- 股東權益報酬率 (ROE) 與淨利潤的趨勢相呼應，呈現波動下降的趨勢。2021年ROE為16.77%，2022年下降至14.65%。2023年略有回升至15.75%，但2024年大幅下降至9.53%，並在2025年降至4.41%。ROE的持續下降表明股東權益的盈利能力正在減弱。
綜上所述，儘管股東權益在報告期內整體呈現增長，但淨利潤和ROE的顯著下降表明盈利能力正在受到影響。淨利潤的波動性以及ROE的持續下降值得關注，可能需要進一步分析以確定其根本原因。
資產回報率 （ROA）
General Motors Co.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於股東的凈利潤 | 2,697) | 6,008) | 10,127) | 9,934) | 10,019) | |
| 總資產 | 281,284) | 279,761) | 273,064) | 264,037) | 244,718) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 0.96% | 2.15% | 3.71% | 3.76% | 4.09% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Ford Motor Co. | -2.83% | 2.06% | 1.59% | -0.77% | 6.98% | |
| Tesla Inc. | 2.75% | 5.81% | 14.07% | 15.25% | 8.88% | |
| ROA扇形 | ||||||
| 汽車及零部件 | -0.24% | 2.76% | 4.51% | 3.41% | 5.94% | |
| ROA工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 6.71% | 8.12% | 7.57% | 4.81% | 7.99% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
ROA = 100 × 歸屬於股東的凈利潤 ÷ 總資產
= 100 × 2,697 ÷ 281,284 = 0.96%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 歸屬於股東的淨利潤
- 歸屬於股東的淨利潤在報告期內呈現波動趨勢。2021年為10019百萬美元，2022年略有下降至9934百萬美元。2023年則回升至10127百萬美元，但隨後在2024年大幅下降至6008百萬美元，並在2025年進一步降至2697百萬美元。整體而言，淨利潤呈現先降後升再大幅下降的趨勢。
- 總資產
- 總資產在報告期內持續增長。從2021年的244718百萬美元增長至2025年的281284百萬美元。雖然增長幅度逐年遞減，但總體趨勢表明資產規模持續擴大。
- 資產報酬率 (ROA)
- 資產報酬率呈現明顯的下降趨勢。2021年為4.09%，2022年下降至3.76%，2023年進一步下降至3.71%。2024年ROA大幅下降至2.15%，並在2025年降至0.96%。ROA的下降幅度與淨利潤的下降幅度相呼應，表明資產利用效率的降低。
綜上所述，儘管總資產持續增長，但淨利潤和資產報酬率均呈現下降趨勢。尤其是在2024年和2025年，淨利潤和ROA均出現顯著下滑，值得進一步關注其背後的原因，例如營收變化、成本控制、資產結構調整等。