財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
General Motors Co.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 279,761) | 273,064) | 264,037) | 244,718) | 235,194) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 19,872) | 18,853) | 19,153) | 20,067) | 19,992) | |
| 少： 有價債務證券 | 7,265) | 7,613) | 12,150) | 8,609) | 9,046) | |
| 經營性資產 | 252,624) | 246,598) | 232,734) | 216,042) | 206,156) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 214,171) | 204,757) | 191,752) | 178,903) | 185,517) | |
| 少： 短期債務和長期債務的流動部分 | 39,432) | 38,968) | 38,778) | 33,720) | 36,913) | |
| 少： 長期債務，不包括流動部分 | 90,300) | 82,773) | 75,921) | 75,659) | 72,981) | |
| 經營負債 | 84,439) | 83,016) | 77,053) | 69,524) | 75,623) | |
| 淨營業資產1 | 168,185) | 163,582) | 155,681) | 146,518) | 130,533) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 4,603) | 7,901) | 9,163) | 15,985) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 2.77% | 4.95% | 6.06% | 11.54% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Ford Motor Co. | 8.31% | 9.51% | 0.69% | -3.87% | — | |
| Tesla Inc. | 13.13% | 38.86% | 25.68% | 25.45% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 汽車及零部件 | 6.37% | 10.25% | 5.19% | 5.14% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 12.07% | 12.01% | 13.04% | 12.78% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 252,624 – 84,439 = 168,185
2 2024 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2024 – 淨營業資產2023
= 168,185 – 163,582 = 4,603
3 2024 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 4,603 ÷ [(168,185 + 163,582) ÷ 2] = 2.77%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現持續增長趨勢。從2021年的146,518百萬美元增長至2024年的168,185百萬美元。此增長幅度顯示公司整體資產規模的擴大，可能源於業務擴張、投資或併購等因素。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值呈現顯著下降趨勢。從2021年的15,985百萬美元大幅下降至2024年的4,603百萬美元。這可能表示公司在應計專案的管理方面有所改善，或者公司策略性地減少了相關項目的規模。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率與基於資產負債表的應計合計專案的趨勢一致，呈現持續下降的趨勢。從2021年的11.54%下降至2024年的2.77%。此比率的下降表明應計專案相對於淨營業資產的比例正在降低，這與應計合計專案數值的下降相呼應。降低的比率可能意味著公司在財務風險管理方面有所改善，或其業務模式發生了變化。
總體而言，資料顯示公司淨營業資產持續增長，而應計專案及其相關比率則呈現顯著下降趨勢。這些趨勢可能反映了公司在資產管理、財務策略和風險控制方面的積極變化。
基於現金流量表的應計比率
General Motors Co.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於股東的凈利潤 | 6,008) | 10,127) | 9,934) | 10,019) | 6,427) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 20,129) | 20,930) | 16,043) | 15,188) | 16,670) | |
| 少： 投資活動中使用的現金凈額 | (20,517) | (14,663) | (17,882) | (16,355) | (21,826) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 6,396) | 3,860) | 11,773) | 11,186) | 11,583) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 3.86% | 2.42% | 7.79% | 8.08% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Ford Motor Co. | 9.36% | 4.87% | -3.26% | -0.43% | — | |
| Tesla Inc. | 25.75% | 52.06% | 41.27% | 10.29% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 汽車及零部件 | 8.77% | 8.36% | 5.47% | 4.21% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 9.43% | 4.25% | 1.57% | 11.50% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 6,396 ÷ [(168,185 + 163,582) ÷ 2] = 3.86%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現持續增長趨勢。從2021年的146,518百萬美元增長至2024年的168,185百萬美元。增長幅度雖然逐年遞減，但整體而言，資產規模的擴大顯示了業務的擴張或投資的增加。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值在2021年和2022年略有增加，從11,186百萬美元增長至11,773百萬美元。然而，在2023年大幅下降至3,860百萬美元，隨後在2024年回升至6,396百萬美元。這種波動可能反映了應收帳款、應付帳款或其他應計項目的管理策略變化，或與業務週期性有關。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率在報告期間呈現波動。2021年為8.08%，2022年降至7.79%。2023年則大幅下降至2.42%，表明應計項目的影響力顯著降低。2024年回升至3.86%，但仍低於2021年和2022年的水平。應計比率的變化與應計項目合計專案的變化趨勢一致，可能反映了公司在現金流量管理方面的策略調整。
總體而言，淨營業資產的增長表明公司規模的擴大。然而，應計項目合計專案和應計比率的波動需要進一步分析，以了解其對現金流量和財務狀況的具體影響。