現金流量表
季度數據
現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
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Oracle Corp.、合併現金流量表（季度數據）
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根據報告： 10-K (報告日期： 2026-05-31), 10-Q (報告日期： 2026-02-28), 10-Q (報告日期： 2025-11-30), 10-Q (報告日期： 2025-08-31), 10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31).
淨收入表現呈現顯著波動但整體呈增長趨勢。在分析期間內，淨收入從早期的20億至50億美元區間波動，於2021年11月曾出現單季虧損12.48億美元。隨後獲利能力恢復並在2025年11月達到61.35億美元的峰值，近期則維持在37億至43億美元的高位水準。
- 資本支出與基礎設施投資
- 資本支出呈現劇烈的指數級增長趨勢。支出規模從2020年8月的4.36億美元，攀升至2026年5月的164.93億美元。與此同步，折舊費用亦從3.56億美元持續增加至24.15億美元，顯示該公司正進行大規模的固定資產擴張，投資強度大幅提升。
- 營運現金流分析
- 經營活動產生的現金淨額整體保持強勁且正向，儘管季度間存在波動（如2021年11月及2023年11月出現低谷），但近期規模顯著擴大，2026年5月單季達146.2億美元。然而，由於資本支出增幅遠超營運現金流的增長速度，投資活動現金淨額長期處於大幅流出狀態。
- 資本結構與籌資模式
- 籌資策略發生明顯轉移。早期（2020-2021年）側重於大規模回購普通股（單季最高達79.95億美元），但隨後回購金額大幅下降。近期籌資重心轉向債務融資，透過發行高級票據與定期貸款獲取資金，以支持龐大的資本支出需求。
- 股東回饋趨勢
- 股利支付呈現穩定且持續的增長模式。每季度支付的股利從2020年8月的7.3億美元逐步增加至2026年5月的15.02億美元，顯示在大幅增加資本投資的同時，仍維持並提升對股東的現金回饋。
- 費用結構變化
- 基於股票的薪酬支出穩步上升，從4.28億美元增加至12.03億美元，反映出人力成本的增加或激勵機制的調整。無形資產攤銷在2022年前後曾出現峰值，隨後趨於平緩並在近期有所下降。
綜合分析顯示，該公司正處於劇烈的轉型或擴張期，將營運獲利與大幅增加的債務融資投入至基礎設施建設中，導致資產規模與折舊成本同步快速上升，而資本配置優先級已從股份回購轉向固定資產投資。