現金流量表
季度數據

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

ServiceNow Inc.、合併現金流量表（季度數據）

百萬美元

截至 3 個月	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日
淨收入	469)	401)	502)	385)	460)	384)	432)	262)	347)	295)	242)	1,044)	150)	150)	80)	20)	75)	26)	63)	59)	82)
折舊和攤銷	258)	212)	194)	172)	160)	154)	144)	136)	130)	154)	146)	136)	126)	118)	109)	105)	101)	126)	125)	115)	106)
遞延傭金的攤銷	168)	167)	161)	148)	145)	147)	140)	132)	131)	126)	115)	112)	106)	97)	92)	86)	83)	83)	75)	70)	66)
基於股票的薪酬	547)	494)	492)	499)	470)	454)	426)	444)	422)	413)	413)	397)	381)	363)	361)	352)	325)	303)	291)	281)	256)
遞延所得稅	102)	77)	124)	16)	32)	51)	(5)	24)	28)	17)	30)	(911)	7)	18)	—)	(1)	(2)	(13)	(5)	(17)	1)
其他	(82)	61)	(19)	58)	4)	(20)	(6)	(7)	(18)	13)	(11)	(3)	1)	8)	(10)	4)	15)	18)	13)	(1)	10)
應收帳款	912)	(1,052)	141)	(302)	901)	(981)	228)	(216)	715)	(852)	(83)	16)	619)	(785)	(66)	(51)	562)	(620)	(5)	(130)	354)
遞延傭金	(195)	(296)	(171)	(136)	(155)	(252)	(155)	(141)	(165)	(264)	(173)	(121)	(159)	(197)	(132)	(100)	(137)	(221)	(127)	(103)	(114)
預付費用和其他資產	(42)	(185)	23)	(83)	(139)	(65)	(15)	(146)	(106)	(20)	(47)	(72)	(64)	34)	(1)	(26)	(46)	(15)	(21)	(54)	(3)
應付帳款	250)	7)	(85)	(101)	234)	(94)	(130)	65)	107)	46)	(98)	(44)	(46)	56)	(24)	71)	69)	16)	(36)	(14)	89)
遞延收入	(278)	1,892)	(449)	(116)	(148)	1,534)	(263)	(82)	(10)	1,302)	(128)	(129)	40)	1,060)	(112)	(65)	21)	913)	(38)	10)	75)
應計費用和其他負債	(439)	460)	(100)	176)	(287)	323)	(125)	149)	(240)	375)	(95)	155)	(259)	240)	(32)	38)	(203)	228)	(15)	84)	(195)
經營資產和負債變動，扣除企業合併的影響	208)	826)	(641)	(562)	406)	465)	(460)	(371)	301)	587)	(624)	(195)	131)	408)	(367)	(133)	266)	301)	(242)	(207)	206)
為使凈收入與經營活動提供的現金凈額相協調而進行的調整	1,201)	1,837)	311)	331)	1,217)	1,251)	239)	358)	994)	1,310)	69)	(464)	752)	1,012)	185)	413)	788)	818)	257)	241)	645)
經營活動產生的現金凈額	1,670)	2,238)	813)	716)	1,677)	1,635)	671)	620)	1,341)	1,605)	311)	580)	902)	1,162)	265)	433)	863)	844)	320)	300)	727)
購買財產和設備	(141)	(238)	(235)	(190)	(205)	(253)	(202)	(262)	(135)	(261)	(136)	(132)	(165)	(144)	(162)	(151)	(93)	(100)	(94)	(91)	(107)
企業合併，扣除收購的現金	(1,325)	(869)	(139)	(58)	(18)	(31)	(41)	(31)	(10)	—)	(279)	—)	—)	(34)	—)	(57)	—)	(7)	(40)	(513)	(225)
購買其他無形資產	—)	—)	(9)	—)	(34)	(10)	—)	(9)	(21)	—)	(3)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
購買有價證券	(31)	(95)	(397)	(1,182)	(1,140)	(1,079)	(1,292)	(1,055)	(1,605)	(829)	(984)	(1,599)	(1,222)	(1,227)	(1,037)	(1,112)	(662)	(744)	(609)	(488)	(644)
購買戰略投資	(121)	(36)	(882)	(134)	(4)	(32)	(61)	(46)	(42)	(19)	(10)	(16)	(30)	(29)	(2)	(35)	(101)	(43)	(21)	(7)	—)
有價證券的銷售和到期日	1,139)	728)	1,129)	1,100)	1,181)	728)	911)	1,040)	1,073)	654)	915)	1,073)	880)	545)	569)	554)	577)	540)	556)	491)	532)
其他	28)	12)	(18)	41)	3)	(61)	27)	(8)	6)	11)	(28)	—)	13)	15)	3)	1)	(1)	(5)	11)	(6)	7)
投資活動中使用的現金凈額	(451)	(498)	(551)	(423)	(217)	(738)	(658)	(371)	(734)	(444)	(525)	(674)	(524)	(874)	(629)	(800)	(280)	(359)	(197)	(614)	(437)
償還歸屬於本金的可轉換優先票據	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(88)	(6)	(2)	(6)	(25)	(28)
員工持股計劃的收益	153)	—)	117)	—)	153)	—)	106)	—)	131)	1)	76)	—)	117)	—)	71)	1)	105)	2)	70)	—)	95)
回購普通股	(2,225)	(597)	(584)	(361)	(298)	(296)	(225)	—)	(175)	(256)	(282)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
與股權獎勵的凈股份結算相關的已支付的稅款	(164)	(142)	(190)	(185)	(253)	(175)	(173)	(137)	(215)	(126)	(127)	(94)	(112)	(75)	(111)	(91)	(150)	(155)	(142)	(124)	(191)
企業合併	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(184)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
籌資活動提供（用於）的現金凈額	(2,236)	(739)	(657)	(546)	(398)	(471)	(292)	(137)	(443)	(381)	(333)	(94)	5)	(75)	(40)	(178)	(51)	(155)	(78)	(149)	(124)
外匯對現金、現金等價物和限制性現金的影響	(5)	(3)	(4)	9)	5)	(9)	5)	(9)	(4)	5)	(4)	(1)	1)	8)	(12)	(44)	(5)	(4)	(10)	7)	(18)
現金、現金等價物和限制性現金的凈變化	(1,022)	998)	(399)	(244)	1,067)	417)	(274)	103)	160)	785)	(551)	(189)	384)	221)	(416)	(589)	527)	326)	35)	(456)	148)

經營表現與現金流分析顯示，淨收入在觀察期間內呈現整體增長趨勢，儘管季度間存在波動。淨收入從2021年初的低位逐步攀升，於2023年第二季出現顯著峰值後，隨後穩定在3至5億美元之間。經營活動產生的現金淨額表現強勁且持續成長，且其數值遠高於淨收入，顯示出極強的現金創造能力。現金流入在每年的第四季度（12月31日）呈現明顯的週期性高峰，反映出該業務在年底有較高的現金回籠。

非現金費用與調整項: 折舊與攤銷費用穩定增加，從2021年第一季的1.06億美元增至2026年第一季的2.58億美元。基於股票的薪酬費用呈現持續上升趨勢，由早期的2.56億美元增長至5.47億美元，此項支出是協調淨收入與經營現金流的主要調整項目之一。
營運資本與遞延收入: 遞延收入呈現極其明顯的季節性波動，每年的第四季度均出現大幅增長，例如2025年12月31日達到18.92億美元的高點。這種模式表明公司採取年度預收款項的商業模式。應收帳款與遞延傭金則在季度間頻繁變動，反映出合約簽署與收入認列之間的時間差。
投資活動趨勢: 投資活動現金流持續為淨流出。購買財產和設備的支出穩步增加，顯示出對基礎設施的持續投入。有價證券的買賣操作頻繁且金額巨大，公司在維持高額流動性投資的同時，透過證券到期與銷售來回收資金。此外，戰略投資在2025年第三季出現顯著增加，支出達8.82億美元。
籌資活動與資本配置: 籌資活動在近期轉向激進的股東回饋模式。自2023年起，回購普通股的支出顯著增加，並在2026年第一季達到22.25億美元的峰值。與此同時，與股權獎勵相關的稅款支付保持穩定。整體籌資活動現金流在後期呈現大幅淨流出，主要由大規模的股份回購驅動。

綜合分析顯示，該實體處於高成長且現金流充足的階段。其財務特徵為：強大的年底遞延收入激增、持續增加的股票薪酬成本，以及從單純的資本積累轉向大規模股份回購的資本配置策略。

ServiceNow Inc. (NYSE:NOW)

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