現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
Microsoft Corp.、合併現金流量表（季度數據）
百萬美元
|
截至 3 個月 |
2025年6月30日 |
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2025年3月31日 |
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2024年12月31日 |
|
2024年9月30日 |
|
2024年6月30日 |
|
2024年3月31日 |
|
2023年12月31日 |
|
2023年9月30日 |
|
2023年6月30日 |
|
2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
|
2022年9月30日 |
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2022年6月30日 |
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2022年3月31日 |
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2021年12月31日 |
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2021年9月30日 |
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2021年6月30日 |
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2021年3月31日 |
|
2020年12月31日 |
|
2020年9月30日 |
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2020年6月30日 |
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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2019年9月30日 |
|
|
|
淨收入 |
27,233) | |
25,824) | |
24,108) | |
24,667) | |
22,036) | |
21,939) | |
21,870) | |
22,291) | |
20,081) | |
18,299) | |
16,425) | |
17,556) | |
16,740) | |
16,728) | |
18,765) | |
20,505) | |
16,458) | |
15,457) | |
15,463) | |
13,893) | |
11,202) | |
10,752) | |
11,649) | |
10,678) | |
|
|
折舊、攤銷和其他 |
11,203) | |
8,740) | |
6,827) | |
7,383) | |
6,380) | |
6,027) | |
5,959) | |
3,921) | |
3,874) | |
3,549) | |
3,648) | |
2,790) | |
3,979) | |
3,773) | |
3,496) | |
3,212) | |
3,344) | |
2,936) | |
2,761) | |
2,645) | |
3,504) | |
3,118) | |
3,203) | |
2,971) | |
|
|
基於股票的薪酬費用 |
3,073) | |
2,980) | |
3,089) | |
2,832) | |
2,696) | |
2,703) | |
2,828) | |
2,507) | |
2,416) | |
2,465) | |
2,538) | |
2,192) | |
1,997) | |
1,906) | |
1,897) | |
1,702) | |
1,571) | |
1,525) | |
1,566) | |
1,456) | |
1,349) | |
1,338) | |
1,340) | |
1,262) | |
|
|
投資及衍生工具的確認（收益）虧損凈額 |
56) | |
(298) | |
976) | |
(125) | |
44) | |
49) | |
198) | |
14) | |
44) | |
(40) | |
214) | |
(22) | |
157) | |
105) | |
(307) | |
(364) | |
(416) | |
(351) | |
(354) | |
(128) | |
(79) | |
52) | |
(203) | |
11) | |
|
|
遞延所得稅 |
(2,221) | |
(2,244) | |
(1,158) | |
(1,433) | |
(1,145) | |
(1,323) | |
(1,702) | |
(568) | |
(1,888) | |
(1,675) | |
(1,305) | |
(1,191) | |
283) | |
(198) | |
183) | |
(5,970) | |
(34) | |
(88) | |
(17) | |
(11) | |
447) | |
(206) | |
(53) | |
(177) | |
|
|
應收帳款 |
(16,179) | |
(2,461) | |
(5,978) | |
14,037) | |
(13,246) | |
(2,028) | |
(2,951) | |
11,034) | |
(11,244) | |
(1,408) | |
(3,164) | |
11,729) | |
(12,634) | |
857) | |
(5,543) | |
10,486) | |
(11,606) | |
290) | |
(4,008) | |
8,843) | |
(9,355) | |
891) | |
(4,203) | |
10,090) | |
|
|
庫存 |
(81) | |
52) | |
711) | |
(373) | |
55) | |
260) | |
1,474) | |
(505) | |
374) | |
106) | |
1,305) | |
(543) | |
(461) | |
(279) | |
394) | |
(777) | |
(388) | |
(329) | |
788) | |
(808) | |
(251) | |
181) | |
799) | |
(561) | |
|
|
其他流動資產 |
(3,686) | |
1,077) | |
(353) | |
(82) | |
(2,528) | |
951) | |
725) | |
(796) | |
(2,419) | |
1,152) | |
(392) | |
(332) | |
(2,570) | |
91) | |
830) | |
940) | |
(2,086) | |
478) | |
730) | |
(54) | |
(2,151) | |
94) | |
165) | |
(438) | |
|
|
其他長期資產 |
418) | |
(518) | |
(1,089) | |
(1,761) | |
(1,240) | |
(2,137) | |
(1,427) | |
(2,013) | |
(1,548) | |
(554) | |
(65) | |
(666) | |
(575) | |
(724) | |
(908) | |
(598) | |
(1,013) | |
(885) | |
(1,499) | |
(62) | |
(311) | |
124) | |
(517) | |
(333) | |
|
|
應付帳款 |
(652) | |
1,179) | |
958) | |
(916) | |
4,204) | |
648) | |
(2,521) | |
1,214) | |
1,311) | |
(407) | |
(2,058) | |
(1,567) | |
2,659) | |
520) | |
235) | |
(471) | |
1,617) | |
833) | |
33) | |
315) | |
3,026) | |
546) | |
(7) | |
(547) | |
|
|
未實現的收入 |
18,361) | |
(1,032) | |
(6,338) | |
(5,553) | |
15,657) | |
(645) | |
(5,538) | |
(4,126) | |
14,224) | |
(181) | |
(5,186) | |
(3,322) | |
12,546) | |
(209) | |
(4,343) | |
(2,885) | |
11,397) | |
(473) | |
(3,227) | |
(3,064) | |
8,776) | |
(736) | |
(2,936) | |
(2,892) | |
|
|
所得稅 |
1,043) | |
1,298) | |
(3,395) | |
1,016) | |
(806) | |
2,622) | |
(1,554) | |
1,425) | |
681) | |
1,414) | |
(2,863) | |
410) | |
(991) | |
1,091) | |
(2,057) | |
2,653) | |
(32) | |
1,074) | |
(2,368) | |
(983) | |
(589) | |
765) | |
(471) | |
(3,336) | |
|
|
其他流動負債 |
5,346) | |
2,838) | |
3,217) | |
(5,479) | |
4,652) | |
2,803) | |
1,518) | |
(4,106) | |
2,762) | |
1,715) | |
1,819) | |
(4,024) | |
3,455) | |
1,287) | |
1,745) | |
(4,143) | |
3,755) | |
1,590) | |
1,755) | |
(2,951) | |
2,482) | |
695) | |
1,489) | |
(3,320) | |
|
|
其他長期負債 |
(1,267) | |
(391) | |
716) | |
(33) | |
436) | |
48) | |
(26) | |
291) | |
102) | |
6) | |
257) | |
188) | |
44) | |
438) | |
93) | |
250) | |
143) | |
122) | |
893) | |
244) | |
623) | |
(110) | |
425) | |
410) | |
|
|
經營資產和負債的變化 |
3,303) |
|
2,042) |
|
(11,551) |
|
856) |
|
7,184) |
|
2,522) |
|
(10,300) |
|
2,418) |
|
4,243) |
|
1,843) |
|
(10,347) |
|
1,873) |
|
1,473) |
|
3,072) |
|
(9,554) |
|
5,455) |
|
1,787) |
|
2,700) |
|
(6,903) |
|
1,480) |
|
2,250) |
|
2,450) |
|
(5,256) |
|
(927) |
|
|
|
為使凈收入與經營活動產生的現金凈額進行調整 |
15,414) |
|
11,220) |
|
(1,817) |
|
9,513) |
|
15,159) |
|
9,978) |
|
(3,017) |
|
8,292) |
|
8,689) |
|
6,142) |
|
(5,252) |
|
5,642) |
|
7,889) |
|
8,658) |
|
(4,285) |
|
4,035) |
|
6,252) |
|
6,722) |
|
(2,947) |
|
5,442) |
|
7,471) |
|
6,752) |
|
(969) |
|
3,140) |
|
|
|
經營活動產生的現金凈額 |
42,647) |
|
37,044) |
|
22,291) |
|
34,180) |
|
37,195) |
|
31,917) |
|
18,853) |
|
30,583) |
|
28,770) |
|
24,441) |
|
11,173) |
|
23,198) |
|
24,629) |
|
25,386) |
|
14,480) |
|
24,540) |
|
22,710) |
|
22,179) |
|
12,516) |
|
19,335) |
|
18,673) |
|
17,504) |
|
10,680) |
|
13,818) |
|
|
|
到期日為90天或更短的債務發行（償還）所得款項（淨額） |
—) | |
—) | |
—) | |
(5,746) | |
(1,142) | |
(3,810) | |
(8,490) | |
18,692) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
發行債券所得款項 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
197) | |
6,352) | |
10,773) | |
7,073) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
債務交換的現金溢價 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1,754) | |
—) | |
—) | |
(3,417) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
償還債務 |
—) | |
(2,250) | |
—) | |
(966) | |
(13,065) | |
(11,589) | |
(2,916) | |
(1,500) | |
(1,000) | |
—) | |
(750) | |
(1,000) | |
—) | |
(4,197) | |
—) | |
(4,826) | |
—) | |
(500) | |
(3,250) | |
—) | |
—) | |
(3,000) | |
(18) | |
(2,500) | |
|
|
已發行普通股 |
548) | |
546) | |
256) | |
706) | |
534) | |
522) | |
261) | |
685) | |
512) | |
536) | |
243) | |
575) | |
461) | |
477) | |
291) | |
612) | |
450) | |
396) | |
302) | |
545) | |
340) | |
342) | |
234) | |
427) | |
|
|
回購普通股 |
(4,546) | |
(4,781) | |
(4,986) | |
(4,107) | |
(4,210) | |
(4,213) | |
(4,000) | |
(4,831) | |
(5,704) | |
(5,509) | |
(5,459) | |
(5,573) | |
(8,757) | |
(8,822) | |
(7,433) | |
(7,684) | |
(7,177) | |
(6,930) | |
(6,535) | |
(6,743) | |
(5,791) | |
(7,059) | |
(5,206) | |
(4,912) | |
|
|
支付的普通股現金股利 |
(6,169) | |
(6,169) | |
(6,170) | |
(5,574) | |
(5,574) | |
(5,572) | |
(5,574) | |
(5,051) | |
(5,054) | |
(5,059) | |
(5,066) | |
(4,621) | |
(4,632) | |
(4,645) | |
(4,652) | |
(4,206) | |
(4,214) | |
(4,221) | |
(4,230) | |
(3,856) | |
(3,865) | |
(3,876) | |
(3,886) | |
(3,510) | |
|
|
其他，淨 |
(677) | |
(382) | |
(343) | |
(889) | |
(303) | |
(498) | |
(201) | |
(307) | |
(167) | |
(258) | |
(317) | |
(264) | |
(341) | |
(158) | |
(192) | |
(172) | |
(430) | |
(183) | |
79) | |
(235) | |
471) | |
(1,052) | |
(39) | |
286) | |
|
|
來自（用於）融資的現金凈額 |
(10,844) |
|
(13,036) |
|
(11,243) |
|
(16,576) |
|
(23,563) |
|
(18,808) |
|
(10,147) |
|
14,761) |
|
(11,413) |
|
(10,290) |
|
(11,349) |
|
(10,883) |
|
(13,269) |
|
(17,345) |
|
(11,986) |
|
(16,276) |
|
(11,371) |
|
(13,192) |
|
(13,634) |
|
(10,289) |
|
(12,262) |
|
(14,645) |
|
(8,915) |
|
(10,209) |
|
|
|
不動產和設備的增建 |
(17,079) | |
(16,745) | |
(15,804) | |
(14,923) | |
(13,873) | |
(10,952) | |
(9,735) | |
(9,917) | |
(8,943) | |
(6,607) | |
(6,274) | |
(6,283) | |
(6,871) | |
(5,340) | |
(5,865) | |
(5,810) | |
(6,452) | |
(5,089) | |
(4,174) | |
(4,907) | |
(4,744) | |
(3,767) | |
(3,545) | |
(3,385) | |
|
|
公司收購（扣除收購和資產剝離的現金），以及購買無形資產和其他資產 |
(1,743) | |
(981) | |
(1,405) | |
(1,849) | |
(1,342) | |
(1,575) | |
(65,029) | |
(1,186) | |
(341) | |
(301) | |
(679) | |
(349) | |
(1,263) | |
(18,719) | |
(850) | |
(1,206) | |
(501) | |
(7,512) | |
(415) | |
(481) | |
(1,650) | |
(329) | |
(80) | |
(462) | |
|
|
購買投資品 |
(21,631) | |
(4,474) | |
(2,050) | |
(1,620) | |
(2,831) | |
(2,183) | |
(4,258) | |
(8,460) | |
(11,976) | |
(9,063) | |
(11,599) | |
(5,013) | |
(4,919) | |
(8,723) | |
(2,505) | |
(10,309) | |
(14,877) | |
(18,375) | |
(15,092) | |
(14,580) | |
(18,879) | |
(15,910) | |
(19,011) | |
(23,390) | |
|
|
投資期限 |
4,618) | |
6,721) | |
2,604) | |
2,136) | |
1,557) | |
3,350) | |
4,150) | |
15,718) | |
6,766) | |
13,154) | |
6,928) | |
6,662) | |
1,237) | |
1,099) | |
5,253) | |
8,862) | |
7,246) | |
15,016) | |
15,264) | |
14,266) | |
18,890) | |
17,247) | |
11,230) | |
19,082) | |
|
|
出售投資 |
2,621) | |
2,161) | |
2,559) | |
1,968) | |
2,023) | |
1,941) | |
1,600) | |
5,330) | |
5,629) | |
1,239) | |
4,775) | |
2,711) | |
3,225) | |
16,693) | |
2,895) | |
5,630) | |
3,297) | |
5,876) | |
2,421) | |
2,414) | |
3,162) | |
2,810) | |
5,370) | |
6,379) | |
|
|
其他，淨 |
2,642) | |
604) | |
(16) | |
(913) | |
(382) | |
(1,281) | |
1,347) | |
(982) | |
(269) | |
(1,686) | |
(301) | |
(860) | |
(1,138) | |
(1,181) | |
(89) | |
(417) | |
434) | |
400) | |
327) | |
(2,083) | |
(1,241) | |
—) | |
—) | |
—) | |
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|
投資產生的現金淨額（用於） |
(30,572) |
|
(12,714) |
|
(14,112) |
|
(15,201) |
|
(14,848) |
|
(10,700) |
|
(71,925) |
|
503) |
|
(9,134) |
|
(3,264) |
|
(7,150) |
|
(3,132) |
|
(9,729) |
|
(16,171) |
|
(1,161) |
|
(3,250) |
|
(10,853) |
|
(9,684) |
|
(1,669) |
|
(5,371) |
|
(4,462) |
|
51) |
|
(6,036) |
|
(1,776) |
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|
|
外匯匯率對現金和現金等價物的影響 |
183) | |
52) | |
(294) | |
122) | |
(103) | |
(80) | |
72) | |
(99) | |
(81) | |
29) | |
88) | |
(230) | |
(198) | |
24) | |
106) | |
(73) | |
36) | |
(33) | |
14) | |
(46) | |
(83) | |
(64) | |
18) | |
(72) | |
|
|
現金及現金等價物淨變動 |
1,414) |
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11,346) |
|
(3,358) |
|
2,525) |
|
(1,319) |
|
2,329) |
|
(63,147) |
|
45,748) |
|
8,142) |
|
10,916) |
|
(7,238) |
|
8,953) |
|
1,433) |
|
(8,106) |
|
1,439) |
|
4,941) |
|
522) |
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(730) |
|
(2,773) |
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3,629) |
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1,866) |
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2,846) |
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(4,253) |
|
1,761) |
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根據報告：
10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30).
從該季度財務資料中可觀察到，Microsoft Corp.的淨收入呈現較為穩定的增長趨勢。尤其在2021年第三季度開始，淨收入明顯提升，並持續維持較高水準，至2025年6月已達到高點。這反映公司在營收層面運營狀況良好，並能有效保持盈利的成長。
在經營活動產生的現金淨額方面，自2020年起明顯提升，尤其在2021年及2022年數個季度，此數值均大幅增加，並維持在高水準，顯示公司經營現金流較為穩定且強勁。然而，2023年第三季度出現明顯下降，可能受到公司投資或資本支出增加的影響，這在其後的季度逐漸回升，反映公司運營的彈性與調整能力。
關於投資活動，買入投資品以及不動產設備的支出逐步增加，尤其在2023年後期達到較高水平，顯示公司持續進行擴張或資本支出。然而，投資相關的現金淨流出在2023年後顯著擴大，可能牽涉大量長期資產購置或策略性投資，對現金流產生較大的壓力。
同期，外匯匯率變動對公司現金及現金等價物產生較大影響，尤其在2024年第一季度出現明顯負面影響，表明匯率波動可能對公司海外資產產生影響，進而影響現金部署與報表呈現。
公司在融資活動方面，信用融資和償還債務皆呈現較大規模的流入與流出，特別是在2024年，償還債務金額較高，反映公司可能進行長期資本結構調整。此外，股票回購與發行亦在不同季度展現出資本管理策略。例如，股票回購持續進行，且在2023年-2024年間規模較大，表現出公司積極進行股東價值回饋措施。
公司股利支付亦持續增加，顯示公司績效穩健且重視股東回報。而在淨現金變動方面，尤其是2024年，受到投資支出和融資活動的影響，出現較大波動，但整體看來，其經營現金流仍維持在較穩定的水準，支撐長期營運需求。
總結而言，Microsoft的財務狀況顯示盈利能力較強，經營現金流穩定，雖然在投資支出和資本支出方面規模逐步擴大，但公司仍具備充裕的現金流來支持其長期策略與股東回饋。匯率波動和投資活動的變動可能對短期財務流動性產生一定影響，但長期來看，其資本管理策略較為謹慎，展現出良好的財務韌性。
