現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
Adobe Inc.、合併現金流量表（季度數據）
百萬美元
|
截至 3 個月 |
2026年5月29日 |
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2026年2月27日 |
|
2025年11月28日 |
|
2025年8月29日 |
|
2025年5月30日 |
|
2025年2月28日 |
|
2024年11月29日 |
|
2024年8月30日 |
|
2024年5月31日 |
|
2024年3月1日 |
|
2023年12月1日 |
|
2023年9月1日 |
|
2023年6月2日 |
|
2023年3月3日 |
|
2022年12月2日 |
|
2022年9月2日 |
|
2022年6月3日 |
|
2022年3月4日 |
|
2021年12月3日 |
|
2021年9月3日 |
|
2021年6月4日 |
|
2021年3月5日 |
|
2020年11月27日 |
|
2020年8月28日 |
|
2020年5月29日 |
|
2020年2月28日 |
|
|
|
淨收入 |
1,712) | |
1,889) | |
1,856) | |
1,772) | |
1,691) | |
1,811) | |
1,683) | |
1,684) | |
1,573) | |
620) | |
1,483) | |
1,403) | |
1,295) | |
1,247) | |
1,176) | |
1,136) | |
1,178) | |
1,266) | |
1,233) | |
1,212) | |
1,116) | |
1,261) | |
2,250) | |
955) | |
1,100) | |
955) | |
|
|
折舊、攤銷和增值 |
193) | |
174) | |
184) | |
208) | |
209) | |
217) | |
218) | |
213) | |
214) | |
212) | |
222) | |
218) | |
220) | |
212) | |
215) | |
216) | |
212) | |
213) | |
205) | |
193) | |
194) | |
196) | |
190) | |
191) | |
188) | |
188) | |
|
|
基於股票的薪酬 |
534) | |
509) | |
489) | |
497) | |
481) | |
475) | |
441) | |
474) | |
467) | |
451) | |
427) | |
442) | |
433) | |
416) | |
388) | |
378) | |
352) | |
322) | |
269) | |
280) | |
260) | |
260) | |
233) | |
232) | |
227) | |
217) | |
|
|
租賃相關資產減值 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
78) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
遞延所得稅 |
47) | |
64) | |
(121) | |
(103) | |
(119) | |
(169) | |
(127) | |
(103) | |
(122) | |
(116) | |
(150) | |
(108) | |
(119) | |
(49) | |
46) | |
85) | |
68) | |
129) | |
63) | |
(90) | |
93) | |
117) | |
(1,217) | |
(19) | |
(172) | |
(93) | |
|
|
商譽減值 |
70) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
其他非現金專案 |
30) | |
46) | |
11) | |
2) | |
18) | |
17) | |
11) | |
12) | |
23) | |
6) | |
18) | |
16) | |
12) | |
19) | |
18) | |
33) | |
30) | |
41) | |
31) | |
14) | |
10) | |
21) | |
18) | |
35) | |
34) | |
29) | |
|
|
貿易應收賬款，淨額 |
116) | |
252) | |
(250) | |
(359) | |
237) | |
97) | |
(271) | |
(190) | |
438) | |
166) | |
(376) | |
(168) | |
116) | |
269) | |
(344) | |
(141) | |
96) | |
191) | |
(325) | |
(66) | |
43) | |
(82) | |
(81) | |
32) | |
10) | |
145) | |
|
|
預付費用和其他資產 |
(137) | |
(240) | |
67) | |
64) | |
(65) | |
(156) | |
183) | |
(158) | |
(468) | |
(173) | |
(31) | |
(225) | |
(304) | |
(258) | |
39) | |
7) | |
47) | |
(187) | |
(52) | |
(165) | |
(16) | |
(242) | |
(7) | |
22) | |
(106) | |
(197) | |
|
|
應付貿易應付款 |
12) | |
3) | |
87) | |
(30) | |
35) | |
(28) | |
42) | |
(43) | |
57) | |
(12) | |
(2) | |
(18) | |
26) | |
(55) | |
55) | |
(49) | |
54) | |
6) | |
(38) | |
19) | |
58) | |
(59) | |
77) | |
(61) | |
25) | |
55) | |
|
|
應計費用和其他負債 |
235) | |
(450) | |
375) | |
(103) | |
286) | |
(378) | |
358) | |
(117) | |
287) | |
(332) | |
299) | |
(117) | |
287) | |
(323) | |
244) | |
(50) | |
202) | |
(389) | |
209) | |
(134) | |
287) | |
(200) | |
101) | |
43) | |
40) | |
(98) | |
|
|
應交所得稅 |
(424) | |
371) | |
(34) | |
50) | |
(426) | |
365) | |
(48) | |
29) | |
(105) | |
192) | |
(760) | |
328) | |
269) | |
152) | |
17) | |
22) | |
(56) | |
36) | |
(11) | |
39) | |
(55) | |
29) | |
(92) | |
18) | |
(8) | |
10) | |
|
|
遞延收入 |
(223) | |
340) | |
496) | |
200) | |
(156) | |
231) | |
353) | |
220) | |
(424) | |
160) | |
467) | |
102) | |
(96) | |
63) | |
471) | |
67) | |
(143) | |
141) | |
482) | |
102) | |
(2) | |
471) | |
310) | |
(12) | |
(154) | |
114) | |
|
|
經營資產和負債的變動，扣除收購資產和承擔負債 |
(421) |
|
276) |
|
741) |
|
(178) |
|
(89) |
|
131) |
|
617) |
|
(259) |
|
(215) |
|
1) |
|
(403) |
|
(98) |
|
298) |
|
(152) |
|
482) |
|
(144) |
|
200) |
|
(202) |
|
265) |
|
(205) |
|
315) |
|
(83) |
|
308) |
|
42) |
|
(193) |
|
29) |
|
|
|
為使凈收入與經營活動提供的現金凈額相協調而進行的調整 |
453) |
|
1,069) |
|
1,304) |
|
426) |
|
500) |
|
671) |
|
1,238) |
|
337) |
|
367) |
|
554) |
|
114) |
|
470) |
|
844) |
|
446) |
|
1,149) |
|
568) |
|
862) |
|
503) |
|
833) |
|
192) |
|
872) |
|
511) |
|
(468) |
|
481) |
|
84) |
|
370) |
|
|
|
經營活動產生的現金凈額 |
2,165) |
|
2,958) |
|
3,160) |
|
2,198) |
|
2,191) |
|
2,482) |
|
2,921) |
|
2,021) |
|
1,940) |
|
1,174) |
|
1,597) |
|
1,873) |
|
2,139) |
|
1,693) |
|
2,325) |
|
1,704) |
|
2,040) |
|
1,769) |
|
2,066) |
|
1,404) |
|
1,988) |
|
1,772) |
|
1,782) |
|
1,436) |
|
1,184) |
|
1,325) |
|
|
|
購買短期投資 |
(490) | |
(306) | |
(683) | |
(609) | |
(209) | |
(533) | |
(59) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(206) | |
(179) | |
(236) | |
(288) | |
(652) | |
(242) | |
(350) | |
(289) | |
(307) | |
(501) | |
(50) | |
(213) | |
|
|
短期投資的期限 |
345) | |
920) | |
487) | |
439) | |
112) | |
130) | |
107) | |
84) | |
160) | |
135) | |
211) | |
216) | |
284) | |
254) | |
186) | |
148) | |
141) | |
208) | |
176) | |
180) | |
275) | |
246) | |
241) | |
257) | |
182) | |
235) | |
|
|
出售短期投資所得款項 |
5) | |
—) | |
2) | |
1) | |
1) | |
2) | |
2) | |
2) | |
3) | |
4) | |
8) | |
20) | |
162) | |
33) | |
49) | |
62) | |
105) | |
54) | |
53) | |
34) | |
65) | |
39) | |
44) | |
53) | |
44) | |
26) | |
|
|
收購，扣除收購的現金 |
(1,560) | |
—) | |
—) | |
(17) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(20) | |
(106) | |
(1,212) | |
—) | |
—) | |
(1,470) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
購買財產和設備 |
(58) | |
(37) | |
(34) | |
(72) | |
(47) | |
(26) | |
(48) | |
(57) | |
(41) | |
(37) | |
(47) | |
(91) | |
(121) | |
(101) | |
(91) | |
(125) | |
(126) | |
(100) | |
(99) | |
(95) | |
(95) | |
(59) | |
(103) | |
(126) | |
(96) | |
(94) | |
|
|
購買長期投資、無形資產和其他資產 |
42) | |
(104) | |
82) | |
(21) | |
(136) | |
(59) | |
17) | |
(76) | |
(11) | |
(38) | |
(19) | |
—) | |
(4) | |
(30) | |
(7) | |
(9) | |
(2) | |
(28) | |
(5) | |
(10) | |
(2) | |
(25) | |
(7) | |
(2) | |
(4) | |
(2) | |
|
|
其他投資活動，凈額 |
2) | |
1) | |
—) | |
—) | |
1) | |
2) | |
—) | |
—) | |
—) | |
2) | |
—) | |
—) | |
1) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1) | |
4) | |
4) | |
—) | |
|
|
投資活動提供的現金凈額（用於） |
(1,714) |
|
474) |
|
(146) |
|
(279) |
|
(278) |
|
(484) |
|
19) |
|
(47) |
|
111) |
|
66) |
|
153) |
|
145) |
|
322) |
|
156) |
|
(69) |
|
(103) |
|
(138) |
|
(260) |
|
(1,739) |
|
(133) |
|
(107) |
|
(1,558) |
|
(131) |
|
(315) |
|
80) |
|
(48) |
|
|
|
回購普通股 |
(2,111) | |
(2,478) | |
(2,474) | |
(2,057) | |
(3,500) | |
(3,250) | |
(2,500) | |
(2,500) | |
(2,500) | |
(2,000) | |
(1,000) | |
(1,000) | |
(1,000) | |
(1,400) | |
(1,750) | |
(1,200) | |
(1,200) | |
(2,400) | |
(1,000) | |
(1,000) | |
(1,000) | |
(950) | |
(850) | |
(500) | |
(850) | |
(850) | |
|
|
重新發行庫存股所得款項 |
—) | |
84) | |
—) | |
252) | |
—) | |
96) | |
—) | |
264) | |
—) | |
97) | |
—) | |
244) | |
1) | |
69) | |
—) | |
187) | |
—) | |
91) | |
1) | |
203) | |
—) | |
87) | |
—) | |
181) | |
1) | |
88) | |
|
|
與股權獎勵的凈股份結算相關的已支付的稅款 |
(91) | |
(123) | |
(94) | |
(110) | |
(112) | |
(159) | |
(152) | |
(168) | |
(135) | |
(222) | |
(202) | |
(120) | |
(103) | |
(164) | |
(67) | |
(84) | |
(101) | |
(266) | |
(117) | |
(122) | |
(89) | |
(391) | |
(82) | |
(78) | |
(54) | |
(467) | |
|
|
發行債券所得款項 |
493) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1,997) | |
—) | |
—) | |
1,997) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
3,144) | |
|
|
償還債務 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1,500) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(500) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(3,150) | |
|
|
其他籌資活動淨額 |
(146) | |
(27) | |
13) | |
39) | |
(176) | |
(25) | |
151) | |
(49) | |
(4) | |
(3) | |
(15) | |
5) | |
22) | |
(19) | |
(94) | |
37) | |
51) | |
(29) | |
38) | |
20) | |
9) | |
10) | |
(8) | |
(17) | |
2) | |
2) | |
|
|
用於籌資活動的現金淨額 |
(1,855) |
|
(2,544) |
|
(2,555) |
|
(1,876) |
|
(3,788) |
|
(2,841) |
|
(2,501) |
|
(2,453) |
|
(642) |
|
(2,128) |
|
(1,217) |
|
(871) |
|
(1,080) |
|
(2,014) |
|
(1,911) |
|
(1,060) |
|
(1,250) |
|
(2,604) |
|
(1,078) |
|
(899) |
|
(1,080) |
|
(1,244) |
|
(940) |
|
(414) |
|
(901) |
|
(1,233) |
|
|
|
外幣匯率對現金和現金等價物的影響 |
(9) | |
13) | |
(10) | |
8) | |
48) | |
(12) | |
(19) | |
12) | |
(3) | |
1) | |
7) | |
(2) | |
3) | |
1) | |
21) | |
(36) | |
(26) | |
(10) | |
(28) | |
1) | |
(3) | |
4) | |
—) | |
16) | |
(7) | |
(6) | |
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現金及現金等價物淨變動 |
(1,413) |
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901) |
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449) |
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51) |
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(1,827) |
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(855) |
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420) |
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(467) |
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1,406) |
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(887) |
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540) |
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1,145) |
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1,384) |
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(164) |
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366) |
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505) |
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626) |
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(1,105) |
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(779) |
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373) |
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798) |
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(1,026) |
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711) |
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723) |
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356) |
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38) |
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根據報告：
10-Q (報告日期： 2026-05-29), 10-Q (報告日期： 2026-02-27), 10-K (報告日期： 2025-11-28), 10-Q (報告日期： 2025-08-29), 10-Q (報告日期： 2025-05-30), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-K (報告日期： 2024-11-29), 10-Q (報告日期： 2024-08-30), 10-Q (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-03-01), 10-K (報告日期： 2023-12-01), 10-Q (報告日期： 2023-09-01), 10-Q (報告日期： 2023-06-02), 10-Q (報告日期： 2023-03-03), 10-K (報告日期： 2022-12-02), 10-Q (報告日期： 2022-09-02), 10-Q (報告日期： 2022-06-03), 10-Q (報告日期： 2022-03-04), 10-K (報告日期： 2021-12-03), 10-Q (報告日期： 2021-09-03), 10-Q (報告日期： 2021-06-04), 10-Q (報告日期： 2021-03-05), 10-K (報告日期： 2020-11-27), 10-Q (報告日期： 2020-08-28), 10-Q (報告日期： 2020-05-29), 10-Q (報告日期： 2020-02-28).
淨收入在觀察期間內呈現整體上升趨勢。從2020年初的約9.55億美元增長至2026年初的17億至18億美元區間。儘管在2024年3月出現過顯著的單季下滑（6.2億美元），但隨後迅速回升並維持在高位，顯示出強勁的獲利能力與恢復力。
- 經營現金流與獲利品質
- 經營活動產生的現金淨額持續高於淨收入，且呈現增長態勢，峰值於2025年11月達到31.6億美元。這顯示該公司的獲利品質高，能將帳面利潤有效轉化為實際現金流。
- 成本與費用趨勢
- 基於股票的薪酬支出呈現明顯且持續的增長趨勢，由2020年2月的2.17億美元增加至2026年5月的5.34億美元，增幅超過一倍，成為非現金支出中的主要增長項。相比之下，折舊與攤銷費用則維持在1.8億至2.2億美元之間，變動幅度極小。
- 資本支出與投資行為
- 購買財產和設備的支出相對穩定且低廉，且在後期有逐步下降的趨勢（從早期的約1億美元降至近期的4,000萬至6,000萬美元），顯示其對實體資產的依賴度低，屬於輕資產經營模式。
- 資本分配與股東回饋
- 公司採取極為積極的股份回購政策。回購金額從早期的每季8.5億美元增加至後期的20億至35億美元區間。籌資活動的現金淨額長期為負，主因即在於大規模的股票回購，顯示公司優先將盈餘用於提升股東價值而非擴張實體資產。
- 財務結構與流動性
- 短期投資的持有金額在2025年後顯著增加，峰值曾達9.2億美元。在籌資方面，偶有發行債券（如2023年3月約19.97億美元）以支撐資金運作或回購需求，但整體由強大的經營現金流提供充分支撐。
綜合分析顯示，該公司處於高獲利且高現金產出的階段。其財務策略核心在於維持輕資產運作，並將大部分經營現金流投入於大規模的股份回購。然而，基於股票的薪酬支出持續攀升，是未來需關注的成本變數。
