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淨收入調整： 按市值計價的可供出售證券
United Parcel Service Inc.、凈利潤調整
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨利潤（調整前） | ||||||
| 更多： 有價證券未實現損益變動（減）（稅） | ||||||
| 淨利潤（調整后） |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為財務資料的分析報告。
- 整體營收趨勢
- 資料顯示，在觀察期間內，淨收入呈現明顯的下降趨勢。從2021年的128.9億美元，逐年下降至2025年的55.72億美元。這代表營收規模在五年內大幅縮減，降幅超過50%。
- 淨收入與調整后淨收入的關係
- 淨收入與調整后淨收入的數值非常接近，差異微乎其微。這表示調整項目的影響相對較小，對整體利潤的影響有限。兩者都呈現相同的下降趨勢，反映了營收規模的整體變化。
- 年度變化幅度
- 2021年至2022年，淨收入下降約10.3%。2022年至2023年，淨收入大幅下降約42.7%。2023年至2024年，淨收入下降約14.0%。2024年至2025年，淨收入下降約0.01%。
- 下降趨勢的階段性
- 下降趨勢並非線性，而是呈現階段性變化。2022年至2023年的降幅最大，可能受到特定因素的影響。之後的降幅則相對緩和，但整體仍維持下降趨勢。需要進一步分析相關因素，以了解下降趨勢背後的原因。
- 結論
- 總體而言，資料顯示在觀察期間內，營收規模持續縮減。雖然調整后淨收入與淨收入的差異不大，但營收的持續下降值得關注，需要進一步分析以確定其根本原因，並評估對未來營運的潛在影響。
調整后的獲利率： 按市值計價的可供出售證券（摘要）
United Parcel Service Inc.、調整后的獲利率
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨獲利率 | ||||||
| 淨利率比率（未經調整） | ||||||
| 淨利率比率（調整后） | ||||||
| 股東權益回報率 （ROE） | ||||||
| 股東權益回報率（未經調整） | ||||||
| 股東權益回報率（調整后） | ||||||
| 資產回報率 （ROA） | ||||||
| 資產回報率 （未經調整） | ||||||
| 資產回報率 （調整后） | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 獲利能力
- 淨獲利率在觀察期間呈現顯著下降趨勢。從2021年的13.25%開始，逐年下降至2025年的6.28%。調整后的淨利率比率的變化趨勢與淨獲利率基本一致，顯示獲利能力的下降並非由特定調整項目造成。整體而言，公司在獲利能力方面呈現持續衰退的跡象。
- 股東權益回報率
- 股東權益回報率在2021年達到高峰90.44%，隨後幾年呈現大幅下降趨勢。到2025年，股東權益回報率降至34.34%。調整后的股東權益回報率的變化趨勢與未調整的數據相似，表明股東權益回報率的下降並非由調整后項目所驅動。這表明公司利用股東權益產生利潤的能力正在減弱。
- 資產回報率
- 資產回報率也呈現下降趨勢，但下降幅度相對較小。從2021年的18.57%開始，下降至2025年的7.62%。調整后的資產回報率與未調整的數據幾乎相同，表明資產回報率的變化與資產本身的效率有關，而非調整后項目。這意味著公司利用其資產產生利潤的能力正在逐漸降低。
總體而言，資料顯示公司在2021年至2025年間，其獲利能力、股東權益回報率和資產回報率均呈現持續下降的趨勢。雖然各項指標的下降幅度有所不同，但整體趨勢表明公司在財務績效方面面臨挑戰。
United Parcel Service Inc.，獲利率：報告與調整后
淨利率比率（調整后）
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 調整前 | ||||||
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | ||||||
| 收入 | ||||||
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | ||||||
| 調整後： 按市值計價的可供出售證券 | ||||||
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 調整后凈收入 | ||||||
| 收入 | ||||||
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨利率比率（調整后）2 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
2025 計算
1 淨獲利率 = 100 × 淨收入 ÷ 收入
= 100 × ÷ =
2 淨利率比率（調整后） = 100 × 調整后凈收入 ÷ 收入
= 100 × ÷ =
以下為財務資料的分析報告。
- 淨收入與調整后淨收入
- 從資料中可觀察到，淨收入和調整后淨收入在報告期內呈現顯著的下降趨勢。2021年12月31日的淨收入為12890百萬美元，至2025年12月31日下降至5572百萬美元。調整后淨收入的變化趨勢與淨收入基本一致，從12883百萬美元下降至5573百萬美元。儘管兩者數值接近，但其間的微小差異可能源於調整項目的影響。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在報告期內持續下降。2021年12月31日的淨獲利率為13.25%，而2025年12月31日則降至6.28%。這表明公司在報告期內，將銷售額轉化為淨利潤的能力逐漸減弱。下降幅度在2021年至2023年間較為明顯，之後下降速度有所放緩。
- 淨利率比率（調整后）
- 調整后的淨利率比率的趨勢與淨獲利率相似，同樣呈現持續下降的趨勢。2021年12月31日的調整后淨利率比率為13.24%，至2025年12月31日降至6.29%。兩者數值非常接近，顯示調整項目對淨利率的影響相對有限。整體而言，調整后淨利率比率的下降也反映了公司盈利能力的降低。
- 整體趨勢
- 綜合來看，資料顯示公司在報告期內，無論是淨收入、調整后淨收入，還是淨獲利率和調整后淨利率比率，都呈現了持續下降的趨勢。這可能暗示著營收增長放緩、成本上升、或市場競爭加劇等因素的影響。需要進一步分析其他財務數據，才能更全面地了解公司業績下降的原因。
股東權益回報率 （ROE） （調整後）
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 調整前 | ||||||
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | ||||||
| 控股權益的股權 | ||||||
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | ||||||
| 調整後： 按市值計價的可供出售證券 | ||||||
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 調整后凈收入 | ||||||
| 控股權益的股權 | ||||||
| 盈利能力比率 | ||||||
| 股東權益回報率（調整后）2 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
2025 計算
1 ROE = 100 × 淨收入 ÷ 控股權益的股權
= 100 × ÷ =
2 股東權益回報率（調整后） = 100 × 調整后凈收入 ÷ 控股權益的股權
= 100 × ÷ =
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨收入與調整后淨收入
- 從資料中可觀察到，淨收入和調整后淨收入在報告期內呈現顯著的下降趨勢。2021年12月31日的淨收入為12890百萬美元，至2025年12月31日下降至5572百萬美元。調整后淨收入的變化趨勢與淨收入基本一致，從12883百萬美元下降至5573百萬美元。儘管兩者數值接近，但整體呈現逐年遞減的狀況。
- 股東權益回報率
- 股東權益回報率在報告期內經歷了大幅度的波動。2021年12月31日，股東權益回報率高達90.44%，但在隨後的幾年中迅速下降。2022年12月31日降至58.36%，2023年12月31日進一步下降至38.76%。此後，股東權益回報率的下降速度減緩，2024年12月31日為34.59%，2025年12月31日為34.34%。
- 股東權益回報率（調整后）
- 調整后股東權益回報率的趨勢與未調整的股東權益回報率非常相似。2021年12月31日為90.39%，隨後幾年也呈現下降趨勢，降至2025年12月31日的34.34%。兩者在各個報告期內的數值差異極小，顯示調整對股東權益回報率的影響有限。
- 整體趨勢
- 整體而言，資料顯示在報告期內，盈利能力指標（淨收入和調整后淨收入）以及股東權益回報率均呈現下降趨勢。股東權益回報率的下降速度在報告期後期有所減緩，但整體仍處於下降通道。盈利能力下降可能對股東權益回報率產生直接影響。
資產回報率 （ROA） （經調整）
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 調整前 | ||||||
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | ||||||
| 總資產 | ||||||
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | ||||||
| 調整後： 按市值計價的可供出售證券 | ||||||
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 調整后凈收入 | ||||||
| 總資產 | ||||||
| 盈利能力比率 | ||||||
| 資產回報率 （調整后）2 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
2025 計算
1 ROA = 100 × 淨收入 ÷ 總資產
= 100 × ÷ =
2 資產回報率 （調整后） = 100 × 調整后凈收入 ÷ 總資產
= 100 × ÷ =
以下為財務資料的分析報告。
- 淨收入與調整后淨收入
- 從資料中可觀察到，淨收入和調整后淨收入在報告期內呈現顯著的下降趨勢。2021年的淨收入為128.9億美元，至2025年降至55.72億美元。儘管兩者數值略有差異，但下降趨勢一致。這表明公司整體盈利能力在過去幾年中持續減弱。
- 資產回報率 (ROA)
- 資產回報率在報告期內也呈現持續下降的趨勢。2021年的資產回報率為18.57%，而2025年則降至7.62%。這意味著公司利用其資產產生利潤的能力正在減弱。值得注意的是，調整后資產回報率的變化趨勢與未調整的ROA基本一致，差異極小，表明調整項目的影響有限。
- 整體趨勢
- 綜合來看，資料顯示公司在報告期內經歷了盈利能力和資產利用效率的雙重下降。淨收入和資產回報率的持續下降可能需要進一步分析以確定根本原因，例如市場競爭加劇、成本上升、或經營效率降低等因素。這種趨勢可能對公司的長期發展構成挑戰。