債務與股東權益比率
自 2005 年起
計算
United Parcel Service Inc.、債務與股東權益比率、長期趨勢計算
| 債務與股東權益比率 | = | 長期債務、融資租賃和商業票據1 | ÷ | 控股權益的股權1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 1.27 | = | 21,284) | ÷ | 16,718) |
| 2023年12月31日 | 1.29 | = | 22,264) | ÷ | 17,306) |
| 2022年12月31日 | 0.99 | = | 19,662) | ÷ | 19,786) |
| 2021年12月31日 | 1.54 | = | 21,915) | ÷ | 14,253) |
| 2020年12月31日 | 37.53 | = | 24,654) | ÷ | 657) |
| 2019年12月31日 | 7.73 | = | 25,238) | ÷ | 3,267) |
| 2018年12月31日 | 7.53 | = | 22,736) | ÷ | 3,021) |
| 2017年12月31日 | 24.29 | = | 24,289) | ÷ | 1,000) |
| 2016年12月31日 | 39.69 | = | 16,075) | ÷ | 405) |
| 2015年12月31日 | 5.80 | = | 14,334) | ÷ | 2,470) |
| 2014年12月31日 | 5.04 | = | 10,787) | ÷ | 2,141) |
| 2013年12月31日 | 1.68 | = | 10,872) | ÷ | 6,474) |
| 2012年12月31日 | 2.77 | = | 12,870) | ÷ | 4,653) |
| 2011年12月31日 | 1.58 | = | 11,128) | ÷ | 7,035) |
| 2010年12月31日 | 1.36 | = | 10,846) | ÷ | 7,979) |
| 2009年12月31日 | 1.25 | = | 9,521) | ÷ | 7,630) |
| 2008年12月31日 | 1.46 | = | 9,871) | ÷ | 6,780) |
| 2007年12月31日 | 0.90 | = | 11,018) | ÷ | 12,183) |
| 2006年12月31日 | 0.27 | = | 4,116) | ÷ | 15,482) |
| 2005年12月31日 | 0.24 | = | 3,980) | ÷ | 16,884) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
1 百萬美元
以下為對提供之時間序列資料的觀察性分析，聚焦於負債結構、股東權益變動，以及槓桿比率的演變與可能的洞見，以客觀、中立的語氣呈現。
- 長期債務、融資租賃和商業票據
- 在起始年度前後，該項目呈現穩步上升與波動並存的特徵。2005年與2006年分別為約 39.8 億與 41.2 億美元，於2007年大幅攀升至約 110.2 億美元，之後於2008–2009年間回落至約 98.7–95.2 億美元之間，顯示在全球金融環境波動時期，長期負債與租賃、票據的結構性調整出現短期波動。之後至2012年間再度攀升，2013–2014年間於 107–128 億美元區間震盪，並於2015年起顯著上升，至2017年達到高點約 242.9 億美元，2018–2019年間延續高位（約 227–252 億美元）。2020年小幅回落至約 246.5 億美元，2021–2024年呈現較為緩慢的波動，區間多在 196–222 億美元，整體呈現「長期上升但伴隨年度波動」的趨勢。綜觀期間，長期負債與租賃、商業票據的絕對水平顯著提升，且在高位區間的年份較多出現，反映資本性支出、租賃負債或長期融資工具的持續性增長與結構性調整。
- 控股權益的股權
- 股東權益呈現高度歷史性波動。2005–2008年間快速下滑，2005年約 168.8 億美元降至 2008 年約 67.8 億美元，之後於2009–2014年間維持低位且幅度不穩定，2014年更一度降至約 2.14 億美元的低點，2015–2017年間進一步滑落至約 0.10–0.40 億美元的水平。於2018年起出現回升，2018–2020年間重新走高但仍有波動，2020年低點約 6.6 億美元；2021年起出現顯著反彈，2021年約 142.5 億美元，2022年再創高點約 197.9 億美元，之後逐年小幅回落至 2024 年約 167.2 億美元。此一波動模式顯示股東權益在長期內受到多重因素影響而呈現結構性調整與非經常性變動，其在2021–2022年間的劇烈回升顯著拉高整體股本水準，且隨後維持在較高水準以上。整體觀察顯示，股東權益在整體資本結構中具有高度敏感性，且長期趨勢呈現「先低後高、再穩定」的變動序列。
- 債務與股東權益比率
- 此槓桿指標呈現極高的波動性與多次極端變動。前期於2005–2006年維持低位（約 0.24–0.27），2007–2008年快速升至 0.90–1.46，2009–2011年間回落至約 1.25–1.58，2012年再度大幅抬升至 2.77，2013年回落至 1.68。2014年起出現顯著異常上升，於 2014–2016年間分別為約 5.04、5.80，並於2016年達到極端高點約 39.69，2017年仍維持高檔約 24.29，之後於2018–2019年間回落至約 7.53–7.73。2020年再次出現極端高位，約 37.53，顯示當年長期負債與其他負債工具上升，同時股東權益大幅縮水或遇到非經常性調整。2021年起急速回落至約 1.54，顯著低於過往高點，2022年回落至約 0.99，之後在 2023–2024年間維持於 1.27–1.29 左右的區間。整體而言，此比率的極端值多出現在股東權益大幅波動與負債水準波動交互作用的年份，提示在某些期間內資本結構出現非經常性重組或會計口徑變動，接著在2021–2022年出現結構性修正，使槓桿水平回歸更穩定之範圍。長期觀察可見，近年來槓桿比率於 2021–2024 年間顯著回穩，接近或略高於 1 倍，顯示負債與股東權益在該時段重新達到相對平衡之狀態。
與競爭對手的比較
United Parcel Service Inc.、債務與股東權益比率、長期趨勢、與競爭對手的比較
| United Parcel Service Inc. | FedEx Corp. | Uber Technologies Inc. | Union Pacific Corp. | United Airlines Holdings Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 1.27 | 0.73 | 0.39 | 1.85 | 2.26 |
| 2023年12月31日 | 1.29 | 0.79 | 0.84 | 2.20 | 3.40 |
| 2022年12月31日 | 0.99 | 0.81 | 1.26 | 2.74 | 4.68 |
| 2021年12月31日 | 1.54 | 0.86 | 0.64 | 2.10 | 7.03 |
| 2020年12月31日 | 37.53 | 1.20 | 0.62 | 1.58 | 4.75 |
| 2019年12月31日 | 7.73 | 0.99 | 0.40 | 1.39 | 1.29 |
| 2018年12月31日 | 7.53 | 0.85 | — | 1.10 | 1.47 |
| 2017年12月31日 | 24.29 | 0.93 | — | 0.68 | 1.63 |
| 2016年12月31日 | 39.69 | 1.01 | — | 0.75 | 1.35 |
| 2015年12月31日 | 5.80 | 0.48 | — | 0.69 | 1.31 |
| 2014年12月31日 | 5.04 | 0.31 | — | 0.54 | 5.06 |
| 2013年12月31日 | 1.68 | 0.17 | — | 0.45 | 4.16 |
| 2012年12月31日 | 2.77 | 0.11 | — | 0.45 | 27.37 |
| 2011年12月31日 | 1.58 | 0.11 | — | 0.48 | 7.05 |
| 2010年12月31日 | 1.36 | 0.14 | — | 0.52 | 8.76 |
| 2009年12月31日 | 1.25 | 0.19 | — | 0.58 | — |
| 2008年12月31日 | 1.46 | 0.14 | — | 0.58 | — |
| 2007年12月31日 | 0.90 | 0.21 | — | 0.49 | 3.49 |
| 2006年12月31日 | 0.27 | 0.21 | — | 0.44 | 4.93 |
| 2005年12月31日 | 0.24 | 0.29 | — | 0.54 | — |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與工業部門的比較： 運輸
United Parcel Service Inc.、債務與股東權益比率、長期趨勢，與工業部門相比： 運輸
| United Parcel Service Inc. | 運輸 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 1.27 | 1.15 |
| 2023年12月31日 | 1.29 | 1.48 |
| 2022年12月31日 | 0.99 | 1.61 |
| 2021年12月31日 | 1.54 | 1.63 |
| 2020年12月31日 | 37.53 | 2.02 |
| 2019年12月31日 | 7.73 | 1.36 |
| 2018年12月31日 | 7.53 | 1.45 |
| 2017年12月31日 | 24.29 | 1.39 |
| 2016年12月31日 | 39.69 | 1.32 |
| 2015年12月31日 | 5.80 | 1.01 |
| 2014年12月31日 | 5.04 | 0.95 |
| 2013年12月31日 | 1.68 | 0.75 |
| 2012年12月31日 | 2.77 | 0.92 |
| 2011年12月31日 | 1.58 | 0.81 |
| 2010年12月31日 | 1.36 | 0.90 |
| 2009年12月31日 | 1.25 | 0.86 |
| 2008年12月31日 | 1.46 | 0.84 |
| 2007年12月31日 | 0.90 | 0.70 |
| 2006年12月31日 | 0.27 | 0.54 |
| 2005年12月31日 | 0.24 | 1.07 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與行業的比較： 工業
United Parcel Service Inc.、債務與股東權益比率、長期趨勢，與行業相比： 工業
| United Parcel Service Inc. | 工業 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 1.27 | 1.38 |
| 2023年12月31日 | 1.29 | 1.52 |
| 2022年12月31日 | 0.99 | 1.42 |
| 2021年12月31日 | 1.54 | 1.37 |
| 2020年12月31日 | 37.53 | 1.82 |
| 2019年12月31日 | 7.73 | 1.82 |
| 2018年12月31日 | 7.53 | 1.85 |
| 2017年12月31日 | 24.29 | 1.65 |
| 2016年12月31日 | 39.69 | 1.54 |
| 2015年12月31日 | 5.80 | 1.51 |
| 2014年12月31日 | 5.04 | 1.89 |
| 2013年12月31日 | 1.68 | 1.79 |
| 2012年12月31日 | 2.77 | 2.29 |
| 2011年12月31日 | 1.58 | 2.60 |
| 2010年12月31日 | 1.36 | 2.68 |
| 2009年12月31日 | 1.25 | 3.01 |
| 2008年12月31日 | 1.46 | 3.54 |
| 2007年12月31日 | 0.90 | 2.73 |
| 2006年12月31日 | 0.27 | 2.49 |
| 2005年12月31日 | 0.24 | 2.42 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).