營業獲利率
自 2005 年起
計算
United Parcel Service Inc.、營業獲利率、長期趨勢計算
| 營業獲利率 | = | 100 | × | 營業利潤1 | ÷ | 收入1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 9.30% | = | 100 | × | 8,468) | ÷ | 91,070) |
| 2023年12月31日 | 10.05% | = | 100 | × | 9,141) | ÷ | 90,958) |
| 2022年12月31日 | 13.05% | = | 100 | × | 13,094) | ÷ | 100,338) |
| 2021年12月31日 | 13.17% | = | 100 | × | 12,810) | ÷ | 97,287) |
| 2020年12月31日 | 9.08% | = | 100 | × | 7,684) | ÷ | 84,628) |
| 2019年12月31日 | 10.52% | = | 100 | × | 7,798) | ÷ | 74,094) |
| 2018年12月31日 | 9.77% | = | 100 | × | 7,024) | ÷ | 71,861) |
| 2017年12月31日 | 11.43% | = | 100 | × | 7,529) | ÷ | 65,872) |
| 2016年12月31日 | 8.98% | = | 100 | × | 5,467) | ÷ | 60,906) |
| 2015年12月31日 | 13.14% | = | 100 | × | 7,668) | ÷ | 58,363) |
| 2014年12月31日 | 8.53% | = | 100 | × | 4,968) | ÷ | 58,232) |
| 2013年12月31日 | 12.69% | = | 100 | × | 7,034) | ÷ | 55,438) |
| 2012年12月31日 | 2.48% | = | 100 | × | 1,343) | ÷ | 54,127) |
| 2011年12月31日 | 11.45% | = | 100 | × | 6,080) | ÷ | 53,105) |
| 2010年12月31日 | 11.86% | = | 100 | × | 5,874) | ÷ | 49,545) |
| 2009年12月31日 | 8.39% | = | 100 | × | 3,801) | ÷ | 45,297) |
| 2008年12月31日 | 10.45% | = | 100 | × | 5,382) | ÷ | 51,486) |
| 2007年12月31日 | 1.16% | = | 100 | × | 578) | ÷ | 49,692) |
| 2006年12月31日 | 13.95% | = | 100 | × | 6,635) | ÷ | 47,547) |
| 2005年12月31日 | 14.43% | = | 100 | × | 6,143) | ÷ | 42,581) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
1 百萬美元
- 收入的長期增長與波動特徵
- 單位為百萬美元，收入自2005年約42,581增長至2024年的約91,070，期間呈現長期上升為主的趨勢；但年度間出現顯著波動。2009年因經濟因素出現明顯下滑，較上一年降幅超過12%。2020–2021年出現加速成長，分別同比增長約14.3%與約14.9%，在2022年增長放緩至約3.1%，2023年再度出現約9.3%的跌幅，並於2024年基本持平。整體而言，收入具有長期成長潛力，但短期仍受經濟景氣、需求變動與季節性因素影響而出現波動。2005年至2024年間的複合成長率顯著低於極端波動期前的穩健增長，顯示收入的增長並非線性或穩定性最高的指標。2005年到2024年的變化範圍約為42.6億至91.1億美元，幅度約在一倍以上。
- 營業利潤的波動性與拐點
- 營業利潤以百萬美元計量，呈現高度波動的特徵。2005–2006年小幅增長，2007年因利潤率急降至接近1%，顯示當年收入增長無法有效轉化為利潤；2008年回升，2009年再度下滑；2012年出現明顯低點，僅約1,343，之後於2013年快速回升至約7,034，並在2015年、2017–2019年及2021–2022年間出現多次高點，顯示在營運效率或成本結構方面出現波動。2021年與2022年達到近1.28萬至1.31萬百萬美元的高點，顯示在該兩年間利潤水準顯著提升，之後於2023年與2024年回落至約9,141與8,468，顯示利潤水位在高點後回歸較低水平。整體而言，營業利潤受成本結構、費用控管與需求波動影響顯著，且容易出現短期的極端波動。
- 營業獲利率的變動模式與驅動因素
- 營業獲利率在2005年與2006年分別為約14.4%與約14.0%，之後在2007年急挫至約1.16%，顯示同 period 內收入增長並未有效轉化為利潤，可能受一系列成本或一次性因素影響。之後的波動分布呈現幾個拐點：2008年回升至約10.45%、2012年再度壓低至約2.48%，然後於2013年大幅回升至約12.69%，之後在2014年回落至約8.53%，並在2015年與2017–2019年間多次回升至10–13%區間。2020年的獲利率回落至約9.08%，但2021與2022年再度拉升至約13.17%與約13.05%，顯示在這兩年中成本控管或定價結構改善顯著。之後2023與2024年分別為約10.05%與9.30%，較2021–2022年略降但仍維持在較高水平。綜觀可見，獲利率的變動與營業利潤的變動高度相關，且受成本結構、費用管理與收入結構的共同影響而呈現波動性。
- 2020–2022 年的高成長期與其後的回落
- 在疫情後的特殊時期，收入於2020–2022年間出現顯著的增長，分別較前一年增長約14.3%、約15%、約3.1%，期間營業利潤亦顯著抬升，2021–2022年的營業利潤分別達到約1.281與1.309萬百萬美元，對應的營業獲利率也提升至約13.2%與13.0%。此一階段顯示需求增長與價格或成本控制的綜合效應，使利潤率顯著提升。此後2023年與2024年的收入大幅回落至約90.96億與91.07億美元，營業利潤亦下滑至約9.14與8.47億美元，營業獲利率分別降至約10.05%與9.30%，顯示在營收回落的背景下，利潤率轉弱但仍維持在相對較高水平，反映出成本控管與效率改善在此期間仍具支撐力。
- 結論與洞見
- 結論性觀察顯示，收入的長期成長並非同步推動營運利潤與獲利率的穩定提升；相反，利潤水平更易受到成本結構與費用管理的影響而出現顯著波動。2007與2012年等期的營業利潤與獲利率的極端低點，顯示在收入增長期間若成本或費用上升未被有效控管，利潤率可被壓縮至接近或低於2%；反之，2021–2022年期間顯示成本控制與產出結構的改進，促成獲利率提升至雙位數水準。就長期趨勢而言，收入自2005年起顯著增長，至2022年達到新高之後於2023年出現回落，2024年持平；營業利潤則經歷多次波動，2021–2022年的高點與2023–2024年的回落相呼應。整體洞見在於：若要穩健提升盈利能力，需持續關注文成本與費用結構的有效化，同時密切監控收入結構變化對於利潤率的放大效應與風險。
與競爭對手的比較
United Parcel Service Inc.、營業獲利率、長期趨勢、與競爭對手的比較
| United Parcel Service Inc. | FedEx Corp. | Uber Technologies Inc. | Union Pacific Corp. | United Airlines Holdings Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 9.30% | 6.34% | 6.36% | 40.05% | 8.93% |
| 2023年12月31日 | 10.05% | 5.45% | 2.98% | 37.65% | 7.84% |
| 2022年12月31日 | 13.05% | 6.68% | -5.75% | 39.87% | 5.20% |
| 2021年12月31日 | 13.17% | 6.98% | -21.97% | 42.83% | -4.15% |
| 2020年12月31日 | 9.08% | 3.49% | -43.66% | 40.11% | -41.41% |
| 2019年12月31日 | 10.52% | 6.41% | -60.76% | 39.40% | 9.94% |
| 2018年12月31日 | 9.77% | 7.44% | — | 37.30% | 7.97% |
| 2017年12月31日 | 11.43% | 8.35% | — | 37.95% | 9.27% |
| 2016年12月31日 | 8.98% | 6.11% | — | 36.47% | 11.87% |
| 2015年12月31日 | 13.14% | 3.93% | — | 36.91% | 13.64% |
| 2014年12月31日 | 8.53% | 7.56% | — | 36.49% | 6.10% |
| 2013年12月31日 | 12.69% | 5.76% | — | 33.90% | 3.26% |
| 2012年12月31日 | 2.48% | 7.46% | — | 32.23% | 0.10% |
| 2011年12月31日 | 11.45% | 6.05% | — | 29.27% | 4.91% |
| 2010年12月31日 | 11.86% | 5.75% | — | 29.36% | 4.20% |
| 2009年12月31日 | 8.39% | 2.10% | — | 23.98% | -0.99% |
| 2008年12月31日 | 10.45% | 5.47% | — | 22.68% | -21.98% |
| 2007年12月31日 | 1.16% | 9.30% | — | 20.73% | 5.15% |
| 2006年12月31日 | 13.95% | 9.33% | — | 18.51% | 2.31% |
| 2005年12月31日 | 14.43% | 8.42% | — | 13.22% | -1.26% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).