United Parcel Service Inc. (NYSE:UPS)

以下為對所提供財務資料的分析報告。

當前負債

當前負債在2020年至2021年間顯著增加，從13.59億美元增至20.60億美元。此後，在2022年大幅增長至27.46億美元，但在2023年和2024年則分別下降至16.66億美元和16.75億美元。整體而言，雖然近期有所下降，但當前負債的水平仍高於2020年的初始值。

遞延收入

遞延收入在2020年為負數，為-8.58億美元。2021年出現顯著轉變，增長至16.45億美元。2022年繼續增長至5.31億美元，2023年進一步增長至1.99億美元。然而，在2024年，遞延收入大幅下降至-0.015億美元，幾乎回到了負數的水平。這表明收入確認模式可能發生了變化。

所得稅費用

所得稅費用在2021年大幅增加，從2020年的5.01億美元增至37.05億美元。2022年有所下降，為32.77億美元，2023年繼續下降至18.65億美元。2024年所得稅費用為16.60億美元，持續下降趨勢。所得稅費用與其他項目的變化並無直接關聯，可能反映了稅務政策或盈利能力的變化。

綜上所述，資料顯示各項目之間存在複雜的互動關係。當前負債和遞延收入的變化趨勢呈現對比，而所得稅費用則呈現持續下降的趨勢。這些變化可能與公司營運策略、市場環境或會計處理方式有關，需要進一步分析才能得出更深入的結論。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

所得稅稅率

美國法定聯邦所得稅稅率在分析期間維持在21%不變。然而，實際所得稅稅率呈現波動趨勢。2020年為27.2%，2021年下降至22.3%，隨後在2022年和2023年分別為22.1%和21.8%。2024年，實際所得稅稅率回升至22.3%。

州和地方所得稅

美國州和地方所得稅，扣除聯邦福利，呈現逐年下降的趨勢。從2020年的-2.6%開始，逐步下降至2024年的1.8%。

非美國稅率差額

非美國稅率差額在分析期間呈現負向趨勢。2020年為1.6%，2021年數據缺失，2022年降至0.1%，2023年為-0.6%，2024年進一步下降至負值。這可能反映了國際稅務環境的變化。

FDII 和 GILTI

FDII 和 GILTI，淨額，在2021年之前數據缺失，從2022年的-0.7%開始，逐年下降至2024年的-1.2%。這表明該項目的影響力在增加。

美國聯邦稅收抵免

美國聯邦稅收抵免呈現負向趨勢，且數值絕對值逐漸增大。從2020年的-3.6%開始，逐年下降至2024年的-0.8%。

商譽和其他資產減值

商譽和其他資產減值在2020年為5.1%，隨後數據缺失，2023年回升至0.1%。

淨不確定稅務狀況

淨不確定稅務狀況呈現波動趨勢。從2020年的3.6%開始，下降至2023年的-0.5%，2024年回升至0.2%。

其他稅務項目

其他稅務項目在2020年為2.1%，2021年為-1.1%，2022年為-0.2%，2023年為1.5%，2024年為1.3%。該項目數值波動較大。

總體而言，實際所得稅稅率的變化受到多個因素的影響，包括州和地方所得稅、非美國稅率差額、FDII 和 GILTI，以及美國聯邦稅收抵免等。這些因素的綜合作用導致了實際所得稅稅率的波動。

從提供的數據中，可以觀察到一系列負債、資產及相關準備金的年度變動趨勢。

養老金和退休后福利

在2020年至2021年期間，該項目金額大幅下降。隨後，在2022年略有回升，但在2023年再次下降，並於2024年呈現小幅增長。整體而言，該項目金額呈現波動趨勢，但2024年的數值仍低於2020年的初始水平。

損失和貸方結轉

該項目金額在2020年至2022年期間呈現下降趨勢，但在2023年和2024年均有所增加。儘管如此，2024年的數值仍低於2020年的初始水平。

保險準備金

該項目金額在2020年至2022年期間持續增加，但在2023年和2024年則呈現相對穩定的狀態，增長幅度趨緩。

累計員工薪酬

該項目金額在2020年至2021年期間大幅下降，隨後在2022年至2024年期間維持相對穩定的水平，變化幅度較小。

經營租賃負債

該項目金額在2020年至2022年期間持續增加，但在2023年和2024年則呈現下降趨勢。2024年的數值略低於2022年的水平。

其他（負債）

該項目金額在2020年至2022年期間呈現增加趨勢，但在2023年和2024年則持續下降。2024年的數值為觀察期內最低。

遞延所得稅資產

該項目金額在2020年至2022年期間呈現下降趨勢，但在2023年和2024年則有所回升。2024年的數值接近2020年的初始水平。

遞延所得稅資產估值備抵

該項目金額為負數，且在2020年至2024年期間持續增加（絕對值增大），表明對遞延所得稅資產的估值備抵力度不斷加強。

遞延所得稅資產，扣除估值備抵

該項目金額在2020年至2022年期間呈現顯著下降趨勢，但在2023年和2024年則有所回升，但仍低於2020年的初始水平。

固定資產和資本化軟體

該項目金額為負數，且在2020年至2024年期間持續下降（絕對值增大），表明固定資產和資本化軟體的累計折舊和減值損失不斷增加。

經營租賃使用權資產

該項目金額為負數，且在2020年至2024年期間持續下降（絕對值增大），與經營租賃負債的變動趨勢相呼應。

其他（資產）

該項目金額為負數，且在2020年至2024年期間持續下降（絕對值增大）。

遞延所得稅負債

該項目金額為負數，且在2020年至2024年期間持續下降（絕對值增大）。

遞延所得稅資產淨額（負債）

該項目金額在2020年至2024年期間持續為負數，且絕對值不斷增大，表明遞延所得稅負債大於遞延所得稅資產。

總體而言，數據顯示各項目之間存在複雜的相互關係。某些項目呈現增長趨勢，而另一些項目則呈現下降趨勢。這些變動可能反映了公司經營策略、市場環境以及會計政策的調整。

以下是對所提供財務資料的分析報告。

遞延所得稅資產

從2020年至2024年，遞延所得稅資產呈現明顯的波動趨勢。2021年相較於2020年大幅下降，從527百萬美元降至176百萬美元。隨後，在2022年略有回升至139百萬美元，但在2023年和2024年持續下降，分別為126百萬美元和112百萬美元。整體而言，該項目的數值呈現逐年下降的趨勢，儘管中間有短暫的波動。

遞延所得稅負債

遞延所得稅負債在2020年至2022年期間呈現顯著增長。從2020年的488百萬美元增長至2022年的4302百萬美元，增長幅度顯著。然而，在2023年和2024年，該項目開始下降，分別為3772百萬美元和3595百萬美元。儘管如此，其數值仍然遠高於2020年的水平。整體趨勢顯示，該項目經歷了快速增長階段，隨後進入相對穩定的下降階段。

整體觀察

從數據來看，遞延所得稅資產和負債的變化方向相反。資產的減少與負債的增加可能反映了應稅暫時性差異的變化，或者稅務策略的調整。負債的下降趨勢可能與稅務優惠政策的變化、稅率的調整，或公司利潤結構的改變有關。需要注意的是，僅憑藉這些數據難以確定具體原因，需要結合其他財務信息和外部經濟環境進行更深入的分析。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標在過去五年內的變化趨勢。

資產狀況

總資產在2020年至2022年期間呈現增長趨勢，從62408百萬美元增長至71124百萬美元。然而，在2023年和2024年，總資產略有下降，分別降至70857百萬美元和70070百萬美元。調整后總資產的變化趨勢與總資產相似，顯示出資產規模的波動。

負債狀況

總負債在2020年至2022年期間顯著下降，從61739百萬美元降至51321百萬美元。但在2023年，負債有所回升，達到53543百萬美元，並在2024年略微下降至53327百萬美元。調整后總負債的變化趨勢也與總負債相似，表明負債管理策略的影響。

股權狀況

控股權益的股權在2021年大幅增長，從2020年的657百萬美元增長至14253百萬美元。此後，股權在2022年繼續增長，但增長速度放緩，達到19786百萬美元。2023年和2024年，股權分別下降至17306百萬美元和16718百萬美元。調整后的控股權益權益的變化趨勢與控股權益的股權相似，反映了股權結構的變化。

盈利能力

淨收入在2021年出現顯著增長，從2020年的1343百萬美元大幅增長至12890百萬美元。2022年淨收入略有下降，為11548百萬美元。在2023年和2024年，淨收入持續下降，分別為6708百萬美元和5782百萬美元。調整后凈收入的變化趨勢與淨收入相似，表明盈利能力的波動。

總體而言，數據顯示在2020年至2022年期間，資產和負債呈現不同的變化趨勢，資產增長而負債下降。2023年和2024年，資產和負債的變化趨勢趨於平穩，但盈利能力呈現持續下降的趨勢。股權方面，在2021年經歷了大幅增長，之後趨於平穩並略有下降。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同年度的變化趨勢。

獲利能力

淨獲利率在2020年後顯著提升，從1.59%大幅增加至2021年的13.25%，隨後幾年呈現下降趨勢，至2024年的6.35%。調整後的淨利率比率也呈現類似的趨勢，但數值較高。這表明公司獲利能力在初期快速增長，但後續受到某些因素影響而有所減緩。

資產運用效率

總資產周轉率在2020年至2022年期間略有上升，從1.36提升至1.41，但在2023年下降至1.28，2024年回升至1.3。經調整後的總資產周轉率變化趨勢與未調整數據相似。這顯示公司在運用資產創造收入方面，效率在一定程度上有所波動。

財務風險

財務槓桿比率在2020年非常高，達到94.99，但在之後幾年大幅下降，並在2023年和2024年穩定在4.09和4.19左右。調整後的財務槓桿比率也呈現類似的下降趨勢，但數值較低。這表明公司降低了財務風險，並減少了對債務的依賴。

股東回報

股東權益回報率在2020年達到峰值204.41%，隨後幾年持續下降，至2024年的34.59%。調整後的股東權益回報率也呈現下降趨勢，但下降幅度較小。這反映了股東投資的回報率在逐漸降低。

整體回報

資產回報率在2021年達到最高點18.57%，之後幾年呈現下降趨勢，至2024年的8.25%。調整後的資產回報率變化趨勢與未調整數據相似。這表明公司利用其資產產生利潤的能力在逐漸減弱。

總體而言，數據顯示公司在2020年至2024年間經歷了獲利能力波動、資產運用效率變化、財務風險降低以及股東回報下降的過程。需要進一步分析具體原因，才能更深入地理解這些趨勢背後的動機。

以下是對年度財務資料的分析報告。

淨收入

從資料中可觀察到，淨收入在2021年大幅增長，達到一個峰值，隨後在2022年和2023年呈現下降趨勢。2023年和2024年降幅趨緩，但整體而言，淨收入在報告期內呈現波動下降的趨勢。2020年至2021年的增長幅度顯著，而2021年至2024年的下降幅度則相對穩定。

調整后凈收入

調整后凈收入的趨勢與淨收入相似，在2021年大幅增長，之後在2022年和2023年下降。2023年和2024年的降幅趨緩。調整后凈收入的數值明顯高於淨收入，表明調整項目對凈收入的影響較大。整體而言，調整后凈收入也呈現波動下降的趨勢。

淨獲利率

淨獲利率在2021年達到最高點，隨後逐年下降。2020年的淨獲利率相對較低，2021年大幅提升，之後的幾年則呈現持續下降的趨勢。這表明公司在將銷售額轉化為利潤方面的能力在逐步減弱。從2021年的13.25%下降到2024年的6.35%，降幅較為明顯。

淨利率比率（調整后）

調整后淨利率比率的趨勢與淨獲利率相似，在2021年達到峰值，之後逐年下降。與淨獲利率相比，調整后淨利率比率的數值略低，但趨勢一致。這表明調整項目對利潤率的影響有限。從2021年的14.94%下降到2024年的6.33%，降幅也較為明顯。

總體而言，資料顯示在報告期內，收入和利潤率均呈現波動下降的趨勢。2021年是表現最佳的一年，之後的幾年則呈現持續的下滑。需要進一步分析導致這些趨勢的原因，例如市場環境變化、成本控制、競爭壓力等。

以下為對年度財務資料的分析報告。

總資產

從資料中可觀察到，總資產在2020年至2022年間呈現增長趨勢，由62408百萬美元增長至71124百萬美元。然而，在2023年和2024年，總資產略有下降，分別降至70857百萬美元和70070百萬美元。整體而言，總資產規模維持在相對穩定的高位。

調整后總資產

調整后總資產的變化趨勢與總資產相似。在2020年至2022年間，調整后總資產從61881百萬美元增長至70985百萬美元。隨後，在2023年和2024年，調整后總資產也呈現下降趨勢，分別降至70731百萬美元和69958百萬美元。調整后總資產的數值略低於總資產，但兩者之間的差距在各個年度間變化不大。

總資產周轉率

總資產周轉率在2020年至2022年間呈現上升趨勢，從1.36提高到1.41。然而，在2023年，總資產周轉率顯著下降至1.28。2024年略有回升至1.3。此比率的波動可能反映了營收與資產規模之間的關係變化。

調整后總資產周轉率

調整后總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率基本一致。在2020年至2022年間，調整后總資產周轉率從1.37提高到1.41。2023年同樣出現顯著下降，降至1.29。2024年回升至1.3。調整后周轉率的數值與總資產周轉率非常接近，表明調整項對周轉率的影響有限。

總體而言，資料顯示資產規模在近期呈現波動，而資產周轉率則在2023年出現明顯下降，隨後略有恢復。這些變化可能需要進一步分析，以了解其背後的具體原因。

以下是對所提供財務資料的分析摘要。

總資產

總資產在2020年至2021年期間顯著增長，從62408百萬美元增加到69405百萬美元。此後，增長趨勢放緩，2022年達到71124百萬美元的峰值，隨後在2023年和2024年分別下降至70857百萬美元和70070百萬美元。整體而言，總資產規模維持在相對穩定的高水平。

調整后總資產

調整后總資產的趨勢與總資產相似，在2020年至2021年期間大幅增長，從61881百萬美元增加到69229百萬美元。2022年繼續增長至70985百萬美元，之後在2023年和2024年分別小幅下降至70731百萬美元和69958百萬美元。調整后的總資產變化幅度略小於總資產。

控股權益的股權

控股權益的股權在2020年至2021年期間經歷了顯著增長，從657百萬美元大幅增加到14253百萬美元。2022年繼續增長至19786百萬美元，但隨後在2023年和2024年分別下降至17306百萬美元和16718百萬美元。儘管近期有所下降，但控股權益的股權仍遠高於2020年的水平。

調整后的控股權益權益

調整后的控股權益權益的趨勢與控股權益的股權相似，在2020年至2021年期間大幅增長，從618百萬美元增加到17202百萬美元。2022年繼續增長至23949百萬美元，之後在2023年和2024年分別下降至20952百萬美元和20201百萬美元。調整后的控股權益權益的增長幅度較控股權益的股權更為顯著。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在2020年為94.99，隨後在2021年大幅下降至4.87。2022年進一步下降至3.59，但在2023年和2024年分別小幅上升至4.09和4.19。整體而言，財務槓桿比率呈現下降趨勢，但近期出現回升跡象。

財務槓桿比率（調整后）

調整后的財務槓桿比率的趨勢與財務槓桿比率相似，在2020年為100.13，隨後在2021年大幅下降至4.02。2022年進一步下降至2.96，但在2023年和2024年分別小幅上升至3.38和3.46。調整后的財務槓桿比率的下降幅度略大於財務槓桿比率。

總體而言，資料顯示資產和權益在初期快速增長，後期增長趨緩甚至出現小幅下降。財務槓桿比率在初期較高，隨後顯著降低，但近期略有回升。調整后的財務比率變化趨勢與未調整的比率相似，但幅度略有不同。

以下是對年度財務資料的分析報告。

淨收入

淨收入在2021年顯著增長，但隨後在2022年和2023年呈現下降趨勢。2023年和2024年降幅趨緩，但整體而言，淨收入從2021年的峰值逐步下降至2024年的水平。

調整后凈收入

調整后凈收入的趨勢與淨收入相似，在2021年大幅增長，隨後在2022年和2023年下降。2023年和2024年的降幅也趨緩，但仍呈現下降趨勢。調整后凈收入的數值通常高於淨收入，表明調整項目對凈收入有顯著影響。

控股權益的股權

控股權益的股權在2021年和2022年大幅增長，但在2023年和2024年則呈現下降趨勢。儘管如此，2024年的數值仍遠高於2020年的水平，表明股權規模整體上有所擴大。

調整后的控股權益權益

調整后的控股權益權益的趨勢與控股權益的股權相似，在2021年和2022年大幅增長，隨後在2023年和2024年下降。調整后的數值通常高於未調整的數值，表明調整項目對權益規模有顯著影響。

股東權益回報率

股東權益回報率在2021年達到峰值，隨後在2022年、2023年和2024年持續下降。儘管如此，該比率在整個期間內仍保持在較高水平，但下降趨勢值得關注。

股東權益回報率（調整后）

調整后的股東權益回報率的趨勢與未調整的比率相似，在2021年達到峰值，隨後逐年下降。調整后的比率通常略低於未調整的比率，表明調整項目對回報率有一定影響。整體而言，該比率也呈現下降趨勢。

總體而言，資料顯示在2021年經歷了顯著增長後，多項財務指標在2022年和2023年出現下降趨勢。雖然2023年和2024年的降幅有所放緩，但整體趨勢仍然是下降的。股東權益回報率的下降值得進一步關注，可能需要深入分析其背後的原因。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

淨收入

淨收入在2021年顯著增長，但隨後在2022年和2023年呈現下降趨勢。2023年和2024年的淨收入降幅趨緩，但仍低於2021年的峰值。整體而言，淨收入呈現波動性，且近期趨於穩定在較低水平。

調整后凈收入

調整后凈收入的趨勢與淨收入相似，2021年大幅增長，隨後在2022年和2023年下降。2024年的調整后凈收入與淨收入的變化趨勢一致，維持在較低水平。調整后凈收入的數值通常高於淨收入，表明調整項目對凈利潤產生了顯著影響。

總資產

總資產在2021年有所增長，但在2022年和2023年略有下降。2024年總資產的下降幅度較小，趨於穩定。總資產規模維持在相對較高的水平。

調整后總資產

調整后總資產的趨勢與總資產相似，在2021年增長，隨後在2022年和2023年下降，2024年趨於穩定。調整后總資產的數值略低於總資產，表明調整項目對資產總額產生了影響。

資產回報率

資產回報率在2021年達到峰值，隨後在2022年和2023年顯著下降。2024年資產回報率的下降幅度減緩，但仍維持在較低水平。資產回報率的下降與淨收入的下降趨勢相符，表明資產的盈利能力有所下降。

調整后資產回報率

調整后資產回報率的趨勢與資產回報率相似，2021年達到峰值，隨後下降。調整后資產回報率的數值通常高於資產回報率，表明調整項目對盈利能力產生了積極影響。儘管如此，調整后資產回報率也呈現下降趨勢，並在2024年維持在較低水平。

總體而言，數據顯示在2021年經歷了顯著增長後，盈利能力和資產回報率均呈現下降趨勢。資產規模趨於穩定，但盈利能力受到影響。調整項目對凈收入和資產回報率均有顯著影響。