現金流量表

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Gilead Sciences Inc.、合併現金流量表

百萬美元

已結束 12 個月	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
淨收入	8,510)	480)	5,613)	4,566)	6,201)
折舊費用	370)	381)	354)	323)	329)
攤銷費用	2,390)	2,386)	2,339)	1,780)	1,721)
基於股票的薪酬費用	894)	835)	766)	637)	635)
遞延所得稅	160)	(1,844)	(962)	(1,552)	(116)
股本證券的凈（收益）損失	(451)	274)	167)	657)	610)
取得正在進行的研發費用	1,024)	4,663)	1,155)	944)	177)
在製品研發減值	590)	4,180)	50)	2,700)	—)
其他，淨	480)	353)	827)	780)	1,338)
應收賬款，淨額	(367)	139)	157)	(406)	313)
庫存	(1,036)	(426)	(842)	(310)	11)
預付費用及其他	(311)	(259)	39)	(134)	(45)
應付帳款	(132)	290)	(347)	226)	(118)
所得稅資產和負債淨額	(2,108)	(732)	(1,768)	(364)	(361)
應計負債和其他負債	6)	108)	458)	(775)	689)
經營資產和負債的變化	(3,948)	(880)	(2,303)	(1,763)	489)
為使凈收入與經營活動提供的現金凈額相協調而進行的調整	1,509)	10,348)	2,393)	4,506)	5,183)
經營活動產生的現金凈額	10,019)	10,828)	8,006)	9,072)	11,384)
購買有價債務證券	(3,939)	(244)	(1,930)	(1,770)	(3,517)
出售有價債務證券所得款項	854)	2,265)	510)	412)	730)
有價債務證券到期所得款項	55)	327)	1,334)	1,590)	2,180)
收購，包括正在進行的研發，扣除收購的現金	(1,070)	(4,840)	(1,152)	(1,797)	(1,402)
購買股本證券	(133)	(492)	(442)	(172)	(380)
購買財產、廠房和設備	(563)	(523)	(585)	(728)	(579)
其他投資活動，凈額	3)	58)	—)	(1)	(163)
投資活動中使用的現金凈額	(4,793)	(3,449)	(2,265)	(2,466)	(3,131)
債務融資收益，扣除發行成本	—)	3,464)	1,980)	—)	—)
發行普通股所得款項	408)	422)	232)	309)	169)
根據回購計劃回購普通股	(1,922)	(1,150)	(1,000)	(1,396)	(546)
償還債務和其他義務	(1,788)	(1,970)	(2,250)	(1,500)	(4,750)
股利支付	(4,003)	(3,918)	(3,809)	(3,709)	(3,605)
其他籌資活動淨額	(440)	(281)	(278)	(173)	(145)
籌資活動中使用的現金凈額	(7,745)	(3,433)	(5,125)	(6,469)	(8,877)
匯率變動對現金和現金等價物的影響	91)	(40)	57)	(63)	(35)
現金及現金等價物淨變動	(2,428)	3,906)	673)	74)	(659)
期初現金及現金等價物	9,992)	6,085)	5,412)	5,338)	5,997)
期末現金及現金等價物	7,564)	9,991)	6,085)	5,412)	5,338)

根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).

以下是對所提供財務資料的分析摘要。

淨收入: 淨收入在觀察期間呈現波動趨勢。從2021年的6201百萬美元下降至2022年的4566百萬美元，隨後在2023年回升至5613百萬美元。2024年略有下降至480百萬美元，但在2025年大幅增長至8510百萬美元。這種波動可能反映了產品銷售、研發投入以及市場競爭等因素的影響。
費用結構: 折舊費用和攤銷費用在觀察期間相對穩定，但基於股票的薪酬費用呈現上升趨勢，從2021年的635百萬美元增加到2025年的894百萬美元。遞延所得稅的數值波動較大，2024年為負值，2025年轉為正值。取得正在進行的研發費用顯著增加，從2021年的177百萬美元大幅增長到2025年的1024百萬美元，表明公司持續加大研發投入。
資產負債變化: 應收賬款和庫存的數值在觀察期間呈現負向趨勢，可能與銷售策略、庫存管理或會計處理有關。預付費用及其他和應付帳款的數值也呈現波動。所得稅資產和負債淨額在2023年和2025年大幅下降，可能與稅務政策或稅務規劃有關。經營資產和負債的變化在2025年呈現顯著的負向趨勢。
現金流量: 經營活動產生的現金凈額在觀察期間保持相對穩定，但2025年略有下降。投資活動中使用的現金凈額持續為負，表明公司持續進行投資。籌資活動中使用的現金凈額也持續為負，表明公司主要通過籌資活動來支持其運營和投資。購買有價債務證券和收購活動是投資活動中主要的現金流出項目。股利支付和回購普通股是籌資活動中主要的現金流出項目。
現金及現金等價物: 期末現金及現金等價物在觀察期間呈現波動趨勢，2025年為7564百萬美元。現金及現金等價物淨變動在不同年份呈現不同的趨勢，反映了經營、投資和籌資活動對現金流的綜合影響。

總體而言，資料顯示公司在淨收入、費用結構和現金流量方面存在一定的波動性。研發投入的增加可能預示著公司對未來增長的期望。需要進一步分析這些趨勢背後的具體原因，以及它們對公司未來財務表現的潛在影響。

Gilead Sciences Inc. (NASDAQ:GILD)

現金流量表