盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
GE Aerospace、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
從資料中可觀察到，GE Aerospace的毛利率在2020年至2024年間呈現較為穩定且整體向上的趨勢。2020年毛利率為17.26%，略高於2021年的24.19%，此後2022年微幅提升至24.55%，但在2023年則下降至21.95%。2024年顯著回升至30.79%，顯示公司在較近年度的盈利能力明顯增強，尤其是在2024年的大幅提升表明成本控制或產品定價策略可能有所改善。
營業獲利率方面，則展現了較為波動的變動趨勢。2020年為5.49%，隨後在2021年增至8.58%，然後在2022年下降至6.05%。2023年回彈至8.49%，而2024年則有明顯提升，達到23.29%。此一變化趨勢反映公司營運效率在不同年度之間存在一定波動，但2024年的大幅提升顯示營運利潤率得到了改善，可能受到營收成長或成本控制效益的推動。
淨利潤率在2020年為7.81%，但在2021年出現明顯轉負，降至-9.17%，表明該年度可能面臨特殊支出或非經常性損失。隨後在2022年回升至0.31%，並在2023年提高至14.68%，2024年進一步上升至18.67%。整體而言，淨利潤率的改善彰顯公司在2022年之後逐步恢復盈利能力，並在2024年達到較高水平，顯示經營狀況的持續改善。
股東權益回報率（ROE）經歷了較大的波動，2020年為16.04%，2021年大幅轉負至-16.17%，顯示當年度可能受到重大虧損或特殊項目影響。2022年亦呈現低迷0.62%，但在2023年快速反彈至34.63%，而2024年略有下降，仍維持於33.9%。這反映公司在2023年經營績效有了顯著改善，能有效利用股東權益創造利潤，且該趨勢在2024年仍大致持續。趨勢顯示公司在經營效率方面在過去兩年取得了較大進步。
資產回報率（ROA）同樣展示了類似的變化趨勢。2020年較低為2.25%，2021年下降至-3.28%，顯示資產使用效率在當年受到挑戰。然而，自2022年起ROA逐步回升，至0.12%，2023年大幅增至5.81%，並在2024年略微下降為5.32%。整體而言，資產運用效率在過去兩年持續改善，尤其是在2023年獲得明顯提升，顯示公司資產管理能力有所增強，能更有效地產生收益。
綜合來看，GE Aerospace在2023年及2024年期間展現了盈利能力的顯著改善，特別是在毛利率、營業與淨利潤率以及資產和股東權益回報率方面均呈現向上之勢。此前的數據顯示公司曾面臨一定的經營挑戰，但近年度績效的恢復表明其經營策略有一定的有效性，並可能在成本控制、營收結構或產品組合上有所改善，進而推動整體財務表現的正向轉變。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
GE Aerospace、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 銷售毛利潤 | 10,813) | 14,173) | 18,067) | 17,194) | 12,601) | |
| 設備和服務銷售 | 35,121) | 64,565) | 73,602) | 71,090) | 73,022) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 30.79% | 21.95% | 24.55% | 24.19% | 17.26% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | -2.99% | 9.93% | 5.26% | 4.84% | -9.78% | |
| Caterpillar Inc. | 34.49% | 33.04% | 26.91% | 26.30% | 25.47% | |
| Eaton Corp. plc | 38.20% | 36.36% | 33.19% | 32.28% | 30.52% | |
| Honeywell International Inc. | 38.09% | 37.28% | 36.99% | 35.85% | 32.07% | |
| Lockheed Martin Corp. | 9.75% | 12.55% | 12.56% | 13.52% | 13.23% | |
| RTX Corp. | 19.09% | 17.54% | 20.38% | 19.40% | 15.08% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
毛利率比率 = 100 × 銷售毛利潤 ÷ 設備和服務銷售
= 100 × 10,813 ÷ 35,121 = 30.79%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 銷售毛利潤
- 在2020年至2023年間，銷售毛利潤展現出較為穩定的變化趨勢，從約12.6億美元逐步上升至約18億美元後，於2023年達到高點，然後在2024年出現明顯的下降，至約10.8億美元。此趨勢顯示公司在2024年毛利潤出現顯著下滑，可能反映銷售額或利潤率的變動影響。
- 設備和服務銷售
- 設備和服務銷售額在2020年至2022年間維持相對穩定，略高於7萬美元，至2023年為6.45萬美元，顯示出一定程度的銷售波動。2024年銷售額大幅下降，降至約3.51萬美元，降幅約一半以上，顯示出短期內銷售表現的明顯疲軟，可能對整體營運產生負面影響。
- 毛利率比率
- 毛利率在2020年約為17.26%，隨後於2021年和2022年增至24.19%和24.55%，反映毛利率在這段期間有所提升，顯示成本控制或產品組合的改善。然而，在2023年毛利率略微下降至21.95%，顯示毛利率的波動。值得注意的是，2024年毛利率突升至30.79%，為歷史最高水平，暗示在該年度公司改善了成本結構或產品的獲利能力，儘管此時銷售額卻顯著下降。
營業獲利率
GE Aerospace、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 營業收入 | 8,179) | 5,482) | 4,454) | 6,096) | 4,012) | |
| 設備和服務銷售 | 35,121) | 64,565) | 73,602) | 71,090) | 73,022) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 23.29% | 8.49% | 6.05% | 8.58% | 5.49% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | -16.10% | -0.99% | -5.33% | -4.66% | -21.95% | |
| Caterpillar Inc. | 21.30% | 20.30% | 13.97% | 14.27% | 11.67% | |
| Eaton Corp. plc | 18.62% | 16.75% | 14.55% | 15.69% | 11.45% | |
| Honeywell International Inc. | 19.33% | 19.32% | 18.12% | 18.03% | 17.45% | |
| Lockheed Martin Corp. | 9.87% | 12.59% | 12.65% | 13.61% | 13.22% | |
| RTX Corp. | 8.10% | 5.17% | 8.07% | 7.70% | -3.34% | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 9.56% | 10.11% | 8.29% | 9.11% | 3.00% | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 工業 | 9.94% | 9.90% | 9.06% | 9.24% | 3.13% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
營業獲利率 = 100 × 營業收入 ÷ 設備和服務銷售
= 100 × 8,179 ÷ 35,121 = 23.29%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，營業收入呈現出明顯的波動性。在2020年至2021年間，營業收入由約40.12億美元成長至60.96億美元，顯示出快速的成長勢頭。然而，至2022年，營收略有下降至44.54億美元，顯示某種程度的波動。2023年營收回升至54.82億美元，並在2024年大幅提升至81.79億美元，顯示公司在近期實現了顯著的成長。
就設備和服務銷售而言，數據呈現長期的下降趨勢。從2020年的約73.02億美元下降至2024年的35.12億美元，期間經歷了較為明顯的減少。這可能反映出公司在此期間某些核心業務或國際市場的減縮，或是策略調整所帶來的結果。值得注意的是，2024年數字大幅度低於前幾年，顯示設備銷售的減少較為顯著。
在營業獲利率方面，數據顯示較大的提升。2020年為5.49%，至2021年顯著上升至8.58%，雖然2022年有回落至6.05%，但2023年再次增至8.49%，而2024年則大幅提升至23.29%。此趨勢表明，公司在2024年顯著提高了營業利潤率，可能是由於成本控制的改善、產品價格策略的調整，或是營收結構的轉變，使利潤率達到歷史較高水平。
綜合以上觀察，該公司在近期展現了強勁的營收增長，特別是在2024年，營業收入有明顯提升，伴隨著營業獲利率的顯著改善。而設備及服務銷售的持續下降則可能是公司策略調整或產業趨勢所致，需進一步追蹤其未來的業務重點變化。整體而言，2024年的財務表現展現強勁的改善，特別是在獲利能力方面，為公司未來的持續成長奠定了有利的基礎。
淨獲利率
GE Aerospace、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於本公司的凈收益（虧損） | 6,556) | 9,481) | 225) | (6,520) | 5,704) | |
| 設備和服務銷售 | 35,121) | 64,565) | 73,602) | 71,090) | 73,022) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 18.67% | 14.68% | 0.31% | -9.17% | 7.81% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | -17.77% | -2.86% | -7.41% | -6.75% | -20.42% | |
| Caterpillar Inc. | 17.59% | 16.18% | 11.85% | 13.47% | 7.68% | |
| Eaton Corp. plc | 15.25% | 13.87% | 11.86% | 10.92% | 7.90% | |
| Honeywell International Inc. | 14.82% | 15.43% | 14.00% | 16.11% | 14.64% | |
| Lockheed Martin Corp. | 7.51% | 10.24% | 8.69% | 9.42% | 10.45% | |
| RTX Corp. | 5.91% | 4.64% | 7.75% | 6.00% | -6.22% | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 6.65% | 9.09% | 5.27% | 3.71% | 1.85% | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 工業 | 8.06% | 8.32% | 5.04% | 5.85% | 0.09% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
淨獲利率 = 100 × 歸屬於本公司的凈收益（虧損） ÷ 設備和服務銷售
= 100 × 6,556 ÷ 35,121 = 18.67%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 整體盈利表現
- 由於2020年至2024年的數據顯示，公司在2020年和2022年期間的凈收益較為穩定，分別為5704百萬美元與225百萬美元，然而，2021年出現較大的虧損（-6520百萬美元），顯示那一年的財務狀況受到嚴重的不利影響。2023年，公司的凈收益顯著回升至9481百萬美元，2024年則進一步增加至6556百萬美元，展現出良好的盈利恢復能力與增長趨勢。
- 設備和服務銷售額
- 設備和服務的銷售額在2020至2022年間波動較小，數據分別為73022百萬美元、71090百萬美元與73602百萬美元，呈現相對穩定的狀態。2023年銷售額明顯下降至64565百萬美元，至2024年進一步大幅縮減至35121百萬美元，反映出銷售規模受到較大程度的削減或是市場需求的下降，可能與公司策略調整或外部市場環境變化相關。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的變化反映了公司盈利效率的波動。2020年為7.81%，2021年轉為負值（-9.17%），顯示當年盈利能力大幅受挫。2022年率回升至0.31%，幾乎恢復到盈虧平衡點。2023年與2024年，淨利率持續提升，達到14.68%與18.67%，表明公司在經營效率方面經歷了顯著改善，並逐步實現更高的利潤率。
股東權益回報率 （ROE）
GE Aerospace、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於本公司的凈收益（虧損） | 6,556) | 9,481) | 225) | (6,520) | 5,704) | |
| 股東權益 | 19,342) | 27,378) | 36,366) | 40,310) | 35,552) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 33.90% | 34.63% | 0.62% | -16.17% | 16.04% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 55.37% | 53.02% | 42.25% | 39.37% | 19.56% | |
| Eaton Corp. plc | 20.52% | 16.90% | 14.45% | 13.06% | 9.44% | |
| Honeywell International Inc. | 30.64% | 35.68% | 29.74% | 29.85% | 27.23% | |
| Lockheed Martin Corp. | 84.26% | 101.24% | 61.86% | 57.62% | 113.60% | |
| RTX Corp. | 7.94% | 5.34% | 7.16% | 5.29% | -4.88% | |
| ROE扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 18.15% | 27.89% | 13.39% | 8.48% | 4.42% | |
| ROE工業 | ||||||
| 工業 | 23.51% | 27.70% | 15.38% | 15.38% | 0.24% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
ROE = 100 × 歸屬於本公司的凈收益（虧損） ÷ 股東權益
= 100 × 6,556 ÷ 19,342 = 33.90%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 歸屬於本公司的凈收益（虧損）
- 資料顯示，2020年的凈收益為約5704百萬美元，展現當年的盈利能力。2021年受全球性經濟波動影響，凈收益轉為虧損，約-6520百萬美元，顯示經營績效受到嚴重影響。2022年凈收益反彈至約225百萬美元，但仍未達到2020年的水平。2023年凈收益大幅提升至約9481百萬美元，顯示公司在營運或市場條件改善後，盈利能力顯著改善。2024年凈收益持續增長，約為6556百萬美元，雖較2023年略有下降，但仍遠高於2020年水平，整體呈現穩步正向的趨勢。52
- 股東權益
- 股東權益在2020年約為35552百萬美元，2021年增長至40310百萬美元，但隨後於2022年下降至約36366百萬美元。2023年出現明顯下降，股東權益降至約27378百萬美元，並在2024年持續降低至約19342百萬美元。此一趨勢顯示公司在期間內經歷資本結構調整或累積損失的影響，特別是在2021年之後的下降尤為顯著。
- ROE（股東權益報酬率）
- ROE在2020年約16.04%，展現較佳的獲利效率；2021年急劇轉為-16.17%，反映公司在該年度經營遭遇較大困難，獲利能力下降。2022年ROE回升至約0.62%，表明公司開始恢復盈利狀況。2023年ROE進一步提升至約34.63%，代表公司在此年度的股東投資回報顯著改善。2024年ROE略微下降至約33.9%，但仍維持在較高的水準。整體來看，ROE的變化契合公司盈利能力的波動，顯示經營績效在經歷波折後有較為明顯的改善。從高低波動的趨勢來看，公司經營受到不同年度外部及內部因素影響明顯，然而近期呈現穩定與強化的跡象。
資產回報率 （ROA）
GE Aerospace、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於本公司的凈收益（虧損） | 6,556) | 9,481) | 225) | (6,520) | 5,704) | |
| 總資產 | 123,140) | 163,045) | 187,788) | 198,874) | 253,452) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 5.32% | 5.81% | 0.12% | -3.28% | 2.25% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | -7.56% | -1.62% | -3.60% | -3.03% | -7.80% | |
| Caterpillar Inc. | 12.30% | 11.81% | 8.18% | 7.84% | 3.83% | |
| Eaton Corp. plc | 9.89% | 8.37% | 7.03% | 6.30% | 4.43% | |
| Honeywell International Inc. | 7.59% | 9.20% | 7.97% | 8.60% | 7.40% | |
| Lockheed Martin Corp. | 9.59% | 13.19% | 10.84% | 12.41% | 13.47% | |
| RTX Corp. | 2.93% | 1.97% | 3.27% | 2.39% | -2.17% | |
| ROA扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 3.59% | 5.21% | 2.84% | 1.86% | 0.80% | |
| ROA工業 | ||||||
| 工業 | 5.24% | 5.61% | 3.31% | 3.40% | 0.04% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
ROA = 100 × 歸屬於本公司的凈收益（虧損） ÷ 總資產
= 100 × 6,556 ÷ 123,140 = 5.32%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 整體趨勢分析
- 從2020年至2024年之間，GE Aerospace 的歸屬於本公司的凈收益呈現較大的波動。2020年為盈利狀況，金額達5704百萬美元，但2021年實現大幅虧損，虧損額達到6520百萬美元，顯示公司在該年度面臨嚴重經營困難。隨後，2022年轉為盈餘，小幅增加至225百萬美元；2023年則復甦顯著，凈收益提升至9481百萬美元，為同期最高水平；2024年亦維持較佳表現，凈收益為6556百萬美元，仍高於2020年水平。
- 資產規模變化
- 總資產方面，數據顯示公司資產規模逐年縮減。由2020年的253,452百萬美元減少至2024年的123,140百萬美元，約下降一半，反映公司資產規模經歷了顯著的縮減。這一趨勢可能與資產重整、資產出售或是資產價值減損有關，亦可能出於經營策略調整或資產配置變化。
- 投資回報率 (ROA)
- ROA指標在分析期間亦展示明顯波動。2020年ROA為正值2.25%，表示公司略有盈利能力，但2021年ROA降至-3.28%，出現虧損，與當年度凈損的擴大相呼應。2022年ROA回升至0.12%，則表示公司略有扭虧為盈的跡象。2023年ROA大幅提升至5.81%，反映公司獲利能力大幅改善；儘管2024年ROA略微稍降至5.32%，但仍維持在較高水準。整體而言，近期ROA的提升與凈收益的回升同步，展現公司經營績效的改善。
- 綜合評析
- 總的來看，GE Aerospace 在五年期間經歷了由虧轉盈、資產大幅減少、以及盈利能力的明顯改善。2021年的大幅虧損與資產縮減可能與企業面臨的特殊挑戰有關，但隨後年份逐步回升的凈收益與ROA，展現出公司經營策略的調整或市場狀況的改善。同時，資產規模的持續縮小提示公司或進行資產重組，並可能專注於高效益的核心資產。