短期活動比率分析
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短期活動比率（摘要）
Texas Instruments Inc.、短期活動比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
分析報告摘要
- 存貨管理效率
- 存貨周轉率在 2022 年至 2025 年第一季呈現持續下降趨勢，由 2.88 降至 1.44 的低點，反映出庫存積壓情況加劇。對應地，庫存周轉天數從 127 天大幅增加至 254 天，顯示貨品停留於倉庫的時間顯著延長。直到 2025 年第二季起，周轉率才開始緩慢回升，至 2026 年第一季恢復至 1.68，庫存周轉天數則降至 218 天。
- 應收與應付賬款分析
- 應收賬款周轉率呈現緩慢下滑趨勢，從 10.56 降低至 8.21，周轉天數由 35 天增長至 44 天，顯示回收款項的效率略有下降。在應付賬款方面，周轉率波動較大，但在 2024 年後呈現上升趨勢，至 2026 年第一季達到 12.33，周轉天數則縮短至 30 天，顯示對供應商的付款速度有所加快。
- 營運週期與資金周轉
- 作週期顯著拉長，由 2022 年第一季的 162 天增加至 2025 年第一季的 296 天，隨後微幅回落至 262 天。現金換算週期同步擴張，從 123 天增加至最高 249 天，隨後降至 232 天，主要受存貨周轉速度放緩及應付賬款支付加快的共同影響。營運資金周轉率在 2024 年第一季觸底 1.21 後，逐步回升至 1.72，顯示資金利用效率在近期有所改善。
換手率
平均天數比率
存貨周轉率
Texas Instruments Inc.、存貨周轉率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 收入成本 （COR） | |||||||||||||||||||||||
| 庫存 | |||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Intel Corp. | |||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Lam Research Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
存貨周轉率 = (收入成本 （COR）Q1 2026
+ 收入成本 （COR）Q4 2025
+ 收入成本 （COR）Q3 2025
+ 收入成本 （COR）Q2 2025)
÷ 庫存
= ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析顯示，該期間內成本與庫存水準呈現同步上升趨勢，而庫存管理效率在大部分時間內顯著下降，近期才出現緩慢回升的跡象。
- 成本與庫存增長模式
- 收入成本從2022年第一季的14.63億美元逐步增長至2026年第一季的20.26億美元。與此同時，庫存水準呈現劇烈增長，由2060百萬美元攀升至2025年第三季的峰值4829百萬美元，顯示營運成本增加且資產積壓程度加深。
- 存貨周轉率之演變
- 存貨周轉率在分析期間內呈現先降後升的軌跡。比率從2022年第一季的2.88持續下滑，於2024年第一季至2025年第一季期間觸底至1.44。此趨勢反映出庫存周轉速度減緩，資產利用效率在該階段大幅降低。
- 近期營運改善洞見
- 自2025年第二季起，存貨周轉率開始從1.45逐步回升，至2026年第一季達到1.68。同步觀察發現，庫存總額自2025年第三季起由4829百萬美元小幅下降至4695百萬美元，顯示庫存去化壓力有所緩解，營運效率正處於恢復階段。
應收賬款周轉率
Texas Instruments Inc.、應收賬款周轉率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 應收賬款，扣除備抵金 | |||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Intel Corp. | |||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Lam Research Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
應收賬款周轉率 = (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
÷ 應收賬款，扣除備抵金
= ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
收入在2022年至2026年第一季期間呈現先下降後回升的趨勢。收入在2022年第三季達到52.41億美元的峰值後開始下滑，並在2024年第一季觸底至36.61億美元。隨後，收入逐步復甦，至2026年第一季回升至48.25億美元，顯示業務規模在經歷約兩年的低迷期後逐步恢復。
- 應收賬款變動
- 應收賬款淨額在觀察期間內呈現整體上升趨勢。從2022年第一季的17.95億美元增加至2026年第一季的22.45億美元。尤其在2024年之後的收入回升階段，應收賬款的增幅較為明顯。
- 應收賬款周轉率分析
- 應收賬款周轉率呈現長期且持續的下降模式。該比率從2022年第一季的10.56逐步降低至2026年第一季的8.21。這表明公司回收款項的效率逐季下降，資金周轉週期有所延長。
綜合分析顯示，雖然收入在近期已展現復甦跡象，但營收增長的質量伴隨著應收賬款周轉率的下滑。應收賬款的增加速度快於收入的增長速度，導致周轉效率降低，反映出公司在信用管理或客戶付款能力方面面臨的壓力增加。
應付賬款周轉率
Texas Instruments Inc.、應付賬款周轉率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 收入成本 （COR） | |||||||||||||||||||||||
| 應付帳款 | |||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Intel Corp. | |||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Lam Research Corp. | |||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
應付賬款周轉率 = (收入成本 （COR）Q1 2026
+ 收入成本 （COR）Q4 2025
+ 收入成本 （COR）Q3 2025
+ 收入成本 （COR）Q2 2025)
÷ 應付帳款
= ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
收入成本在分析期間呈現長期的增長趨勢。從2022年第一季的14.63億美元逐步攀升，至2026年第一季達到20.26億美元。儘管在2023年與2024年初出現短暫的季度性回落，但整體模式顯示生產成本或原材料支出持續擴大。
- 應付帳款波動分析
- 應付帳款金額在分析期間內表現出顯著的波動性。數值於2023年3月31日達到峰值9.52億美元，隨後在2024年3月31日驟降至5.51億美元的低點。至2026年第一季，該金額回落至6.38億美元，顯示短期債務規模並未隨收入成本的增加而同步增長。
- 應付帳款周轉率趨勢
- 周轉率呈現先下降後上升的週期性變化。2022年至2023年初，周轉率由9.27次下滑至6.63次，反映出付款週期拉長。然而，自2024年起周轉率開始回升，並於2026年3月31日達到12.33次的最高水平，表明公司在近期顯著加快了對供應商的清償速度。
綜合分析顯示，在收入成本持續上升的背景下，應付帳款周轉率的提高與應付帳款總額的相對受控，反映出公司在供應鏈財務管理上的策略轉向。近期周轉率的大幅提升，顯示其對短期債務的處理效率增加，降低了對供應商信用期限的依賴。
營運資金周轉率
Texas Instruments Inc.、營運資金周轉率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 流動資產 | |||||||||||||||||||||||
| 少： 流動負債 | |||||||||||||||||||||||
| 營運資金 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||
| 營運資金周轉率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 營運資金周轉率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Intel Corp. | |||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Lam Research Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
營運資金周轉率 = (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
÷ 營運資金
= ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，收入呈現先下降後回升的週期性趨勢。2022年收入維持在46.70億至52.41億美元之間，隨後於2023年開始下滑，並在2024年3月31日觸底至36.61億美元。自2024年第二季起，收入逐步回升，至2026年3月31日回升至48.25億美元，顯示業務規模已恢復至接近2022年的水準。
- 營運資金變動
- 營運資金在收入下降期間出現增加趨勢。2023年起資金規模逐漸擴張，於2024年3月31日達到峰值138.95億美元。隨後該指標進入緩慢下降週期，至2026年3月31日回落至107億美元左右，顯示資金配置隨市場需求回溫而重新調整。
- 營運資金周轉率分析
- 周轉率與收入走勢呈現高度正相關。2022年周轉率位於1.65至1.87之間，但隨著收入下滑及營運資金增加，該比率在2024年3月31日降至最低點1.21。隨後周轉率逐步改善，至2026年3月31日回升至1.72，顯示營運效率已恢復至較高水準。
綜合觀察，在2023年至2024年初的低谷期，營運資金的增加與收入的減少共同導致了資產利用效率的下降。隨著收入在2024年中後段起色並於2025年持續成長，營運資金規模縮減且周轉率回升，反映出在市場復甦過程中，資源配置與營運效率得到了有效優化。
庫存周轉天數
Texas Instruments Inc.、庫存周轉天數、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 | |||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率 | |||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 (天數) | |||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 (天數) | |||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Intel Corp. | |||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Lam Research Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
庫存周轉天數 = 365 ÷ 存貨周轉率
= 365 ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
本分析針對存貨管理效率之趨勢進行評估。
- 存貨周轉率分析
- 存貨周轉率自 2022 年 3 月 31 日的 2.88 起呈現持續下降趨勢，至 2024 年 12 月 31 日及 2025 年 3 月 31 日期間跌至最低點 1.44 至 1.45 之間。此趨勢顯示存貨轉換為銷售的效率在該時段內顯著降低。然而，自 2025 年第二季起，周轉率開始緩步回升，至 2026 年 3 月 31 日恢復至 1.68。
- 庫存周轉天數分析
- 庫存周轉天數與周轉率呈反向變動，自 2022 年第一季的 127 天持續攀升，於 2025 年 3 月 31 日達到峰值 254 天。這反映出公司在 2022 年至 2025 年初之間，存貨持有週期大幅延長，存貨積壓壓力增加。隨後，該指標自 2025 年第二季開始逐季下降，至 2026 年 3 月 31 日降至 218 天。
- 綜合趨勢評估
- 整體數據顯示存貨效率經歷了一個長期的下滑週期後逐步回升。從 2022 年至 2025 年第一季，存貨管理效能持續惡化；自 2025 年第二季起，庫存周轉天數縮短且周轉率回升，顯示存貨去化進程已啟動，管理效率正處於恢復階段。
應收賬款周轉天數
Texas Instruments Inc.、應收賬款周轉天數、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | |||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率 | |||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 (天數) | |||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 (天數) | |||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Intel Corp. | |||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Lam Research Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
應收賬款周轉天數 = 365 ÷ 應收賬款周轉率
= 365 ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
應收賬款管理效率在觀察期間內呈現緩慢下降的趨勢。
- 應收賬款周轉率分析
- 應收賬款周轉率從2022年3月31日的10.56開始，在隨後的季度中呈現波動下降的態勢。儘管在2022年12月31日曾回升至10.57，但在2023年至2026年第一季期間，整體走勢趨於下滑，最終於2026年3月31日降至8.21。此模式顯示該公司將應收賬款轉化為現金的頻率有所降低。
- 應收賬款周轉天數分析
- 與周轉率的下降相呼應，應收賬款周轉天數呈現上升趨勢。2022年第一季的周轉天數為35天，至2024年第三季曾升至43天，並於2026年3月31日達到44天。數據顯示，回收款項所需的平均時間逐漸增加，從最初的35天延長至44天。
綜合分析顯示，該公司的營運資金管理在應收賬款回收方面效率有所衰減，收款周期在四年間增加了約9天，反映出款項回收速度的放緩。
作週期
Texas Instruments Inc.、作週期、計算 （季度數據）
天數
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | |||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數 | |||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數 | |||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||
| 作週期1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 作週期競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Intel Corp. | |||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Lam Research Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
作週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數
= + =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
庫存管理與周轉效率分析：
- 庫存周轉天數
- 庫存周轉天數呈現明顯且持續的增長趨勢。從 2022 年 3 月 31 日的 127 天開始，數值在隨後三個年度內穩定上升，至 2025 年 3 月 31 日達到峰值 254 天。自 2025 年第二季起，該指標開始逐步回落，至 2026 年 3 月 31 日下降至 218 天。此趨勢顯示公司在 2022 年至 2025 年初期間經歷了顯著的庫存積壓，而近期則表現出庫存去化與周轉效率改善的跡象。
- 應收賬款周轉天數
- 應收賬款周轉天數在分析期間內表現相對穩定，數值介於 35 天至 44 天之間。雖然在 2024 年後有微幅上升的傾向，但整體波動幅度較小，顯示公司的信用管理與款項回收效率維持在較為一致的水平，未隨庫存周轉天數的劇烈變動而產生大幅偏移。
- 作週期
- 作週期與庫存周轉天數的走勢高度同步，呈現先擴張後收縮的模式。作週期從 2022 年 3 月 31 日的 162 天攀升至 2025 年 3 月 31 日的最高點 296 天，隨後逐步縮短，至 2026 年 3 月 31 日回落至 262 天。資料顯示，作週期的延長主要由庫存周轉天數的增加所驅動，而應收賬款周轉天數對整體週期的影響相對有限。
應付賬款周轉天數
Texas Instruments Inc.、應付賬款周轉天數、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | |||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率 | |||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 (天數) | |||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 (天數) | |||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Intel Corp. | |||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Lam Research Corp. | |||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
應付賬款周轉天數 = 365 ÷ 應付賬款周轉率
= 365 ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
在觀察期間內，應付賬款的周轉效率呈現波動後逐漸回升的趨勢。從2022年第一季至2023年第一季，周轉率由9.27次持續下降至6.63次，顯示該期間對供應商的付款週期拉長。
- 應付賬款周轉率
- 周轉率在2023年第一季觸底後開始反彈，並在2024年第一季達到11.89次的峰值。隨後在2024年第二季至2025年第二季期間進入相對穩定的盤整期，數值維持在7.62次至8.19次之間。自2025年第三季起，周轉率再次呈現強勁的上升趨勢，至2026年第一季達到12.33次的最高點，顯示付款效率顯著提升。
- 應付賬款周轉天數
- 周轉天數的變動與周轉率呈反向關係。天數從2022年第一季的39天逐步攀升，於2023年第一季達到55天的最高點，反映出當時對營運資金的佔用程度增加。隨後在2024年第一季快速縮短至31天。進入2024年第二季後，天數重新回升並在45至48天之間維持穩定，直到2025年第三季再次開始遞減，並在2026年第一季降至30天的低點。
整體分析顯示，付款週期經歷了先擴張、後縮減、再穩定、最後再次加速的循環。特別是在2025年下半年至2026年第一季，周轉天數的持續下降與周轉率的提升，顯示出付款速度的加快以及供應鏈資金周轉效率的強化。
現金換算週期
Texas Instruments Inc.、現金轉換週期、計算 （季度數據）
天數
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | |||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數 | |||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數 | |||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數 | |||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||
| 現金換算週期1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 現金換算週期競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Intel Corp. | |||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Lam Research Corp. | |||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1
現金換算週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數 – 應付賬款周轉天數
= + – =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
該分析報告聚焦於營運資本效率的變動趨勢，重點探討庫存管理、應收賬款與應付賬款周轉天數對現金換算週期的影響。
- 庫存周轉天數趨勢
- 庫存周轉天數呈現顯著的上升趨勢。從2022年第一季的127天持續增加，於2025年第一季達到峰值254天，增幅接近一倍。此現象顯示庫存積壓嚴重或產品銷售速度放緩。然而，自2025年第二季起，該指標開始緩步下降，至2026年第一季回落至218天，顯示庫存管理效率有所改善或庫存水位開始降低。
- 應收賬款與應付賬款分析
- 應收賬款周轉天數在分析期間內相對穩定，數值維持在35天至44天之間，波動幅度較小，顯示對客戶的信用政策保持一致。應付賬款周轉天數則呈現波動狀態，在2023年第一季達到55天的最高點後，近期呈現下降趨勢，於2026年第一季降至30天，這意味著公司縮短了對供應商的付款週期。
- 現金換算週期評估
- 現金換算週期與庫存周轉天數的走勢高度一致。週期從2022年第一季的123天大幅延長至2025年第一季的249天，反映出營運資金被大量佔用在庫存中。儘管應付賬款的變動對此有所抵消，但庫存天數的增加仍是推高現金換算週期的主導因素。隨後，該週期在2026年第一季回落至232天，顯示資金回收速度略有回升。
綜觀整體趨勢，營運效率在2022年至2025年初經歷了顯著的下滑，主要受庫存積壓驅動。雖然近期庫存周轉天數有所改善，但現金換算週期仍處於相對高位，且應付賬款周轉天數的縮短進一步加劇了短期內的資金壓力。