企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Fidelity National Information Services Inc., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
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根據所提供的數據，Fidelity National Information Services Inc.（以下稱公司）在各財務年度展現出一定的現金流穩定性與成長趨勢。首先，經營活動產生的現金凈額於2018年至2021年間持續上升，顯示公司在經營效率與營收產生能力方面呈現穩健增長，2021年達到最高值4,810百萬美元。儘管2022年出現一定的回落至3,939百萬美元，但仍維持在較高水平，代表公司整體經營現金流具有一定的韌性。
另一方面，公司自由現金流（FCFF）自2018年至2021年亦顯示出持續增長的趨勢，2021年達到最高點3,819百萬美元。此指標反映公司在扣除資本支出後剩餘可自由運用的現金流，亦指示公司在資本投資後依然保持充沛的現金產生能力。2022年的數值則下降至2,878百萬美元，但仍高於2018年的水平，說明公司在衡量資本支出後的流動資金仍較為充裕。
整體來看，從經營活動產生的現金凈額與自由現金流的走勢吻合，呈現出公司在這段期間的經營成果較為穩定並具有成長潛力。2022年的略微下降可能反映了經營環境或投資策略的調整，然而整體數據仍顯示公司具有良好的現金產生能力，能夠支撐其長期的營運需求與資本支出。
已付利息，稅後
Fidelity National Information Services Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
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2 2022 計算
支付利息、稅金的現金 = 支付利息的現金 × EITR
= 417 × 21.00% = 88
- 有效所得稅稅率（EITR）
-
從2018年至2021年間，有效所得稅稅率呈上升趨勢，2020年達到高點36%，隨後在2022年顯著下降至21%。
這顯示公司稅負的有效率在2020年經歷了一次顯著的提升，可能與稅法變動或盈利結構調整有關，隨後在2022年回落，反映出稅務策略或盈利狀況的調整。
- 支付利息的現金，扣除稅款
-
在2018年至2022年間，支付利息的現金金額逐年度增加，從242百萬美元上升至2022年的329百萬美元，整體趨勢呈現漲勢。
此一上升趨勢可能反映公司在不同期間增加了借款或調整了融資策略，也可能是在企業擴張或者資本支出的需求下，支付的利息逐步增加。
企業價值與 FCFF 比率當前
Fidelity National Information Services Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 49,433) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 2,878) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 17.17 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Accenture PLC | 17.21 |
| Adobe Inc. | 17.73 |
| Cadence Design Systems Inc. | 83.07 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 112.31 |
| Datadog Inc. | 65.31 |
| International Business Machines Corp. | 22.11 |
| Intuit Inc. | 30.25 |
| Microsoft Corp. | 52.90 |
| Oracle Corp. | 352.33 |
| Palantir Technologies Inc. | 379.96 |
| Palo Alto Networks Inc. | 39.02 |
| Salesforce Inc. | 17.38 |
| ServiceNow Inc. | 54.66 |
| Synopsys Inc. | 67.54 |
| Workday Inc. | 24.99 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 軟體與服務 | 58.24 |
| EV/FCFF工業 | |
| 資訊技術 | 62.37 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Fidelity National Information Services Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 56,149) | 74,589) | 101,462) | 115,683) | 42,880) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 2,878) | 3,819) | 3,587) | 1,834) | 1,613) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 19.51 | 19.53 | 28.29 | 63.09 | 26.58 | |
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Accenture PLC | 16.99 | 24.76 | 17.90 | 18.49 | — | |
| Adobe Inc. | 20.82 | 33.61 | 40.43 | 40.48 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 44.54 | 35.05 | 44.13 | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 96.35 | 141.44 | 807.14 | — | — | |
| Datadog Inc. | 66.00 | 198.40 | 346.45 | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 16.47 | 13.10 | 9.35 | — | — | |
| Intuit Inc. | 32.85 | 48.64 | 37.90 | — | — | |
| Microsoft Corp. | 30.26 | 36.19 | 31.49 | — | — | |
| Oracle Corp. | 31.60 | 16.36 | 14.99 | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 82.97 | 66.45 | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 29.30 | 32.74 | 26.50 | — | — | |
| Salesforce Inc. | 35.97 | 44.91 | 39.63 | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 40.86 | 60.13 | 83.74 | — | — | |
| Synopsys Inc. | 30.82 | 38.59 | 42.88 | 33.32 | — | |
| Workday Inc. | 45.74 | 57.52 | 72.44 | — | — | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 28.88 | 31.98 | 27.40 | — | — | |
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 資訊技術 | 26.36 | 27.36 | 23.71 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
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3 2022 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 56,149 ÷ 2,878 = 19.51
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所觀察的財務數據，Fidelity National Information Services Inc.於2018年至2022年間呈現出顯著的變動與趨勢，其企業價值（EV）經歷了較大的波動。2018年至2019年期間，EV由約4.29億美元大幅成長至1,156.83億美元，反映公司在此期間可能經歷了重大的業務擴展或市場價值提升。然而，隨後的年份，EV略為下跌，2020年降至約1.01億美元，2021年再度回升至約7.46億美元，最後在2022年進一步下降至約5.61億美元，顯示公司價值在此期間呈現出較大的波動和一定的縮減趨勢。
另一方面，公司的自由現金流（FCFF）從2018年的約1.61億美元逐步增加至2021年的約3.82億美元，這表明公司在營運活動中產生的現金流狀況逐步改善，顯示經營效率有所提升。2022年FCFF略微下降至約2.88億美元，可能反映了營運環境或投資策略有所變動，對現金流產生了一定的影響。
在估值倍數方面，EV/FCFF比率經歷了較大的波動。從2018年的約26.58倍升高至2019年的約63.09倍，顯示該年公司在市值與自由現金流之間的比例遠高於其他年度，或可能是市場對其成長前景持較高期待。隨後比率下跌，2020年約28.29倍，2021年進一步降低至約19.53倍，並在2022年略為保持在約19.51倍，表明市值相較於自由現金流的估值逐步趨於穩定或下降，反映市場對於公司未來成長或風險的看法有所變化。
綜合上述，該公司的企業價值經歷了較大的波動，其中2021年曾經達到較高的水平，但隨後呈現出一定的縮減趨勢。同時，自由現金流雖然在中期有所改善，但近期出現下降，可能提示企業在經營效率或市場環境中面臨一定挑戰。估值倍數的變動也反映了市場在不同時期對公司價值和成長前景的不同評價，整體上呈現波動但趨於穩定的趨勢。