償付能力比率分析
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償付能力比率（摘要）
General Motors Co.、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
在觀察期間內，財務槓桿呈整體上升趨勢，特別是在2023年第四季之後，債務水平相對於股東權益與總資產的比例有所增加。
- 槓桿比率分析
- 債務與股東權益比率在2022年至2023年第三季間呈現緩慢下降趨勢，從1.77降至1.60。然而，自2023年第四季起該比率顯著回升至1.89，並在2024年第四季進一步攀升至2.06，隨後在2025年與2026年維持在2.00至2.13的高位區間。財務槓桿比率的走勢與之同步，由早期的3.78至4.05區間，逐步上升至2025年第四季的峰值4.6，顯示企業對債務的依賴程度增加。
- 資本與資產結構
- 債務與總資本比率與債務資產比率在整個分析期間內波動較小，但均呈現小幅上升的模式。債務與總資本比率由2022年的0.63-0.64逐步升至2025年及2026年的0.67-0.68。債務資產比率則從2022年的0.43-0.44，緩慢增加至2025年及2026年的0.45-0.47，反映出資產構成中債務所佔的比重略微擴大。
- 償債能力趨勢
- 利息覆蓋率呈現顯著的下滑趨勢。在2022年至2024年第三季，該比率維持在11.56至15.31的高水平，顯示當時具有極強的利息支付能力。然而，自2024年第四季開始出現轉折，數值降至11.07，隨後在2025年第四季及2026年第一季大幅跌至5.29與4.95。這表明獲利能力相對於利息支出的緩衝空間已大幅縮減。
綜合分析顯示，財務結構在後期趨向高槓桿化，且伴隨利息覆蓋率的劇烈下降，暗示其財務風險在2025年後顯著增加，償債壓力較前期大幅提升。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
General Motors Co.、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 短期債務和長期債務的流動部分 | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||
| 股東權益 | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | |||||||||||||||||||||||
| Tesla Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東權益
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
本分析旨在探討總債務、股東權益以及債務與股東權益比率的長期變動趨勢。
- 總債務趨勢
- 總債務從 2022 年第一季的 1,098.05 億美元起，呈現長期且穩定的增長趨勢。債務規模在 2025 年第二季達到峰值 1,357.31 億美元，隨後在 2025 年第三季至 2026 年第一季之間緩慢回落，最終至 2026 年第一季降至 1,277.56 億美元。整體而言，債務水準在觀察期間內顯著提升。
- 股東權益變動
- 股東權益呈現週期性波動的模式。在 2022 年至 2023 年第三季之間，權益由 620.95 億美元逐步增長至 744.75 億美元。然而，資料顯示在年度第四季（12 月 31 日）經常出現顯著的數值下降，例如 2023 年底、2024 年底及 2025 年底均有明顯跌幅，隨後在次年第一季緩慢回升。這種模式顯示股東權益在年度結算時面臨較大的壓力或有特定的資本支出項目。
- 財務槓桿分析
- 債務與股東權益比率反映了財務槓桿的增加。該比率在 2022 年至 2023 年第三季處於相對低位，最低曾降至 1.6。自 2023 年第四季起，該比率顯著攀升至 1.89，並在 2024 年第四季至 2025 年第二季期間突破 2.0 關卡，最高達到 2.06。至 2026 年第一季，該比率維持在 2.04。這表明企業對債務的依賴程度較 2022 年顯著提高，財務結構趨向於更高槓桿的狀態。
債務與總資本比率
General Motors Co.、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 短期債務和長期債務的流動部分 | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||
| 股東權益 | |||||||||||||||||||||||
| 總資本 | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | |||||||||||||||||||||||
| Tesla Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析顯示該公司的總債務與總資本在觀察期間內呈現整體增長趨勢，隨後於後期出現小幅回落。
- 總債務變動趨勢
- 總債務從2022年第一季的1,098.05億美元起，呈現長期上升趨勢，至2025年第二季達到峰值1,357.31億美元。隨後，債務規模在2025年第三季開始逐步下降，至2026年第一季回落至1,277.56億美元。
- 總資本變動模式
- 總資本從2022年3月的1,719億美元逐步增長，在2025年6月達到最高點2,020.94億美元。隨後，資本規模出現波動且呈下降趨勢，至2026年3月降至1,904.15億美元。
- 債務與總資本比率分析
- 債務與總資本比率在2022年至2023年第二季之間相對穩定，維持在0.61至0.64的區間。自2023年第四季起，該比率顯著上升並在0.65至0.68之間波動，顯示債務在資本結構中的比重有所增加。至2026年第一季，該比率維持在0.67，顯示資本結構趨於穩定但槓桿水平較前期較高。
債務資產比率
General Motors Co.、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 短期債務和長期債務的流動部分 | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | |||||||||||||||||||||||
| Tesla Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
總債務與總資產在分析期間呈現同步增長的趨勢，但在增長路徑與穩定度上存在差異。
- 總債務變動趨勢
- 總債務自2022年第一季的1,098.05億美元起，呈現長期且持續的上升趨勢，直到2025年第二季達到1,357.31億美元的峰值。隨後，債務規模開始逐步縮減，至2026年第一季回落至1,277.56億美元。
- 總資產變動趨勢
- 總資產由2022年第一季的2,514.92億美元增長至2025年第二季的最高點2,893.84億美元。與債務的線性增長不同，資產規模在增長過程中伴隨週期性波動，特別是在2023年第四季與2024年第四季出現明顯的短期下滑。
- 債務資產比率分析
- 債務資產比率在2022年至2024年底之間保持相對穩定，波動範圍介於0.42至0.45之間。該比率於2025年第一季至第二季攀升至最高點0.47，顯示此階段財務槓桿程度較高。隨後比率小幅回落，於2026年第一季維持在0.45。
綜合分析顯示，債務的增長速度在大部分時間內與資產的擴張基本同步，使槓桿比率維持在穩定區間。然而，在2025年上半年，由於債務增加而資產增幅相對較緩，導致財務槓桿率達到分析期間的最高水平，隨後在2025年下半年起進入去槓桿化或資產調整階段。
財務槓桿比率
General Motors Co.、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||
| 股東權益 | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | |||||||||||||||||||||||
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根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
總資產在分析期間呈現整體增長趨勢，並伴隨週期性波動。資產規模從 2022 年第一季的 2,514.92 億美元起步，於 2024 年第三季與 2025 年第二季分別達到約 2,892.89 億美元與 2,893.84 億美元的峰值。值得注意的是，總資產在每年度的第四季通常會出現短暫的回調，隨後在次年第一季再次回升。
- 股東權益變動模式
- 股東權益展現出強烈的週期性波動特徵。在每年度的前三季，權益金額通常維持增長態勢，但在第四季均出現顯著下降。例如，2023 年第三季達到 744.75 億美元的高點後，第四季驟降至 642.86 億美元；2024 年與 2025 年底亦重複此種劇烈下滑的模式，顯示年底可能存在大規模的資本支出、股利發放或股份回購行為。
- 財務槓桿比率趨勢
- 財務槓桿比率與股東權益的波動呈反向關聯。在 2022 年第一季至 2023 年第三季期間，槓桿比率由 4.05 逐步下降至 3.78，顯示資本結構一度趨於穩健。然而，自 2023 年第四季起，槓桿比率開始攀升，並在 2025 年第四季達到 4.6 的最高峰，隨後於 2026 年第一季小幅回落至 4.48。
綜合分析顯示，儘管總資產規模持續擴大，但由於股東權益在年度末的週期性縮減，導致財務槓桿比率在整體趨勢上呈現上升走勢。資本結構的壓力在每年的第四季達到最高點，反映出資產增長在一定程度上依賴於債務或外部融資，而非僅由權益資本驅動。
利息覆蓋率
General Motors Co.、利息覆蓋率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 歸屬於股東的凈利潤 | |||||||||||||||||||||||
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | |||||||||||||||||||||||
| 更多： 所得稅費用 | |||||||||||||||||||||||
| 更多： 汽車利息支出 | |||||||||||||||||||||||
| 息稅前盈利 （EBIT） | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | |||||||||||||||||||||||
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根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
利息覆蓋率 = (EBITQ1 2026
+ EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025)
÷ (利息支出Q1 2026
+ 利息支出Q4 2025
+ 利息支出Q3 2025
+ 利息支出Q2 2025)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
該期間的財務數據顯示出息稅前盈利（EBIT）具有高度的波動性，而利息支出則相對穩定，這導致利息覆蓋率在近期呈現明顯的下降趨勢。
- 息稅前盈利（EBIT）趨勢
- EBIT 在 2022 年至 2024 年第三季之間維持在 23 億至 43 億美元的區間內波動。然而，從 2023 年底開始出現週期性的劇烈下滑，特別是在 2024 年第四季與 2025 年第四季，分別錄得 23.41 億美元與 40.81 億美元的虧損。儘管在隨後的季度均能回升至正值，但年度底部的虧損幅度逐漸擴大。
- 利息支出分析
- 汽車利息支出表現相對平穩，未隨 EBIT 的大幅波動而產生顯著變化。數值在 2022 年最高達 2.68 億美元，隨後逐漸下降並在 1.5 億至 2.1 億美元之間窄幅震盪，顯示其債務成本在分析期間內受到有效控制且相對恆定。
- 利息覆蓋率變動
- 利息覆蓋率在 2022 年至 2024 年第三季處於高位，最高於 2024 年 9 月達到 15.31，顯示當時經營獲利足以輕鬆覆蓋利息成本。然而，隨著 EBIT 在 2024 年底及 2025 年底出現大幅虧損，該比率開始顯著惡化。至 2026 年 3 月 31 日，利息覆蓋率已降至 4.95，顯示其利用經營利潤償付利息的能力相較於前期有所削弱。