現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
Ford Motor Co.、 合併現金流量表
百萬美元
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已結束 12 個月 |
2025年12月31日 |
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2024年12月31日 |
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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淨收入（虧損） |
(8,162) | |
5,894) | |
4,329) | |
(2,152) | |
17,910) | |
|
|
折舊和模具攤銷 |
7,834) | |
7,567) | |
7,690) | |
7,642) | |
7,318) | |
|
|
其他攤銷 |
(1,839) | |
(1,700) | |
(1,167) | |
(1,149) | |
(1,358) | |
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電動車資產減值/計畫取消資產減值，包括折舊 |
9,435) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
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|
信貸和保險損失準備金（從中獲益） |
616) | |
575) | |
438) | |
46) | |
(298) | |
|
|
養老金和其他退休后員工福利 （OPEB） 費用（收入） |
1,062) | |
149) | |
3,052) | |
(378) | |
(4,865) | |
|
|
權益法投資（收益）損失和減值超過收到的股息 |
3,572) | |
(287) | |
(33) | |
3,324) | |
116) | |
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|
外幣調整 |
(87) | |
227) | |
(234) | |
(27) | |
532) | |
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現金等價物、有價證券和其他投資的已實現和未實現（收益）凈損失 |
(346) | |
42) | |
205) | |
7,518) | |
(9,159) | |
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|
股票薪酬 |
510) | |
511) | |
460) | |
336) | |
305) | |
|
|
遞延所得稅準備金（從中獲益） |
(4,536) | |
350) | |
(1,649) | |
(1,910) | |
(563) | |
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|
應收賬款（批發及其他）增加、減少 |
4,992) | |
(4,299) | |
(4,827) | |
(10,560) | |
7,656) | |
|
|
應收賬款和其他資產（增加）減少 |
(2,791) | |
(2,497) | |
(2,620) | |
(1,183) | |
(1,141) | |
|
|
（增加）減少庫存 |
539) | |
27) | |
(1,219) | |
(2,576) | |
(1,778) | |
|
|
應付賬款、應計負債及其他負債增加（減少） |
10,103) | |
8,425) | |
9,829) | |
7,268) | |
(36) | |
|
|
經營性資產和負債的現金變動 |
12,843) |
|
1,656) |
|
1,163) |
|
(7,051) |
|
4,701) |
|
|
|
其他 |
380) | |
439) | |
664) | |
654) | |
1,148) | |
|
|
經營活動產生的現金凈額 |
21,282) |
|
15,423) |
|
14,918) |
|
6,853) |
|
15,787) |
|
|
|
資本支出 |
(8,815) | |
(8,684) | |
(8,236) | |
(6,866) | |
(6,227) | |
|
|
收購應收賬款和經營租賃 |
(55,747) | |
(59,720) | |
(54,505) | |
(45,533) | |
(48,379) | |
|
|
應收融資款和經營租賃的催收 |
45,710) | |
45,159) | |
44,561) | |
46,276) | |
52,094) | |
|
|
出售業務所得款項 |
—) | |
—) | |
—) | |
449) | |
145) | |
|
|
購買有價證券和其他投資 |
(9,457) | |
(12,300) | |
(8,590) | |
(17,458) | |
(27,491) | |
|
|
有價證券和其他投資的銷售和到期日 |
10,063) | |
12,346) | |
12,700) | |
19,117) | |
33,229) | |
|
|
衍生品的結算 |
(443) | |
(268) | |
(138) | |
94) | |
(272) | |
|
|
權益法投資的出資額 |
(1,172) | |
(2,323) | |
(2,733) | |
(738) | |
(57) | |
|
|
權益法投資的資本回報 |
1,702) | |
1,465) | |
1) | |
—) | |
—) | |
|
|
其他 |
110) | |
(45) | |
(688) | |
312) | |
(297) | |
|
|
投資活動產生的現金凈額（用於） |
(18,049) |
|
(24,370) |
|
(17,628) |
|
(4,347) |
|
2,745) |
|
|
|
股利和股利等價物的現金支付 |
(2,989) | |
(3,118) | |
(4,995) | |
(2,009) | |
(403) | |
|
|
購買普通股 |
—) | |
(426) | |
(335) | |
(484) | |
—) | |
|
|
短期債務的凈變化 |
654) | |
(276) | |
(1,539) | |
5,460) | |
3,273) | |
|
|
發行長期債券所得款項 |
49,688) | |
57,312) | |
51,659) | |
45,470) | |
27,901) | |
|
|
償還長期債務 |
(50,303) | |
(45,680) | |
(41,965) | |
(45,655) | |
(54,164) | |
|
|
其他 |
(255) | |
(327) | |
(241) | |
(271) | |
(105) | |
|
|
籌資活動提供（用於）的現金凈額 |
(3,205) |
|
7,485) |
|
2,584) |
|
2,511) |
|
(23,498) |
|
|
|
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
532) | |
(458) | |
(104) | |
(414) | |
(232) | |
|
|
現金、現金等價物和限制性現金的凈增（減）額 |
560) |
|
(1,920) |
|
(230) |
|
4,603) |
|
(5,198) |
|
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|
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
23,190) | |
25,110) | |
25,340) | |
20,737) | |
25,935) | |
|
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
23,750) |
|
23,190) |
|
25,110) |
|
25,340) |
|
20,737) |
|
根據報告：
10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
整體而言，資料呈現出一段期間內財務狀況的波動趨勢。淨收入（虧損）在觀察期間內經歷了顯著的變化，從2021年的正數大幅轉為2022年的負數，隨後在2023年和2024年恢復正增長，但在2025年再次轉為負數。這種波動可能反映了外部市場條件的變化，或是公司內部策略調整的影響。
- 盈利能力
- 淨收入（虧損）的變化表明盈利能力存在不確定性。雖然2023年和2024年顯示出改善，但2025年的大幅虧損值得關注，需要進一步分析其原因。
- 攤銷
- 折舊和模具攤銷在各年保持相對穩定，但其他攤銷費用逐年增加，這可能與無形資產的處理有關。2023年出現的電動車資產減值/計畫取消資產減值，以及相關折舊，對淨收入產生了重大影響，顯示出公司在電動車領域的策略調整或市場環境變化。
- 現金流
- 經營活動產生的現金凈額在各年均為正數，且呈現增長趨勢，表明公司在核心業務方面具有較強的現金產生能力。然而，投資活動產生的現金凈額持續為負數，且負值不斷擴大，反映出公司在投資方面的支出較多。籌資活動提供的現金凈額在不同年份呈現不同的趨勢，表明公司在融資方面採取了靈活的策略。
- 資產負債變動
- 應收賬款的變化幅度較大，可能與銷售政策或客戶信用狀況有關。庫存的減少在前期較為明顯，但在2025年有所回升，可能反映了供應鏈管理或市場需求的變化。應付賬款、應計負債及其他負債的增加，可能與公司擴張或投資有關。
- 現金及現金等價物
- 期末現金、現金等價物和限制性現金的數值相對穩定，但凈增（減）額在各年有所波動，反映出公司現金流管理的結果。
- 其他重要項目
- 養老金和其他退休后員工福利（OPEB）費用（收入）的變化較大，可能與養老金計劃的調整或市場利率的變化有關。權益法投資（收益）損失和減值超過收到的股息的波動，可能反映了公司對聯營企業的投資表現。遞延所得稅準備金（從中獲益）的變化，可能與稅務政策或公司盈利狀況有關。
總體而言，資料顯示公司財務狀況在觀察期間內經歷了顯著的變化。雖然經營活動產生的現金流較強，但投資活動的現金流出較多，且淨收入的波動性較大。公司需要密切關注市場變化，並採取適當的策略來應對挑戰，以確保長期可持續發展。
