盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Mastercard Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
在分析期間內，Mastercard Inc. 的多項財務指標顯示出穩健的成長趨勢，反映出公司整體經營績效的改善與穩定性。
首先，營業獲利率呈現逐步上升的趨勢，從2018年的48.71%增至2022年的55.15%，表明公司在營運效率和盈利能力方面持續提升。儘管2020年有所下降（52.81%），但隨後又恢復並超越此前水平，反映出公司在面對市場變動期間能較快調整策略以維持盈利能力。
淨獲利率亦顯示出類似的成長軌跡，從2018年的39.19%增加至2022年的44.66%，且在2020年有明顯波動（41.9%），然而整體趨勢保持向上，彰顯公司在淨利潤率方面的穩健提升能力。
股東權益回報率（ROE）在整個期間內呈現大幅度成長，從2018年的108.6%攀升至2022年的157.67%，特別是在2019年達到高峰（137.76%），顯示公司資本利用效率的顯著提升，並能為股東創造豐厚的回報。值得注意的是，2020年ROE較前一年有所回落（100.31%），但隨即在之後兩年迅速反彈並突破歷史新高，展現公司具有彈性和調整能力。
資產回報率（ROA）則由2018年的23.57%逐步上升至2022年的25.64%，表明公司在資產運用效率方面持續改善，能較有效地將資產轉化為盈利。同樣，在2020年經歷短暫下降（19.09%），但很快回升，顯示公司在經濟變動期間仍能維持資產運用的效率。
綜合來看，Mastercard Inc. 在此期間中展現出良好的盈利能力、資本回報與資產運用效率的進步，特別是在2020年的市場波動階段，能迅速調整並維持正向成長。整體趨勢反映出公司具有穩固的經營基礎與優異的財務表現，對未來展望仍具正面預期。
銷售回報率
投資回報率
營業獲利率
Mastercard Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 營業利潤 | 12,264) | 10,082) | 8,081) | 9,664) | 7,282) | |
| 淨收入 | 22,237) | 18,884) | 15,301) | 16,883) | 14,950) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 55.15% | 53.39% | 52.81% | 57.24% | 48.71% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 15.21% | 15.08% | 14.69% | — | — | |
| Adobe Inc. | 34.64% | 36.76% | 32.93% | 29.25% | — | |
| AppLovin Corp. | -1.70% | 5.37% | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 30.15% | 26.07% | 24.06% | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | -9.82% | -10.58% | -30.34% | — | — | |
| Datadog Inc. | -3.50% | -1.86% | -2.28% | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 13.50% | 11.97% | 9.22% | — | — | |
| Intuit Inc. | 20.20% | 25.95% | 28.34% | — | — | |
| Microsoft Corp. | 42.06% | 41.59% | 37.03% | — | — | |
| Oracle Corp. | 25.74% | 37.58% | 35.57% | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | -8.46% | -26.66% | -107.41% | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -3.43% | -7.15% | -5.25% | — | — | |
| Salesforce Inc. | 2.07% | 2.14% | 1.74% | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 4.90% | 4.36% | 4.40% | — | — | |
| Synopsys Inc. | 22.87% | 17.48% | 16.83% | 15.48% | — | |
| Workday Inc. | -2.27% | -5.76% | -13.85% | — | — | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 27.08% | 27.93% | 24.13% | — | — | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 26.32% | 26.64% | 22.67% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 淨收入
= 100 × 12,264 ÷ 22,237 = 55.15%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 營業利潤
- 從2018年到2022年間，營業利潤呈現持續上升的趨勢。雖然2020年相較於2019年有所下降（從9664百萬美元降至8081百萬美元），但此後在2021年和2022年均創下新高，分別達到10082百萬美元和12264百萬美元。整體來看，營業利潤展現出公司在營運效率方面的改善與持續增長，顯示公司在經營策略或市場環境中獲得一定的優勢。
- 淨收入
- 淨收入經歷快速成長，從2018年的14950百萬美元逐步上升至2022年的22237百萬美元。2020年雖然略有回落（從16883百萬美元下降至15301百萬美元），但隨後在2021年與2022年中回彈，顯示公司在扣除成本與各項開支後仍展現出強勁的盈利能力，反映企業整體獲利水準的改善。
- 營業獲利率
- 營業獲利率逐年呈現穩定上升的趨勢，從2018年的48.71%增長至2022年的55.15%。這一趨勢表明公司在營運中的成本控制較為有效，收於更高的營業利潤比例，亦反映出公司在提升營運效率和營收結構優化方面取得了不錯的成果。尤其是在2020年雖然受到全球經濟波動影響，營業獲利率仍維持在較高水準，並在後續逐步上升，展現出較佳的抗壓能力與盈利能力。
淨獲利率
Mastercard Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 9,930) | 8,687) | 6,411) | 8,118) | 5,859) | |
| 淨收入 | 22,237) | 18,884) | 15,301) | 16,883) | 14,950) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 44.66% | 46.00% | 41.90% | 48.08% | 39.19% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 11.17% | 11.69% | 11.52% | — | — | |
| Adobe Inc. | 27.01% | 30.55% | 40.88% | 26.42% | — | |
| AppLovin Corp. | -6.84% | 1.27% | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 23.84% | 23.29% | 22.02% | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | -16.18% | -10.59% | -29.45% | — | — | |
| Datadog Inc. | -2.99% | -2.02% | -4.07% | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 2.71% | 10.01% | 7.59% | — | — | |
| Intuit Inc. | 16.23% | 21.41% | 23.78% | — | — | |
| Microsoft Corp. | 36.69% | 36.45% | 30.96% | — | — | |
| Oracle Corp. | 15.83% | 33.96% | 25.94% | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | -19.61% | -33.75% | -106.75% | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -4.85% | -11.72% | -7.83% | — | — | |
| Salesforce Inc. | 5.45% | 19.16% | 0.74% | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 4.49% | 3.90% | 2.62% | — | — | |
| Synopsys Inc. | 19.38% | 18.02% | 18.03% | 15.84% | — | |
| Workday Inc. | 0.57% | -6.54% | -13.25% | — | — | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 21.43% | 25.04% | 20.02% | — | — | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 22.35% | 23.54% | 19.65% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
淨獲利率 = 100 × 淨收入 ÷ 淨收入
= 100 × 9,930 ÷ 22,237 = 44.66%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨收入趨勢分析
- 從2018年至2022年間，Mastercard Inc. 的淨收入展現整體增加的趨勢，特別是在2021年與2022年達到較高的水準。2018年淨收入為5,859百萬美元，經歷了逐步成長，2022年進一步攀升至9,930百萬美元，表明公司營收規模持續擴大。此外，2019年與2020年期間雖有波動，但整體趨勢仍呈現上升，2020年相較2019年略有下降，但隨後在2021年和2022年迅速回升，表明公司經營狀況良好，並受到全球交易活動恢復的正面影響。
- 淨收益（未修正版本）分析
- 另一份資料顯示，淨收入數值較為一致，並呈現逐年增加，從1,4950百萬美元逐步提升到22,237百萬美元。儘管資料的單位可能有誤，若以百萬美元為單位估算，則顯示公司實質營收和盈利能力持續改善，反映出經營效率及市場需求的正面趨勢。
- 淨獲利率分析
- 淨獲利率在2018年至2022年間維持較高水準，呈現穩定且具有正面波動的運行狀況。2018年為39.19%，此後多次攀升，至2021年達到46%，2022年稍微降低至44.66%。這代表公司的盈利效率較高，並且能在維持較高淨收入的同時，保持較優的獲利率。高淨獲利率也暗示公司具備成本控制能力與良好的營運績效，即便在全球經濟環境波動下亦能保持盈利能力。
- 整體結論
- 綜合上述資料，Mastercard Inc. 在2018年至2022年間展現穩健的成長態勢，淨收入持續攀升，淨獲利率亦維持在較高水準。此一趨勢反映公司在全球支付和交易服務市場的競爭力與盈利能力具有正向提升空間，亦展現公司有效的經營策略和財務穩定性。未來若持續保持此成長速度，有望在營收規模與盈利能力方面取得更佳表現。
股東權益回報率 （ROE）
Mastercard Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 9,930) | 8,687) | 6,411) | 8,118) | 5,859) | |
| 萬事達卡公司股東權益總額 | 6,298) | 7,312) | 6,391) | 5,893) | 5,395) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 157.67% | 118.80% | 100.31% | 137.76% | 108.60% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 31.11% | 30.25% | 30.05% | — | — | |
| Adobe Inc. | 33.85% | 32.59% | 39.66% | 28.03% | — | |
| AppLovin Corp. | -10.13% | 1.66% | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 30.93% | 25.39% | 23.69% | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | -22.89% | -10.64% | -19.10% | — | — | |
| Datadog Inc. | -3.56% | -1.99% | -2.56% | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 7.47% | 30.38% | 27.14% | — | — | |
| Intuit Inc. | 12.57% | 20.89% | 35.76% | — | — | |
| Microsoft Corp. | 43.68% | 43.15% | 37.43% | — | — | |
| Oracle Corp. | — | 262.43% | 83.94% | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | -14.57% | -22.71% | -76.61% | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -127.14% | -78.63% | -24.23% | — | — | |
| Salesforce Inc. | 2.48% | 9.81% | 0.37% | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 6.46% | 6.22% | 4.18% | — | — | |
| Synopsys Inc. | 17.85% | 14.31% | 13.54% | 13.04% | — | |
| Workday Inc. | 0.65% | -8.62% | -19.33% | — | — | |
| ROE扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 30.61% | 35.77% | 30.18% | — | — | |
| ROE工業 | ||||||
| 資訊技術 | 38.86% | 42.21% | 35.67% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
ROE = 100 × 淨收入 ÷ 萬事達卡公司股東權益總額
= 100 × 9,930 ÷ 6,298 = 157.67%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，可以觀察到萬事達卡公司的若干關鍵財務指標在2018年至2022年間的趨勢和變動情況。如下分析：
- 淨收入
- 從2018年的5,859百萬美元逐步增加至2022年的9,930百萬美元，顯示公司在此期間內的營收持續成長。儘管2020年由於全球經濟環境變數，營收有所下降（較2019年略有減少），但在2021年和2022年均出現顯著反彈，尤其是2022年超越前幾年的水平，反映出公司在經濟恢復後的強勁表現。
- 股東權益總額
- 股東權益總額由2018年的5,395百萬美元逐步增加至2021年的7,312百萬美元，但在2022年則下降至2,898百萬美元。此大幅下降可能受到特殊因素或資產重估的影響，值得進一步調查相關年度的財務變動原因，特別是在2022年出現明顯收縮現象。
- ROE（股東權益報酬率）
- ROE在2018年為108.6%，之後快速攀升至2019年的137.76%，此時ROE達到較高水準，顯示公司在該年獲利能力十分突出。儘管2020年ROE略有回落（100.31%），但仍保持較高水準。2021年ROE再次提升至118.8%，而2022年則躍升至157.67%。
- 高ROE展現公司在獲利效率上處於強勢狀態，也可能受到當年淨收入大幅增加的帶動——尤其是在2022年，淨收入的成長與ROE同步上升，顯示公司資本運用效率優異。然而，ROE的異常高值或許也暗示著財務杠杆的運用或某些非常項利潤的貢獻。
整體而言，萬事達卡公司在2018年至2022年間展現出持續的營收成長及高效的資產運用能力，特別是在2021年與2022年實現了顯著的績效提升。儘管2022年的股東權益總額出現大幅波動，仍不影響公司在盈餘與回報率上的優異表現。該期間內的數據顯示公司具有較強的財務韌性與競爭優勢，未來仍有持續成長的潛力，但也應持續關注股東權益波動的原因及可能的財務策略變動。
資產回報率 （ROA）
Mastercard Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 9,930) | 8,687) | 6,411) | 8,118) | 5,859) | |
| 總資產 | 38,724) | 37,669) | 33,584) | 29,236) | 24,860) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 25.64% | 23.06% | 19.09% | 27.77% | 23.57% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 14.55% | 13.68% | 13.78% | — | — | |
| Adobe Inc. | 17.51% | 17.70% | 21.66% | 14.22% | — | |
| AppLovin Corp. | -3.30% | 0.58% | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 16.53% | 15.87% | 14.95% | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | -6.49% | -3.39% | -10.09% | — | — | |
| Datadog Inc. | -1.67% | -0.87% | -1.30% | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 1.29% | 4.35% | 3.58% | — | — | |
| Intuit Inc. | 7.45% | 13.29% | 16.70% | — | — | |
| Microsoft Corp. | 19.94% | 18.36% | 14.70% | — | — | |
| Oracle Corp. | 6.15% | 10.48% | 8.78% | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | -10.80% | -16.02% | -43.35% | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -2.18% | -4.87% | -2.95% | — | — | |
| Salesforce Inc. | 1.52% | 6.14% | 0.23% | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 2.44% | 2.13% | 1.36% | — | — | |
| Synopsys Inc. | 10.45% | 8.66% | 8.27% | 8.31% | — | |
| Workday Inc. | 0.28% | -3.24% | -7.05% | — | — | |
| ROA扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 11.25% | 12.14% | 9.64% | — | — | |
| ROA工業 | ||||||
| 資訊技術 | 14.49% | 14.60% | 11.43% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
ROA = 100 × 淨收入 ÷ 總資產
= 100 × 9,930 ÷ 38,724 = 25.64%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨收入趨勢
- 從2018年至2022年，淨收入呈現整體穩步成長的趨勢。2018年淨收入為5,859百萬美元，於2019年大幅增加至8,118百萬美元，顯示公司在該年度可能取得較佳的業績表現。之後，淨收入略有波動，2020年略微下降至6,411百萬美元，但仍高於2018年並呈現上升趨勢，直到2022年達到9,930百萬美元，顯示公司整體盈利能力持續提升。
- 總資產變化
- 總資產自2018年至2022年持續增加，從24,860百萬美元逐步增長至38,724百萬美元，反映公司在該期間擴張規模或增加資產配置的趨勢。2020年與2021年之間的增長較為明顯，顯示公司在資產規模的擴展上有顯著的投入，且2022年仍呈現持續的資產增值。
- 資產報酬率（ROA）
- ROA在2018年為23.57%，2019年上升至27.77%，顯示該年度公司在資產運用效率方面表現良好。然而，2020年ROA下降至19.09%，可能受到經濟環境變化或公司運營結構調整的影響。隨後，2021年ROA回升至23.06%，並在2022年進一步增長至25.64%，顯示公司資產運用效率逐步恢復和提升，並在近期展現良好的盈利能力。
- 總結
- 整體來看，該公司在2018年至2022年期間展示了穩健的成長軌跡，包括收入、資產規模的穩步擴大以及資產運用效率的恢復與提升。儘管2020年受到外部環境或市場變數影響，導致部分指標短暫波動，但公司展現出強大的盈利能力和資產管理能力，預示其在未來能持續擴展並維持良好的財務表現。