經濟增加值 （EVA）
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經濟效益
Mastercard Inc.、經濟效益計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 資本成本2 | ||||||
| 投資資本3 | ||||||
| 經濟效益4 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
分析年度財務數據顯示，稅後營業淨利潤（NOPAT）呈現整體上升但伴隨波動的趨勢。從 2018 年的 5,750 百萬美元增長至 2019 年的 8,254 百萬美元，隨後在 2020 年回落至 6,937 百萬美元，但自 2021 年起恢復強勁增長，至 2022 年達到 9,638 百萬美元之最高點。
- 資本成本與投資規模
- 資本成本在觀察期間內表現極其穩定，數值維持在 17.74% 至 17.99% 的狹窄區間內，未受外部環境顯著影響。與此相對，投資資本呈現明顯的擴張趨勢，從 2018 年的 11,243 百萬美元持續增加至 2021 年的 22,365 百萬美元，隨後於 2022 年小幅修正至 21,548 百萬美元。
經濟效益的走勢與稅後營業淨利潤高度同步。經濟效益在 2019 年顯著提升至 5,615 百萬美元，但在 2020 年隨獲利下滑而跌至 3,416 百萬美元。隨後該指標在 2021 年與 2022 年連續成長，最終在 2022 年達到 5,791 百萬美元，顯示企業創造價值的能力在經歷短期回調後已恢復並超越前期水準。
- 財務模式洞見
- 數據顯示，儘管 2020 年 NOPAT 與經濟效益出現下降，但投資資本在同年仍大幅增加，顯示該年度採取了積極的資本投入或資產擴張。在資本成本保持恆定的前提下，2022 年投資資本的微幅下降與 NOPAT 的增長共同推動了經濟效益的極大化，反映出資本利用效率的提升。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
Mastercard Inc., NOPAT計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 遞延收入的增加（減少）.
3 淨收入中權益等價物的增加（減少）.
4 2022 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= × =
5 2022 計算
利息支出的稅收優惠 = 調整后的利息支出 × 法定所得稅稅率
= × 21.00% =
6 稅後利息支出計入凈收入.
7 2022 計算
投資收益的稅費（收益） = 稅前投資收益 × 法定所得稅稅率
= × 21.00% =
8 抵銷稅後投資收益。
資料顯示，從2018年至2022年間，Mastercard Inc. 的淨收入持續呈現上升趨勢。2018年的淨收入為5,859百萬美元，之後在2019年大幅成長至8,118百萬美元，顯示公司營收經歷了快速擴張。隨後2020年雖略有回落至6,411百萬美元，但在2021年再次顯著增加至8,687百萬美元，並在2022年達到最高點9,930百萬美元，展現出穩定的增長動能。此外，稅後營業淨利潤（NOPAT）同樣經歷類似的趨勢，從2018年的5,750百萬美元逐步提升至2022年的9,638百萬美元，這反映公司在營收增長的同時，也有效地控制了成本與開支，維持較高的盈利能力。整體而言，兩項核心財務指標的同步提升，顯示公司在五年期間內具有較為強勁的成長動能與盈利狀況的改善。
現金營業稅
Mastercard Inc.、現金營業稅計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得稅費用 | ||||||
| 少： 遞延所得稅費用（福利） | ||||||
| 更多： 從利息支出中節省稅款 | ||||||
| 少： 對投資收益徵收的稅款 | ||||||
| 現金營業稅 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
根據所提供的財務資料，分析得出以下幾點主要觀察結果：
- 所得稅費用的變化趨勢
- 所得稅費用從2018年的1,345百萬美元逐步增加至2022年的1,802百萬美元，期間呈現出持續上升的趨勢。這表明公司在報告期內的稅務負擔逐年增加，可能反映營收的增長所帶來的稅務負擔提升，或稅率變動的影響。儘管在2019年至2020年間稍有波動，但整體方向仍是向上趨勢。
- 現金營業稅的變化趨勢
- 現金營業稅由2018年的1,606百萬美元波動至2022年的2,543百萬美元。該項數據在2019年略為持平，2020年顯著下降至1,356百萬美元，之後則快速增加，尤其在2022年呈現大幅上升，較2020年增加近1,200百萬美元。這反映公司在現金流方面的營業稅負逐漸放大，特別是在2022年，可能受到營收增長或稅務政策調整的影響而顯著提升。
總結來看，兩項稅務相關的財務指標皆呈現上升趨勢，尤其是2022年顯示出顯著的增加，暗示公司營運規模的擴張以及相應稅負的上升。這些變化可能與公司營收和盈利能力的成長密切相關，亦需考量稅率變動、政策調整或其他外部因素的影響。此外，兩者的變動趨勢呈現出一定的同步性，顯示公司在稅務支出方面可能受到整體營運狀況的共同影響。從整體來看，稅務支出持續增加，對公司未來的財務規劃與成本控制策略具有重要參考價值。
投資資本
Mastercard Inc.， 投資資本計算 (融資方式)
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
從提供的財務資料中，可觀察以下幾個重要趨勢：
- 經營負債與租賃總額
- 該項指標在2018年至2022年間持續攀升，從69.16億美元增長至創新高的147.93億美元。特別是2020年之後，增長速度明顯加快，反映公司可能在該期間增加了借貸或租賃安排，以支撐擴張或資本支出需求，或一般財務策略的調整。
- 股東權益總額
- 股東權益由2018年的53.95億美元逐步上升至2021年的73.12億美元，但在2022年出現回落，降至62.98億美元。這種變動可能反映在權益的變動，例如股息分派、資產重估或其他綜合收益的變動，值得進一步關注公司資本結構改變的原因。
- 投資資本
- 投資資本在整個期間持續擴增，從2018年的112.43億美元逐步攀升至2021年的223.65億美元，然後略微下降至215.48億美元。這表明公司持續投入資金於資本性支出或投資，可能旨在支持業務擴張或技術升級，然而2022年略有回落，提示公司投資策略或資本配置可能經歷調整。
總結而言，Mastercard Inc.在2018年至2022年間表現出資產負債的擴張趨勢，尤其在負債與租賃總額上展現顯著成長，反映出公司在不同時期調整其財務結構以配合業務需求。而股東權益則經歷成長後的回落，顯示公司在衡量資本回報或股東價值方面可能面臨波動。投資資本的持續擴大則暗示管理層積極投入資源於未來的發展潛力，整體呈現公司在擴張與資本運作方面的積極策略。
資本成本
Mastercard Inc.、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期債務，包括流動部分3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期債務，包括流動部分3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期債務，包括流動部分3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期債務，包括流動部分3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期債務，包括流動部分3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31).
經濟傳播率
Mastercard Inc.、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | ||||||
| 投資資本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 經濟傳播率3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2022 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
經濟效益在 2018 年至 2022 年間呈現顯著的波動走勢。2019 年經濟效益由 3,732 百萬美元成長至 5,615 百萬美元，隨後於 2020 年大幅下滑至 3,416 百萬美元。然而，自 2021 年起進入恢復期，經濟效益逐年遞增，至 2022 年達到 5,791 百萬美元之五年最高水準。
- 投資資本分析
- 投資資本呈現持續擴張趨勢，從 2018 年的 11,243 百萬美元一路攀升至 2021 年的峰值 22,365 百萬美元，整體增幅顯著。至 2022 年，投資資本微幅下降至 21,548 百萬美元，顯示資本投入在經歷快速成長後趨於穩定。
- 經濟傳播率分析
- 經濟傳播率的走勢與經濟效益高度正相關。該比率在 2019 年達到 38.27% 的最高點，隨後在 2020 年劇烈下降至 17.21%。2021 年與 2022 年分別回升至 23.06% 與 26.87%，反映出資本效率在經歷低谷後逐步改善。
綜合觀察可發現，2020 年是財務表現的轉折低點，經濟效益與傳播率同步驟降，但投資資本在同期仍持續增加，顯示資本投入與產出在該年度出現脫節。隨後兩年，公司在維持高額投資資本的基礎上，成功使經濟效益與傳播率回升，顯示其資本利用效率已逐步恢復並趨向正向成長。
經濟獲利率
Mastercard Inc.、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | ||||||
| 淨收入 | ||||||
| 更多： 遞延收入的增加（減少） | ||||||
| 調整后凈營收 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 經濟獲利率2 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2022 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 調整后凈營收
= 100 × ÷ =
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從2018年至2022年的財務數據分析顯示，該公司的營收與經濟效益呈現波動上升趨勢，但在2020年經歷了明顯的短期下滑，隨後在2021年與2022年強勢回升。
- 調整後淨營收趨勢
- 營收在2018年至2019年間增長，隨後於2020年下降至154.55億美元。進入2021年後恢復增長至190.48億美元，並在2022年達到222.57億美元的高點，顯示出強勁的復甦動能與長期擴張趨勢。
- 經濟效益表現
- 經濟效益的走勢與營收高度正相關。數值從2018年的37.32億美元增至2019年的56.15億美元，但在2020年大幅跌至34.16億美元。此後連續兩年回升，於2022年達到57.91億美元，創下分析期間的最高值。
- 經濟獲利率分析
- 獲利率表現較為波動，2019年達到33.21%的峰值，隨後在2020年降至22.1%的最低點。2021年回升至27.07%，2022年則小幅修正至26.02%。數據顯示獲利率在經歷大幅波動後，近期趨向於26%至27%的區間穩定。
綜合分析指出，儘管2020年受到外部因素影響導致營收與獲利能力暫時受損，但該公司在隨後的兩年內成功恢復增長，且營收規模與經濟效益均超越了疫情前的水平。