經濟增加值 （EVA）
經濟效益
Mastercard Inc.、經濟效益計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 資本成本. 查看詳情 »
3 投資資本. 查看詳情 »
4 2022 計算
經濟效益 = NOPAT – 資本成本 × 投資資本
= 9,638 – 17.85% × 21,548 = 5,791
稅後營業淨利潤（NOPAT）在 2018 年至 2022 年間呈現整體增長趨勢。2019 年顯著增加後，於 2020 年出現短期下滑，隨後在 2021 年與 2022 年強勢回升，至 2022 年達到 9,638 百萬美元的最高點。經濟效益的走勢與 NOPAT 高度同步，於 2020 年跌至 3,416 百萬美元，隨後逐步恢復並於 2022 年達到 5,791 百萬美元。
- 資本規模與成本趨勢
- 投資資本從 2018 年的 11,243 百萬美元持續擴張，至 2021 年達到 22,365 百萬美元的峰值，隨後於 2022 年微幅下降至 21,548 百萬美元。資本成本則維持在極其穩定的區間，五年來波動幅度極小，始終維持在 17.73% 至 17.98% 之間。
綜合分析顯示，2020 年資本利用效率出現明顯下滑，該年度投資資本大幅增加，但 NOPAT 與經濟效益卻同步下降。然而，從 2021 年起獲利能力回升，且 2022 年在投資資本微幅減少的情況下實現了最高的稅後營業淨利潤與經濟效益，顯示資本產出效率已從 2020 年的低點逐步恢復並持續改善。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
Mastercard Inc., NOPAT計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 遞延收入的增加（減少）.
3 淨收入中權益等價物的增加（減少）.
4 2022 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= 770 × 2.50% = 19
5 2022 計算
利息支出的稅收優惠 = 調整后的利息支出 × 法定所得稅稅率
= 490 × 21.00% = 103
6 稅後利息支出計入凈收入.
7 2022 計算
投資收益的稅費（收益） = 稅前投資收益 × 法定所得稅稅率
= 61 × 21.00% = 13
8 抵銷稅後投資收益。
資料顯示，從2018年至2022年間，Mastercard Inc. 的淨收入持續呈現上升趨勢。2018年的淨收入為5,859百萬美元，之後在2019年大幅成長至8,118百萬美元，顯示公司營收經歷了快速擴張。隨後2020年雖略有回落至6,411百萬美元，但在2021年再次顯著增加至8,687百萬美元，並在2022年達到最高點9,930百萬美元，展現出穩定的增長動能。此外，稅後營業淨利潤（NOPAT）同樣經歷類似的趨勢，從2018年的5,750百萬美元逐步提升至2022年的9,638百萬美元，這反映公司在營收增長的同時，也有效地控制了成本與開支，維持較高的盈利能力。整體而言，兩項核心財務指標的同步提升，顯示公司在五年期間內具有較為強勁的成長動能與盈利狀況的改善。
現金營業稅
Mastercard Inc.、現金營業稅計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
根據所提供的財務資料，分析得出以下幾點主要觀察結果：
- 所得稅費用的變化趨勢
- 所得稅費用從2018年的1,345百萬美元逐步增加至2022年的1,802百萬美元，期間呈現出持續上升的趨勢。這表明公司在報告期內的稅務負擔逐年增加，可能反映營收的增長所帶來的稅務負擔提升，或稅率變動的影響。儘管在2019年至2020年間稍有波動，但整體方向仍是向上趨勢。
- 現金營業稅的變化趨勢
- 現金營業稅由2018年的1,606百萬美元波動至2022年的2,543百萬美元。該項數據在2019年略為持平，2020年顯著下降至1,356百萬美元，之後則快速增加，尤其在2022年呈現大幅上升，較2020年增加近1,200百萬美元。這反映公司在現金流方面的營業稅負逐漸放大，特別是在2022年，可能受到營收增長或稅務政策調整的影響而顯著提升。
總結來看，兩項稅務相關的財務指標皆呈現上升趨勢，尤其是2022年顯示出顯著的增加，暗示公司營運規模的擴張以及相應稅負的上升。這些變化可能與公司營收和盈利能力的成長密切相關，亦需考量稅率變動、政策調整或其他外部因素的影響。此外，兩者的變動趨勢呈現出一定的同步性，顯示公司在稅務支出方面可能受到整體營運狀況的共同影響。從整體來看，稅務支出持續增加，對公司未來的財務規劃與成本控制策略具有重要參考價值。
投資資本
Mastercard Inc.， 投資資本計算 (融資方式)
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
從提供的財務資料中，可觀察以下幾個重要趨勢：
- 經營負債與租賃總額
- 該項指標在2018年至2022年間持續攀升，從69.16億美元增長至創新高的147.93億美元。特別是2020年之後，增長速度明顯加快，反映公司可能在該期間增加了借貸或租賃安排，以支撐擴張或資本支出需求，或一般財務策略的調整。
- 股東權益總額
- 股東權益由2018年的53.95億美元逐步上升至2021年的73.12億美元，但在2022年出現回落，降至62.98億美元。這種變動可能反映在權益的變動，例如股息分派、資產重估或其他綜合收益的變動，值得進一步關注公司資本結構改變的原因。
- 投資資本
- 投資資本在整個期間持續擴增，從2018年的112.43億美元逐步攀升至2021年的223.65億美元，然後略微下降至215.48億美元。這表明公司持續投入資金於資本性支出或投資，可能旨在支持業務擴張或技術升級，然而2022年略有回落，提示公司投資策略或資本配置可能經歷調整。
總結而言，Mastercard Inc.在2018年至2022年間表現出資產負債的擴張趨勢，尤其在負債與租賃總額上展現顯著成長，反映出公司在不同時期調整其財務結構以配合業務需求。而股東權益則經歷成長後的回落，顯示公司在衡量資本回報或股東價值方面可能面臨波動。投資資本的持續擴大則暗示管理層積極投入資源於未來的發展潛力，整體呈現公司在擴張與資本運作方面的積極策略。
資本成本
Mastercard Inc.、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 352,662) | 352,662) | ÷ | 366,132) | = | 0.96 | 0.96 | × | 18.44% | = | 17.76% | ||
| 長期債務，包括流動部分3 | 12,700) | 12,700) | ÷ | 366,132) | = | 0.03 | 0.03 | × | 3.17% × (1 – 21.00%) | = | 0.09% | ||
| 經營租賃負債4 | 770) | 770) | ÷ | 366,132) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.50% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 總: | 366,132) | 1.00 | 17.85% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 361,441) | 361,441) | ÷ | 377,513) | = | 0.96 | 0.96 | × | 18.44% | = | 17.66% | ||
| 長期債務，包括流動部分3 | 15,300) | 15,300) | ÷ | 377,513) | = | 0.04 | 0.04 | × | 3.06% × (1 – 21.00%) | = | 0.10% | ||
| 經營租賃負債4 | 772) | 772) | ÷ | 377,513) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.60% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 總: | 377,513) | 1.00 | 17.76% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 338,737) | 338,737) | ÷ | 354,388) | = | 0.96 | 0.96 | × | 18.44% | = | 17.63% | ||
| 長期債務，包括流動部分3 | 14,800) | 14,800) | ÷ | 354,388) | = | 0.04 | 0.04 | × | 3.12% × (1 – 21.00%) | = | 0.10% | ||
| 經營租賃負債4 | 851) | 851) | ÷ | 354,388) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.70% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 354,388) | 1.00 | 17.73% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 342,692) | 342,692) | ÷ | 352,654) | = | 0.97 | 0.97 | × | 18.44% | = | 17.92% | ||
| 長期債務，包括流動部分3 | 9,200) | 9,200) | ÷ | 352,654) | = | 0.03 | 0.03 | × | 2.91% × (1 – 21.00%) | = | 0.06% | ||
| 經營租賃負債4 | 762) | 762) | ÷ | 352,654) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.90% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 總: | 352,654) | 1.00 | 17.98% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 226,254) | 226,254) | ÷ | 233,336) | = | 0.97 | 0.97 | × | 18.44% | = | 17.88% | ||
| 長期債務，包括流動部分3 | 6,500) | 6,500) | ÷ | 233,336) | = | 0.03 | 0.03 | × | 2.80% × (1 – 21.00%) | = | 0.06% | ||
| 經營租賃負債4 | 582) | 582) | ÷ | 233,336) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.80% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 233,336) | 1.00 | 17.95% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31).
經濟傳播率
Mastercard Inc.、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | 5,791) | 5,157) | 3,416) | 5,615) | 3,732) | |
| 投資資本2 | 21,548) | 22,365) | 19,854) | 14,672) | 11,243) | |
| 性能比 | ||||||
| 經濟傳播率3 | 26.88% | 23.06% | 17.21% | 38.27% | 33.20% | |
| 基準 | ||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | ||||||
| Accenture PLC | 3.94% | 5.76% | 6.36% | — | — | |
| Adobe Inc. | 6.51% | 8.89% | 1.17% | — | — | |
| AppLovin Corp. | -26.87% | -30.28% | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 6.67% | 6.88% | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | -7.90% | -10.16% | — | — | — | |
| Datadog Inc. | -11.79% | -3.97% | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | -11.18% | -6.05% | — | — | — | |
| Intuit Inc. | -9.75% | -2.22% | 1.23% | — | — | |
| Microsoft Corp. | 20.63% | 29.66% | 27.74% | — | — | |
| Oracle Corp. | -4.60% | 3.54% | -1.99% | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | -32.82% | -40.27% | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 3.37% | -5.32% | -6.16% | — | — | |
| Salesforce Inc. | -14.60% | -12.45% | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 0.82% | 2.04% | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | -0.81% | -6.83% | -6.63% | — | — | |
| Workday Inc. | -14.09% | -19.34% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2022 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × 5,791 ÷ 21,548 = 26.88%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
在2018年至2022年的觀察期間，該公司的經濟效益呈現波動後回升的趨勢。2019年經濟效益達到56.15億美元的高點，隨後在2020年大幅下降至34.16億美元，但自2021年起恢復增長，至2022年達到57.91億美元，為五年度內的最高值。
- 投資資本趨勢
- 投資資本從2018年的112.43億美元持續攀升，在2021年達到峰值223.65億美元，隨後在2022年微幅下降至215.48億美元。這顯示公司在該期間內顯著擴大了資本投入，但在2022年進入微幅調整期。
- 經濟傳播率表現
- 經濟傳播率在2019年達到38.27%的峰值，但在2020年劇烈下滑至17.21%。此後該比率逐步回升，2021年為23.06%，2022年進一步提升至26.88%，顯示資本利用效率在經歷大幅低谷後正逐步恢復。
綜合分析顯示，該公司在2020年經歷了獲利能力與資本效率的顯著下降。然而，隨後的年度中，經濟效益的增長速度超過了資本投入的擴張，且經濟傳播率的持續回升表明其資本獲利能力正逐步向歷史高點靠攏。
經濟獲利率
Mastercard Inc.、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | 5,791) | 5,157) | 3,416) | 5,615) | 3,732) | |
| 淨收入 | 22,237) | 18,884) | 15,301) | 16,883) | 14,950) | |
| 更多： 遞延收入的增加（減少） | 20) | 164) | 154) | 25) | 72) | |
| 調整后凈營收 | 22,257) | 19,048) | 15,455) | 16,908) | 15,022) | |
| 性能比 | ||||||
| 經濟獲利率2 | 26.02% | 27.07% | 22.11% | 33.21% | 24.85% | |
| 基準 | ||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | ||||||
| Accenture PLC | 1.90% | 2.95% | 3.24% | — | — | |
| Adobe Inc. | 7.58% | 11.08% | 1.68% | — | — | |
| AppLovin Corp. | -50.32% | -60.62% | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 6.65% | 6.99% | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | -12.37% | -21.10% | — | — | — | |
| Datadog Inc. | -8.16% | -3.15% | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | -19.37% | -11.51% | — | — | — | |
| Intuit Inc. | -18.77% | -2.82% | 1.39% | — | — | |
| Microsoft Corp. | 19.77% | 24.62% | 20.59% | — | — | |
| Oracle Corp. | -8.44% | 7.01% | -4.52% | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | -55.05% | -66.34% | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 3.93% | -7.16% | -10.00% | — | — | |
| Salesforce Inc. | -40.53% | -28.55% | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 0.66% | 1.77% | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | -1.13% | -10.87% | -11.39% | — | — | |
| Workday Inc. | -19.09% | -25.23% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2022 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 調整后凈營收
= 100 × 5,791 ÷ 22,257 = 26.02%
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
調整後淨營收在2018年至2022年間呈現整體增長趨勢。營收由2018年的150.22億美元增長至2022年的222.57億美元，儘管在2020年出現暫時性下滑至154.55億美元，但隨後在2021年與2022年恢復強勁增長。
經濟效益的走勢與淨營收高度正相關。該指標在2019年達到56.15億美元後，於2020年下降至34.16億美元，隨後逐步回升，並在2022年達到57.91億美元的五年度最高值。
- 經濟獲利率趨勢分析
- 經濟獲利率呈現明顯的波動特徵。2019年達到峰值33.21%，隨後於2020年大幅下降至22.11%，顯示該年度的盈利能力受到顯著影響。
- 近期獲利穩定性
- 2021年與2022年的經濟獲利率分別為27.07%與26.02%，顯示獲利能力在經歷大幅波動後，已回升至較為穩定的區間。
綜合數據顯示，儘管2020年營收與獲利均有所回落，但隨後的恢復速度迅速，且2022年的絕對營收與經濟效益均優於疫情前的水平，顯示出較強的恢復力與增長動能。