現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
Mastercard Inc.、 合併現金流量表
百萬美元
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已結束 12 個月 |
2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
|
2018年12月31日 |
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|
淨收入 |
9,930) | |
8,687) | |
6,411) | |
8,118) | |
5,859) | |
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|
客戶和商家獎勵的攤銷 |
1,586) | |
1,371) | |
1,072) | |
1,141) | |
1,235) | |
|
|
折舊和攤銷 |
750) | |
726) | |
580) | |
522) | |
459) | |
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|
股權投資（收益）損失凈額 |
145) | |
(645) | |
(30) | |
(167) | |
—) | |
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基於股份的薪酬 |
295) | |
273) | |
254) | |
250) | |
196) | |
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遞延所得稅 |
(651) | |
(69) | |
73) | |
(7) | |
(244) | |
|
|
其他 |
44) | |
36) | |
14) | |
24) | |
31) | |
|
|
應收帳款 |
(481) | |
(397) | |
(86) | |
(246) | |
(317) | |
|
|
應收所得稅 |
12) | |
(87) | |
(2) | |
(202) | |
(120) | |
|
|
結算資產 |
48) | |
390) | |
1,288) | |
(444) | |
(1,078) | |
|
|
預付費用 |
(2,175) | |
(2,087) | |
(1,552) | |
(1,661) | |
(1,769) | |
|
|
應計訴訟和法律和解 |
240) | |
(1) | |
(73) | |
(662) | |
869) | |
|
|
為客戶保留的受限保證金 |
(305) | |
177) | |
326) | |
290) | |
(6) | |
|
|
應付帳款 |
190) | |
100) | |
26) | |
(42) | |
101) | |
|
|
結算義務 |
201) | |
(568) | |
(1,242) | |
477) | |
849) | |
|
|
應計費用 |
1,188) | |
1,355) | |
(114) | |
657) | |
439) | |
|
|
長期應交稅費 |
(121) | |
(52) | |
(37) | |
2) | |
(20) | |
|
|
其他資產和負債的凈變動 |
299) | |
254) | |
316) | |
133) | |
(261) | |
|
|
經營資產和負債的變化 |
(904) |
|
(916) |
|
(1,150) |
|
(1,698) |
|
(1,313) |
|
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|
為使凈收入與經營活動提供的現金凈額相協調而進行的調整 |
1,265) |
|
776) |
|
813) |
|
65) |
|
364) |
|
|
|
經營活動產生的現金凈額 |
11,195) |
|
9,463) |
|
7,224) |
|
8,183) |
|
6,223) |
|
|
|
購買可供出售的投資證券 |
(267) | |
(389) | |
(220) | |
(643) | |
(1,300) | |
|
|
購買持有至到期的投資 |
(239) | |
(294) | |
(198) | |
(215) | |
(509) | |
|
|
出售可供出售的投資證券的收益 |
54) | |
83) | |
361) | |
1,098) | |
604) | |
|
|
可供出售的投資證券到期的收益 |
211) | |
291) | |
140) | |
376) | |
379) | |
|
|
持有至到期的投資到期收益 |
265) | |
296) | |
121) | |
383) | |
929) | |
|
|
購買財產和設備 |
(442) | |
(407) | |
(339) | |
(422) | |
(330) | |
|
|
大寫軟體 |
(655) | |
(407) | |
(369) | |
(306) | |
(174) | |
|
|
購買股權投資 |
(88) | |
(228) | |
(214) | |
(467) | |
(91) | |
|
|
出售股權投資所得款項 |
7) | |
186) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
收購業務，扣除收購的現金 |
(313) | |
(4,436) | |
(989) | |
(1,440) | |
—) | |
|
|
利率衍生品合約的結算 |
—) | |
—) | |
(175) | |
—) | |
—) | |
|
|
其他投資活動 |
(3) | |
33) | |
3) | |
(4) | |
(14) | |
|
|
投資活動中使用的現金凈額 |
(1,470) |
|
(5,272) |
|
(1,879) |
|
(1,640) |
|
(506) |
|
|
|
購買庫存股 |
(8,753) | |
(5,904) | |
(4,473) | |
(6,497) | |
(4,933) | |
|
|
已支付的股息 |
(1,903) | |
(1,741) | |
(1,605) | |
(1,345) | |
(1,044) | |
|
|
債務收益，淨額 |
1,123) | |
2,024) | |
3,959) | |
2,724) | |
991) | |
|
|
償還債務 |
(724) | |
(650) | |
—) | |
(500) | |
—) | |
|
|
收購可贖回非控制性權益 |
(4) | |
—) | |
(49) | |
—) | |
—) | |
|
|
收購非控制性權益 |
—) | |
(133) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
已支付的或有代價 |
—) | |
(64) | |
—) | |
(199) | |
—) | |
|
|
與股份支付相關的預扣稅 |
(141) | |
(133) | |
(150) | |
(161) | |
(80) | |
|
|
行使股票期權的現金收益 |
90) | |
61) | |
97) | |
126) | |
104) | |
|
|
其他籌資活動 |
(16) | |
(15) | |
69) | |
(15) | |
(4) | |
|
|
籌資活動中使用的現金凈額 |
(10,328) |
|
(6,555) |
|
(2,152) |
|
(5,867) |
|
(4,966) |
|
|
|
匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響 |
(103) | |
(153) | |
257) | |
(44) | |
(6) | |
|
|
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物凈增（減） |
(706) |
|
(2,517) |
|
3,450) |
|
632) |
|
745) |
|
|
|
期初現金、現金等價物、限制性現金及限制性現金等價物 |
9,902) | |
12,419) | |
8,969) | |
8,337) | |
7,592) | |
|
|
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物（期末） |
9,196) |
|
9,902) |
|
12,419) |
|
8,969) |
|
8,337) |
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根據報告：
10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
從資料中可以觀察到Mastercard Inc.在2018年至2022年間的財務表現呈現多方面的變化趨勢。
- 淨收入
- 淨收入呈現穩步上升趨勢，從2018年的5,859百萬美元增加到2022年的9,930百萬美元，顯示公司在營收方面持續成長。特別是在2021年和2022年，淨收入達到歷史較高水準，反映出公司持續擴展市場份額或提升業務效率的成果。
- 經營活動產生的現金凈額
- 經營活動現金流也展現正向增長，從2018年的6,223百萬美元增加到2022年的11,195百萬美元，顯示經營活動的現金生成能力穩定且強勁。此外，調整項目如使淨收入與經營活動現金流協調的變動，也反映出經營現金的質量與潛力的提升。
- 投資活動
- 投資相關的現金流顯示出較為頻繁的資金流出，尤其是在購買可供出售的投資證券、持有至到期的投資，以及資本支出方面。2022年，連續幾年投資活動的現金流出較大，可能反映公司積極擴張投資組合或進行戰略性收購的策略，尤其是收購業務的支出在2021年和2022年顯著增加，進而使得資金淨流出增大。
- 籌資活動
- 籌資活動的現金流呈現較大波動，特別是在2022年，籌資活動中使用的現金凈額大幅擴大至-10,328百萬美元，反映公司進行大規模的債務融資或股份回購。此外，支付股息的金額也逐年增加，表明公司具備良好的現金流且持續回饋股東。
- 現金及現金等價物的變動
- 期末持有現金和等價物由2018年的8,337百萬美元升至2020年的12,419百萬美元，但在2021年後出現下滑，至2022年底略微降低至9,196百萬美元。該變化主要由於投資和籌資活動的現金流出較大所致，顯示公司在財務策略上進行了樞紐調整或資金配置。
- 負債與資本結構
- 債務收益（淨額）在2018年至2020年間明顯增加，至2020年達到高峰，但在2021年和2022年有所下降。伴隨著償還債務的行動，顯示公司正逐步降低槓桿比率。股票回購的規模也在擴大，展現公司積極利用現金進行股份回購策略以提升每股盈餘。
- 其他財務項目
- 利率衍生品、訴訟和法律和解及受限資金等項目的變動，則反映出公司在應對風險管理和法律糾紛方面的財務安排，這些皆在一定程度上影響其整體財務狀況與現金流。
綜合評估，Mastercard Inc.在分析期間整體展現出營收和現金流的穩定成長，在積極投資與股份回購策略推動下，公司的財務結構逐步調整。儘管投資活動和籌資活動造成較大現金流出，但經營現金流仍保持良好，使其財務健康狀況具備韌性。未來程序將持續關注資金運用、負債管理與營收持續增長的趨勢，以維持其競爭優勢與財務穩定性。
