企業價值與 FCFF 比率 (EV/FCFF)

Mastercard Inc., FCFF計算

以百萬計

截至12個月	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日	2018年12月31日
淨收入	9,930)	8,687)	6,411)	8,118)	5,859)
非現金費用淨額	2,169)	1,692)	1,963)	1,763)	1,677)
經營資產和負債的變化	(904)	(916)	(1,150)	(1,698)	(1,313)
經營活動產生的現金凈額	11,195)	9,463)	7,224)	8,183)	6,223)
支付利息的現金，扣除稅款¹	350)	336)	257)	165)	125)
購買財產和設備	(442)	(407)	(339)	(422)	(330)
大寫軟體	(655)	(407)	(369)	(306)	(174)
公司的自由現金流 (FCFF)	10,448)	8,985)	6,773)	7,620)	5,844)

元件	描述	公司
FCFF	公司的自由現金流是 Mastercard Inc. 資本供應商在支付所有運營費用並對營運資本和固定資本進行必要投資后可用的現金流。	從2020年到2021年和從2021年到2022年，Mastercard Inc.FCFF有所增加。

Mastercard Inc.，已付利息，稅後計算

以百萬計

截至12個月	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日	2018年12月31日
實際所得稅稅率 (EITR)
EITR¹	15.40%	15.70%	17.40%	16.90%	18.50%
已付利息，扣除稅
稅前支付利息的現金	414)	399)	311)	199)	153)
少：支付利息、稅金的現金²	64)	63)	54)	34)	28)
支付利息的現金，扣除稅款	350)	336)	257)	165)	125)

² 2022 計算
支付利息、稅金的現金 = 支付利息的現金 × EITR
= 414 × 15.40% = 64

Mastercard Inc., EV/FCFF 計算，與基準測試的比較

部分財務數據 (以百萬計)
企業價值觀 (EV)	358,700)
公司的自由現金流 (FCFF)	10,448)
估值比率
EV/FCFF	34.33
基準
EV/FCFF競爭對手¹
Accenture PLC	23.36
Adobe Inc.	33.28
Autodesk Inc.	43.45
Cadence Design Systems Inc.	57.33
CrowdStrike Holdings Inc.	64.31
International Business Machines Corp.	17.36
Intuit Inc.	38.67
Microsoft Corp.	50.19
Oracle Corp.	34.90
Palo Alto Networks Inc.	35.85
Salesforce Inc.	24.67
ServiceNow Inc.	65.27
Synopsys Inc.	48.67
EV/FCFF扇形
軟體與服務	46.88
EV/FCFF工業
資訊技術	48.41

¹ 點擊競爭對手名稱查看計算結果。

如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，則公司相對被低估。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，則該公司的 EV/FCFF 相對被高估。

Mastercard Inc., EV/FCFF計算，與基準測試的比較

	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日	2018年12月31日
部分財務數據 (以百萬計)
企業價值觀 (EV)¹	357,178)	365,060)	338,628)	341,613)	222,600)
公司的自由現金流 (FCFF)²	10,448)	8,985)	6,773)	7,620)	5,844)
估值比率
EV/FCFF³	34.19	40.63	50.00	44.83	38.09
基準
EV/FCFF競爭對手⁴
Accenture PLC	16.99	24.76	17.90	18.49	17.18
Adobe Inc.	20.82	33.61	40.43	40.48	31.36
Autodesk Inc.	27.63	41.13	23.38	98.38	—
Cadence Design Systems Inc.	44.54	35.05	44.13	29.35	—
CrowdStrike Holdings Inc.	96.35	141.44	807.14	—	—
International Business Machines Corp.	16.47	13.10	9.35	12.86	—
Intuit Inc.	32.85	48.64	37.90	33.30	—
Microsoft Corp.	32.31	38.37	33.99	26.37	—
Oracle Corp.	31.60	16.36	14.99	14.03	—
Palo Alto Networks Inc.	29.29	32.74	26.50	20.44	—
Salesforce Inc.	35.97	44.91	39.63	41.21	—
ServiceNow Inc.	40.86	60.13	83.74	67.96	—
Synopsys Inc.	30.82	38.59	42.88	33.32	37.07
EV/FCFF扇形
軟體與服務	29.55	32.31	27.29	23.61	—
EV/FCFF工業
資訊技術	27.28	28.22	24.29	19.88	—

³ 2022 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 357,178 ÷ 10,448 = 34.19

⁴ 點擊競爭對手名稱查看計算結果。

估值比率	描述	公司
EV/FCFF	企業價值超過企業自由現金流是整個公司的估值指標。	EV/FCFFMastercard Inc.從2020年到2021年和從2021年到2022年有所下降。

Mastercard Inc. (NYSE:MA)