企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Mastercard Inc., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
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根據所提供的財務資料， Mastercard Inc. 在2018年至2022年間呈現出穩定的現金流表現，且整體趨勢呈正向增長，反映公司在經營和自由現金流方面均有改善之勢。
首先，經營活動產生的現金凈額從2018年的6,223百萬美元逐步增加至2022年的11,195百萬美元，期間在2019年達到高點，之後雖有波動，但整體呈上升趨勢。此變動可能反映公司營運績效的變化，以及應收帳款、存貨或營運資金管理的調整。
其次，公司的自由現金流（FCFF）也顯示出相似的成長趨勢，從2018年的5,844百萬美元增加至2022年的10,448百萬美元，顯示公司在營運產生的現金淨額基礎上，扣除資本支出等投資需求後，仍能呈現穩定的成長潛能。值得注意的是，2020年雖受到特殊事件或經濟環境的影響，FCFF呈現下降，但隨後的年度則迅速回升，凸顯公司具有較強的韌性與復原力。
整體而言， Mastercard Inc. 的財務表現展現出穩健的經營能力與健康的現金流動性，反映出公司在資金運作、營運效率及投資管理方面均保持良好表現，預期未來在經濟復甦或市場擴展中仍具有較強的競爭與成長潛力。
已付利息，稅後
Mastercard Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
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2 2022 計算
支付利息、稅金的現金 = 支付利息的現金 × EITR
= 414 × 15.40% = 64
根據資料顯示，Mastercard Inc. 在2018年至2022年間的稅率與支付利息現金數據呈現明顯的趨勢變化，反映出公司財務狀況與營運策略的動向。
- 有效所得稅稅率（EITR）
- 從2018年的18.5%逐步下降至2022年的15.4%，顯示公司在稅務規劃或稅收政策方面可能進行了優化。此一趨勢也可能反映出公司營運地區或稅務結構的調整，導致實際稅負相對降低，對淨利表現具有正面促進作用。
- 支付利息的現金（扣除稅款）
- 此數據自2018年起逐年增加，從125百萬美元上升至2022年的350百萬美元，累積成長了約2.8倍。此一增長趨勢表明公司在營運期間對於負債的使用可能逐步擴大，導致支付利息負擔增加，但同時也可能代表公司進行較大規模的資本運作或負債融資。值得注意的是，雖然支付利息增加，但若伴隨營收或淨利的成長，對公司整體財務健康仍具正面影響。
企業價值與 FCFF 比率當前
Mastercard Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 358,700) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 10,448) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 34.33 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Accenture PLC | 17.33 |
| Adobe Inc. | 17.89 |
| Cadence Design Systems Inc. | 81.96 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 109.98 |
| Datadog Inc. | 64.92 |
| International Business Machines Corp. | 22.24 |
| Intuit Inc. | 30.27 |
| Microsoft Corp. | 52.66 |
| Oracle Corp. | 349.16 |
| Palantir Technologies Inc. | 355.27 |
| Palo Alto Networks Inc. | 39.09 |
| Salesforce Inc. | 17.73 |
| ServiceNow Inc. | 54.66 |
| Synopsys Inc. | 64.70 |
| Workday Inc. | 25.49 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 軟體與服務 | 57.80 |
| EV/FCFF工業 | |
| 資訊技術 | 62.44 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Mastercard Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 357,178) | 365,060) | 338,628) | 341,613) | 222,600) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 10,448) | 8,985) | 6,773) | 7,620) | 5,844) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 34.19 | 40.63 | 50.00 | 44.83 | 38.09 | |
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Accenture PLC | 16.99 | 24.76 | 17.90 | 18.49 | — | |
| Adobe Inc. | 20.82 | 33.61 | 40.43 | 40.48 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 44.54 | 35.05 | 44.13 | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 96.35 | 141.44 | 807.14 | — | — | |
| Datadog Inc. | 66.00 | 198.40 | 346.45 | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 16.47 | 13.10 | 9.35 | — | — | |
| Intuit Inc. | 32.85 | 48.64 | 37.90 | — | — | |
| Microsoft Corp. | 30.26 | 36.19 | 31.49 | — | — | |
| Oracle Corp. | 31.60 | 16.36 | 14.99 | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 82.97 | 66.45 | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 29.30 | 32.74 | 26.50 | — | — | |
| Salesforce Inc. | 35.97 | 44.91 | 39.63 | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 40.86 | 60.13 | 83.74 | — | — | |
| Synopsys Inc. | 30.82 | 38.59 | 42.88 | 33.32 | — | |
| Workday Inc. | 45.74 | 57.52 | 72.44 | — | — | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 28.88 | 31.98 | 27.40 | — | — | |
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 資訊技術 | 26.36 | 27.36 | 23.71 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
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3 2022 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 357,178 ÷ 10,448 = 34.19
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所觀測的資料，Mastercard Inc.在2018年至2022年間的企業價值（EV）呈現出整體上升的趨勢，從約2.23億美元攀升至3.57億美元，期間雖有些許波動，但整體仍趨於成長。特別是在2019年，企業價值達到高點3.42億美元後，於2020年略微持平，之後至2022年仍有逐步提升的跡象，顯示公司持續受到市場青睞或價值評估較高。
另一方面，公司的自由現金流（FCFF）自2018年起也保持穩定成長，從約5,844百萬美元增加至10,448百萬美元，顯示公司在經營活動中產生的現金流逐步改善，能提供更充足的資金來支持營運與投資。此一趨勢具備正向意義，反映財務狀況的逐步強化。
然而，從企業價值與自由現金流的比例來看，EV/FCFF比率反映出一定程度的估值溢價或市場對未來成長的期待。2018年的比率約38.09，逐年上升至2020年的50，顯示市場對公司未來成長的預期較高，或對現金流的估值較為樂觀。2021年比率略降至40.63後，2022年又顯著降至34.19，這可能暗示市場對公司估值有所調整，或對其未來成長潛力的預期略有收斂。
綜合而言，Mastercard Inc.的企業價值與自由現金流皆在逐年增加，反映公司經營狀況良好，具有穩定的成長態勢。企業價值與現金流的比率變動，則顯示市場對公司未來發展的評價與預期在逐步調整，反映出投資者情緒或市場環境的變化。整體來看，公司財務狀況穩健，具備一定的持續成長潛力，但需注意評價合理性與市場預期的變動。