償付能力比率分析
償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
Mastercard Inc.、償付能力比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
- 債務與股東權益比率
- 該比率自2018年的1.17逐年攀升至2022年的2.23，顯示公司負債相對於股東權益的比例有所增加，反映公司在此期間可能進行了較多的負債融資或累積了較高的負債水平。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 此比率亦呈現上升趨勢，從2018年的1.17增至2022年的2.35，說明包含經營性租賃負債在內的負債相對股東權益的比重持續增加，強化了公司加大融資杠桿的趨勢。
- 債務與總資本比率
- 此比率由2018年的0.54逐漸上升至2022年的0.69，代表公司利用負債融資的部分逐年擴大，並增加了總資本中的負債占比，顯示資本結構越來越偏向負債。
- 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
- 該比率由0.54升至0.70，與前述趨勢一致，說明公司包含經營租賃負債在內的財務杠桿逐步擴大，反映公司可能透過租賃等負債融資方式增加資金運用。
- 債務資產比率
- 比率由0.25逐步升高至0.36，顯示公司資產中負債比例有所增加，資產負債結構正逐步偏向負債依賴，可能促使資金運作效率提升，但亦可能帶來較高的財務風險。
- 負債比率（包括經營租賃負債）
- 由0.25逐年升高至0.38，內容與債務資產比率一致，反映公司整體負債比例持續增加，凸顯其較高的杠桿水平。
- 財務槓桿比率
- 從2018年的4.61提升至2022年的6.15，顯示公司運用財務杠杆的程度明顯增強，表示公司在營運資產的收益率放大方面依賴較多的借款資金，但伴隨著財務風險增加的可能性也提升。
- 利息覆蓋率
- 此比率由39.73下降至21.42，並在2021年與2022年略微回升，表明公司償付利息的能力較2019年有明顯改善，但相較於2018年已經顯著降低，顯示盈利能夠較少的盈餘來支付利息，潛在的償債壓力有所增加。
- 固定費用覆蓋率
- 由25.01提升至20.30，整體呈現波動，但整體趨勢顯示公司用於覆蓋固定費用的盈餘比例有所下降，表示公司在承擔固定支出方面的負擔相對較重。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Mastercard Inc.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期債務 | 274) | 792) | 649) | —) | 500) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 13,749) | 13,109) | 12,023) | 8,527) | 5,834) | |
| 總債務 | 14,023) | 13,901) | 12,672) | 8,527) | 6,334) | |
| 萬事達卡公司股東權益總額 | 6,298) | 7,312) | 6,391) | 5,893) | 5,395) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與股東權益比率1 | 2.23 | 1.90 | 1.98 | 1.45 | 1.17 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | |
| Adobe Inc. | 0.29 | 0.28 | 0.31 | 0.39 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 0.27 | 0.13 | 0.14 | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.72 | 0.85 | 0.00 | — | — | |
| Datadog Inc. | 0.52 | 0.71 | 0.60 | — | — | |
| Fair Isaac Corp. | — | — | 2.54 | 2.87 | — | |
| International Business Machines Corp. | 2.32 | 2.74 | 2.99 | — | — | |
| Intuit Inc. | 0.42 | 0.21 | 0.66 | 0.12 | — | |
| Microsoft Corp. | 0.39 | 0.50 | 0.62 | — | — | |
| Oracle Corp. | — | 16.08 | 5.93 | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.13 | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 17.51 | 5.08 | 2.80 | 0.90 | — | |
| Salesforce Inc. | 0.19 | 0.07 | 0.09 | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 0.30 | 0.43 | 0.58 | — | — | |
| Synopsys Inc. | 0.00 | 0.02 | 0.03 | 0.03 | — | |
| Workday Inc. | 0.41 | 0.55 | 0.51 | — | — | |
| 債務與股東權益比率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 0.71 | 0.83 | 0.95 | — | — | |
| 債務與股東權益比率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 0.71 | 0.83 | 0.97 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 萬事達卡公司股東權益總額
= 14,023 ÷ 6,298 = 2.23
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
在分析指定期間內的財務資料後，可以觀察到以下幾點趨勢與變化：
- 總債務變動情況
- 從2018年底的6,334百萬美元逐步增加，至2022年底已達14,023百萬美元，期間呈現持續上升的趨勢。此增長反映公司在該段期間內債務規模不斷擴大，可能與資本支出、擴展業務或其他資金需求有關。
- 股東權益的變化
- 股東權益從2018年底的5,395百萬美元逐年上升至2021年底的7,312百萬美元，但在2022年底則下滑至6,298百萬美元。此波動暗示公司在某些年份經營績效或資產負債變動對股東權益產生了影響，可能包括股利分配、盈餘變動或資產重估等因素。
- 債務與股東權益比率的趨勢
- 該比率由2018年底的1.17逐步升高至2022年底的2.23，顯示公司借款相較於股東權益的比例持續增加。尤其是在2020年後，該比率升高較為明顯，這可能反映公司在增加負債的同時，股東權益未能同步成長，進而導致杠杆比例提升，潛在增加財務風險。
綜合來看，該公司在分析期間內債務規模顯著擴張，伴隨股東權益的波動，導致財務杠杆逐年提高。儘管這可能為公司提供擴展資金，但也增加了財務風險，尤其在負債比重持續攀升的情況下。此外，股東權益在2022年有所下降，可能需進一步留意公司負債結構與資本運作的後續調整，以維持財務穩定與長期成長。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Mastercard Inc.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期債務 | 274) | 792) | 649) | —) | 500) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 13,749) | 13,109) | 12,023) | 8,527) | 5,834) | |
| 總債務 | 14,023) | 13,901) | 12,672) | 8,527) | 6,334) | |
| 經營租賃負債（計入其他流動負債） | 140) | 127) | 125) | 106) | —) | |
| 經營租賃負債（記入其他負債） | 630) | 645) | 726) | 656) | —) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 14,793) | 14,673) | 13,523) | 9,289) | 6,334) | |
| 萬事達卡公司股東權益總額 | 6,298) | 7,312) | 6,391) | 5,893) | 5,395) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 2.35 | 2.01 | 2.12 | 1.58 | 1.17 | |
| 基準 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.15 | 0.18 | 0.21 | 0.00 | — | |
| Adobe Inc. | 0.33 | 0.32 | 0.35 | 0.39 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 0.34 | 0.18 | 0.20 | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.76 | 0.89 | 0.00 | — | — | |
| Datadog Inc. | 0.59 | 0.78 | 0.67 | — | — | |
| Fair Isaac Corp. | — | — | 2.83 | 2.87 | — | |
| International Business Machines Corp. | 2.46 | 2.92 | 3.23 | — | — | |
| Intuit Inc. | 0.46 | 0.25 | 0.71 | 0.12 | — | |
| Microsoft Corp. | 0.47 | 0.58 | 0.69 | — | — | |
| Oracle Corp. | — | 16.61 | 6.10 | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.10 | 0.11 | 0.30 | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 19.12 | 5.68 | 3.16 | 0.90 | — | |
| Salesforce Inc. | 0.25 | 0.15 | 0.18 | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 0.44 | 0.60 | 0.75 | — | — | |
| Synopsys Inc. | 0.12 | 0.13 | 0.14 | 0.03 | — | |
| Workday Inc. | 0.46 | 0.68 | 0.63 | — | — | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 0.81 | 0.94 | 1.06 | — | — | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 資訊技術 | 0.77 | 0.91 | 1.04 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 萬事達卡公司股東權益總額
= 14,793 ÷ 6,298 = 2.35
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中觀察，2018年至2022年間，萬事達卡公司的債務總額呈現持續上升的趨勢，從約63.34億美元增加至約147.93億美元，約增加了每年平均30億美元左右。此增長表明公司在該期間持續增加借款或負債以支持運營或資本支出。
在股東權益方面，數值從2018年的約53.95億美元逐年攀升，至2021年達到最高的約73.12億美元，但在2022年下降至約62.98億美元，顯示公司股東權益在2022年有所縮減。此變化可能受到盈餘變動、股利分配、以及資產重估等因素的影響。
負債股東權益比率方面，從2018年的約1.17逐步攀升至2022年的約2.35，表示公司債務相對於股東權益的比例持續增加。這反映公司在此期間增加了負債，提升資本杠桿，可能用於資本投資、併購或回饋股東等策略。較高的負債比率亦提示公司在融資結構上變得較為激進，需關注未來的償債能力與財務風險。
綜合來看，萬事達卡於這五年間債務規模持續擴大，股東權益在2021年達到高點後於2022年出現擴大縮小的變化，負債與權益的比例亦不斷攀升，顯示公司加大了負債杠桿操作。這些趨勢可能反映公司在追求成長或資本運作策略上的調整，但也提出了財務穩健性需進一步關注的議題。
債務與總資本比率
Mastercard Inc.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期債務 | 274) | 792) | 649) | —) | 500) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 13,749) | 13,109) | 12,023) | 8,527) | 5,834) | |
| 總債務 | 14,023) | 13,901) | 12,672) | 8,527) | 6,334) | |
| 萬事達卡公司股東權益總額 | 6,298) | 7,312) | 6,391) | 5,893) | 5,395) | |
| 總資本 | 20,321) | 21,213) | 19,063) | 14,420) | 11,729) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.69 | 0.66 | 0.66 | 0.59 | 0.54 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | |
| Adobe Inc. | 0.23 | 0.22 | 0.24 | 0.28 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 0.21 | 0.11 | 0.12 | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.42 | 0.46 | 0.00 | — | — | |
| Datadog Inc. | 0.34 | 0.41 | 0.38 | — | — | |
| Fair Isaac Corp. | 1.76 | 1.10 | 0.72 | 0.74 | — | |
| International Business Machines Corp. | 0.70 | 0.73 | 0.75 | — | — | |
| Intuit Inc. | 0.30 | 0.17 | 0.40 | 0.10 | — | |
| Microsoft Corp. | 0.28 | 0.33 | 0.38 | — | — | |
| Oracle Corp. | 1.09 | 0.94 | 0.86 | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.12 | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.95 | 0.84 | 0.74 | 0.47 | — | |
| Salesforce Inc. | 0.16 | 0.06 | 0.08 | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 0.23 | 0.30 | 0.37 | — | — | |
| Synopsys Inc. | 0.00 | 0.02 | 0.03 | 0.03 | — | |
| Workday Inc. | 0.29 | 0.35 | 0.34 | — | — | |
| 債務與總資本比率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 0.42 | 0.45 | 0.49 | — | — | |
| 債務與總資本比率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 0.41 | 0.45 | 0.49 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 14,023 ÷ 20,321 = 0.69
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料顯示，Mastercard Inc. 在2018年至2022年間呈現出穩定的資金結構變化。
- 總債務趨勢
- 總債務從2018年的約63.34億美元逐年增加，至2022年達到約140.23億美元。這反映公司在此期間持續增加的債務規模，可能用於資本支出、營運擴展或策略性投資，顯示負債規模有一定的成長趨勢。
- 總資本變動
- 總資本亦同步上升，從2018年的約117.29億美元增加至2022年的約203.21億美元。資本的擴張與債務一同上升，顯示公司資本結構在擴增階段，綜合資產規模也在成長中。
- 債務與總資本比率
- 該比例由2018年的0.54增加至2022年的0.69，期間呈現出逐步上升的趨勢。這表示公司相較於其資本的負債比例有所提升，可能反映公司在籌措資金時采用較高負債的策略，或是資本結構中債務比重較高。
- 整體分析
- 資料顯示，Mastercard Inc. 在五年內逐步增加債務與資本的規模，且負債比重逐年攀升。此趨勢可能代表公司在擴張階段積極動用外部資金，但也伴隨較高的財務風險。投資者及分析師應關注比率的持續上升，評估其對未來財務穩健性與現金流的潛在影響。此外，公司是否有相應的營運獲利能力支撐較高的負債水準，也是值得關注的重要議題。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Mastercard Inc.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期債務 | 274) | 792) | 649) | —) | 500) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 13,749) | 13,109) | 12,023) | 8,527) | 5,834) | |
| 總債務 | 14,023) | 13,901) | 12,672) | 8,527) | 6,334) | |
| 經營租賃負債（計入其他流動負債） | 140) | 127) | 125) | 106) | —) | |
| 經營租賃負債（記入其他負債） | 630) | 645) | 726) | 656) | —) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 14,793) | 14,673) | 13,523) | 9,289) | 6,334) | |
| 萬事達卡公司股東權益總額 | 6,298) | 7,312) | 6,391) | 5,893) | 5,395) | |
| 總資本（包括經營租賃負債） | 21,091) | 21,985) | 19,914) | 15,182) | 11,729) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.70 | 0.67 | 0.68 | 0.61 | 0.54 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.13 | 0.15 | 0.17 | 0.00 | — | |
| Adobe Inc. | 0.25 | 0.24 | 0.26 | 0.28 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 0.25 | 0.15 | 0.17 | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.43 | 0.47 | 0.00 | — | — | |
| Datadog Inc. | 0.37 | 0.44 | 0.40 | — | — | |
| Fair Isaac Corp. | 1.72 | 1.09 | 0.74 | 0.74 | — | |
| International Business Machines Corp. | 0.71 | 0.74 | 0.76 | — | — | |
| Intuit Inc. | 0.31 | 0.20 | 0.42 | 0.10 | — | |
| Microsoft Corp. | 0.32 | 0.37 | 0.41 | — | — | |
| Oracle Corp. | 1.08 | 0.94 | 0.86 | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.09 | 0.10 | 0.23 | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.95 | 0.85 | 0.76 | 0.47 | — | |
| Salesforce Inc. | 0.20 | 0.13 | 0.16 | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 0.31 | 0.37 | 0.43 | — | — | |
| Synopsys Inc. | 0.11 | 0.11 | 0.12 | 0.03 | — | |
| Workday Inc. | 0.32 | 0.41 | 0.39 | — | — | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 0.45 | 0.48 | 0.51 | — | — | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 資訊技術 | 0.44 | 0.48 | 0.51 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 14,793 ÷ 21,091 = 0.70
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額
- 從2018年至2022年，債務總額呈現逐年增加的趨勢，顯示公司透過舉借更多資金來支應其經營或投資需求。2018年為6,334百萬美元，至2022年已達到14,793百萬美元，增幅約兩倍半，反映出公司在期間持續擴張或資本安排方面較為積極。
- 總資本
- 總資本亦呈現穩步上升的態勢，從2018年的11,729百萬美元逐步提升至2022年的21,091百萬美元。此變化與債務總額同步增加，暗示公司除了增加負債外，也可能伴隨股東權益或其他資本的擴張，綜合資產規模持續擴大。
- 債務與總資本比率
- 該比率從2018年的0.54逐步攀升至2022年的0.70，顯示公司資本結構中負債比例逐年增加。此趨勢反映公司在財務策略上逐漸偏向於負債融資，可能因為負債融資帶來較低的資金成本或用於支持擴展計畫。儘管比率逐年攀升，但仍在合理範圍內，未明顯凸顯財務風險的急劇擴大。
債務資產比率
Mastercard Inc.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期債務 | 274) | 792) | 649) | —) | 500) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 13,749) | 13,109) | 12,023) | 8,527) | 5,834) | |
| 總債務 | 14,023) | 13,901) | 12,672) | 8,527) | 6,334) | |
| 總資產 | 38,724) | 37,669) | 33,584) | 29,236) | 24,860) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務資產比率1 | 0.36 | 0.37 | 0.38 | 0.29 | 0.25 | |
| 基準 | ||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | |
| Adobe Inc. | 0.15 | 0.15 | 0.17 | 0.20 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 0.15 | 0.08 | 0.09 | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.20 | 0.27 | 0.00 | — | — | |
| Datadog Inc. | 0.25 | 0.31 | 0.30 | — | — | |
| Fair Isaac Corp. | 1.29 | 0.80 | 0.52 | 0.58 | — | |
| International Business Machines Corp. | 0.40 | 0.39 | 0.39 | — | — | |
| Intuit Inc. | 0.25 | 0.13 | 0.31 | 0.07 | — | |
| Microsoft Corp. | 0.18 | 0.21 | 0.24 | — | — | |
| Oracle Corp. | 0.69 | 0.64 | 0.62 | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.07 | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.30 | 0.31 | 0.34 | 0.22 | — | |
| Salesforce Inc. | 0.12 | 0.04 | 0.06 | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 0.11 | 0.15 | 0.19 | — | — | |
| Synopsys Inc. | 0.00 | 0.01 | 0.02 | 0.02 | — | |
| Workday Inc. | 0.18 | 0.21 | 0.19 | — | — | |
| 債務資產比率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 0.26 | 0.28 | 0.30 | — | — | |
| 債務資產比率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 0.26 | 0.29 | 0.31 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 14,023 ÷ 38,724 = 0.36
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Mastercard Inc.的總資產自2018年累積穩定成長，從24,860百萬美元逐漸增加至38,724百萬美元，呈現出持續擴張的趨勢。此一增長反映公司在資產規模上的擴大，可能涉及在市場上的布局、業務拓展或資本投資的增加。
儘管總資產持續增加，但公司總債務亦同步上升，從6,334百萬美元提升至14,023百萬美元。這顯示公司在擴展資產的同時，也增加了財務杠杆，但整體而言，債務的增加比例略微滯後於資產的成長，維持在一個較為穩定的範圍內。
債務資產比率由2018年的0.25逐步上升至2020年的0.38，之後略微回落至2022年的0.36。此一趨勢表明，在初期公司逐步增加負債，以促進資產擴張；然而，在2020年後期有一定的調整，顯示公司可能進行了負債管理或財務結構的優化，以維持較為穩定的財務風險水平。
綜合而言，Mastercard Inc.的財務結構顯示其持續進行資產擴張的策略，同時控制負債水準，以維持合理的財務槓杆和風險管理。未來，若公司能持續優化資產回報與負債結構，將有助於提升整體財務韌性與長期價值創造能力。
負債比率（包括經營租賃負債）
Mastercard Inc.、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期債務 | 274) | 792) | 649) | —) | 500) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 13,749) | 13,109) | 12,023) | 8,527) | 5,834) | |
| 總債務 | 14,023) | 13,901) | 12,672) | 8,527) | 6,334) | |
| 經營租賃負債（計入其他流動負債） | 140) | 127) | 125) | 106) | —) | |
| 經營租賃負債（記入其他負債） | 630) | 645) | 726) | 656) | —) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 14,793) | 14,673) | 13,523) | 9,289) | 6,334) | |
| 總資產 | 38,724) | 37,669) | 33,584) | 29,236) | 24,860) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.38 | 0.39 | 0.40 | 0.32 | 0.25 | |
| 基準 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.07 | 0.08 | 0.09 | 0.00 | — | |
| Adobe Inc. | 0.17 | 0.17 | 0.19 | 0.20 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 0.18 | 0.11 | 0.13 | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.21 | 0.29 | 0.00 | — | — | |
| Datadog Inc. | 0.28 | 0.34 | 0.34 | — | — | |
| Fair Isaac Corp. | 1.33 | 0.85 | 0.58 | 0.58 | — | |
| International Business Machines Corp. | 0.42 | 0.42 | 0.43 | — | — | |
| Intuit Inc. | 0.27 | 0.16 | 0.33 | 0.07 | — | |
| Microsoft Corp. | 0.21 | 0.25 | 0.27 | — | — | |
| Oracle Corp. | 0.73 | 0.66 | 0.64 | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.07 | 0.08 | 0.17 | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.33 | 0.35 | 0.38 | 0.22 | — | |
| Salesforce Inc. | 0.15 | 0.10 | 0.11 | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 0.17 | 0.21 | 0.24 | — | — | |
| Synopsys Inc. | 0.07 | 0.08 | 0.08 | 0.02 | — | |
| Workday Inc. | 0.20 | 0.26 | 0.23 | — | — | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 0.30 | 0.32 | 0.34 | — | — | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 資訊技術 | 0.29 | 0.31 | 0.33 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 14,793 ÷ 38,724 = 0.38
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額趨勢
- 從2018年至2022年，經營租賃負債及其他債務的總額呈現持續上升的趨勢。特別是在2020年，債務總額由2019年的大約9,289百萬美元增加到13,523百萬美元，顯示公司在此期間進行了顯著的負債擴張。此一趨勢在2021年和2022年仍然持續，2022年達到約14,793百萬美元，證明公司債務負擔逐步擴大。
- 總資產變動
- 公司總資產從2018年的約24,860百萬美元增長至2022年的約38,724百萬美元。該數據反映出公司規模在此期間持續擴大，資產規模實質上提升。2020年出現較大的年增長，可能與經營擴張或資產投資相關；此趨勢在2021年與2022年仍然維持，使公司整體資產基礎更加穩固。
- 負債比率變動
- 負債比率由2018年的0.25逐步上升至2020年的0.40，之後略有下降，2022年為0.38。此一趨勢顯示公司在2018至2020年間逐步增加負債比例，可能因為資金融資或佈局擴展所致。2021年到2022年的負債比率略微下降，但仍維持在較高水平，反映公司整體資本結構較為偏向負債融資，但負債比例尚在公司的可接受範圍內。
財務槓桿比率
Mastercard Inc.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 總資產 | 38,724) | 37,669) | 33,584) | 29,236) | 24,860) | |
| 萬事達卡公司股東權益總額 | 6,298) | 7,312) | 6,391) | 5,893) | 5,395) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 財務槓桿比率1 | 6.15 | 5.15 | 5.25 | 4.96 | 4.61 | |
| 基準 | ||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 2.14 | 2.21 | 2.18 | 2.07 | — | |
| Adobe Inc. | 1.93 | 1.84 | 1.83 | 1.97 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 1.87 | 1.60 | 1.58 | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 3.53 | 3.14 | 1.89 | — | — | |
| Datadog Inc. | 2.13 | 2.29 | 1.97 | — | — | |
| Fair Isaac Corp. | — | — | 4.85 | 4.95 | — | |
| International Business Machines Corp. | 5.80 | 6.98 | 7.57 | — | — | |
| Intuit Inc. | 1.69 | 1.57 | 2.14 | 1.68 | — | |
| Microsoft Corp. | 2.19 | 2.35 | 2.55 | — | — | |
| Oracle Corp. | — | 25.03 | 9.56 | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 1.35 | 1.42 | 1.77 | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 58.35 | 16.14 | 8.23 | 4.16 | — | |
| Salesforce Inc. | 1.64 | 1.60 | 1.63 | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 2.64 | 2.92 | 3.07 | — | — | |
| Synopsys Inc. | 1.71 | 1.65 | 1.64 | 1.57 | — | |
| Workday Inc. | 2.31 | 2.66 | 2.74 | — | — | |
| 財務槓桿比率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 2.73 | 2.95 | 3.13 | — | — | |
| 財務槓桿比率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 2.69 | 2.89 | 3.12 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 萬事達卡公司股東權益總額
= 38,724 ÷ 6,298 = 6.15
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從總資產的變動趨勢來看，萬事達卡的資產規模持續擴增，從2018年底的24,860百萬美元逐年成長至2022年底的38,724百萬美元，顯示公司在這段期間內進行了資本擴張或資產積累，反映公司規模逐步擴大，資產結構亦可能較為穩健。
股東權益總額方面，2018年為5,395百萬美元，至2019年增加至5,893百萬美元，隨後持續成長至2021年的7,312百萬美元，顯示公司在此期間內的資本積累和股東價值增加。然而，2022年股東權益總額略有下降至6,298百萬美元，可能與該年度的盈利狀況或股利分配策略有關，須進一步資料佐證以理解背後原因。
財務槓桿比率自2018年的4.61逐步上升，至2022年達到6.15，表明公司在此期間內逐漸增加負債比例，財務杠桿的上升意味著公司向外部融資的利用較為積極，可能是為了支持資本擴張或其他策略性投資。然而，較高的槓桿比率也可能增加財務風險，尤其是在經濟波動期間。
整體而言，萬事達卡在過去五年內展現出資產擴張與股東權益增長的趨勢，同時財務槓桿比例也逐步提高，反映公司在擴大規模的同時，也增加了資金運用的負債比例。未來需關注公司財務槓桿的持續變動對其財務穩定性的潛在影響，以及股東權益變動可能反映的經營策略調整或盈利水準的變化。
利息覆蓋率
Mastercard Inc.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 9,930) | 8,687) | 6,411) | 8,118) | 5,859) | |
| 更多： 所得稅費用 | 1,802) | 1,620) | 1,349) | 1,613) | 1,345) | |
| 更多： 利息支出 | 471) | 431) | 380) | 224) | 186) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 12,203) | 10,738) | 8,140) | 9,955) | 7,390) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 利息覆蓋率1 | 25.91 | 24.91 | 21.42 | 44.44 | 39.73 | |
| 基準 | ||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 195.34 | 131.46 | 205.84 | 273.26 | — | |
| Adobe Inc. | 54.64 | 51.49 | 37.00 | 21.38 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 46.58 | 46.26 | 31.50 | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | -5.34 | -55.36 | -315.25 | — | — | |
| Datadog Inc. | -1.30 | 0.12 | 0.27 | — | — | |
| Fair Isaac Corp. | 7.83 | 12.80 | 7.09 | 6.44 | — | |
| International Business Machines Corp. | 1.97 | 5.20 | 4.62 | — | — | |
| Intuit Inc. | 32.38 | 89.14 | 158.00 | 126.40 | — | |
| Microsoft Corp. | 41.58 | 31.31 | 21.47 | — | — | |
| Oracle Corp. | 3.84 | 6.28 | 7.13 | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | -87.97 | -133.20 | -82.39 | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -6.56 | -1.85 | -1.61 | 0.11 | — | |
| Salesforce Inc. | 7.93 | 21.49 | 6.43 | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 15.78 | 9.89 | 5.56 | — | — | |
| Synopsys Inc. | 657.96 | 240.38 | 125.16 | 47.79 | — | |
| Workday Inc. | 1.97 | -3.00 | -7.22 | — | — | |
| 利息覆蓋率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 18.04 | 17.29 | 13.91 | — | — | |
| 利息覆蓋率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 22.63 | 19.89 | 14.12 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= 12,203 ÷ 471 = 25.91
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，Mastercard Inc. 在2018年至2022年間展現了經營績效與財務結構的多方面變化。以下為整體趨勢分析：
- 息稅前盈利 (EBIT)
- 在此期間，Mastercard的息稅前盈利呈現逐年增長的趨勢，從2018年的7,390百萬美元增加至2022年的12,203百萬美元。這顯示公司營運獲利能力逐年提升，尤其在2020年和2021年期間，EBIT有明顯攀升的趨勢，反映出公司在數位支付領域的市場擴張或業務效率提升。
- 利息支出
- 利息支出亦呈現逐步增加，從2018年的186百萬美元增加至2022年的471百萬美元。雖然金額上升，比例關係仍保持較低水平，顯示公司在負債管理上較為謹慎，並以較低的借款成本維持資金供應。
- 利息覆蓋率
- 利息覆蓋率（EBIT 除以利息支出）在2018年達到39.73，之後於2019年微增至44.44，顯示公司償付利息的能力較佳。然而，自2020年起開始出現下降，2020年降至21.42，反映出償債能力受到衝擊或盈利能力的暫時下滑。值得注意的是，2021年略微回升至24.91，2022年進一步提升至25.91，但仍較前幾年低，代表公司在2020年後的利潤增幅未能完全抵銷利息支出，展現一定的壓力。
整體而言，Mastercard Inc. 在此期間營收與獲利指標呈現正向成長，但利息覆蓋率的波動暗示公司在盈利能力和負債管理方面經歷了一定的挑戰，特別是在2020年受全球經濟不確定性影響時。公司展現出持續擴張的潛力，未來若能有效提升利潤率並管理財務成本，將有助於進一步改善償債能力及整體財務健康狀況。
固定費用覆蓋率
Mastercard Inc.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 9,930) | 8,687) | 6,411) | 8,118) | 5,859) | |
| 更多： 所得稅費用 | 1,802) | 1,620) | 1,349) | 1,613) | 1,345) | |
| 更多： 利息支出 | 471) | 431) | 380) | 224) | 186) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 12,203) | 10,738) | 8,140) | 9,955) | 7,390) | |
| 更多： 經營租賃攤銷費用 | 137) | 122) | 123) | 99) | 114) | |
| 固定費用和稅項前的利潤 | 12,340) | 10,860) | 8,263) | 10,054) | 7,504) | |
| 利息支出 | 471) | 431) | 380) | 224) | 186) | |
| 經營租賃攤銷費用 | 137) | 122) | 123) | 99) | 114) | |
| 固定費用 | 608) | 553) | 503) | 323) | 300) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 固定費用覆蓋率1 | 20.30 | 19.64 | 16.43 | 31.13 | 25.01 | |
| 基準 | ||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 12.25 | 10.41 | 9.66 | 10.07 | — | |
| Adobe Inc. | 26.79 | 25.59 | 18.77 | 10.78 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 15.50 | 13.77 | 11.46 | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | -3.39 | -6.40 | -12.01 | — | — | |
| Datadog Inc. | 0.09 | 0.55 | 0.53 | — | — | |
| Fair Isaac Corp. | 6.39 | 8.93 | 4.91 | 4.52 | — | |
| International Business Machines Corp. | 1.52 | 3.13 | 2.62 | — | — | |
| Intuit Inc. | 14.67 | 25.58 | 27.48 | 34.00 | — | |
| Microsoft Corp. | 19.50 | 16.90 | 12.44 | — | — | |
| Oracle Corp. | 3.22 | 5.17 | 5.68 | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | -5.06 | -7.89 | -16.41 | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -1.18 | -1.09 | -0.52 | 0.41 | — | |
| Salesforce Inc. | 2.18 | 2.92 | 1.68 | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 3.87 | 2.95 | 2.29 | — | — | |
| Synopsys Inc. | 12.91 | 9.29 | 7.46 | 6.30 | — | |
| Workday Inc. | 1.15 | -0.69 | -2.35 | — | — | |
| 固定費用覆蓋率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 9.41 | 9.20 | 7.41 | — | — | |
| 固定費用覆蓋率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 13.42 | 12.19 | 9.02 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= 12,340 ÷ 608 = 20.30
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的資料，Mastercard Inc.在五個年度的財務狀況顯示出多方面的變動與趨勢。以下對主要觀測指標進行分析：
- 固定費用和稅項前的利潤
- 此指標從2018年的7,504百萬美元逐步上升至2022年的12,340百萬美元，整體呈現出穩健的成長趨勢。2020年曾短暫下降（較2019年略為下降，但仍高於2018年的水平），但在2021年和2022年再次達到新高，彰顯公司在疫情後的營運復甦及盈利能力提升。
- 固定費用
- 固定費用呈現出逐年增加的趨勢，從2018年的300百萬美元增至2022年的608百萬美元。此成長反映公司營運規模的擴大以及固定開支的相應增加。值得注意的是，費用增長的幅度多於相應的利潤增長，可能影響公司的利潤率和盈利效率。
- 固定費用覆蓋率
- 固定費用覆蓋率在2018年為25.01，之後在2019年升高至31.13，顯示公司在該年度能較好地覆蓋固定費用。但在2020年大幅回落至16.43，反映出那一年的利潤成長未能完全覆蓋固定費用，可能受疫情影響或其他營運狀況所致。之後覆蓋率逐步回升，至2022年為20.3，表明회사已經逐步改善盈利能力，固定費用的覆蓋水平有所提升，雖然仍低於2019年的高點。