長期活動比率分析
活動比率衡量公司執行日常任務的效率，例如應收賬款的收集和庫存的管理。
長期活動比率（摘要）
Norfolk Southern Corp.、長期活動比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
- 固定資產凈周轉率
- 從2017年至2019年期間，此比率保持在0.35-0.37之間，反映固定資產的利用效率較為穩定。2020年有所下降至0.31，可能與該年度資產運營或投資活動的調整有關，但在2021年回升至0.35，顯示較為穩定的資產利用率。整體而言，該比率波動幅度較小，顯示公司在固定資產方面的運用相對穩健。
- 固定資產淨周轉比率（包括經營租賃、使用權資產）
- 數據與固定資產凈周轉率趨勢類似，於2017年至2019年保持在0.35-0.37之間，2020年降低至0.31，2021年回升至0.35。此指標的變動亦反映公司在經營租賃及使用權資產的利用效率與傳統固定資產趨勢相符，整體趨勢較為一致且穩定。
- 總資產周轉率
- 從2017年到2019年，此比率維持在0.3-0.32之間，展現公司資產運用的基本穩定性。但在2020年下降至0.26，可能反映出疫情或外部經濟因素對資產運用效率的影響，2021年則略有回升至0.29，顯示一定程度的恢復但仍未完全回到疫情前水平，整體波動較大。
- 股東權益周轉率
- 此指標在五年期間呈現較為明確的上升趨勢，從2017年的0.64大幅提升至2021年的0.82。該上升趨勢指出公司在運用股東權益產生營收方面效率有顯著改善，意味著公司在股東資金的運用上變得更具效率與產出潛力，並可能反映盈利能力或資金運用策略的優化。
固定資產凈周轉率
Norfolk Southern Corp.、固定資產凈周轉率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 鐵路營業收入 | 11,142) | 9,789) | 11,296) | 11,458) | 10,551) | |
| 屬性減去累計折舊 | 31,653) | 31,345) | 31,614) | 31,091) | 30,330) | |
| 長期活動率 | ||||||
| 固定資產凈周轉率1 | 0.35 | 0.31 | 0.36 | 0.37 | 0.35 | |
| 基準 | ||||||
| 固定資產凈周轉率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 2.35 | 2.06 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 9.42 | 6.14 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 0.40 | 0.36 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 0.77 | 0.49 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 2.91 | 2.62 | — | — | — | |
| 固定資產凈周轉率扇形 | ||||||
| 運輸 | 1.55 | 1.30 | — | — | — | |
| 固定資產凈周轉率工業 | ||||||
| 工業 | 2.72 | 2.17 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
固定資產凈周轉率 = 鐵路營業收入 ÷ 屬性減去累計折舊
= 11,142 ÷ 31,653 = 0.35
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 鐵路營業收入
-
從2017年至2018年，營業收入呈現穩定成長，從約10,551百萬美元增加至11,458百萬美元，成長約8.7%。
2019年營收略微下降至11,296百萬美元，較前一年略有縮減，顯示當年營收較為平穩，但未達到持續成長的趨勢。2020年受全球性事件影響，營收進一步下降至9,789百萬美元，較2019年下降約13.4%，反映出外部環境所帶來的壓力。2021年營收回升至11,142百萬美元，較2020年增長約13.9%，展現公司開始逐步恢復，復原跡象明顯。總體來看，營收經歷了一段從成長到短暫存穩，再到下降，再回升的循環，反映出公司在不同經濟環境下的彈性與調整能力。
- 屬性減去累計折舊
- 衡量公司累計折舊後的資產減值情況，數值在2017至2021年間持續增加，從30,330百萬美元逐步升高到31,653百萬美元。此趨勢表明公司資產累計折舊與使用年限的累積是一個逐步進行的過程，並未出現大幅波動，反映出公司資產折舊策略較為穩定及持續性。此數據亦間接表明公司長期資產基礎較為穩固，資產結構趨於穩定。
- 固定資產凈周轉率
- 此比率用以衡量公司利用其固定資產產生營收的效率，其值於2017年至2019年位於0.35至0.37之間，顯示一定程度的資產運用效率。2020年該比率降至0.31，顯示在營收下降的背景下，公司固定資產的運用效率有所降低，可能因營收縮減或資產利用不甚理想所致。2021年比率回升至0.35，與2017年的水平持平，反映出公司在資產利用效率方面已逐漸回復，經營效率逐步改善。整體來看，此比率的變動提示公司在不同年度間資產運用的效率存在一定程度的波動，但趨勢呈現出回復的跡象。
固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）
Norfolk Southern Corp.、固定資產凈周轉率（含經營租賃、使用權資產）計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 鐵路營業收入 | 11,142) | 9,789) | 11,296) | 11,458) | 10,551) | |
| 屬性減去累計折舊 | 31,653) | 31,345) | 31,614) | 31,091) | 30,330) | |
| 經營租賃ROU資產（歸類於其他資產） | 411) | 433) | 539) | —) | —) | |
| 物業減去累計折舊（包括經營租賃、使用權資產） | 32,064) | 31,778) | 32,153) | 31,091) | 30,330) | |
| 長期活動率 | ||||||
| 固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）1 | 0.35 | 0.31 | 0.35 | 0.37 | 0.35 | |
| 基準 | ||||||
| 固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 1.64 | 1.46 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 5.39 | 3.61 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 0.38 | 0.35 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 0.67 | 0.43 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 2.63 | 2.40 | — | — | — | |
| 固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）扇形 | ||||||
| 運輸 | 1.33 | 1.12 | — | — | — | |
| 固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）工業 | ||||||
| 工業 | 2.34 | 1.92 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產） = 鐵路營業收入 ÷ 物業減去累計折舊（包括經營租賃、使用權資產）
= 11,142 ÷ 32,064 = 0.35
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的資料， Norfolk Southern Corp.的鐵路營業收入在2017年至2021年間展現出一定的波動性。由2017年的1,055.1億美元增加至2018年的1,145.8億美元，顯示出公司營收有所成長。然而，2019年略微縮減至1,129.6億美元，反映收入在該年度略受壓力。2020年營收進一步下降至978.9億美元，可能受到市場或經濟環境的影響，但在2021年又回升至1,114.2億美元，顯示公司具備一定的營收韌性且市況有改善的跡象。
另一方面，資產規模亦呈現穩定的增長趨勢。物業減去累計折舊的數值從2017年約30,330萬美元逐步上升至2021年的32,064萬美元，反映公司資產累積和擴展步伐持續進行，雖然幅度並不劇烈，但具有持續性。
在效率指標方面，固定資產淨周轉比率在不同年度保持較穩定的表現，平均約在0.35左右。雖然在2019年略微下降至0.35，2020年降至0.31，但在2021年回升至0.35，顯示公司配置固定資產的運用效率較為穩健，未受大幅波動的影響。
總體來說， Norfolk Southern Corp.在此期間的營收展現出波動性，但整體呈現逐步恢復的趨勢，資產規模穩步增長，運用效率維持較為穩定，反映出公司在面對市場變化時具有一定的韌性與調整能力。
總資產周轉率
Norfolk Southern Corp.、總資產周轉率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 鐵路營業收入 | 11,142) | 9,789) | 11,296) | 11,458) | 10,551) | |
| 總資產 | 38,493) | 37,962) | 37,923) | 36,239) | 35,711) | |
| 長期活動率 | ||||||
| 總資產周轉率1 | 0.29 | 0.26 | 0.30 | 0.32 | 0.30 | |
| 基準 | ||||||
| 總資產周轉率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 1.01 | 0.94 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 0.45 | 0.33 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 0.34 | 0.31 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 0.36 | 0.26 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 1.40 | 1.36 | — | — | — | |
| 總資產周轉率扇形 | ||||||
| 運輸 | 0.76 | 0.69 | — | — | — | |
| 總資產周轉率工業 | ||||||
| 工業 | 0.58 | 0.50 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
總資產周轉率 = 鐵路營業收入 ÷ 總資產
= 11,142 ÷ 38,493 = 0.29
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 鐵路營業收入
- 從2017年到2019年，Norfolk Southern Corp.的鐵路營業收入呈現穩定的成長，分別達到10551百萬美元、11458百萬美元和11296百萬美元，顯示公司在此期間的營收有所提升。2020年收入明顯下降至9789百萬美元，可能反映出該年度面臨的特殊經濟情勢或市場變動，然後在2021年回升至11142百萬美元，恢復至較高水平，顯示公司收入逐步回穩或擴增的趨勢。
- 總資產
- 公司的總資產持續增加，從2017年的35711百萬美元逐步上升至2021年的38493百萬美元，呈現持續擴展的趨勢，反映出公司資產規模在五年間的成長。資產增加可能伴隨資本投資或資產配置的擴張，有助於支援營運規模的擴大或增強資產結構的穩定性。
- 總資產周轉率
- 此比率於2017年為0.3，2018年微升至0.32，代表資產運用效率有所提升。至2019年，比例維持在0.3，表現基本持平，但於2020年明顯下降至0.26，顯示在該年度資產運用效能較前期稍弱，可能由於收入下降或資產擴張速度超過收入增長所致。2021年周轉率略微回升至0.29，但仍低於2018年水準，整體而言，資產運用效率的波動反映公司在不同年度的經營狀況與資產配置策略的變化。
股東權益周轉率
Norfolk Southern Corp.、股東權益周轉率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 鐵路營業收入 | 11,142) | 9,789) | 11,296) | 11,458) | 10,551) | |
| 股東權益 | 13,641) | 14,791) | 15,184) | 15,362) | 16,359) | |
| 長期活動率 | ||||||
| 股東權益周轉率1 | 0.82 | 0.66 | 0.74 | 0.75 | 0.64 | |
| 基準 | ||||||
| 股東權益周轉率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 3.47 | 3.78 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 1.21 | 0.91 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 1.54 | 1.15 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 4.90 | 2.58 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 6.83 | 128.81 | — | — | — | |
| 股東權益周轉率扇形 | ||||||
| 運輸 | 3.40 | 3.69 | — | — | — | |
| 股東權益周轉率工業 | ||||||
| 工業 | 2.63 | 2.75 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
股東權益周轉率 = 鐵路營業收入 ÷ 股東權益
= 11,142 ÷ 13,641 = 0.82
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 營業收入趨勢分析
- 從2017年至2021年間， Norfolk Southern Corp. 的鐵路營業收入呈現波動趨勢。2017年達到最高點，為10551百萬美元，盛於2018年則上升至11458百萬美元。然而，2019年營收略微下降至11296百萬美元，隨後2020年進一步下降至9789百萬美元，可能受到宏觀經濟環境或產業特定因素的影響。儘管如此，2021年營收回升至11142百萬美元，接近2018年的水準，顯示公司在經歷短期波動後，營收有一定程度的恢復力。
- 股東權益變動分析
- 股東權益在觀察期間內呈現逐步下降的趨勢，從2017年的16359百萬美元減少至2021年的13641百萬美元。這反映公司累計留存盈餘或其他股東權益項目略有減少，或是可能受到股利分配或資本回購等因素的影響。儘管年度營收存在波動，但股東權益的持續下降提示公司在資本累積方面面臨壓力，有必要進一步分析公司是否有再投資或擴張策略調整的必要。
- 股東權益周轉率變化
- 股東權益周轉率在五年間表現出較為明顯的波動。2017年為0.64，2018年顯著提升至0.75，表明公司利用股東權益創造營收的效率在該年有所改善。2019年略下滑至0.74，但2020年下降至0.66，可能反映經營效率受限或營收疲軟。值得注意的是，2021年股東權益周轉率回升至0.82，超越2018年水平，顯示公司在較後的年度經營效率有所改善，能更有效地利用股東投資來產生營收。這種變化可能與公司資產管理策略或營運效率的提升相關。