流動性比率分析
流動性比率（摘要）
Norfolk Southern Corp.、流動性比率
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 當前流動性比率 | 0.86 | 1.07 | 0.90 | 0.72 | 0.84 | |
| 快速流動性比率 | 0.72 | 0.91 | 0.65 | 0.53 | 0.65 | |
| 現金流動性比率 | 0.33 | 0.52 | 0.25 | 0.14 | 0.27 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
根據提供的財務比率資料，Norfolk Southern Corp. 在2017年至2021年間呈現出多個值得注意的趨勢與變化。首先，**當前流動性比率**在此期間經歷波動，從2017年的0.84下降至2018年的0.72，但隨後在2019年回升到0.9，並於2020年進一步增至1.07，代表公司在2020年具有較佳的短期償債能力，但在2021年略微回落至0.86，仍高於2017年的水準，顯示出較高的流動資產覆蓋短期負債的能力有所改善但略有波動。 另一方面，**快速流動性比率**（通常剔除存貨等較流動性較低資產）呈現類似趨勢，從2017年的0.65下降至2018年的0.53後，於2019年恢復至0.65，然後在2020年大幅提升至0.91，顯示公司在2020年能較有效地利用更具流動性的資產應付短期負債，但在2021年略微回落至0.72，未達到2020年的高點。 最後，**現金流動性比率**在2017年為0.27，隨後在2018年驟降至0.14，顯示當年度公司持有的現金及現金等價物比例較低，流動性壓力較大。2020年此比率回升至0.52，展示公司在此期間的現金流狀況改善，但2021年再度下降至0.33，可能反映出現金持有量的波動或短期流動資金的變化。 整體而言，Norfolk Southern Corp. 在過去五年內的流動性比率經歷波動，尤其是2020年展現出了較佳的短期支付能力，可能與其經營或現金管理策略的調整有關。2021年的數據則指向流動性壓力的再現，值得密切監控以評估其短期財務穩定性。
當前流動性比率
Norfolk Southern Corp.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動資產 | 2,167) | 2,318) | 2,081) | 1,862) | 2,149) | |
| 流動負債 | 2,521) | 2,160) | 2,300) | 2,591) | 2,545) | |
| 流動比率 | ||||||
| 當前流動性比率1 | 0.86 | 1.07 | 0.90 | 0.72 | 0.84 | |
| 基準 | ||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 1.51 | 1.58 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 0.98 | 1.44 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 0.62 | 1.01 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 1.19 | 1.16 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 1.42 | 1.19 | — | — | — | |
| 當前流動性比率扇形 | ||||||
| 運輸 | 1.24 | 1.28 | — | — | — | |
| 當前流動性比率工業 | ||||||
| 工業 | 1.29 | 1.41 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 2,167 ÷ 2,521 = 0.86
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 流動資產
- 從2017年至2021年間，流動資產的數值經歷了一定的波動。2017年為2149百萬美元，隨後在2018年略降至1862百萬美元，之後在2019年回升至2081百萬美元，2020年更推升至2318百萬美元，然後在2021年略微下降至2167百萬美元。整體趨勢顯示在2020年達到高點，可能反映公司在該年度增加了短期資產，但在隨後年度略有回軟。
- 流動負債
- 流動負債在這段時期內呈現較為平穩的波動。2017年為2545百萬美元，2018年略增至2591百萬美元，2019年下降至2300百萬美元，進一步於2020年縮減至2160百萬美元，但到2021年又回升至2521百萬美元。此數據顯示公司流動負債在整體上基本維持較高的水準，且在2021年出現上升趨勢，可能與公司資金運作或短期負債規模變動有關。
- 當前流動性比率
- 該比率反映公司應付短期債務的償付能力。2017年為0.84，表示公司在當時流動資產稍低於流動負債，比率低於1；2018年進一步降至0.72，顯示短期償債能力略嫌不足。2019年比率上升至0.9，略微改善，但仍低於1。2020年達到1.07，表示公司擁有足夠的流動資產來覆蓋短期負債，改善幅度較明顯。2021年比率回落至0.86，但仍略高於2018年和2017年水準。整體而言，儘管在2020年有明顯改善，但比率仍未持續超過1，表明短期償債能力在此期間內具有一定的波動性，且長期來看仍偏向謹慎。
快速流動性比率
Norfolk Southern Corp.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | 839) | 1,115) | 580) | 358) | 690) | |
| 應收賬款，淨額 | 976) | 848) | 920) | 1,009) | 955) | |
| 速動資產合計 | 1,815) | 1,963) | 1,500) | 1,367) | 1,645) | |
| 流動負債 | 2,521) | 2,160) | 2,300) | 2,591) | 2,545) | |
| 流動比率 | ||||||
| 快速流動性比率1 | 0.72 | 0.91 | 0.65 | 0.53 | 0.65 | |
| 基準 | ||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 1.40 | 1.45 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 0.82 | 1.19 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 0.47 | 0.79 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 1.10 | 1.02 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 1.32 | 1.00 | — | — | — | |
| 快速流動性比率扇形 | ||||||
| 運輸 | 1.13 | 1.10 | — | — | — | |
| 快速流動性比率工業 | ||||||
| 工業 | 0.80 | 0.87 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 1,815 ÷ 2,521 = 0.72
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據2017年至2021年的財務資料， Norfolk Southern Corp. 的速動資產和流動負債皆呈現一定的變動趨勢，反映出公司在流動性管理方面的調整與變化。速動資產由2017年的1,645百萬美元增加至2020年的1,963百萬美元，顯示公司在該時期積累了較多的短期資源，然而於2021年略微下降至1,815百萬美元，可能受到營運策略或資產配置調整的影響。
流動負債在此期間呈現較為波動的狀況，從2017年的2,545百萬美元微幅增加到2021年的2,521百萬美元，整體變動幅度不大，較為穩定。值得注意的是，流動負債在2018年稍有下降，但隨後於2021年再度回升，可能反映公司短期負債管理策略的調整或營運需求的變動。
快速流動性比率則由2017年的0.65逐步改善至2020年的0.91，顯示公司在短期償債能力方面逐年提升，尤其在2020年達到較高水準，代表其較為充足的速動資產可應對短期債務。然而，該比率在2021年降至0.72，略低於2020年的高點，可能因為速動資產的相對下降或流動負債的升高所致。整體而言，快速比率仍維持在較健康的範圍內，顯示公司具備一定的短期償債能力，但需持續留意資金流動性變動的趨勢。
現金流動性比率
Norfolk Southern Corp.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | 839) | 1,115) | 580) | 358) | 690) | |
| 現金資產總額 | 839) | 1,115) | 580) | 358) | 690) | |
| 流動負債 | 2,521) | 2,160) | 2,300) | 2,591) | 2,545) | |
| 流動比率 | ||||||
| 現金流動性比率1 | 0.33 | 0.52 | 0.25 | 0.14 | 0.27 | |
| 基準 | ||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.52 | 0.47 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 0.55 | 1.03 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 0.17 | 0.43 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 1.01 | 0.92 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 0.60 | 0.37 | — | — | — | |
| 現金流動性比率扇形 | ||||||
| 運輸 | 0.65 | 0.62 | — | — | — | |
| 現金流動性比率工業 | ||||||
| 工業 | 0.39 | 0.47 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 839 ÷ 2,521 = 0.33
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Norfolk Southern Corp.在五個年度間呈現出多樣化的變化趨勢。
首先，公司的現金資產總額在2017年至2021年間經歷了變動。自2017年的690百萬美元上升至2020年的1115百萬美元，顯示公司在此期間累積了較多的現金資源。然而，進入2021年，現金資產略微下降至839百萬美元，可能反映出資金運用或其他資產調整。
其次，流動負債的變化較為平穩，2017年的2545百萬美元略微上升至2021年的2521百萬美元，整體呈現較為穩定的趨勢，但在2018年達到最高的2591百萬美元後，2020年下降至2160百萬美元，之後稍微回升。這或許代表公司在不同時期調整負債結構或因應經營需求進行負債管理。
此外，現金流動性比率呈現較大的變化。2017年為0.27，隨後在2018年下降至0.14，反映出短期償債能力的減弱。然後在2019年回升至0.25，2020年更明顯提升至0.52，顯示短期償債能力在此期間有所改善。2021年比值下降至0.33，但仍高於2017年水平，表明公司在期間內經歷了現金流動性的改善與部分波動。
總結來看，於2017年至2021年間，Norfolk Southern Corp.的現金資產及流動負債均展現出一定的波動性，而現金流動性比率的變動更充分反映出公司短期償債能力的變化。公司在2020年達到財務流動性高峰，隨後略有回落，需持續關注現金流管理策略以確保良好的流動性狀況。