財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
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基於資產負債表的權責發生率
Norfolk Southern Corp.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | ||||||
| 少： 現金和現金等價物 | ||||||
| 經營性資產 | ||||||
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | ||||||
| 少： 短期債務 | ||||||
| 少： 長期債務的當前到期日 | ||||||
| 少： 長期債務，不包括當前到期日 | ||||||
| 經營負債 | ||||||
| 淨營業資產1 | ||||||
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | ||||||
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 運輸 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 工業 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= – =
2 2021 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2021 – 淨營業資產2020
= – =
3 2021 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 從2018年至2021年，淨營業資產呈現溫和增長趨勢。從2018年的26149百萬美元增長至2021年的26642百萬美元。雖然增長幅度不大，但顯示公司資產規模維持穩定並略有擴張。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值在各期間波動較大。2018年和2019年呈現正值，分別為644百萬美元和651百萬美元。然而，2020年轉為負值，為-443百萬美元，2021年則恢復為正值，但數值為285百萬美元，低於2018和2019年的水平。此波動可能反映了應計項目估計的變化，或與公司營運週期及現金流管理策略有關。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率與基於資產負債表的應計合計專案的趨勢相呼應。2018年和2019年的比率分別為2.49%和2.46%，相對穩定。2020年大幅下降至-1.67%，與應計合計專案的負值相符。2021年則回升至1.08%，但仍低於前期水平。此比率的變化可能反映了公司應計項目的相對重要性，以及其對整體財務狀況的影響。
總體而言，資料顯示公司淨營業資產保持穩定增長，但應計項目及相關比率的波動值得關注。後續分析應深入探討應計項目變動的原因，以及其對公司財務表現的潛在影響。
基於現金流量表的應計比率
Norfolk Southern Corp.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入 | ||||||
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | ||||||
| 少： 投資活動中使用的現金凈額 | ||||||
| 基於現金流量表的應計項目合計 | ||||||
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 運輸 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 工業 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨營業資產
- 從2018年至2021年，淨營業資產呈現溫和增長趨勢。2018年為26149百萬美元，2019年增至26800百萬美元，隨後在2020年略有下降至26357百萬美元，並於2021年回升至26642百萬美元。整體而言，增長幅度相對穩定，顯示資產規模維持在一定水平。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 此項目的數值波動較大。2018年和2019年分別為598百萬美元和594百萬美元，呈現正值。然而，2020年轉為負值，為-449百萬美元，2021年則進一步下降至-28百萬美元。這表明應計項目的影響從最初的現金流入轉變為現金流出，且趨勢日益明顯。
- 基於現金流量表的應計比率
- 應計比率與應計項目合計專案的趨勢一致。2018年和2019年分別為2.32%和2.24%，為正值。2020年大幅下降至-1.69%，2021年則降至-0.11%。負值的應計比率反映了應計項目對現金流量的負面影響，且影響程度在2020年達到峰值，2021年有所緩解，但仍為負值。
綜上所述，淨營業資產呈現穩定增長，但應計項目合計專案和應計比率的變化值得關注。從正值轉為負值，並持續下降的趨勢，可能暗示著現金流量管理策略的調整，或營運模式的改變。需要進一步分析相關因素，以了解這些變化的根本原因。