杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Celgene Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在分析期間，資產回報率呈現波動的趨勢。從2015年3月31日的13.95%開始，經歷了下降，在2015年9月30日降至6.05%。隨後，ROA在2016年有所回升，並在2017年持續增長，達到2017年12月31日的10.87%。2018年ROA維持在8%至11%之間，並在2019年顯著增長，最終在2019年9月30日達到14.22%。整體而言，ROA呈現先降後升的趨勢，且在分析期末達到相對較高的水平。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在分析期間呈現較大的波動。從2015年3月31日的2.58開始，在2015年9月30日大幅上升至5.09。此後，該比率在2016年有所下降，但仍維持在4.26至5.12之間。2017年，財務槓桿比率持續下降，降至3.22。2018年則呈現先升後降的趨勢，從4.36上升至9.75，然後下降至5.76。2019年，該比率持續下降，最終在2019年9月30日降至3.42。整體而言，財務槓桿比率的變化幅度較大，顯示公司在不同時期對財務槓桿的使用策略有所調整。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率在分析期間呈現顯著的增長趨勢。從2015年3月31日的36.06%開始，經歷了下降，在2015年12月31日降至27.07%。隨後，ROE在2016年有所回升，並在2017年持續增長，達到2017年12月31日的42.48%。2018年ROE大幅增長，在2018年6月30日達到81.57%的峰值，但隨後有所回落。2019年，ROE維持在48%至52%之間，並在2019年9月30日達到48.65%。整體而言，ROE呈現先降後大幅增長的趨勢，表明公司在利用股東權益創造利潤方面表現出色。
總體而言，數據顯示公司在分析期間經歷了財務狀況的變化。ROA和ROE的增長表明公司在提高資產和股東權益的盈利能力方面取得了進展。然而，財務槓桿比率的波動則表明公司在財務風險管理方面可能需要持續關注。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Celgene Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現波動趨勢。從2015年3月31日的30.83%開始，經歷下降，在2015年12月31日降至17.49%。隨後，淨獲利率有所回升，但在2016年底再次下降。2017年，淨獲利率呈現顯著增長，從2017年3月31日的18.3%大幅增長至2017年12月31日的22.66%。此趨勢在2018年持續，並在2019年達到高峰，最終在2019年12月31日達到34.64%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在整個觀察期間相對穩定，但存在小幅波動。該比率在0.32到0.47之間波動。在2015年，該比率先上升後下降。2016年和2017年，該比率保持在0.37到0.43之間。2018年和2019年，該比率則趨於穩定，維持在0.41到0.43之間。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間經歷了顯著變化。從2015年3月31日的2.58開始，該比率在2015年9月30日大幅上升至5.09，隨後略有下降。2016年，該比率維持在4.26到5.12之間。2017年，該比率呈現下降趨勢，從3.77降至3.22。然而，在2018年，該比率大幅增長，從6.68增長至9.75，隨後在2019年逐漸下降，最終在2019年12月31日降至3.42。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在觀察期間呈現顯著增長趨勢。從2015年3月31日的36.06%開始，該比率經歷了波動，但在2017年開始顯著增長。2018年，ROE大幅增長，從55.18%增長至81.57%。雖然2019年有所下降，但仍維持在相對較高的水平，最終在2019年12月31日達到48.65%。
總體而言，數據顯示淨獲利率和股東權益回報率呈現增長趨勢，而財務槓桿比率則經歷了波動，但最終呈現下降趨勢。資產周轉率則相對穩定。
將 ROE 分解為5個組成部分
Celgene Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現出波動的趨勢，並非單一方向的增長或下降。
- 稅負比率
- 稅負比率在2015年至2017年期間呈現下降趨勢，從0.86降至0.68。然而，在2018年，該比率開始回升，並在2019年達到0.88。這表明稅務負擔的變化，可能受到稅收政策或公司利潤結構的影響。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2015年至2016年期間相對穩定，並略有下降。在2017年，該比率略有上升，但在2018年和2019年再次趨於穩定。整體而言，該比率的波動幅度較小，表明公司償還利息的能力相對穩定。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2015年至2016年期間經歷了波動，但整體呈現上升趨勢。2017年該比率顯著提升，並在2019年達到最高點43.78%。這表明公司在不考慮利息和稅項影響下的盈利能力持續增強。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內呈現波動，沒有明顯的長期趨勢。該比率在不同季度之間變化較大，表明公司利用其資產產生收入的效率存在不確定性。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2015年至2017年期間呈現上升趨勢，從2.58增加到3.22。然而，在2018年，該比率大幅上升，達到9.75，隨後在2019年下降至3.42。這表明公司債務水平的變化，以及對財務槓桿的策略調整。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2015年至2017年期間呈現下降趨勢，但在2018年大幅上升，達到81.57%，隨後在2019年回落至48.65%。這表明公司利用股東權益產生利潤的能力，受到多種因素的影響，包括盈利能力、資產效率和財務槓桿。
總體而言，這些財務比率的變化表明公司在經營過程中面臨著複雜的環境，並根據市場變化和內部策略進行調整。需要進一步分析這些比率之間的相互關係，以及與行業平均水平的比較，才能更全面地評估公司的財務狀況。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Celgene Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現波動趨勢。從2015年3月31日的30.83%開始，經歷了下降，在2015年12月31日降至17.49%。隨後，淨獲利率有所回升，但在2016年12月31日再次下降至17.87%。2017年6月30日達到21.66%，並在2017年9月30日大幅提升至27.66%。此後，淨獲利率持續上升，在2019年12月31日達到最高點34.64%。整體而言，淨獲利率呈現先下降後上升的趨勢，且在2019年顯著增長。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間相對穩定，但仍存在一定程度的波動。從2015年3月31日的0.45開始，在2015年6月30日略有上升至0.47，隨後在2015年9月30日下降至0.32。2016年，資產周轉率在0.37至0.4之間波動。2017年，該比率維持在0.39至0.43之間。2018年和2019年，資產周轉率基本維持在0.41至0.43之間，顯示出相對穩定的水平。
- 資產回報率（ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與淨獲利率相似，也呈現波動上升的模式。從2015年3月31日的13.95%開始，ROA在2015年經歷了顯著下降，至2015年12月31日降至5.92%。隨後，ROA逐步回升，在2016年9月30日達到7.97%。2017年，ROA持續上升，在2017年12月31日達到10.87%。此後，ROA繼續增長，在2019年12月31日達到最高點14.22%。整體而言，ROA呈現先下降後顯著上升的趨勢，與淨獲利率的變化趨勢相符。
總體而言，數據顯示在觀察期間，盈利能力指標（淨獲利率和ROA）呈現上升趨勢，而資產周轉率則相對穩定。這可能表明公司在提高盈利能力方面取得了進展，同時保持了相對穩定的資產利用效率。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Celgene Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現不同的發展趨勢。以下針對各項比率進行詳細分析。
- 稅負比率
- 稅負比率在2015年至2017年呈現下降趨勢，從0.86降至0.68。然而，在2017年底後，稅負比率開始回升，並在2019年底達到0.88。這可能反映了稅務政策的變化或公司利潤結構的調整。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2015年至2016年呈現小幅下降趨勢，維持在0.83至0.94之間。此後，比率相對穩定，在0.83至0.9之間波動，顯示公司償還利息的能力維持在相對穩定的水平。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2015年上半年呈現下降趨勢，從38.15%降至25.66%。隨後，息稅前獲利率在2016年至2019年呈現顯著上升趨勢，從26.05%增至43.78%。這表明公司的盈利能力在觀察期內得到了顯著改善。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2015年至2017年呈現波動，先上升後下降，整體趨勢不明顯。在2018年至2019年，資產周轉率維持在0.41至0.43之間，相對穩定。這可能意味著公司在利用其資產產生收入方面沒有顯著變化。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率在2015年至2016年呈現下降趨勢，從13.95%降至7.12%。然而，從2017年開始，ROA顯著上升，並在2019年底達到14.22%。這與息稅前獲利率的上升趨勢相符，表明公司在利用其資產產生利潤方面表現出色。
總體而言，資料顯示公司在觀察期內經歷了盈利能力的顯著改善，同時維持了相對穩定的償債能力。資產周轉率的穩定表明公司在資產利用效率方面沒有顯著變化。稅負比率的波動可能需要進一步分析以確定其根本原因。
淨獲利率分攤
Celgene Corp.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2015年呈現下降趨勢，從0.86降至0.79。2016年略有回升，但整體波動不大，維持在0.79至0.84之間。2017年則顯示出上升趨勢，從0.86增至0.94，但在2017年末大幅下降至0.68。2018年再次呈現上升趨勢，但幅度較小，最終在0.84左右穩定。2019年則持續小幅上升，至0.88。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2015年至2016年期間呈現緩慢下降趨勢，從0.94降至0.83。此後，該比率在0.83至0.89之間波動，變化幅度不大。2019年略有上升，達到0.9。整體而言，該比率在觀察期內維持相對穩定。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2015年上半年呈現下降趨勢，從38.15%降至25.66%。2015年下半年至2016年上半年，該比率有所回升，並在27%至29%之間波動。2017年呈現顯著上升趨勢，從25.51%增至37.28%。2018年略有下降，但仍維持在36%至38%之間。2019年則持續上升，最終達到43.78%。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2015年呈現明顯下降趨勢，從30.83%降至17.49%。2016年略有回升，但仍低於2015年初的水平。2017年則呈現強勁上升趨勢，從18.3%大幅增至34.64%。2018年略有下降，但仍維持在19%至27%之間。2019年持續上升，最終達到34.64%。
總體而言，數據顯示息稅前獲利率和淨獲利率在觀察期內呈現上升趨勢，尤其是在2017年至2019年間，增長幅度較為顯著。稅負比率則呈現波動，但整體維持在相對穩定的水平。利息負擔比率在觀察期內變化不大，維持相對穩定。