盈利能力分析
季度數據
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
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盈利能力比率（摘要）
Tesla Inc.、盈利能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
獲利能力分析顯示，該公司在觀察期間內面臨顯著的利潤率壓縮。毛利率從2022年第一季的27.1%起步，在2023年開始明顯下滑，至2024年與2025年期間長期維持在17%至18%的低區間，直到2026年第一季才微幅回升至19.07%。
- 營業獲利率與淨獲利率趨勢
- 營業獲利率呈現持續且穩定的下降趨勢，從2022年第四季的峰值16.76%一路下滑至2025年第四季的4.59%，顯示經營成本增加或營收增長未能有效抵銷費用支出。淨獲利率的走勢則較為波動，儘管在2023年第四季曾回升至15.5%，但在2024年第四季起出現劇烈跌幅，隨後持續走低，至2026年第一季降至3.95%。
- 資本回報率分析
- 股東權益回報率（ROE）與資產回報率（ROA）呈現高度同步的衰減模式。ROE從2022年第四季的28.09%最高點，大幅下降至2026年第一季的4.59%。與此同時，ROA也由15.25%的峰值跌至2.69%。這顯示該公司將資產與股東權益轉化為利潤的效率顯著降低。
整體數據模式指出，獲利能力的下降不僅發生在毛利層面，更深層地反映在營業與淨利潤的萎縮。特別是在2024年第四季後，所有回報率指標均出現加速下滑的現象，顯示公司獲利結構在該時間點後承受了較大的壓力。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Tesla Inc.、毛利率比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 毛利 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | |||||||||||||||||||||||
| General Motors Co. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q1 2026
+ 毛利Q4 2025
+ 毛利Q3 2025
+ 毛利Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
本分析旨在評估該企業在 2022 年第一季度至 2026 年第一季度期間的營收表現、毛利水平及毛利率變動趨勢。
- 收入趨勢分析
- 收入在 2022 年呈現明顯增長趨勢，從 187.56 億美元上升至 243.18 億美元。進入 2023 年至 2024 年，收入進入波動平台期，多數季度維持在 210 億至 250 億美元之間。2025 年收入波動幅度加大，在第一季度跌至 193.35 億美元的低點後，於第三季度達到 280.95 億美元的峰值，隨後在 2026 年第一季度回落至 223.87 億美元。
- 毛利表現分析
- 毛利走勢與收入呈現正相關，但在增幅上較為緩慢且波動更明顯。2022 年毛利維持在 42 億至 57 億美元的高位。自 2023 年起，毛利呈現下滑趨勢，於 2025 年第一季度觸底至 31.53 億美元。儘管 2025 年第三季度隨收入增加而回升至 50.54 億美元，但整體水準未能穩定回升至 2022 年的峰值。
- 毛利率比率分析
- 毛利率比率顯示出長期且顯著的下降趨勢。2022 年第一季度毛利率為 27.1%，隨後在 2023 年開始快速下滑，從 23.13% 跌至 18.25%。2024 年至 2025 年間，毛利率進入低位震盪期，最低觸及 17.01%（2025 年第三季度）。至 2026 年第一季度，毛利率微幅回升至 19.07%，但仍遠低於 2022 年的水平。
綜合數據顯示，該企業在維持或擴大營收規模的同時，面臨嚴重的獲利能力下降壓力。毛利率從 27% 區間下滑至 17%-19% 區間，顯示成本結構增加或產品定價策略調整對獲利空間產生了持續性的壓縮作用。
營業獲利率
Tesla Inc.、營業獲利率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 經營收入 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | |||||||||||||||||||||||
| General Motors Co. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
營業獲利率 = 100
× (經營收入Q1 2026
+ 經營收入Q4 2025
+ 經營收入Q3 2025
+ 經營收入Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
整體營收在觀察期間呈現波動上升後回落的趨勢。從2022年第一季的187.56億美元起步，至2024年第四季達到257.07億美元的高點，隨後在2025年第三季觸及峰值280.95億美元，但至2026年第一季則下滑至223.87億美元。
- 經營收入趨勢分析
- 經營收入呈現明顯的下降趨勢且波動加劇。2022年期間經營收入維持在24.64億至39.01億美元之間，但自2023年第一季起開始下滑。最顯著的跌幅出現在2025年第一季，經營收入驟降至3.99億美元的最低點。隨後雖在2025年第三季回升至16.24億美元，但至2026年第一季再次跌至9.41億美元。
- 營業獲利率走勢分析
- 營業獲利率呈現持續且穩定的下滑模式。該比率在2022年第四季達到16.76%的峰值，隨後進入長期下降通道。2023年第一季至第四季獲利率從14.78%跌至9.19%，而2024年起則持續維持在10%以下。至2025年第三季，獲利率跌至4.74%的低點，2026年第一季僅微幅回升至5%。
綜合分析顯示，營收的成長與獲利能力之間出現了顯著的脫節。儘管營收在多數期間維持在高位或有所增長，但經營收入與營業獲利率卻同步大幅衰退。這表明成本結構增加或平均單價下降對獲利能力的影響已遠超規模效應帶來的營收增長，導致整體經營效率在2022年後持續惡化。
淨獲利率
Tesla Inc.、凈獲利率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 歸屬於普通股股東的凈利潤 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | |||||||||||||||||||||||
| General Motors Co. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
淨獲利率 = 100
× (歸屬於普通股股東的凈利潤Q1 2026
+ 歸屬於普通股股東的凈利潤Q4 2025
+ 歸屬於普通股股東的凈利潤Q3 2025
+ 歸屬於普通股股東的凈利潤Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
收入呈現先增長後波動的趨勢。在2022年期間，收入由187.56億美元持續增長至243.18億美元；2023年則進入盤整階段，多數季度維持在230億至250億美元之間。進入2024年後，收入波動增加，雖在2025年第三季達到280.95億美元的峰值，但隨後在2026年第一季回落至223.87億美元。
- 淨利潤分析
- 淨利潤表現呈現顯著的下滑趨勢。儘管在2023年第四季出現單季79.28億美元的異常高峰，但其餘期間呈現逐步萎縮。2022年淨利潤多維持在20億至30億美元之間，而至2025年起，淨利潤大幅降至10億美元以下，並在2026年第一季觸底至4.77億美元。
- 淨獲利率趨勢
- 淨獲利率呈現持續且劇烈的下降模式。2022年至2023年底，獲利率維持在11%至15%的高位區間。然而，自2024年第一季的14.64%起開始下滑，2024年第四季跌至7.26%，隨後在2025年進一步跌破6%，最終於2026年第一季降至3.95%的最低水準。
綜合數據顯示，該期間內收入的增長未能有效轉化為利潤的提升。淨利潤的跌幅遠超收入的波動幅度，導致淨獲利率在2024年後發生結構性下滑。這種模式反映出經營成本的增加或產品單價的下調，使得獲利能力在2024年至2026年之間大幅惡化。
股東權益回報率 （ROE）
Tesla Inc.、 ROE、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 歸屬於普通股股東的凈利潤 | |||||||||||||||||||||||
| 股東權益 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| ROE1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| ROE競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | |||||||||||||||||||||||
| General Motors Co. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
ROE = 100
× (歸屬於普通股股東的凈利潤Q1 2026
+ 歸屬於普通股股東的凈利潤Q4 2025
+ 歸屬於普通股股東的凈利潤Q3 2025
+ 歸屬於普通股股東的凈利潤Q2 2025)
÷ 股東權益
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
該期間的財務數據顯示，淨利潤呈現高度波動且整體下滑的趨勢，而股東權益則保持穩定且持續的增長，導致股東權益報酬率（ROE）顯著下降。
- 淨利潤分析
- 淨利潤在 2022 年至 2023 年間波動較大，於 2023 年 12 月 31 日達到峰值 7,928 百萬美元。然而，進入 2024 年後，利潤水準明顯回落並維持在較低區間。至 2025 年及 2026 年初，淨利潤呈現進一步下滑趨勢，最低於 2025 年 3 月 31 日的 409 百萬美元，顯示盈利能力在近期大幅度衰減。
- 股東權益分析
- 股東權益展現出強勁且線性增長的模式。從 2022 年 3 月 31 日的 34,085 百萬美元持續增加，至 2026 年 3 月 31 日達到 84,116 百萬美元。這種持續增長的趨勢反映出資本的不斷積累，無論是在留存收益的增加還是在外部融資的挹注下，資產基礎均在擴大。
- 股東權益報酬率（ROE）分析
- ROE 的走勢與淨利潤高度相關，但受股東權益增加的稀釋影響而下降得更為劇烈。ROE 在 2022 年底達到約 28% 的高點，隨後開始逐步下滑。自 2024 年起，下降幅度加速，從 21.55% 驟降至 2026 年 3 月 31 日的 4.59%。這表明公司利用自有資本創造利潤的效率大幅降低。
綜合分析顯示，資本規模的擴張未能同步轉化為利潤的增長。淨利潤的下滑與股東權益的持續上升形成對比，直接導致了資本運用效率（ROE）的崩潰式下降，顯示出獲利能力與資本規模之間出現了嚴重脫節。
資產回報率 （ROA）
Tesla Inc.、 ROA、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 歸屬於普通股股東的凈利潤 | |||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| ROA1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| ROA競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | |||||||||||||||||||||||
| General Motors Co. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
ROA = 100
× (歸屬於普通股股東的凈利潤Q1 2026
+ 歸屬於普通股股東的凈利潤Q4 2025
+ 歸屬於普通股股東的凈利潤Q3 2025
+ 歸屬於普通股股東的凈利潤Q2 2025)
÷ 總資產
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
獲利能力分析顯示，歸屬於普通股股東的凈利潤在觀察期間內呈現顯著波動且趨於下降的走勢。2022 年至 2023 年間，淨利潤大多維持在 20 億至 30 億美元之間，其中 2023 年第四季出現單季峰值 7,928 百萬美元。然而，自 2024 年起，獲利水準開始回落，並在 2025 年及 2026 年第一季持續低迷，最低點降至 409 百萬美元。
- 資產規模擴張
- 總資產呈現持續且穩定的增長模式。資產規模從 2022 年第一季的 66,038 百萬美元，逐步攀升至 2026 年第一季的 143,724 百萬美元，顯示企業在分析期間內進行了大規模的資產累積。
- 資產利用效率下降
- 資產報酬率（ROA）與資產增長趨勢形成反比。ROA 在 2022 年至 2023 年間維持在 11% 至 15% 的高位，但自 2024 年起顯著下滑，至 2026 年第一季降至 2.69%，顯示資產產生利潤的效率大幅萎縮。
綜合分析指出，資產規模的持續擴張未能有效轉化為相應的獲利增長。在總資產翻倍的過程中，淨利潤不僅未能同步增長，反而呈現下滑趨勢，導致 ROA 從高點大幅跌落。此模式反映出資產配置的邊際效益遞減，企業在擴大經營規模後，其資產運用的盈利能力顯著降低。