普通股估值比率
季度數據
估值比率衡量與特定索賠的擁有權（例如，企業的擁有權份額）相關的資產或缺陷（例如，收益）的數量。
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歷史估值比率（摘要）
Tesla Inc.、歷史估值比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
分析顯示，該標的之估值比率在觀察期間內呈現先下降後劇烈上升的趨勢。在2022年至2024年初，多項比率均呈現明顯的壓縮走勢，隨後在2024年底至2025年底進入快速擴張期，最後於2026年第一季略有回調。
- 價格與淨收入比率（P/E）
- 該比率自2022年第一季的123.1大幅下滑，至2024年第一季觸及37.27的低點。然而，從2024年第四季起快速攀升，於2025年第四季達到412的峰值，隨後於2026年第一季降至363.44。此劇烈波動顯示市場估值與實際淨利之間在後期出現顯著脫節，或反映出獲利能力的短期大幅下降。
- 價格與營業收入比率（P/OP）
- 走勢與P/E比率高度正相關。該比率從2022年初的108.47降至2023年第一季的40.51，隨後在2024年底至2025年底期間強勢拉升，峰值出現在2025年第四季的358.92，最終於2026年第一季調整至286.62。
- 價格收入比（P/S）
- 該比率呈現較穩定的U型變動。由2022年第一季的16.63逐步下降至2024年第一季的5.46，隨後回升並在2025年第四季達到16.48的高點，2026年第一季則微降至14.34。這顯示市場對營收的估值在經歷長期修正後重新回升至初始水平。
- 價格賬面價值比（P/BV）
- 該比率由2022年第一季的30.33逐步下滑，在2024年第一季觸底於8.03。隨後開始反彈，於2025年第四季達到19.03的最高水平，並在2026年第一季回落至16.69。
價格與凈收入比率 （P/E）
Tesla Inc.、 P/E、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | |||||||||||||||||||||||
| 選定的財務數據 (美元) | |||||||||||||||||||||||
| 歸屬於普通股股東的凈利潤 (以百萬計) | |||||||||||||||||||||||
| 每股收益 (EPS)2 | |||||||||||||||||||||||
| 股價1, 3 | |||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | |||||||||||||||||||||||
| P/E4 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| P/E競爭 對手5 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | |||||||||||||||||||||||
| General Motors Co. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
2 Q1 2026 計算
EPS
= (歸屬於普通股股東的凈利潤Q1 2026
+ 歸屬於普通股股東的凈利潤Q4 2025
+ 歸屬於普通股股東的凈利潤Q3 2025
+ 歸屬於普通股股東的凈利潤Q2 2025)
÷ 已發行普通股數量
= ( + + + )
÷ =
3 Tesla Inc.季度或年度報告提交日的收市價
4 Q1 2026 計算
P/E = 股價 ÷ EPS
= ÷ =
5 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
股價表現呈現明顯的波動週期。自2022年第一季起，股價在震盪中逐步走低，於2024年第一季觸及低點。隨後股價進入強勁的反彈階段，於2025年第三季達到最高值 448.98 美元，隨後在2026年第一季小幅回落至 373.72 美元。
- 獲利能力趨勢
- 每股收益（EPS）在2022年至2023年底期間呈現增長趨勢，由 2.7 美元逐步攀升至 4.71 美元的峰值。然而，自2024年第四季起，EPS 開始連續下滑，至2026年第一季降至 1.03 美元，顯示獲利能力在近期出現顯著衰退。
- 估值比率分析
- 本益比（P/E）的走勢與獲利能力呈現反向變動。在 2022 年至 2024 年第一季期間，本益比由 123.1 倍大幅下降至 37.27 倍，顯示當時市場估值隨獲利增長而趨於合理化。然而，從 2024 年第四季開始，本益比急劇飆升，至 2025 年底達到 412 倍的高點，並在 2026 年第一季維持在 363.44 倍。
綜合分析顯示，該標的在 2024 年底之後出現顯著的脫鉤現象：股價在獲利能力（EPS）持續下降的背景下反而大幅上漲，導致本益比極速擴張。這種模式表明市場目前的定價邏輯已不再基於當前的盈餘表現，而是反映了極高的未來成長預期或投機性溢價。
價格與營業收入比率 （P/OP）
Tesla Inc.、 P/OP、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | |||||||||||||||||||||||
| 選定的財務數據 (美元) | |||||||||||||||||||||||
| 經營收入 (以百萬計) | |||||||||||||||||||||||
| 每股營業利潤2 | |||||||||||||||||||||||
| 股價1, 3 | |||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | |||||||||||||||||||||||
| P/OP4 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| P/OP競爭 對手5 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | |||||||||||||||||||||||
| General Motors Co. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
2 Q1 2026 計算
每股營業利潤 = (經營收入Q1 2026
+ 經營收入Q4 2025
+ 經營收入Q3 2025
+ 經營收入Q2 2025)
÷ 已發行普通股數量
= ( + + + )
÷ =
3 Tesla Inc.季度或年度報告提交日的收市價
4 Q1 2026 計算
P/OP = 股價 ÷ 每股營業利潤
= ÷ =
5 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，股價與每股營業利潤呈現明顯的背離趨勢，導致估值比率大幅上升。
- 每股營業利潤趨勢
- 每股營業利潤在2022年第四季達到4.32美元的峰值後，隨後進入長期的下滑通道。從2023年第一季的4.01美元持續下降，直到2025年第四季觸底至1.16美元，隨後在2026年第一季小幅回升至1.3美元。整體數據顯示該期間的單股營業獲利能力顯著萎縮。
- 股價變動模式
- 股價表現呈現高波動狀態。2022年股價由332.67美元一路下滑至年末的173.22美元。2023年至2024年初在低位區間震盪，但自2024年第三季起開始強勢反彈，並在2025年第三季達到448.98美元的最高點，最後於2026年第一季收於373.72美元。
- P/OP 比率分析
- P/OP 比率反映了市場價格對營業利潤的估值程度。該比率在2022年第四季降至最低點40.14後，隨著股價回升且每股營業利潤同步下降，比率急劇攀升。尤其在2025年第四季達到358.92的極值，顯示市場估值與實際營業獲利之間出現嚴重脫節，估值溢價處於極高水準。
價格收入比 （P/S）
Tesla Inc.、 P/S、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 已發行普通股數量1 | |||||||||||||||||||||||
| 選定的財務數據 (美元) | |||||||||||||||||||||||
| 收入 (以百萬計) | |||||||||||||||||||||||
| 每股銷售額2 | |||||||||||||||||||||||
| 股價1, 3 | |||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | |||||||||||||||||||||||
| P/S4 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| P/S競爭 對手5 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | |||||||||||||||||||||||
| General Motors Co. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
2 Q1 2026 計算
每股銷售額 = (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
÷ 已發行普通股數量
= ( + + + )
÷ =
3 Tesla Inc.季度或年度報告提交日的收市價
4 Q1 2026 計算
P/S = 股價 ÷ 每股銷售額
= ÷ =
5 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
本分析旨在評估該標的在 2022 年第一季至 2026 年第一季期間的股價走勢、每股銷售額以及市銷率（P/S Ratio）的變動趨勢。
- 股價走勢
- 股價在 2022 年呈現明顯的下降趨勢，由 332.67 美元跌至 173.22 美元。2023 年股價進入震盪期，於 162.55 美元至 269.06 美元之間波動。進入 2024 年後，股價呈現顯著的回升趨勢，並在 2024 年第四季突破 400 美元大關。2025 年股價維持在高位震盪，於 2025 年第三季達到 448.98 美元的峰值，隨後於 2026 年第一季小幅回調至 373.72 美元。
- 每股銷售額趨勢
- 每股銷售額在 2022 年至 2023 年間表現出穩定成長，從 20.01 美元逐步攀升至 2023 年第四季的最高點 30.39 美元。然而，從 2024 年第一季開始，成長動能趨於平緩並進入平台期，數值在 25.27 美元至 30.37 美元之間窄幅波動，顯示營收增長速度已放緩。
- 市銷率（P/S Ratio）分析
- 市銷率的變動與股價走勢高度正相關。2022 年 P/S 比率從 16.63 大幅縮減至 6.73，反映出市場估值在該階段經歷了顯著的修正。2023 年至 2024 年初，估值處於相對低位（5.46 至 9.08 之間）。自 2024 年第三季起，P/S 比率再次攀升，於 2025 年第四季達到 16.48 的高點，隨後在 2026 年第一季微幅下滑至 14.34。
綜合分析顯示，該標的的估值邏輯在不同階段有所轉移。2022 年至 2023 年的股價變動主要由每股銷售額的增長所驅動；然而，在 2024 年至 2026 年期間，儘管每股銷售額陷入停滯甚至略有下降，股價卻大幅反彈且 P/S 比率顯著提高。這表明後期的股價上漲並非基於當前營收的擴張，而更可能受到市場預期、估值乘數擴張或其他非營收因素的影響。
價格賬麵價值比 （P/BV）
Tesla Inc.、 P/BV、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 已發行普通股數量1 | |||||||||||||||||||||||
| 選定的財務數據 (美元) | |||||||||||||||||||||||
| 股東權益 (以百萬計) | |||||||||||||||||||||||
| 每股賬麵價值 (BVPS)2 | |||||||||||||||||||||||
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| 估值比率 | |||||||||||||||||||||||
| P/BV4 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| P/BV競爭 對手5 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | |||||||||||||||||||||||
| General Motors Co. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
2 Q1 2026 計算
BVPS = 股東權益 ÷ 已發行普通股數量
= ÷ =
3 Tesla Inc.季度或年度報告提交日的收市價
4 Q1 2026 計算
P/BV = 股價 ÷ BVPS
= ÷ =
5 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，資產價值與市場估值呈現出顯著的背離與後續修正趨勢。
- 股價波動趨勢
- 股價在2022年第一季至第四季呈現明顯下降趨勢，由332.67美元跌至173.22美元。2023年股價進入震盪期，於第二季回升至269.06美元後再度下滑。進入2024年後，股價開啟回升軌跡，於2024年第四季突破400美元大關，並在2025年第三季達到448.98美元的最高點，隨後於2026年第一季回落至373.72美元。
- 每股賬面價值的增長模式
- 每股賬面價值（BVPS）展現出穩定的增長態勢。從2022年3月31日的10.97美元持續攀升，至2025年9月30日達到峰值24.05美元。儘管在2025年第四季出現短暫下滑至21.89美元，但整體趨勢顯示公司淨資產在分析期間內實現了顯著的累計增長，反映出內部價值在持續積累。
- 市帳率（P/BV）的估值修正
- 市帳率在分析初期處於極高水準，2022年第一季為30.33，隨後隨著股價下跌而迅速修正，於2024年第一季跌至最低點8.03。隨著股價在2024年後半段與2025年強勢反彈，市帳率再次回升，於2025年第四季達到19.03。這顯示市場對該公司的估值邏輯在經歷大幅修正後，重新進入較高溢價階段，但整體估值水準仍低於2022年初的峰值。