現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
Tesla Inc.、合併現金流量表（季度數據）
百萬美元
|
截至 3 個月 |
2026年3月31日 |
|
2025年12月31日 |
|
2025年9月30日 |
|
2025年6月30日 |
|
2025年3月31日 |
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2024年12月31日 |
|
2024年9月30日 |
|
2024年6月30日 |
|
2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
|
2023年9月30日 |
|
2023年6月30日 |
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
|
2022年9月30日 |
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2022年6月30日 |
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2022年3月31日 |
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2021年12月31日 |
|
2021年9月30日 |
|
2021年6月30日 |
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2021年3月31日 |
|
|
|
淨收入 |
491) | |
856) | |
1,389) | |
1,190) | |
420) | |
2,143) | |
2,189) | |
1,416) | |
1,405) | |
7,943) | |
1,878) | |
2,614) | |
2,539) | |
3,707) | |
3,331) | |
2,269) | |
3,280) | |
2,343) | |
1,659) | |
1,178) | |
464) | |
|
|
折舊、攤銷和減值 |
1,590) | |
1,643) | |
1,625) | |
1,433) | |
1,447) | |
1,496) | |
1,348) | |
1,278) | |
1,246) | |
1,232) | |
1,235) | |
1,154) | |
1,046) | |
989) | |
956) | |
922) | |
880) | |
848) | |
761) | |
681) | |
621) | |
|
|
基於股票的薪酬 |
1,030) | |
954) | |
663) | |
635) | |
573) | |
579) | |
457) | |
439) | |
524) | |
484) | |
465) | |
445) | |
418) | |
419) | |
362) | |
361) | |
418) | |
558) | |
475) | |
474) | |
614) | |
|
|
庫存記記 |
77) | |
49) | |
65) | |
136) | |
112) | |
88) | |
101) | |
78) | |
68) | |
102) | |
144) | |
167) | |
50) | |
59) | |
60) | |
25) | |
33) | |
12) | |
40) | |
39) | |
49) | |
|
|
外幣交易凈未實現（收益）損失 |
287) | |
292) | |
106) | |
24) | |
30) | |
(270) | |
287) | |
(27) | |
(63) | |
173) | |
(34) | |
(258) | |
(25) | |
80) | |
53) | |
(22) | |
(30) | |
(63) | |
9) | |
1) | |
(2) | |
|
|
遞延所得稅 |
(136) | |
(111) | |
225) | |
52) | |
(43) | |
6) | |
286) | |
122) | |
63) | |
(6,033) | |
(113) | |
(148) | |
(55) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
數字資產（收益）虧損，凈額 |
222) | |
307) | |
(80) | |
(284) | |
125) | |
(347) | |
(7) | |
100) | |
(335) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
34) | |
—) | |
106) | |
—) | |
—) | |
51) | |
23) | |
(101) | |
|
|
非現金利息和其他經營活動 |
1) | |
37) | |
162) | |
27) | |
46) | |
89) | |
20) | |
68) | |
(5) | |
(13) | |
35) | |
44) | |
15) | |
181) | |
107) | |
36) | |
16) | |
32) | |
153) | |
52) | |
8) | |
|
|
應收帳款 |
561) | |
45) | |
(907) | |
(29) | |
630) | |
(1,227) | |
429) | |
137) | |
(422) | |
(963) | |
881) | |
(472) | |
(32) | |
(698) | |
(193) | |
176) | |
(409) | |
18) | |
135) | |
(259) | |
(24) | |
|
|
庫存 |
(2,255) | |
(214) | |
1,991) | |
(703) | |
(1,704) | |
2,044) | |
(193) | |
1,783) | |
(2,697) | |
758) | |
163) | |
(576) | |
(1,540) | |
(1,973) | |
(2,300) | |
(1,559) | |
(633) | |
(534) | |
(488) | |
(581) | |
(106) | |
|
|
經營租賃車輛 |
174) | |
(79) | |
(11) | |
141) | |
(76) | |
(508) | |
(33) | |
(37) | |
(12) | |
(94) | |
(471) | |
(712) | |
(675) | |
(434) | |
(341) | |
(333) | |
(462) | |
(588) | |
(610) | |
(490) | |
(426) | |
|
|
預付費用和其他資產 |
231) | |
(901) | |
(1,143) | |
(718) | |
(419) | |
(634) | |
(1,009) | |
(658) | |
(972) | |
(660) | |
(361) | |
(894) | |
(737) | |
(1,523) | |
(870) | |
(675) | |
(900) | |
(531) | |
(611) | |
(109) | |
(311) | |
|
|
應付賬款、應計賬款和其他負債 |
1,401) | |
1,397) | |
1,646) | |
627) | |
706) | |
1,084) | |
2,255) | |
(998) | |
1,247) | |
683) | |
(627) | |
1,146) | |
1,403) | |
2,162) | |
3,727) | |
684) | |
1,515) | |
2,149) | |
1,400) | |
998) | |
693) | |
|
|
遞延收入 |
263) | |
(462) | |
507) | |
9) | |
309) | |
271) | |
125) | |
(89) | |
195) | |
758) | |
113) | |
555) | |
106) | |
275) | |
208) | |
361) | |
287) | |
341) | |
173) | |
117) | |
162) | |
|
|
經營資產和負債的變化 |
375) |
|
(214) |
|
2,083) |
|
(673) |
|
(554) |
|
1,030) |
|
1,574) |
|
138) |
|
(2,661) |
|
482) |
|
(302) |
|
(953) |
|
(1,475) |
|
(2,191) |
|
231) |
|
(1,346) |
|
(602) |
|
855) |
|
(1) |
|
(324) |
|
(12) |
|
|
|
為使凈收入與經營活動提供的現金凈額相協調而進行的調整 |
3,446) |
|
2,957) |
|
4,849) |
|
1,350) |
|
1,736) |
|
2,671) |
|
4,066) |
|
2,196) |
|
(1,163) |
|
(3,573) |
|
1,430) |
|
451) |
|
(26) |
|
(429) |
|
1,769) |
|
82) |
|
715) |
|
2,242) |
|
1,488) |
|
946) |
|
1,177) |
|
|
|
經營活動產生的現金凈額 |
3,937) |
|
3,813) |
|
6,238) |
|
2,540) |
|
2,156) |
|
4,814) |
|
6,255) |
|
3,612) |
|
242) |
|
4,370) |
|
3,308) |
|
3,065) |
|
2,513) |
|
3,278) |
|
5,100) |
|
2,351) |
|
3,995) |
|
4,585) |
|
3,147) |
|
2,124) |
|
1,641) |
|
|
|
購買不計融資租賃的財產和設備，扣除銷售額 |
(2,493) | |
(2,393) | |
(2,248) | |
(2,394) | |
(1,492) | |
(2,780) | |
(3,513) | |
(2,272) | |
(2,777) | |
(2,307) | |
(2,459) | |
(2,060) | |
(2,073) | |
(1,858) | |
(1,803) | |
(1,730) | |
(1,772) | |
(1,814) | |
(1,825) | |
(1,515) | |
(1,360) | |
|
|
購買 SpaceX 股權投資 |
(2,002) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
購買數字資產 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1,500) | |
|
|
數字資產銷售收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
936) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
272) | |
|
|
購買無形資產 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(9) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
購買短期投資 |
(8,318) | |
(12,207) | |
(11,402) | |
(7,485) | |
(6,015) | |
(15,158) | |
(6,032) | |
(8,143) | |
(6,622) | |
(5,891) | |
(6,131) | |
(5,075) | |
(2,015) | |
(4,368) | |
(991) | |
(90) | |
(386) | |
(102) | |
(30) | |
—) | |
—) | |
|
|
短期投資到期收益 |
7,790) | |
8,072) | |
9,295) | |
6,935) | |
5,856) | |
10,335) | |
6,670) | |
6,990) | |
4,315) | |
3,394) | |
3,816) | |
3,539) | |
1,604) | |
19) | |
3) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
出售短期投資所得款項 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
200) | |
—) | |
—) | |
—) | |
138) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
接受政府補助 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
76) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
6) | |
|
|
企業合併，扣除收購的現金 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
12) | |
(76) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
投資活動中使用的現金凈額 |
(5,023) |
|
(6,528) |
|
(4,355) |
|
(2,944) |
|
(1,651) |
|
(7,603) |
|
(2,875) |
|
(3,225) |
|
(5,084) |
|
(4,804) |
|
(4,762) |
|
(3,534) |
|
(2,484) |
|
(6,131) |
|
(2,791) |
|
(884) |
|
(2,167) |
|
(1,916) |
|
(1,855) |
|
(1,515) |
|
(2,582) |
|
|
|
發行債券所得款項 |
4,331) | |
1,354) | |
1,182) | |
2,425) | |
625) | |
1,384) | |
465) | |
3,119) | |
776) | |
1,405) | |
2,526) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1,250) | |
2,771) | |
1,879) | |
2,983) | |
|
|
償還債務 |
(3,530) | |
(748) | |
(669) | |
(2,828) | |
(1,301) | |
(717) | |
(561) | |
(631) | |
(591) | |
(464) | |
(344) | |
(241) | |
(302) | |
(364) | |
(781) | |
(274) | |
(1,945) | |
(2,578) | |
(4,181) | |
(3,370) | |
(4,038) | |
|
|
抵押租賃還款 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1) | |
(2) | |
(6) | |
|
|
行使股票期權及其他股票發行所得款項 |
361) | |
146) | |
512) | |
215) | |
313) | |
453) | |
340) | |
197) | |
251) | |
152) | |
254) | |
63) | |
231) | |
67) | |
229) | |
43) | |
202) | |
262) | |
192) | |
70) | |
183) | |
|
|
融資租賃本金支付 |
(18) | |
(19) | |
(18) | |
(19) | |
(48) | |
(90) | |
(85) | |
(100) | |
(106) | |
(124) | |
(118) | |
(116) | |
(106) | |
(133) | |
(118) | |
(128) | |
(123) | |
(128) | |
(115) | |
(95) | |
(101) | |
|
|
董事在股東結算中收取的收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
277) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
股東和解相關法律費用的追討（支付） |
98) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(176) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
債券發行成本 |
—) | |
(1) | |
(4) | |
(1) | |
—) | |
(8) | |
(1) | |
(2) | |
(3) | |
(6) | |
(10) | |
—) | |
(13) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(4) | |
—) | |
(5) | |
|
|
非控股權益對子公司的投資收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
2) | |
—) | |
|
|
支付給子公司非控制性權益的分派 |
(70) | |
(22) | |
(20) | |
(14) | |
(22) | |
(28) | |
(26) | |
(20) | |
(30) | |
(39) | |
(38) | |
(31) | |
(36) | |
(39) | |
(42) | |
(34) | |
(42) | |
(53) | |
(43) | |
(33) | |
(32) | |
|
|
收購子公司非控制性權益的付款 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(9) | |
—) | |
(23) | |
(101) | |
(37) | |
(7) | |
(3) | |
(7) | |
(26) | |
—) | |
(13) | |
(6) | |
(10) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
籌資活動提供（用於）的現金凈額 |
1,172) |
|
710) |
|
983) |
|
(222) |
|
(332) |
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985) |
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132) |
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2,540) |
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196) |
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887) |
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2,263) |
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(328) |
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(233) |
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(495) |
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(712) |
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(406) |
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(1,914) |
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(1,257) |
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(1,381) |
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(1,549) |
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(1,016) |
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匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響 |
(47) | |
37) | |
(17) | |
111) | |
40) | |
(133) | |
108) | |
(37) | |
(79) | |
146) | |
(98) | |
(94) | |
50) | |
123) | |
(335) | |
(214) | |
(18) | |
38) | |
(42) | |
42) | |
(221) | |
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現金及現金等價物及限制性現金凈增（減） |
39) |
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(1,968) |
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2,849) |
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(515) |
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213) |
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(1,937) |
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3,620) |
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2,890) |
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(4,725) |
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599) |
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711) |
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(891) |
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(154) |
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(3,225) |
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1,262) |
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847) |
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(104) |
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1,450) |
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(131) |
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(898) |
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(2,178) |
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根據報告：
10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
經營活動產生的現金淨額在分析期間內整體保持正向，但呈現出明顯的季度波動。現金流入在 2024 年第三季與 2025 年第三季達到峰值，分別為 62.55 億美元與 62.38 億美元，顯示其核心業務具備強大的現金產生能力，足以支撐後續的資本支出與投資活動。
- 盈利能力與淨收入趨勢
- 淨收入表現出高度的不穩定性。在 2021 年至 2022 年間呈現成長趨勢，並在 2023 年第四季達到 79.43 億美元的極高峰值。然而，隨後進入 2024 年與 2025 年，淨收入大幅回落且波動劇烈，單季最低降至 4.2 億美元。這種劇烈波動可能與非經常性損益、遞延所得稅調整或市場價格變動有關。
- 資本支出與資產擴張
- 資本支出（購買財產和設備）持續維持在高水準，每季度支出多集中在 15 億至 35 億美元之間，顯示其持續投入基礎設施建設。相應地，折舊、攤銷和減值費用從 2021 年第一季的 6.21 億美元穩定增長至 2026 年第一季的 15.9 億美元，反映出固定資產規模的持續擴大。
- 投資活動與流動性管理
- 短期投資活動表現極其活躍且規模龐大。自 2024 年起，購買短期投資的金額顯著增加，單季最高達 151.58 億美元。與此同時，短期投資到期收益亦隨之增加，單季最高可達 103.35 億美元。這種高頻率且大額的資金周轉模式顯示其採取積極的財務管理策略以優化短期流動性。
- 籌資活動與債務結構
- 籌資活動呈現週期性特徵，主要依賴債券發行來獲取資金，例如 2025 年第四季發行債券所得達 43.31 億美元。同時，公司維持定期的債務償還，償還金額在不同季度間波動，顯示其在利用資本市場融資與降低槓桿之間進行動態平衡。
- 營運成本與其他支出
- 基於股票的薪酬費用呈長期上升趨勢，由 2021 年初的 6.14 億美元增至 2026 年第一季的 10.3 億美元，增加人力成本壓力。此外，庫存與應收帳款的變動幅度較大，且經常出現正負交替，顯示供應鏈管理與信用回收週期存在較大的季度性波動。
