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Caterpillar Inc. (NYSE:CAT)

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Caterpillar Inc.、 合併損益表 結構

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已結束 12 個月 2024年12月31日 2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日
機械、能源和運輸銷售
銷售成本
毛利率
理財產品收入
銷售、一般和行政費用
研發費用
理財產品利息支出
商譽減值準備
其他營業收入(費用)
營業利潤
利息支出(不包括金融產品)
投資及利息收入
匯兌損益
許可費收入
證券收益(損失)
淨定期養老金和OPEB收入(成本),不包括服務成本
雜項收入(虧損)
其他收入(支出)
合併稅前利潤
所得稅準備金
合併公司的利潤
未合併關聯公司的利潤權益
合併公司和關聯公司的利潤
非控股性權益應占損失(溢利)
歸屬於普通股股東的溢利

根據報告: 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31).


根據所提供的資料,可以觀察到Caterpillar Inc.的財務表現存在多項明顯的趨勢與變化。首先,機械、能源及運輸銷售在各年度佔整體銷售比重始終維持在100%,顯示該公司主要營收來源一直相對穩定,並未出現比例上的變動。

在銷售成本方面,該比例從2020年的74.53%逐步下降至2024年的65.51%,表明公司在成本控制與營運效率上持續改善,毛利率則由2020年的25.47%逐年提升至34.49%。尤其在2023年和2024年,毛利率的提升較為顯著,反映出公司在營運和盈利能力方面的進步。

理財產品收入的比例略有起伏,但整體維持在5%至6%的範圍內,顯示該部分營收佔比穩定。而銷售、一般與行政費用的比例則由2020年的11.9%下降到2022年的約10%,之後略為回升至2024年的10.86%,顯示公司在成本管理上,曾有一段時期的成功降低行政開支,然而近期仍保持相對較高水平。

研發費用比例略有增加,從2020年的3.63%升至2024年的3.43%,表明公司可能在持續投資於技術創新。理財產品的利息支出逐步增加,從2020年的1.51%上升至2024年的2.1%,反映出公司在金融負債或投資上的負擔有所增加。

營業利潤率在此期間顯著提升,從11.67%增長到21.3%,表明公司營運績效有所改善,並有效提升了盈利能力。相關的營業利潤、合併稅前利潤及公司整體利潤均呈現穩定成長趨勢,特別是2023年和2024年,該等指標均達到較高水平。

除了主要營收與成本外,其他營運收入如匯兌損益、證券收益和其他收入亦顯示一定的波動,整體來看這些非經常性項目均對利潤略有正面貢獻,尤其在2021年表現較為突出。

稅前利潤率亦呈現成長,從2020年的10.24%上升至2024年的21.79%,顯示稅前盈利能力持續改善。所得稅負擔(比例為-2.58%至-4.35%)則伴隨稅前利潤的增加而預期有所加重,但整體仍屬於合理範圍內。

公司最終的歸屬於普通股股東的淨利潤比例由2020年的7.68%增加到2024年的17.59%,呈現出正向的收益成長。同期,非控股權益的比例變動較小,基本穩定。

綜合來看,Caterpillar Inc.在分析期間展現出穩定的營收來源與逐步提升的盈利水平,公司在成本控制與毛利率改善上取得正面進展。同時,營運效率的提升也反映出公司在面對市場變化時的彈性與管理能力。然而,非經常性收入及金融成本的變動仍需留意,以評估其對整體財務穩定性的影響。