資產負債表結構：負債和股東權益
Caterpillar Inc.、合併資產負債表的結構：負債和股東權益
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
從所提供的財務比率資料可以觀察到，Caterpillar Inc.的負債結構在過去五年中呈現一定的變動趨勢。首先，整體負債比率維持在較高水準（約77.7%至80.6%），顯示公司財務結構較為偏重負債融資。負債比例中的短期借款和一年內到期的長期債務，雖然有一些波動，但整體呈現出下降的趨勢，反映公司可能進行了債務重整或儘量延長負債期限，減少短期期限壓力。
- 流動負債與非流動負債
- 流動負債的比例逐年上升，從2020年的32.83%增至2023年的39.7%，之後略微下降。這意味著公司當前的流動負債壓力在增加，可能與營運資金需求增長或短期融資策略調整相關。同時，非流動負債的比例逐步降低至38%，之後略有反彈，顯示公司在負債結構上，逐漸將資金籌措向較長期的負債安排過渡。
- 股東權益變化
- 股東權益比例由2020年的19.63%增至2024年的22.21%，顯示公司資本結構的改善。特別是企業已用累計利潤積累方式提升股東權益比例，而庫存股所佔比例則持續下降，反映出公司可能在股份回購方面有所策略調整或減少了庫存股的持有量。此外，普通股股東權益的占比亦逐年提升，代表股東權益在公司資本結構中逐步擴大。
- 財務產品與其他資產
- 金融產品的比例經過波動，2020年較高（20.75%），但在2022年降至6.35%，後又反彈至2024年的7.54%。此變動或與金融工具持有策略調整有關。資產負債的其他組成部分變動較為平緩，整體而言資產配置較為穩定。
- 特殊項目變化
- 值得注意的是，公司應付帳款及應計費用比例都是較高且變動較小的項目，反映公司在營運流動資金管理方面較為穩定。離職福利負債則呈現下降趨勢，表示公司在福利承擔上的負擔相對減輕。
總結來看，Caterpillar Inc.的財務結構在過去五年逐步向穩定與資本結構改善的方向發展，負債儘管仍占較大比重，但長短期負債較為平衡，且股東權益逐步增加，同時負債的期限結構也有所延長。公司在資本回收和負債管理方面持續努力，展現出較為穩健的財務策略，亦反映其在營運管理和資本結構調整上的調適能力。