長期活動比率分析
活動比率衡量公司執行日常任務的效率，例如應收賬款的收集和庫存的管理。
長期活動比率（摘要）
Caterpillar Inc.、長期活動比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下是對年度財務資料的分析摘要。
- 固定資產淨周轉率
- 從2021年到2023年，此比率呈現上升趨勢，由3.99增至5.04。然而，在2024年和2025年，該比率分別下降至4.59和4.23。整體而言，雖然初期呈現效率提升，但後期趨勢顯示固定資產的使用效率可能有所減緩。
- 固定資產淨周轉比率（包括經營租賃、使用權資產）
- 此比率的變化趨勢與固定資產淨周轉率相似。2021年至2023年呈現增長，從3.79上升至4.83，隨後在2024年和2025年分別下降至4.4和4.04。包含經營租賃和使用權資產的計算方式，使得此比率的變化更全面地反映了資產利用效率的變化。
- 總資產周轉率
- 總資產周轉率在2021年至2022年期間顯著增長，從0.58提升至0.69。2023年進一步小幅增長至0.73，但在2024年和2025年則分別下降至0.7和0.65。這表明公司在利用其總資產產生收入方面，初期表現出改善，但後期可能受到資產規模擴張或收入增長放緩的影響。
- 股東權益周轉率
- 股東權益周轉率在2021年至2022年期間大幅增長，從2.92增至3.57。2023年略有下降至3.28，2024年繼續下降至3.15，2025年回升至3。此比率的波動可能反映了股東權益規模的變化以及公司利用股東權益創造收入的能力。
總體而言，資料顯示在2021年至2023年間，各項資產周轉率普遍呈現上升趨勢，表明資產利用效率有所提升。然而，在2024年和2025年，多數比率均出現下降，可能暗示著營運效率的減緩或資產規模的變化需要進一步關注。
固定資產凈周轉率
Caterpillar Inc.、固定資產凈周轉率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 機械、電力與能源銷售 | 63,980) | 61,363) | 63,869) | 56,574) | 48,188) | |
| 財產、廠房和設備 淨額 | 15,140) | 13,361) | 12,680) | 12,028) | 12,090) | |
| 長期活動率 | ||||||
| 固定資產凈周轉率1 | 4.23 | 4.59 | 5.04 | 4.70 | 3.99 | |
| 基準 | ||||||
| 固定資產凈周轉率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 5.82 | 5.83 | 7.30 | 6.31 | 5.70 | |
| Eaton Corp. plc | 6.36 | 6.67 | 6.57 | 6.59 | 6.41 | |
| GE Aerospace | 6.07 | 5.65 | 6.06 | 5.96 | 5.47 | |
| Honeywell International Inc. | 8.09 | 6.22 | 6.48 | 6.48 | 6.18 | |
| Lockheed Martin Corp. | 8.46 | 8.14 | 8.07 | 8.27 | 8.83 | |
| RTX Corp. | 5.25 | 5.02 | 4.38 | 4.42 | 4.30 | |
| 固定資產凈周轉率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 5.88 | 5.75 | 5.98 | 5.79 | 5.46 | |
| 固定資產凈周轉率工業 | ||||||
| 工業 | 2.84 | 2.76 | 2.86 | 2.94 | 2.72 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
固定資產凈周轉率 = 機械、電力與能源銷售 ÷ 財產、廠房和設備 淨額
= 63,980 ÷ 15,140 = 4.23
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 機械、電力與能源銷售
- 從資料顯示，機械、電力與能源銷售額在2021年至2023年間呈現顯著增長趨勢。2022年的銷售額相較於2021年大幅增加，並在2023年達到峰值。然而，2024年銷售額略有下降，但在2025年再次回升，並接近2023年的水準。整體而言，銷售額呈現波動上升的趨勢。
- 財產、廠房和設備 淨額
- 財產、廠房和設備淨額在2021年至2025年間持續增加。雖然2021年和2022年之間略有下降，但隨後幾年呈現穩定增長。2025年的淨額相較於2021年大幅增加，顯示公司在固定資產方面進行了持續投資。
- 固定資產凈周轉率
- 固定資產凈周轉率在2021年至2023年間呈現上升趨勢，表明公司更有效地利用其固定資產產生銷售額。然而，2024年和2025年，該比率有所下降，儘管下降幅度不大。2025年的比率略低於2021年的水準，可能表示固定資產利用效率略有降低，或銷售額增長速度慢於固定資產的增長速度。
綜上所述，資料顯示公司在銷售額和固定資產投資方面均有增長。固定資產凈周轉率的變化值得關注，需要進一步分析以確定其背後的原因。
固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）
Caterpillar Inc.、固定資產凈周轉率（含經營租賃、使用權資產）計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 機械、電力與能源銷售 | 63,980) | 61,363) | 63,869) | 56,574) | 48,188) | |
| 財產、廠房和設備 淨額 | 15,140) | 13,361) | 12,680) | 12,028) | 12,090) | |
| 經營租賃使用權資產（在其他資產項下確認） | 708) | 592) | 556) | 564) | 625) | |
| 不動產、廠房及設備凈額（包括經營租賃、使用權資產） | 15,848) | 13,953) | 13,236) | 12,592) | 12,715) | |
| 長期活動率 | ||||||
| 固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）1 | 4.04 | 4.40 | 4.83 | 4.49 | 3.79 | |
| 基準 | ||||||
| 固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 5.12 | 4.97 | 6.30 | 5.55 | 5.04 | |
| Eaton Corp. plc | 5.40 | 5.49 | 5.55 | 5.58 | 5.60 | |
| GE Aerospace | 5.30 | 4.83 | 5.17 | 5.08 | 4.55 | |
| Honeywell International Inc. | 6.80 | 5.33 | 5.50 | 5.58 | 5.28 | |
| Lockheed Martin Corp. | 7.62 | 7.30 | 7.14 | 7.27 | 7.54 | |
| RTX Corp. | 4.72 | 4.50 | 3.96 | 3.95 | 3.80 | |
| 固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 5.27 | 5.11 | 5.31 | 5.13 | 4.80 | |
| 固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）工業 | ||||||
| 工業 | 2.49 | 2.41 | 2.49 | 2.54 | 2.34 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產） = 機械、電力與能源銷售 ÷ 不動產、廠房及設備凈額（包括經營租賃、使用權資產）
= 63,980 ÷ 15,848 = 4.04
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對相關財務資料的分析報告。
- 機械、電力與能源銷售
- 在觀察期間，機械、電力與能源銷售額呈現波動增長趨勢。從2021年的48188百萬美元增長至2022年的56574百萬美元，隨後在2023年進一步增長至63869百萬美元。然而，2024年銷售額略有下降至61363百萬美元，但在2025年回升至63980百萬美元。整體而言，銷售額在五年期間呈現正增長，但增長幅度並非線性。
- 不動產、廠房及設備凈額（包括經營租賃、使用權資產）
- 不動產、廠房及設備凈額在觀察期間持續增長。從2021年的12715百萬美元，逐步增長至2025年的15848百萬美元。雖然增長幅度在不同年份有所差異，但整體趨勢顯示公司持續投資於固定資產。
- 固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）
- 固定資產淨周轉比率在觀察期間呈現波動趨勢。從2021年的3.79，增長至2022年的4.49，並在2023年達到峰值4.83。然而，2024年該比率下降至4.4，2025年進一步下降至4.04。這表明公司利用固定資產產生銷售額的能力在後期有所減弱，可能與銷售額增長放緩或固定資產投資增加有關。
綜上所述，銷售額和固定資產凈額均呈現增長趨勢，但固定資產淨周轉比率的下降值得關注，可能需要進一步分析以確定其根本原因及潛在影響。
總資產周轉率
Caterpillar Inc.、總資產周轉率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 機械、電力與能源銷售 | 63,980) | 61,363) | 63,869) | 56,574) | 48,188) | |
| 總資產 | 98,585) | 87,764) | 87,476) | 81,943) | 82,793) | |
| 長期活動率 | ||||||
| 總資產周轉率1 | 0.65 | 0.70 | 0.73 | 0.69 | 0.58 | |
| 基準 | ||||||
| 總資產周轉率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.53 | 0.43 | 0.57 | 0.49 | 0.45 | |
| Eaton Corp. plc | 0.67 | 0.65 | 0.60 | 0.59 | 0.58 | |
| GE Aerospace | 0.33 | 0.29 | 0.40 | 0.39 | 0.36 | |
| Honeywell International Inc. | 0.51 | 0.51 | 0.60 | 0.57 | 0.53 | |
| Lockheed Martin Corp. | 1.25 | 1.28 | 1.29 | 1.25 | 1.32 | |
| RTX Corp. | 0.52 | 0.50 | 0.43 | 0.42 | 0.40 | |
| 總資產周轉率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 0.57 | 0.54 | 0.57 | 0.54 | 0.50 | |
| 總資產周轉率工業 | ||||||
| 工業 | 0.66 | 0.65 | 0.67 | 0.66 | 0.58 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
總資產周轉率 = 機械、電力與能源銷售 ÷ 總資產
= 63,980 ÷ 98,585 = 0.65
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 機械、電力與能源銷售
- 從資料顯示，機械、電力與能源銷售額在2021年至2023年間呈現顯著增長趨勢。2022年的銷售額相較於2021年大幅增加，並在2023年達到峰值。然而，2024年銷售額略有下降，但在2025年再次回升，並接近2023年的水準。整體而言，銷售額呈現波動上升的趨勢。
- 總資產
- 總資產在2021年至2025年間呈現增長趨勢，但增長速度並不穩定。2022年總資產略有下降，隨後在2023年和2024年小幅增長。2025年則出現較為顯著的增長，達到最高水平。資產規模的擴大可能反映了公司業務的發展和投資。
- 總資產周轉率
- 總資產周轉率在觀察期間內呈現波動。2022年周轉率相較於2021年顯著提升，表明公司更有效地利用其資產產生銷售額。2023年周轉率進一步提高，但2024年則有所下降。2025年周轉率再次下降，儘管銷售額有所回升，但資產規模的增長速度超過了銷售額的增長速度，導致周轉率降低。整體而言，周轉率的變化與銷售額和資產規模的相對增長速度有關。
綜上所述，資料顯示公司在銷售額和資產規模上均有增長，但資產周轉率的變化表明公司在資產利用效率方面存在波動。需要進一步分析其他財務指標，才能更全面地評估公司的財務狀況和經營績效。
股東權益周轉率
Caterpillar Inc.、股東權益周轉率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 機械、電力與能源銷售 | 63,980) | 61,363) | 63,869) | 56,574) | 48,188) | |
| 歸屬於普通股股東的權益 | 21,318) | 19,491) | 19,494) | 15,869) | 16,484) | |
| 長期活動率 | ||||||
| 股東權益周轉率1 | 3.00 | 3.15 | 3.28 | 3.57 | 2.92 | |
| 基準 | ||||||
| 股東權益周轉率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 16.40 | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 1.41 | 1.35 | 1.22 | 1.22 | 1.20 | |
| GE Aerospace | 2.27 | 1.82 | 2.36 | 2.02 | 1.76 | |
| Honeywell International Inc. | 2.69 | 2.07 | 2.31 | 2.12 | 1.85 | |
| Lockheed Martin Corp. | 11.17 | 11.22 | 9.89 | 7.12 | 6.12 | |
| RTX Corp. | 1.36 | 1.34 | 1.15 | 0.92 | 0.88 | |
| 股東權益周轉率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 2.81 | 2.73 | 3.07 | 2.54 | 2.28 | |
| 股東權益周轉率工業 | ||||||
| 工業 | 2.88 | 2.92 | 3.33 | 3.06 | 2.63 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
股東權益周轉率 = 機械、電力與能源銷售 ÷ 歸屬於普通股股東的權益
= 63,980 ÷ 21,318 = 3.00
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 機械、電力與能源銷售
- 從資料顯示，機械、電力與能源銷售額在2021年至2023年間呈現顯著增長趨勢。2022年的銷售額相較於2021年大幅增加，並在2023年達到峰值。然而，2024年銷售額略有下降，但在2025年又回升至接近2023年的水平。整體而言，銷售額呈現波動上升的趨勢。
- 歸屬於普通股股東的權益
- 歸屬於普通股股東的權益在2021年至2025年間整體呈現增長趨勢。雖然2022年相較於2021年略有下降，但隨後幾年持續增加，尤其是在2023年至2025年間的增長幅度較為明顯。這表明股東權益的規模在逐步擴大。
- 股東權益周轉率
- 股東權益周轉率在觀察期間內呈現波動。2022年達到最高點，表明公司利用股東權益產生銷售額的能力較強。2023年和2024年周轉率略有下降，但2025年回升至接近2022年的水平。整體而言，周轉率維持在相對穩定的範圍內，但其變化與銷售額的增長趨勢並未完全同步。周轉率的波動可能反映了公司在不同時期對股東權益的使用效率變化。
綜上所述，資料顯示銷售額和股東權益均呈現增長趨勢，但股東權益周轉率的變化則較為複雜，需要進一步分析以了解其背後的原因。