Boeing Co. (NYSE:BA)

在分析過去五年的財務資料後，可以觀察到如下幾個主要趨勢與變化特點：

收入結構變化：

產品銷售佔比逐年上升，從2020年的81.06%增加到2023年的84.3%，然後在2024年下降至約80%。相較之下，服務銷售比重則顯著下降，至2022年降至16.09%，並於2024年回升至19.98%。

成本與毛利表現：

產品成本佔比自2020年的-93.83%逐步改善至2023年的-76.95%，顯示成本控制有所改善。然而，2024年再度上升至-86.28%，反映成本壓力可能再次提升。毛利率由2020年的-9.78%逐漸轉為正值，達到2023年的9.93%，但2024年轉為小幅虧損（-2.99%），顯示盈利能力的波動性。

整體而言，儘管有一定改善，成本控制與毛利率的穩定性仍受挑戰。

營運費用與盈利能力：

一般行政及研發費用相對穩定，佔比略微增加，特別是研發費用在2024年明顯上升至-5.73%，可能反映公司在研發投資上的投入增加。運營損失在2020年較高（-21.95%），但到2021年至2023年大幅改善，接近盈餘狀態，然後在2024年再次擴大至-16.1%，顯示營運利潤的不穩定。

其他收入及成本：

其他收入逐年緩慢上升，反映補充性收入來源較為穩定。利息與債務支出比例逐年降低，顯示負債成本有所改善，但在2024年又略有增加，顯示財務負擔仍需注意。

稅前淨損與淨利：

稅前虧損率在2020年最為嚴重（-24.89%），隨後2021至2023年持續改善，至2023年降至-2.58%。然而，2024年再次出現較大虧損（-18.36%），指出公司盈利波動性較大，受到成本上升或其他不確定因素的影響。

淨損與股東權益：

淨損失率呈周期性變動，2023年降至-2.88%，但2024年再次擴大至-17.78%，與稅前虧損的變化一致。歸屬於波音股東的淨損亦表現同樣趨勢，反映股東權益的損失狀態在波動中持續存在。

其他項目：

特殊項目如強制性可轉換優先股股息在2024年呈現少量負值，暗示某些特殊負擔或調整。此外，非控制權益的損益占比較小且較為穩定。

綜合上述情況，可以得出結論：儘管公司在某些年度展現出逐步改善的盈利跡象，但整體財務狀況仍具有較大的波動性。收入結構逐漸偏向產品銷售，但成本控制的波動影響公司盈利能力。在成本管理、盈利穩定性以及負債成本控制方面，仍有待進一步優化，以確保長期的財務健康與持續成長。