Stock Analysis on Net
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Ford Motor Co. (NYSE:F)

杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解 
季度數據

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個部分

Ford Motor Co.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿率
2024年3月31日 9.15% = 1.43% × 6.40
2023年12月31日 10.16% = 1.59% × 6.39
2023年9月30日 13.92% = 2.30% × 6.06
2023年6月30日 9.47% = 1.55% × 6.09
2023年3月31日 6.81% = 1.12% × 6.06
2022年12月31日 -4.58% = -0.77% × 5.92
2022年9月30日 21.39% = 3.65% × 5.86
2022年6月30日 26.42% = 4.75% × 5.56
2022年3月31日 25.71% = 4.57% × 5.62
2021年12月31日 36.97% = 6.98% × 5.30
2021年9月30日 7.83% = 1.13% × 6.91
2021年6月30日 9.87% = 1.38% × 7.17
2021年3月31日 11.75% = 1.52% × 7.71
2020年12月31日 -4.17% = -0.48% × 8.71
2020年9月30日 -0.49% = -0.06% × 7.85
2020年6月30日 -6.89% = -0.79% × 8.74
2020年3月31日 -10.43% = -1.17% × 8.91
2019年12月31日 0.14% = 0.02% × 7.79
2019年9月30日 — = — × 7.30
2019年6月30日 — = — × 7.26
2019年3月31日 — = — × 7.23

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).

與2024年第一 季度相比，股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是以資產回報率（ROA）衡量的盈利能力下降。

將 ROE 分解為三個組成部分

Ford Motor Co.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = 淨獲利率 × 資產周轉 × 財務槓桿率
2024年3月31日 9.15% = 2.35% × 0.61 × 6.40
2023年12月31日 10.16% = 2.62% × 0.61 × 6.39
2023年9月30日 13.92% = 3.75% × 0.61 × 6.06
2023年6月30日 9.47% = 2.58% × 0.60 × 6.09
2023年3月31日 6.81% = 1.85% × 0.61 × 6.06
2022年12月31日 -4.58% = -1.33% × 0.58 × 5.92
2022年9月30日 21.39% = 6.32% × 0.58 × 5.86
2022年6月30日 26.42% = 8.42% × 0.56 × 5.56
2022年3月31日 25.71% = 9.26% × 0.49 × 5.62
2021年12月31日 36.97% = 14.21% × 0.49 × 5.30
2021年9月30日 7.83% = 2.31% × 0.49 × 6.91
2021年6月30日 9.87% = 2.72% × 0.51 × 7.17
2021年3月31日 11.75% = 3.37% × 0.45 × 7.71
2020年12月31日 -4.17% = -1.10% × 0.43 × 8.71
2020年9月30日 -0.49% = -0.14% × 0.46 × 7.85
2020年6月30日 -6.89% = -1.79% × 0.44 × 8.74
2020年3月31日 -10.43% = -2.24% × 0.52 × 8.91
2019年12月31日 0.14% = 0.03% × 0.56 × 7.79
2019年9月30日 — = — × — × 7.30
2019年6月30日 — = — × — × 7.26
2019年3月31日 — = — × — × 7.23

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).

股東權益回報率（ROE）較2024年第一 季度下降的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力下降。

將 ROE 分解為五個組成部分

Ford Motor Co.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉 × 財務槓桿率
2024年3月31日 9.15% = 1.17 × 0.72 × 2.77% × 0.61 × 6.40
2023年12月31日 10.16% = 1.09 × 0.75 × 3.19% × 0.61 × 6.39
2023年9月30日 13.92% = 0.87 × 0.85 × 5.05% × 0.61 × 6.06
2023年6月30日 9.47% = 0.90 × 0.79 × 3.66% × 0.60 × 6.09
2023年3月31日 6.81% = 0.89 × 0.72 × 2.89% × 0.61 × 6.06
2022年12月31日 -4.58% = — × — × -1.06% × 0.58 × 5.92
2022年9月30日 21.39% = 1.25 × 0.84 × 6.00% × 0.58 × 5.86
2022年6月30日 26.42% = 1.16 × 0.87 × 8.36% × 0.56 × 5.56
2022年3月31日 25.71% = 1.15 × 0.86 × 9.34% × 0.49 × 5.62
2021年12月31日 36.97% = 1.01 × 0.91 × 15.53% × 0.49 × 5.30
2021年9月30日 7.83% = 1.03 × 0.60 × 3.71% × 0.49 × 6.91
2021年6月30日 9.87% = 0.94 × 0.66 × 4.40% × 0.51 × 7.17
2021年3月31日 11.75% = 1.00 × 0.68 × 4.96% × 0.45 × 7.71
2020年12月31日 -4.17% = — × -2.11 × 0.46% × 0.43 × 8.71
2020年9月30日 -0.49% = -0.65 × 0.15 × 1.41% × 0.46 × 7.85
2020年6月30日 -6.89% = — × — × -1.10% × 0.44 × 8.74
2020年3月31日 -10.43% = — × — × -1.74% × 0.52 × 8.91
2019年12月31日 0.14% = — × -1.97 × 0.24% × 0.56 × 7.79
2019年9月30日 — = — × — × — × — × 7.30
2019年6月30日 — = — × — × — × — × 7.26
2019年3月31日 — = — × — × — × — × 7.23

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).

與2024年第一季度 相比，股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率下降。

將 ROA 分解為兩個部分

Ford Motor Co.、 ROA 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROA = 淨獲利率 × 資產周轉
2024年3月31日 1.43% = 2.35% × 0.61
2023年12月31日 1.59% = 2.62% × 0.61
2023年9月30日 2.30% = 3.75% × 0.61
2023年6月30日 1.55% = 2.58% × 0.60
2023年3月31日 1.12% = 1.85% × 0.61
2022年12月31日 -0.77% = -1.33% × 0.58
2022年9月30日 3.65% = 6.32% × 0.58
2022年6月30日 4.75% = 8.42% × 0.56
2022年3月31日 4.57% = 9.26% × 0.49
2021年12月31日 6.98% = 14.21% × 0.49
2021年9月30日 1.13% = 2.31% × 0.49
2021年6月30日 1.38% = 2.72% × 0.51
2021年3月31日 1.52% = 3.37% × 0.45
2020年12月31日 -0.48% = -1.10% × 0.43
2020年9月30日 -0.06% = -0.14% × 0.46
2020年6月30日 -0.79% = -1.79% × 0.44
2020年3月31日 -1.17% = -2.24% × 0.52
2019年12月31日 0.02% = 0.03% × 0.56
2019年9月30日 — = — × —
2019年6月30日 — = — × —
2019年3月31日 — = — × —

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).

資產回報率（ROA）較2024年第一 季度下降的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力下降。

將 ROA 分解為四個組成部分

Ford Motor Co.、 ROA 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉
2024年3月31日 1.43% = 1.17 × 0.72 × 2.77% × 0.61
2023年12月31日 1.59% = 1.09 × 0.75 × 3.19% × 0.61
2023年9月30日 2.30% = 0.87 × 0.85 × 5.05% × 0.61
2023年6月30日 1.55% = 0.90 × 0.79 × 3.66% × 0.60
2023年3月31日 1.12% = 0.89 × 0.72 × 2.89% × 0.61
2022年12月31日 -0.77% = — × — × -1.06% × 0.58
2022年9月30日 3.65% = 1.25 × 0.84 × 6.00% × 0.58
2022年6月30日 4.75% = 1.16 × 0.87 × 8.36% × 0.56
2022年3月31日 4.57% = 1.15 × 0.86 × 9.34% × 0.49
2021年12月31日 6.98% = 1.01 × 0.91 × 15.53% × 0.49
2021年9月30日 1.13% = 1.03 × 0.60 × 3.71% × 0.49
2021年6月30日 1.38% = 0.94 × 0.66 × 4.40% × 0.51
2021年3月31日 1.52% = 1.00 × 0.68 × 4.96% × 0.45
2020年12月31日 -0.48% = — × -2.11 × 0.46% × 0.43
2020年9月30日 -0.06% = -0.65 × 0.15 × 1.41% × 0.46
2020年6月30日 -0.79% = — × — × -1.10% × 0.44
2020年3月31日 -1.17% = — × — × -1.74% × 0.52
2019年12月31日 0.02% = — × -1.97 × 0.24% × 0.56
2019年9月30日 — = — × — × — × —
2019年6月30日 — = — × — × — × —
2019年3月31日 — = — × — × — × —

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).

資產回報率（ROA）較2024年第一 季度下降的主要原因是以息稅前獲利率衡量的經營盈利能力下降。

淨獲利率分解

Ford Motor Co.、凈獲利率分解（季度數據）

Microsoft Excel
淨獲利率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2024年3月31日 2.35% = 1.17 × 0.72 × 2.77%
2023年12月31日 2.62% = 1.09 × 0.75 × 3.19%
2023年9月30日 3.75% = 0.87 × 0.85 × 5.05%
2023年6月30日 2.58% = 0.90 × 0.79 × 3.66%
2023年3月31日 1.85% = 0.89 × 0.72 × 2.89%
2022年12月31日 -1.33% = — × — × -1.06%
2022年9月30日 6.32% = 1.25 × 0.84 × 6.00%
2022年6月30日 8.42% = 1.16 × 0.87 × 8.36%
2022年3月31日 9.26% = 1.15 × 0.86 × 9.34%
2021年12月31日 14.21% = 1.01 × 0.91 × 15.53%
2021年9月30日 2.31% = 1.03 × 0.60 × 3.71%
2021年6月30日 2.72% = 0.94 × 0.66 × 4.40%
2021年3月31日 3.37% = 1.00 × 0.68 × 4.96%
2020年12月31日 -1.10% = — × -2.11 × 0.46%
2020年9月30日 -0.14% = -0.65 × 0.15 × 1.41%
2020年6月30日 -1.79% = — × — × -1.10%
2020年3月31日 -2.24% = — × — × -1.74%
2019年12月31日 0.03% = — × -1.97 × 0.24%
2019年9月30日 — = — × — × —
2019年6月30日 — = — × — × —
2019年3月31日 — = — × — × —

根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).

淨獲利率較2024年第一 季度下降的主要原因是以息稅前獲利率衡量的經營盈利能力下降。