償付能力比率分析
季度數據
償付能力比率（摘要）
Norfolk Southern Corp.、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
根據提供的資料，Norfolk Southern Corp.的財務比率在所分析的時段內展現出多樣化的變化趨勢，反映出公司在資本結構、負債管理與財務槓桿方面的動態調整情況。
- 負債與股東權益比率 (Debt-to-Equity Ratio)
- 此比率呈現逐步上升的趨勢，從2017年第一季的0.81逐步增加至2022年第一季的1.1，顯示公司依賴於較多的負債資金，擴大了財務槓桿。儘管早期比率較低，但有明顯的持續成長跡象，可能反映在擴張或投資策略的調整上。
- 債務與總資本比率 (Debt-to-Total Capital Ratio)
- 在此比率中，初期呈現出較為穩定的水平，約在0.45左右，經過幾個季度後逐步上升到約0.52。這顯示公司逐步增加負債比例，資金結構依賴度逐漸提高，可能旨在支援資本支出或經營擴展。
- 債務資產比率 (Debt-to-Assets Ratio)
- 此比率在整個期間內維持較穩定的狀態，略有上升，從約0.29至0.38之間，表示公司負債佔資產的比例較為穩定，但逐步增加，反映出負債在資產結構中的比重逐漸提升。
- 財務槓桿比率 (Financial Leverage Ratio)
- 該比率在整個期間內持續攀升，從較低的2.81上升到約2.92，透露公司在提高財務槓桿，可能旨在放大資本的盈利能力或作出積極的資本運用決策。槓桿增加也伴隨更高的財務風險，需注意資本成本的變動。
- 利息覆蓋率 (Interest Coverage Ratio)
- 此比率在2017年之前數個季度缺乏資料，但自2017年6月起，呈現逐步提升的態勢，從6.69增加至約7左右，之後在高點6.87並稍微回落至5.04。整體趨勢顯示公司在財務狀況改善，能較好地支付利息，但近期在2022年時略有降低，可能受到盈利壓力或負債增加的影響。
綜合觀察，Norfolk Southern Corp.的財務結構在分析期間呈現出逐步增加的負債比例與財務槓桿，反映公司可能在積極擴展業務或進行資本運作。然而，利息覆蓋率的變動提示其盈利能力和利息支付能力受經濟環境與業務成果的影響。整體而言，公司在擴張與負債管理之間平衡，但未來需要留意利潤波動與負債負擔對財務安全的潛在影響。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Norfolk Southern Corp.、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 350) | —) | 250) | —) | —) | —) | 50) | 100) | —) | —) | —) | |||||||
| 長期債務的當前到期日 | 1,153) | 553) | 558) | 1,048) | 501) | 579) | 89) | 85) | 400) | 316) | 401) | 401) | 585) | 585) | 500) | 500) | 600) | 600) | 600) | 600) | 550) | |||||||
| 長期債務，不包括當前到期日 | 13,691) | 13,287) | 13,274) | 12,669) | 12,116) | 12,102) | 12,634) | 12,612) | 11,807) | 11,880) | 11,085) | 11,076) | 10,569) | 10,560) | 10,635) | 9,146) | 9,637) | 9,136) | 9,280) | 9,273) | 9,569) | |||||||
| 總債務 | 14,844) | 13,840) | 13,832) | 13,717) | 12,617) | 12,681) | 12,723) | 12,697) | 12,207) | 12,196) | 11,836) | 11,477) | 11,404) | 11,145) | 11,135) | 9,646) | 10,287) | 9,836) | 9,880) | 9,873) | 10,119) | |||||||
| 股東權益 | 13,461) | 13,641) | 13,887) | 14,317) | 14,643) | 14,791) | 14,941) | 14,861) | 14,884) | 15,184) | 15,238) | 15,311) | 15,331) | 15,362) | 15,480) | 16,559) | 16,418) | 16,359) | 12,727) | 12,662) | 12,527) | |||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | 1.10 | 1.01 | 1.00 | 0.96 | 0.86 | 0.86 | 0.85 | 0.85 | 0.82 | 0.80 | 0.78 | 0.75 | 0.74 | 0.73 | 0.72 | 0.58 | 0.63 | 0.60 | 0.78 | 0.78 | 0.81 | |||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 0.85 | 0.86 | 1.07 | 1.11 | 1.20 | 1.20 | 1.03 | 1.01 | 1.03 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Uber Technologies Inc. | 1.04 | 0.64 | 0.67 | 0.55 | 0.57 | 0.62 | 0.75 | 0.70 | 0.50 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Union Pacific Corp. | 2.71 | 2.10 | 2.11 | 2.01 | 1.64 | 1.58 | 1.63 | 1.73 | 1.74 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 9.55 | 7.03 | 6.55 | 7.39 | 5.69 | 4.75 | 4.03 | 2.25 | 1.88 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| United Parcel Service Inc. | 1.42 | 1.54 | 1.84 | 2.09 | 3.32 | 37.53 | 4.60 | 6.18 | 8.67 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
1 Q1 2022 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東權益
= 14,844 ÷ 13,461 = 1.10
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務變化趨勢
- 從2017年第一季度起，Norfolk Southern Corp.的總債務金額呈現持續上升的趨勢，並於2022年第一季度達到高點，顯示公司在此期間負債規模有所擴大。期間內，債務金額每個季度都呈現增加的走勢，尤其是在2020年後期，增長速度較為明顯，可能受到經濟環境變動或擴張策略的影響。
- 股東權益變化趨勢
- 股東權益在觀察期內有較為明顯的波動，但整體呈現下降趨勢。2017年較高水準的股東權益於2018年稍微減少，之後的數據顯示持續的減少跡象。到2022年第一季度，股東權益接近2017年的較低水準，反映公司在盈餘留存或資本重整上的挹注較為有限，或可能受到負債擴張與盈餘壓力的共同影響。
- 債務與股東權益比率變化
- 此比率自2017年起表明公司負債比例逐漸增加，且整段期間內，該比率呈現上升趨勢。特別是2020年後，比例快速攀升至1.0以上，顯示公司越來越依賴債務融資來支撐運營或資本投資。這種趨勢範示公司財務槓桿的加大與風險提高，可能在經濟波動時引發潛在的財務壓力。
- 綜合分析
- 整體來看，Norfolk Southern Corp.在2017年至2022年間，債務規模不斷擴大，且相對於股東權益的比例有逐步上升的趨勢。這反映公司在資本結構上逐步增加負債比例，可能源於擴張或資本支出需求，但同時也增強了財務杠杆風險。股東權益的持續下降則顯示公司可能面臨盈餘壓力或資產負債表積累問題，整體而言，財務結構變得較為激進，需關注其長期的財務穩定性與風險管理策略。
債務與總資本比率
Norfolk Southern Corp.、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 350) | —) | 250) | —) | —) | —) | 50) | 100) | —) | —) | —) | |||||||
| 長期債務的當前到期日 | 1,153) | 553) | 558) | 1,048) | 501) | 579) | 89) | 85) | 400) | 316) | 401) | 401) | 585) | 585) | 500) | 500) | 600) | 600) | 600) | 600) | 550) | |||||||
| 長期債務，不包括當前到期日 | 13,691) | 13,287) | 13,274) | 12,669) | 12,116) | 12,102) | 12,634) | 12,612) | 11,807) | 11,880) | 11,085) | 11,076) | 10,569) | 10,560) | 10,635) | 9,146) | 9,637) | 9,136) | 9,280) | 9,273) | 9,569) | |||||||
| 總債務 | 14,844) | 13,840) | 13,832) | 13,717) | 12,617) | 12,681) | 12,723) | 12,697) | 12,207) | 12,196) | 11,836) | 11,477) | 11,404) | 11,145) | 11,135) | 9,646) | 10,287) | 9,836) | 9,880) | 9,873) | 10,119) | |||||||
| 股東權益 | 13,461) | 13,641) | 13,887) | 14,317) | 14,643) | 14,791) | 14,941) | 14,861) | 14,884) | 15,184) | 15,238) | 15,311) | 15,331) | 15,362) | 15,480) | 16,559) | 16,418) | 16,359) | 12,727) | 12,662) | 12,527) | |||||||
| 總資本 | 28,305) | 27,481) | 27,719) | 28,034) | 27,260) | 27,472) | 27,664) | 27,558) | 27,091) | 27,380) | 27,074) | 26,788) | 26,735) | 26,507) | 26,615) | 26,205) | 26,705) | 26,195) | 22,607) | 22,535) | 22,646) | |||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.52 | 0.50 | 0.50 | 0.49 | 0.46 | 0.46 | 0.46 | 0.46 | 0.45 | 0.45 | 0.44 | 0.43 | 0.43 | 0.42 | 0.42 | 0.37 | 0.39 | 0.38 | 0.44 | 0.44 | 0.45 | |||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 0.46 | 0.46 | 0.52 | 0.53 | 0.54 | 0.55 | 0.51 | 0.50 | 0.51 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Uber Technologies Inc. | 0.51 | 0.39 | 0.40 | 0.35 | 0.36 | 0.38 | 0.43 | 0.41 | 0.33 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Union Pacific Corp. | 0.73 | 0.68 | 0.68 | 0.67 | 0.62 | 0.61 | 0.62 | 0.63 | 0.64 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 0.91 | 0.88 | 0.87 | 0.88 | 0.85 | 0.83 | 0.80 | 0.69 | 0.65 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| United Parcel Service Inc. | 0.59 | 0.61 | 0.65 | 0.68 | 0.77 | 0.97 | 0.82 | 0.86 | 0.90 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
1 Q1 2022 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 14,844 ÷ 28,305 = 0.52
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務變化趨勢
- 從2017年第一季到2022年第一季，總債務持續呈現上升趨勢，從約10,119百萬美元增加至約14,844百萬美元，期間增幅顯著。尤其在2020年之後，債務增加較為明顯，顯示公司可能進行較積極的資本運作或融資活動以支持業務擴展。
- 總資本變化趨勢
- 同期內，總資本亦呈現逐步增加的趨勢，由約22,646百萬美元升至約28,305百萬美元，此變化符合公司資本規模擴張的趨勢。儘管期間內有些波動，整體資本規模是持續成長的，相對於債務亦展現出一定的擴張能力與資本積累。
- 債務與總資本比率的變動
- 此比率在整個期間內由約0.45逐漸上升至約0.52，顯示公司在資金結構中債務比例逐步增加。雖然整體比率在2017年至2019年期間較為平穩，約在0.44至0.46範圍，但自2020年起逐年上升，反映出公司較多地依賴債務進行資本運作，而此趨勢可能提高財務槓桿水平，增加財務風險但亦可能帶來較高的資本回報潛力。
- 整體財務風險與資本結構分析
- 總債務與資本比率的上升趨勢表明公司逐步提升槓桿比率，表示公司在資本結構上對債務的依賴增加。這在一定程度上可能適用於在經濟環境或業務策略調整下，以擴展資本和資產規模為目標。然而，較高的比率亦提醒投資者需關注公司未來的財務負擔和償債能力，尤其在經濟波動或利率上升的情境下，此結構可能帶來額外的風險。
債務資產比率
Norfolk Southern Corp.、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 350) | —) | 250) | —) | —) | —) | 50) | 100) | —) | —) | —) | |||||||
| 長期債務的當前到期日 | 1,153) | 553) | 558) | 1,048) | 501) | 579) | 89) | 85) | 400) | 316) | 401) | 401) | 585) | 585) | 500) | 500) | 600) | 600) | 600) | 600) | 550) | |||||||
| 長期債務，不包括當前到期日 | 13,691) | 13,287) | 13,274) | 12,669) | 12,116) | 12,102) | 12,634) | 12,612) | 11,807) | 11,880) | 11,085) | 11,076) | 10,569) | 10,560) | 10,635) | 9,146) | 9,637) | 9,136) | 9,280) | 9,273) | 9,569) | |||||||
| 總債務 | 14,844) | 13,840) | 13,832) | 13,717) | 12,617) | 12,681) | 12,723) | 12,697) | 12,207) | 12,196) | 11,836) | 11,477) | 11,404) | 11,145) | 11,135) | 9,646) | 10,287) | 9,836) | 9,880) | 9,873) | 10,119) | |||||||
| 總資產 | 39,361) | 38,493) | 38,604) | 38,754) | 37,937) | 37,962) | 38,179) | 37,962) | 37,438) | 37,923) | 37,500) | 37,172) | 37,062) | 36,239) | 36,322) | 35,788) | 36,162) | 35,711) | 35,153) | 34,922) | 35,145) | |||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率1 | 0.38 | 0.36 | 0.36 | 0.35 | 0.33 | 0.33 | 0.33 | 0.33 | 0.33 | 0.32 | 0.32 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.27 | 0.28 | 0.28 | 0.28 | 0.28 | 0.29 | |||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 0.25 | 0.25 | 0.28 | 0.29 | 0.30 | 0.30 | 0.28 | 0.27 | 0.27 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Uber Technologies Inc. | 0.28 | 0.24 | 0.25 | 0.22 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.19 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Union Pacific Corp. | 0.50 | 0.47 | 0.47 | 0.46 | 0.43 | 0.43 | 0.44 | 0.45 | 0.45 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 0.50 | 0.52 | 0.51 | 0.51 | 0.48 | 0.48 | 0.46 | 0.35 | 0.33 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| United Parcel Service Inc. | 0.31 | 0.32 | 0.34 | 0.35 | 0.37 | 0.40 | 0.41 | 0.43 | 0.47 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
1 Q1 2022 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 14,844 ÷ 39,361 = 0.38
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務趨勢分析
- 在觀察期間內， Norfolk Southern Corp. 的總債務呈現逐步增加的趨勢，從2017年3月的1,011.9億美元逐漸攀升至2022年3月的1,484.4億美元。期間內，雖有一定的波動，但整體方向為持續上升。特別是在2018年後期，債務數值明顯增長，顯示公司可能在此期間進行資本支出或擴張投資，進而推動債務累積。
- 總資產變化趨勢
- 同期內，總資產也呈現緩慢成長的趨勢，從351.45億美元上升至約393.61億美元。雖然資產規模有所增長，但增幅較為溫和，顯示公司在資產布局擴展過程中較為穩健。此外，資產規模的擴大與債務的增加同步進行，說明公司可能採取較為積極的財務策略來支持其成長計劃。
- 債務資產比率分析
- 在分析期間內，債務資產比率基本維持在約0.28至0.33範圍內，顯示公司一直在運用負債進行資產配置，但未出現明顯的槓桿過度或財務風險升高的跡象。由2017年到2018年間比率相對平穩，之後逐步上升，至2022年達到約0.38。這代表公司在長期內債務相較於資產的比例逐步增加，可能反映出公司在資金運用上偏向負債融資策略，但仍維持在較為合理的範圍內，未超出常見的財務安全標準。
財務槓桿比率
Norfolk Southern Corp.、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | 39,361) | 38,493) | 38,604) | 38,754) | 37,937) | 37,962) | 38,179) | 37,962) | 37,438) | 37,923) | 37,500) | 37,172) | 37,062) | 36,239) | 36,322) | 35,788) | 36,162) | 35,711) | 35,153) | 34,922) | 35,145) | |||||||
| 股東權益 | 13,461) | 13,641) | 13,887) | 14,317) | 14,643) | 14,791) | 14,941) | 14,861) | 14,884) | 15,184) | 15,238) | 15,311) | 15,331) | 15,362) | 15,480) | 16,559) | 16,418) | 16,359) | 12,727) | 12,662) | 12,527) | |||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | 2.92 | 2.82 | 2.78 | 2.71 | 2.59 | 2.57 | 2.56 | 2.55 | 2.52 | 2.50 | 2.46 | 2.43 | 2.42 | 2.36 | 2.35 | 2.16 | 2.20 | 2.18 | 2.76 | 2.76 | 2.81 | |||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 3.37 | 3.43 | 3.77 | 3.86 | 3.99 | 4.02 | 3.72 | 3.75 | 3.77 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Uber Technologies Inc. | 3.68 | 2.68 | 2.65 | 2.56 | 2.55 | 2.71 | 3.23 | 2.96 | 2.65 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Union Pacific Corp. | 5.38 | 4.49 | 4.48 | 4.34 | 3.80 | 3.68 | 3.70 | 3.86 | 3.89 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 19.05 | 13.56 | 12.76 | 14.49 | 11.84 | 9.99 | 8.74 | 6.45 | 5.63 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| United Parcel Service Inc. | 4.55 | 4.87 | 5.46 | 6.00 | 8.86 | 94.99 | 11.16 | 14.22 | 18.46 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
1 Q1 2022 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益
= 39,361 ÷ 13,461 = 2.92
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總資產趨勢分析
-
從2017年第一季到2022年第三季， Norfolk Southern Corp.的總資產整體呈現出緩慢且持續的增長趨勢。初期數據約為35,145百萬美元，並在2022年第三季達到39,361百萬美元，增長幅度約為12.2%。
期間內，總資產的波動較小，顯示公司資產規模較為穩定，尚未出現顯著縮減現象，反映公司在資產管理上較為審慎且保持穩定增長的態勢。
- 股東權益變動
-
股東權益在整體期間內呈現下降的趨勢，從2017年第一季的約12,527百萬美元逐步縮減至2022年第三季的13,461百萬美元。儘管期間內有短暫的波動，例如在2017年第二季和第三季有較小的增加，但長期趨勢為緩慢下降。
股東權益的下降反映出公司可能面臨盈利壓力或資本回報調整，或資本結構變化。值得注意的是，股東權益的減少可能對公司長期財務穩定性產生一定的影響，需進行進一步分析來判斷原因與潛在風險。
- 財務槓桿比率變化
-
財務槓桿比率在分析期間內呈持續上升趨勢，從2017年第1季的2.81逐季增加，至2022年第3季達到2.92。此趨勢表明公司正在增加負債或財務杠杆運作，意味著公司逐漸依賴外部融資來支撐資產規模或經營需求。
槓桿比率的逐步上升可能增加財務風險，尤其是在利率變動或經濟環境不佳的情況下。不過，在較長的時間範圍內，此趨勢也可能反映公司在積極擴張或利用槓桿提高資本效率的策略。
- 綜合分析
-
總體而言，Norfolk Southern Corp.自2017年以來資產持續擴張，但股東權益呈現下滑，顯示公司可能在資產負債結構上進行調整，加重負債比例以促進成長。同時，財務槓桿比率逐步增加，代表公司運用槓桿的程度日益提高，需密切關注財務風險變化。
未來的策略應著重於如何平衡資產擴張與財務風險控制，並且提升股東權益，確保公司長期的財務穩健與競爭力。同時，持續監測槓桿水平的變化，有助於評估公司在經濟波動下的抗風險能力。
利息覆蓋率
Norfolk Southern Corp.、利息覆蓋率、計算 （季度數據）
| 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | 703) | 760) | 753) | 819) | 673) | 671) | 569) | 392) | 381) | 666) | 657) | 722) | 677) | 702) | 702) | 710) | 552) | 3,968) | 506) | 497) | 433) | |||||||
| 更多： 所得稅費用 | 209) | 225) | 233) | 222) | 193) | 196) | 155) | 111) | 55) | 162) | 211) | 212) | 184) | 228) | 206) | 214) | 155) | (3,075) | 294) | 283) | 222) | |||||||
| 更多： 債務利息支出 | 168) | 165) | 164) | 161) | 156) | 160) | 155) | 156) | 154) | 152) | 150) | 153) | 149) | 148) | 142) | 131) | 136) | 134) | 134) | 140) | 142) | |||||||
| 息稅前盈利 （EBIT） | 1,080) | 1,150) | 1,150) | 1,202) | 1,022) | 1,027) | 879) | 659) | 590) | 980) | 1,018) | 1,087) | 1,010) | 1,078) | 1,050) | 1,055) | 843) | 1,027) | 934) | 920) | 797) | |||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率1 | 6.96 | 7.00 | 6.87 | 6.53 | 5.72 | 5.05 | 5.04 | 5.31 | 6.03 | 6.78 | 6.99 | 7.14 | 7.36 | 7.23 | 7.32 | 7.21 | 6.85 | 6.69 | — | — | — | |||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | -13.64 | -1.20 | -4.91 | -1.89 | -7.20 | -14.24 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Union Pacific Corp. | 8.53 | 8.33 | 8.05 | 7.66 | 6.91 | 7.12 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| United Airlines Holdings Inc. | -0.56 | -0.62 | -1.71 | -4.00 | -6.18 | -7.89 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| United Parcel Service Inc. | 20.95 | 24.91 | 12.99 | 12.33 | 10.56 | 3.63 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
1 Q1 2022 計算
利息覆蓋率 = (EBITQ1 2022
+ EBITQ4 2021
+ EBITQ3 2021
+ EBITQ2 2021)
÷ (利息支出Q1 2022
+ 利息支出Q4 2021
+ 利息支出Q3 2021
+ 利息支出Q2 2021)
= (1,080 + 1,150 + 1,150 + 1,202)
÷ (168 + 165 + 164 + 161)
= 6.96
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 息稅前盈利（EBIT）的趨勢分析：
- 從2017年第一季度開始，Norfolk Southern Corp.的息稅前盈利（EBIT）呈現較為穩定且逐步上升的趨勢。2017年年中，EBIT由797百萬美元增加至1027百萬美元，顯示公司在此期間的盈利能力有所提升。2018年至2019年，本期間的EBIT數值在1022至1150百萬美元之間浮動，整體維持在較高水平，顯示公司在此時段的盈利狀況保持穩定且較佳。在2020年疫情衝擊期間，EBIT數值有所拉回，最低點出現在2020年6月30日的659百萬美元，但隨後於2020年第三季反彈至879百萬美元，並於2021年和2022年前兩個季度再次回到或超越歷史高點，顯示公司在經濟不確定期間能快速調整並恢復盈利能力，整體來看，EBIT展現出較高的抗震能力及穩定性。
- 債務利息支出的變化：
- 自2017年起，債務利息支出趨勢緩慢上升，從142百萬美元逐步增至2022年第一季度的168百萬美元。整體而言，利息支出在此期間變化幅度不大，顯示公司在擴展或維持現有資金結構的同時，控制了融資成本。利息支出微幅上升亦反映資本結構相對穩健，未有明顯危機出現。
- 利息覆蓋率的趨勢與意義：
- 利息覆蓋率在2017年第四季度後，逐步提高，從6.69提升至2020年第三季度的6.87，並在2021年和2022年前幾個季度維持在約6.96至7.36之間的較高水準。這代表公司能夠以其盈餘較為厚實的盈利來支付利息，財務狀況穩健，反映其盈利能力足以覆蓋利息負擔。值得注意的是，疫情期間（2020年第一季至第二季），利息覆蓋率有略微下降的趨勢，特別是在2021年第三季度曾下降至6.03，但在之後幾個季度又回升，顯示公司在經濟波動中仍能保持較穩定的財務體系。