償付能力比率分析
季度數據
償付能力比率，也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
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償付能力比率（摘要）
American Airlines Group Inc.、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
本資料顯示，American Airlines Group Inc. 在2019年至2023年間的財務狀況經歷了顯著的變化，尤其是在負債水平和償債能力方面。從財務比率的變動趨勢可以觀察到公司大致呈現負債持續上升、而償債能力逐漸下降的趨勢。
首先，關於負債與股東權益比率（Debt-to-Equity Ratio）及負債股東權益比率（包括經營租賃負債），兩者在部分月份僅提供2019年的資料，並且比率均偏高（約157.71%與215.25%），顯示公司在該時點負債較為沉重，財務槓桿較高。之後的資料未進一步更新，限制了長期趨勢的完整性分析。
就負債與總資本比率（Debt-to-Total Capital Ratio）觀察，資料顯示此比率在2019年第一季約為1.03（即104%），之後逐步上升，至2020年第三季已達到1.20，2021年趨於穩定於1.19，並在2022年進一步下降至約1.14，至2023年略微回升至1.19。此趨勢反映公司在某段期間內，負債比重維持較高水準，但在2022年有所下降，可能暗示資本結構的調整或改善。
另一方面，債務資產比率（Debt Asset Ratio）自2019年約0.40逐步增加至2020年的約0.52，顯示公司資產中負債比例逐步升高，直到2020年後略有波動且維持在約0.52左右，整體趨勢偏向於負債比例較高，企業資產負債結構較為偏向負債融資。
負債比率（包括經營租賃負債）亦呈現類似的升高趨勢，從2019年約0.55逐步上升至2021年的0.69，隨後稍微收窄，2023年約為0.64，顯示公司在2020年至2021年間的負債比例較高，之後略有改善，但仍處於偏高水平。
財務槓桿比率在資料中未提供隨時間的變動，但其值高達382.34，顯示公司財務槓桿較高，反映出高負債帶來較高的財務風險與責任。
最後，利息覆蓋率（Interest Coverage Ratio）在2020年後的數據顯示大幅下降，甚至出現負值（如-8.33、-6.56），代表公司稅前盈餘不足以覆蓋利息支出，財務抗風險能力大幅降低。至2023年，利息覆蓋率逐步回升至約2.63，顯示公司償債能力有所改善，但整體仍處於較低水準，反映出公司在疫情期間及之後面臨的償債困難與經營上的壓力。
綜合來看，2019年至2020年期間，該公司持續增加負債比例，導致財務槓桿升高。2020年起，受疫情衝擊，經濟環境的不確定性使得公司償債能力顯著降低。2021年後，雖有部分改善跡象，然而負債負擔仍然偏重，且利息覆蓋率的低迷揭示短期內的財務風險較高。未來公司若欲改善財務結構，需進一步控制負債增加，並提升獲利能力，以確保財務的穩健性與長遠經營的可持續性。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
American Airlines Group Inc.、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務和融資租賃的當前到期日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務和融資租賃，扣除當前到期日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | ||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益（赤字） | ||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
1 Q4 2023 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東權益（赤字）
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務趨勢分析
- 在分析期間內，總債務數值呈現波動趨勢。2019年第一季至2020年第一季，總債務較為平穩，約在24,030至25,293百萬美元之間。然而，在2020年第二季開始，總債務迅速增加，最高達到39,999百萬美元，反映出疫情造成的營運壓力與資金需求增加。隨後，總債務逐步下降，至2023年第三季約為33,489百萬美元，顯示公司在危機後逐步整合財務結構並降低債務負擔。
- 股東權益（赤字）變化
- 公司股東權益長期處於赤字狀態，且在2020年第二季起，赤字幅度快速擴大，從2019年第一季的-636百萬美元擴大至2021年第四季的-8,940百萬美元。2022年起，股東權益一度稍有改善，至2023年第三季仍維持在-4,385百萬美元左右。此持續的赤字狀況反映出公司在經歷高負債及營運壓力下，股東權益未能改善，或可能受到資產減值及財務結構調整的影響。
- 債務與股東權益比率
- 由於相關數據僅出現在2020年第一季，且值為157.71，代表在該季度中，公司的債務遠大於股東權益，並顯示杠桿比率較高。這也印證公司在疫情期間採取了大量借款以維持營運的策略，並進行財務結構調整。然而，缺乏後續季度的數據限制了比率變化的完整分析。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
American Airlines Group Inc.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務和融資租賃的當前到期日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務和融資租賃，扣除當前到期日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | ||||||||||||||||||||||||||
| 當前經營租賃負債 | ||||||||||||||||||||||||||
| 非流動經營租賃負債 | ||||||||||||||||||||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | ||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益（赤字） | ||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
1 Q4 2023 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 股東權益（赤字）
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，美國美國航空集團公司（American Airlines Group Inc.）的負債規模經歷了顯著的變化。2019年第一季的債務總額約為33,444百萬美元，並在2019年第二季及第三季略有增加，但在2019年第四季則略有回落，接著至2020年第一季，債務總額微升至約34,073百萬美元。值得注意的是，至2020年第二季，債務迅速升高至40,049百萬美元，凸顯疫情帶來的財務壓力，並在2020年第三季至第四季，維持在41,000至41,200百萬美元的水平。2021年初，債務進一步攀升至48,024百萬美元，展現出疫情期間及之後仍持續的負債負擔。然而，自2022年起，債務逐步下降，至2023年第三季下降至約41,205百萬美元，較疫情高點有所改善。
股東權益方面的變化較為劇烈，2019年第一季的股東權益約為負636百萬美元，於第二季改善至負22百萬美元，但在2019年第三季快速上升至160百萬美元，然後在第四季又轉為負值，且持續惡化，至2020年第一季時達到約-2,636百萬美元的負值。疫情爆發期間，股東權益逐季惡化，到2020年第二季後達到約-5,528百萬美元的負值，並在2020年第四季進一步惡化至約-6,867百萬美元。2021年，股東權益仍維持較低水平，並在之後的季度中，繼續呈現負值狀態，顯示公司股東權益長期處於虧損狀態，甚至在2022年達到-8,942百萬美元的低點。而在2023年，儘管有一定的改善，股東權益仍呈負值，顯示公司長期財務狀況仍較困難。
值得一提的是，負債股東權益比率（包括經營租賃負債）在2022年第三季有顯著的資料顯示，達到215.25，反映出公司負債規模較股東權益之比非常高，經濟壓力較大，可能代表著較高的財務槓桿風險。由於其他季節未提供完整的比例數值，暫時無法全面評估該比率的長期趨勢，但此數值突顯公司在疫情期間負債對股東權益的抑制作用及其財務結構的壓力。
綜合來看，該公司在疫情期間以來，負債規模長期維持在高位，股東權益則持續為負，反映出公司財務狀況較為艱困。儘管在2022年後債務有逐步下降趨勢，但股東權益改善有限，表現出公司仍面臨盈利能力及資本結構的挑戰。負債與股東權益的比例顯示較高的財務槓桿風險，需要進一步觀察公司未來的財務策略調整與經營恢復情況。
債務與總資本比率
American Airlines Group Inc.、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務和融資租賃的當前到期日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務和融資租賃，扣除當前到期日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | ||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益（赤字） | ||||||||||||||||||||||||||
| 總資本 | ||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
1 Q4 2023 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
自2019年第一季度至2023年第三季度期間，American Airlines Group Inc.的財務資料呈現多方面的趨勢與變動，值得深入分析。
- 總債務趨勢
- 公司總債務從2019年3月的約2,403萬美元逐步上升，於2020年第二季度達到峰值約3,127萬美元後，略有調整，最終在2023年第三季度下降至約3,349萬美元。整體而言，債務水平在疫情期間經歷明顯波動，2020年疫情爆發導致債務增加，但在隨後的年份逐步縮減，表明公司積極進行債務管理與償還。
- 總資本趨勢
- 公司總資本由2019年3月的約2,339萬美元逐步增長至2021年12月的約3,072萬美元，之後在2022年和2023年期間略有波動，最終在2023年第三季度約2,773萬美元。這顯示公司在疫情期間雖面臨資金壓力，但仍持續提升資本規模，反映其資金籌措或資產積累的努力。
- 債務與總資本比率
- 此比率在2019年底約為1.00，表示公司債務略高於資本。隨後，該比率在疫情早期（2020年）升高至超過1.2，反映出疫情期間債務負擔較重或資本較為緊張。進入2021年後，比率逐步下降，至2023年第三季度約為1.19，顯示公司在疫情後逐步改善其債務結構，負債佔資本的比例有一定的降低，但仍高於疫情前的水平。
- 總體評析
- 整體而言，American Airlines Group Inc.在疫情影響下，債務持續增加，資本累積亦有所提升。疫情行動期間債務比率升高，顯示公司面臨較高的財務壓力，但公司隨後在資本與債務管理方面展現出一定的調整能力，逐步縮減債務並改善比率。這反映出公司在疫情後積極調整其財務策略，以恢復較為穩健的財務結構。未來，持續監控債務比例變化，將有助於評估公司財務風險與穩健性。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
American Airlines Group Inc.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務和融資租賃的當前到期日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務和融資租賃，扣除當前到期日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | ||||||||||||||||||||||||||
| 當前經營租賃負債 | ||||||||||||||||||||||||||
| 非流動經營租賃負債 | ||||||||||||||||||||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | ||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益（赤字） | ||||||||||||||||||||||||||
| 總資本（包括經營租賃負債） | ||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
1 Q4 2023 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額趨勢分析
- 在2019年至2023年間，美國美國航空集團公司（American Airlines Group Inc.）的債務總額呈現出一定的上升趨勢。特別是在COVID-19疫情爆發後，即2020年第一季度至第二季度，數值由33,444百萬美元逐步增加至40,049百萬美元，反映公司在疫情期間可能為應對流動性需求或資金籌措而增加負債。之後，雖然債務數字略有波動，但整體保持在較高層級，並在2022年末達到約42,583百萬美元，顯示公司在疫情之後重建運營規模的同時，仍維持較高的負債水平。
- 總資本變化趨勢
- 總資本亦經歷了類似的波動趨勢。2019年轉為相對較低水準，但自2020年疫情爆發後開始逐步上升，至2020年6月達到最高點36,880百萬美元，之後逐步回落，到2023年末約35,461百萬美元。該變動或反映公司在不同時期的資產戶數變動或資金運用策略的調整。值得注意的是，在疫情期間，總資本並未顯著下降，反而出現了一定的成長，顯示公司可能在資產負債管理方面採取了積極策略。
- 債務與總資本比率的變化
- 此比率用以衡量公司總負債在資產結構中的比例。數據顯示，該比率在2019年至2023年間一直偏高，從最初的約1.02逐步升高至最高約1.24，反映公司在此期間負債佔比逐步增加，尤其是在2020年疫情期間，債務相對於總資本的比例攀升，可能是由於借款增加或資產負債結構的調整所致。雖然在2023年第一季度見到比率有些微下降，但整體仍維持在較高水平，顯示公司仍依賴較高程度的負債來支撐運營與資產配置。
- 綜合評析
- 整體而言，美國航空集團公司在2019年至2023年間經歷了負債與資本結構的明顯變化。在疫情作為外部衝擊背景下，公司負債增加以支持流動性與資產投資，伴隨著資本結構中負債比重的攀升。儘管如此，該公司仍保持較高的資本運作水平，並未展現出過度負債的明顯風險徵象。未來，持續關注負債比的變化將有助於判斷公司風險承擔能力的變化趨勢。"
債務資產比率
American Airlines Group Inc.、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務和融資租賃的當前到期日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務和融資租賃，扣除當前到期日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | ||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | ||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
1 Q4 2023 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可觀察到，美國航空集團公司在2019年第一季度至2023年第四季度期間，總資產呈現一定的波動，但整體趨勢略顯下降。特別是在2020年第一季度，由於疫情影響，總資產從約六千零六十七萬美元下降至約五千八百零五萬美元，顯示公司在疫情初期資產規模經歷了一定的收縮。
在2020年第二季度至2020年第三季度期間，總資產略有回升，部分受益於行業的恢復跡象，但未完全回到疫情前的水平。2021年後，總資產維持在約六千六百萬美元到六千七百萬美元的範圍內，呈現較為穩定的狀態，儘管該範圍較疫情前的水平低一些。
另一方面，總債務在2019年逐漸上升，從約2億4030萬美元增加至2020年中期的最高點約3億2773萬美元，此時新增的債務部分反映出公司可能為資產投資或流動資金需求進行融資。進入2020年下半年後，總債務開始緩慢下降，至2023年第三季度約為3億490萬美元，顯示公司在降低負債水平方面有所努力。
債務資產比率則呈逐漸攀升的趨勢，從2019年第一季度的0.4上升至2021年左右的約0.56-0.58範圍，隨後略有回落，至2023年約為0.52。這表明公司在此期間逐漸增加了負債在資產中的比重，可能用於資本結構調整或資產投資，但比率的變動趨於穩定。
綜合來看，此期間內公司資產規模略有下降，債務則在高點後逐步降低，債務佔資產的比例則在逐步趨穩，反映出公司的財務結構在經過疫情衝擊後，逐漸進入平衡調整階段。整體而言，公司的財務狀況在疫情期間受損，但在逐步回復過程中保持一定的資產與負債的穩定性，並在資本結構方面進行調整以應對行業挑戰。
負債比率（包括經營租賃負債）
American Airlines Group Inc.、資產負債率（含經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務和融資租賃的當前到期日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務和融資租賃，扣除當前到期日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | ||||||||||||||||||||||||||
| 當前經營租賃負債 | ||||||||||||||||||||||||||
| 非流動經營租賃負債 | ||||||||||||||||||||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | ||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | ||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
1 Q4 2023 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務數據，American Airlines Group Inc. 在過去數年內呈現出幾個明顯的趨勢和變化特徵。以下是對相關指標的詳細分析：
- 債務總額（包括經營租賃負債）
- 從2019年3月的約33,444百萬美元，逐步增加至2021年6月的48,297百萬美元，期間呈現顯著成長。特別是在2020年，由於COVID-19疫情帶來的營運壓力，公司的債務水平仍持續上升，反映出公司可能進行了資金籌措或資產負債表調整以應對經營挑戰。之後，至2023年9月，債務總額略有下降，約為41,205百萬美元，展示出公司在疫情後逐步降低負債的跡象，表明財務狀況有所改善。
- 總資產
- 總資產趨勢亦呈現波動。2019年末的數值約為59,995百萬美元，隨後在2020年初因疫情影響出現微幅下降，最低點出現在2020年9月的62,008百萬美元。之後，資產價值於2021年和2022年逐步回升，並於2023年略有下降，反映出公司資產規模在疫情期間受到一定壓縮，但隨後逐步恢復。
- 負債比率（包括經營租賃負債）
- 負債比率由2019年約0.55逐步升高至2020年6月的0.62，2020年7月達最高點的0.66，之後持續徘徊在0.64至0.69之間。這表明公司在2020年疫情期間增加了負債比例，資本結構變得較為激進。值得注意的是，2022年和2023年期間，負債比率略有下降，維持在0.63左右，顯示公司逐步調整其資本結構，或改善資金負擔狀況。
綜合來看，American Airlines Group Inc. 在2019年至2023年期間經歷了由疫情引發的經營挑戰，伴隨著負債的上升和資產的波動。雖然在疫情高峰期負債比例達到較高水平，但公司亦展現出逐步壓低負債，恢復資產規模的趨勢。這些變化反映出公司在面對外部衝擊時的韌性和調整策略，並為未來的財務穩健性提供一定的修復跡象。
財務槓桿比率
American Airlines Group Inc.、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | ||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益（赤字） | ||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
1 Q4 2023 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益（赤字）
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，以下為對American Airlines Group Inc.的季度財務狀況之全面分析：
- 總資產變化趨勢
- 從2019年第一季度開始，公司總資產呈現出逐步增加的趨勢。於2019年六月有所增加，之後略有波動，但整體維持在較高的水準，例如2023年12月的總資產達到近63,058百萬美元。此趨勢顯示公司在該期間內累積資產，可能與擴展或資本投入有關。值得留意的是，疫情期間（2020年）雖有短暫的下降，但在2021年後又逐步回升，反映公司在疫情後的復甦與資產重建。
- 股東權益（赤字）變化
- 公司股東權益在2019年第一季為負數（-636百萬美元），並在之後的幾個季度中惡化，至2020年第二季達到-5528百萬美元，金額顯著惡化，反映財務狀況的顯著惡化。2020年下半年及2021年間，股東權益仍然處於負值的擴大範圍內，但在2022年後開始略有改善，直到2023年，負值下降到-4385百萬美元，顯示公司在經歷疫情的嚴重影響後，逐步改善其股東權益狀況，但仍未恢復到正值，代表公司仍在努力改善財務結構。
- 財務槓桿比率
- 唯一提供的財務槓桿比率為382.34（無明確時間點標註，可能代表某特定季度或年度）。此數值較高，顯示公司在某段期間中使用較高的債務資金，可能導致較大的財務風險。未提供其他期間的比率限制，難以判斷趨勢，但高槓桿水平通常伴隨較高的財務壓力，尤其在公司盈利能力不穩定期間。
綜合分析，該公司在2019年至2023年間經歷較大的資產調整，疫情期間財務狀況面臨嚴峻挑戰，股東權益未能扭轉負值趨勢，反映出疫情對營運造成較大衝擊。不過，2021年之後資產逐步回復，股東權益亦有改善跡象，但仍未恢復到正值水平。高槓桿比率則提示公司財務風險較高，需持續留意其資金與負債管理策略是否得以改善。總體來看，公司的財務狀況在疫情後逐步恢復，但仍具有一定的財務挑戰與調整壓力。
利息覆蓋率
American Airlines Group Inc.、利息覆蓋率、計算 （季度數據）
| 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入（虧損） | ||||||||||||||||||||||||||
| 更多： 所得稅費用 | ||||||||||||||||||||||||||
| 更多： 利息支出，凈額 | ||||||||||||||||||||||||||
| 息稅前盈利 （EBIT） | ||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
1 Q4 2023 計算
利息覆蓋率 = (EBITQ4 2023
+ EBITQ3 2023
+ EBITQ2 2023
+ EBITQ1 2023)
÷ (利息支出Q4 2023
+ 利息支出Q3 2023
+ 利息支出Q2 2023
+ 利息支出Q1 2023)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，American Airlines Group Inc. 在2019年第一季度至2020年第一季度期間，息稅前盈利（EBIT）呈現整體穩定且較為健康的趨勢，維持在500萬美元至1,157萬美元之間。尤其在2019年第三季度，EBIT達到較高水準，顯示公司運營獲利能力較佳。然後，2020年第一季度，隨著新冠疫情的全球爆發，EBIT顯著下降甚至轉為負值，這反映出疫情對航空業造成的嚴重衝擊，導致公司產生較大的營運損失。
進入2020年第二季度起，EBIT持續處於虧損狀態，且負值幅度逐漸擴大，最嚴重時在2020年度第三季度達到-2,755百萬美元。至2020年第四季度，EBIT略有改善，但仍保持在負值範圍，而到2021年中期開始逐步回升，至2021年末和2022年第一季度，EBIT均轉為正值，顯示公司在疫情後逐步恢復營運獲利能力。
在2022年第三季度至2023年第三季度期間，EBIT持續存在較大波動，但整體呈現回升趨勢，特別是在2023年第一季度，EBIT回升至2,311百萬美元的高點，顯示公司在疫情逐步緩解後逐步改善經營狀況。2023年第三季度再度轉為負值，反映恢復途中仍面臨挑戰。
利息支出在整個時期內保持相對穩定，波動較小，但在2020年第三季度逐步增加，顯示公司在疫情期間或其後為維持流動性可能增加了融資活動。利息覆蓋率在2019年較高，表明公司有足夠的利潤來覆蓋利息支出，但在2020年第二季度甚至轉為負數，顯示公司盈利不足以支付利息，暴露出財務壓力。此後，隨著EBIT的逐步回升，利息覆蓋率亦逐漸改善，於2022年持續回升至1.97的正值，表示公司逐步緩解了財務壓力並具備較好的盈利能力來支付利息。
綜合來看，該公司在疫情前具有較強的盈利結構，疫情期間經歷嚴重財務困境，但隨著疫情得到控制，財務狀況逐步改善，EBIT逐漸回升，利息覆蓋率亦隨之提升，展現一定程度的財務恢復能力。未來，持續監測營收和利潤的變化，將是評估其長期財務穩定性與恢復力的重要指標。