流動性比率分析
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流動性比率（摘要）
American Airlines Group Inc.、流動性比率（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
從資料中可以觀察到，蘭航空集團（American Airlines Group Inc.）在2019年至2023年間的各項流動性比率呈現一定的波動趨勢。整體而言，這些比率在疫情爆發前的2019年較為穩定，之後在疫情的衝擊下出現明顯變化，並逐步趨於改善，但仍未完全回復至疫情前的水平。
就當前流動性比率而言，該比率在2019年第一季約為0.44，隨後上升至2021年第一季的約1.04，顯示公司在疫情期間逐步增加了流動資產以應對經營壓力。之後比率略有波動，但整體保持在較高水平，顯示公司的流動性管理在疫情後有所改善，尤其是在2021年中至2022年期間，達到較穩定的高點（約0.79到1.04之間）。然而，進入2023年後，比率再有下降，至2023年第三季約0.62，顯示流動性狀況略有收縮，可能反映出資金運用的調整或營運壓力的再升高。
快速流動性比率亦呈現類似趨勢，2019年約為0.32，到2021年中升高至1.0以上，顯示公司在疫情期間加強了短期資產的周轉效率與現金管理。2023年同期降至約0.48，反映較疫情高峰期雖有所減弱，但依然保持較前2019年較高的水平，顯示公司能夠較有效地利用可快速變現的資產來應付短期負債壓力。
現金流動性比率則呈相似變化軌跡，從2019年約0.23逐步提升至2021年約0.86，疫情期間的資產積累和流動性改善明顯，表明公司在疫情高峰期間於現金管理策略方面有所調整。2023年這一比率則回落至約0.38，但仍高於疫情前的水平，揚示著公司保有一定的現金儲備來面對未來可能的經營挑戰。
綜合上述趨勢，蘭航空集團於疫情期間透過增強流動資產及改善短期資金管理，促使各項比率提升，反映其為應對外部環境變數的積極策略。稍後比率的回落可能意味著營運環境的變化或資金使用的調整，但總體而言，公司仍保持相對較強的短期流動性能力。在未來的經營中，持續監控並優化流動性比率將是確保公司財務穩健的重要方向。
當前流動性比率
American Airlines Group Inc.、當前流動性比率、計算 （季度數據）
| 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||
| 流動資產 | ||||||||||||||||||||||||||
| 流動負債 | ||||||||||||||||||||||||||
| 流動比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 當前流動性比率1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
1 Q4 2023 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 現金和流動資產趨勢分析
- 從2019年至2023年的資料中，可以觀察到American Airlines Group Inc.的流動資產呈現一定波動性。2019年第一季度的流動資產為約8.65億美元，之後逐步上升至2021年第三季度的約18.09億美元，隨後略為下降，至2023年第三季度約為13.57億美元。這反映出公司在2020年疫情爆發期間，可能由於現金儲備或流動資產的調整，經歷了顯著變化。
- 流動負債趨勢分析
- 公司流動負債逐年增加，2019年第一季度為約19.85億美元，至2023年第三季度達到約24.38億美元，顯示負債規模逐步擴大。其中，2021年第三季度和第四季度流動負債都超過2,000萬美元，動態呈上升軌跡，反映公司在擴展或應付短期負債方面的變化。
- 當前流動性比率分析
- 當前流動性比率（也稱為流動比率）在2019年第一季度為0.44，並在之後有顯著提升，2020年第二季度攀升至0.77，反映出公司短期償付能力的改善。此後，雖有波動，但普遍維持高於0.6的水平，2021年和2022年間達到約0.7至0.75之間，這代表公司的短期償債能力相對穩健。2023年逐步下降至0.62，可能展現短期償付資產相對於短期負債的比例略有減少，但仍保持在較健康的範圍內。
總結來看，American Airlines Group Inc.的流動資產和負債皆在2020年至2021年之間經歷了波動，多半與疫情期間的營運調整有關。流動資產於疫情後有明顯的恢復跡象，而負債亦有上升趨勢，反映出公司儘管擴展經營，但短期償付能力仍受到一定保障，特別是在2020年疫情高峰時期的流動比率顯著提升。2023年流動比率的逐步回落也提醒管理層需持續關注短期資金配置，以確保償付能力的穩健。
快速流動性比率
American Airlines Group Inc.、速動流動性比率、計算 （季度數據）
| 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||
| 現金 | ||||||||||||||||||||||||||
| 短期投資 | ||||||||||||||||||||||||||
| 受限制的現金和短期投資 | ||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款，淨額 | ||||||||||||||||||||||||||
| 速動資產合計 | ||||||||||||||||||||||||||
| 流動負債 | ||||||||||||||||||||||||||
| 流動比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 快速流動性比率1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
1 Q4 2023 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 速動資產合計的變化趨勢
- 在2019年第一季度，速動資產總額為6,381百萬美元，隨後呈現波動，直到2020年第二季度因疫情影響，迅速增加至11,231百萬美元，達到高點。此後，速動資產在2020年第三季度和第四季度略有回落，但仍高於疫情前水平。2021年至2023年間，這一數值在波動中略有下降，2023年九月底和十二月底都在約13,528至15,118百萬美元之間，顯示公司持有較高水準的速動資產，且整體呈現穩定或略微下降的趨勢。
- 流動負債的變化趨勢
- 流動負債在2019年始於19,849百萬美元，疫情期間逐步下降至最低點的16,469百萬美元左右，反映公司在疫情期間或許進行了負債結構調整或支出控制。2020年第二季度後，負債持續攀升，至2021年最高，超過22,870百萬美元。此後，在2022年及2023年間，流動負債略有下降但仍然維持於20,000百萬美元以上，顯示公司流動負債結構較為穩定，且呈現一定的規模，或反映營運規模的擴張與資金需求的變化。
- 快速流動性比率的變化趨勢
- 此比率在2019年較低，約在0.32至0.37之間，代表速動資產與流動負債較為緊密。在2020年疫情爆發期間，該比率顯著提升至0.91，反映速動資產比例與流動負債的差距擴大，可能因公司快速增加資金或縮減負債，或資產組合調整所致。進入2021年後，比率略有回落，至0.65至0.89範圍內，逐漸趨於疫情前水平，但仍高於2019年，顯示公司在疫情期間及後期保持較佳的資產流動性。
現金流動性比率
American Airlines Group Inc.、現金流動性比率、計算 （季度數據）
| 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||
| 現金 | ||||||||||||||||||||||||||
| 短期投資 | ||||||||||||||||||||||||||
| 受限制的現金和短期投資 | ||||||||||||||||||||||||||
| 現金資產總額 | ||||||||||||||||||||||||||
| 流動負債 | ||||||||||||||||||||||||||
| 流動比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 現金流動性比率1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
1 Q4 2023 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 現金資產總額趨勢
- 從2019年第一季度至2023年第三季度，現金資產總額呈現較為波動但整體上升的趨勢。在2020年第二季經歷疫情的影響，現金資產大幅增加，並在2021年持續維持較高水平，最高點達到2021年3月的18949百萬美元。之後，雖有些波動，但整體保持在較高的水準，顯示公司在疫情期間積累了大量現金流以應對不確定性。2023年末較2020年及2021年的峰值有所下降，但較2019年有穩定提升。
- 流動負債變化
- 流動負債數值在期間內具有一定的波動性。2019年初期，數值約19849百萬美元， 隨後逐步下降至2019年末，至2020年第二季再度波動升高，並於2021年回升至較高水平（最高期2022年第一季約22770百萬美元）。2023年末流動負債仍保持在較高水平，顯示公司持續面臨較高的短期負債壓力，結構上並未出現顯著的下降趨勢，但疫情後期的負債水準較疫情前變化較大。
- 現金流動性比率分析
- 2019年至2020年第二季，流動性比率顯著提升，尤其在2020年第二季達到0.58，反映出疫情期間公司現金資產相對於流動負債的比例顯著增加，可能表明公司便於短期償債。隨後比率開始逐步下降，至2023年第三季降至0.38，意味著現金資產相對流動負債的比例有所降低，但仍處於較為合理的水平。這顯示公司在疫情與後疫情期間，雖一度加強流動性管理，但在長期中比率逐步回歸較為穩定的階段，反映出其流動資產的利用與負債管理策略逐漸趨於平衡。
- 整體評估
- 資料亦揭示公司在疫情期間積累較多現金資產，顯示資金管理策略偏向保持高流動性以應對不確定性。而流動負債長期偏高，可能代表公司面對龐大的短期負債壓力。比率的波動反映公司在不同時點根據外部環境調整其流動資金與負債結構。轉折點主要出現在2020年第二季疫情爆發後，現金資產及流動比率大幅提高，該階段的財務策略似乎著重於增強短期償付能力。整體而言，公司在疫情後逐漸回復，但仍維持較高的流動負債規模，顯示公司在資金運用與負債管理上持續面臨挑戰。