盈利能力分析
季度數據
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
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盈利能力比率（摘要）
American Airlines Group Inc.、盈利能力比率（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
從2019年第一季度至2023年第三季度的財務資料顯示，美國航空集團公司經歷了較為明顯的經營波動。特別是在2020年第二季度及第三季度，疫情引發的航空業衝擊使公司財務表現急劇惡化，呈現出負的營業獲利率與淨利率，並且資產回報率亦持續下滑至負值，反映出營運績效嚴重受創。
在2020年第二季度，營業獲利率曾達到-60.11%，淨利率-51.25%，資產回報率約-14.33%，這些數據清楚顯示疫情高峰期間的經營困難。隨後，雖然2020年第四季度及之後的數據開始逐步改善，但仍處於負值範圍，顯示公司尚未完全恢復，經營績效仍具有挑戰性。
進入2021年與2022年之間，營業獲利率與淨利率呈現逐步回升的趨勢，尤其是在2022年第四季度及之後的季度中，兩者逐漸轉為正值，顯示公司已開始站穩腳跟並逐步改善營運情況。特別是2023年上半年的數據，營業獲利率已經超過5%，淨利率亦接近3%，資產回報率則顯示出正向增長，反映出公司運營效率的提升。
整體來看，該公司在疫情高峰期間遭受嚴重經營壓力，但經過兩年的調整與改善，經營績效逐步回升，並在2023年展現出較為穩定的盈餘能力。然而，仍需關注疫情後的經營外部風險與市場復蘇速度，因為目前的數據反映出公司仍在逐步走向全面恢復的階段。
銷售回報率
投資回報率
營業獲利率
American Airlines Group Inc.、營業獲利率、計算 （季度數據）
| 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤 （虧損） | ||||||||||||||||||||||||||
| 營業收入 | ||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
1 Q4 2023 計算
營業獲利率 = 100
× (營業利潤 （虧損）Q4 2023
+ 營業利潤 （虧損）Q3 2023
+ 營業利潤 （虧損）Q2 2023
+ 營業利潤 （虧損）Q1 2023)
÷ (營業收入Q4 2023
+ 營業收入Q3 2023
+ 營業收入Q2 2023
+ 營業收入Q1 2023)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 營業收入趨勢分析
- 從資料中可以觀察到，美國航空集團的營業收入在2019年第一季度至2023年第四季度呈現波動上升的趨勢。特別是在2020年第二季因COVID-19疫情爆發，營收急劇下降，2020年第二季的收入顯著低於前年同期，反映出疫情對航空業的嚴重影響。然而，隨著疫情逐步受到控制，從2020年第三季開始，營收逐步回升，並在2022年底達到較高水平，顯示業務逐步復甦。2023年則維持較為穩定的營收規模，反映市場逐漸回到疫情前的水平或甚至超越。整體而言，營收的恢復與疫情相關的非經常性因素密切相關，且恢復曲線較為平緩，展現航空公司逐步適應新常態的努力。
- 營業利潤（虧損）變化趨勢
- 營業利潤在2019年整體呈現正向狀態，但2020年受到疫情爆發的衝擊，迅速轉為負值，甚至在2020年第三季出現約-2871百萬美元的高額虧損。此段期間，營業利潤從正轉負，凸顯疫情對公司盈利能力造成的重大打擊。隨著疫情逐步緩解，2021年開始，營業利潤逐季改善，從2021年第一季的約441百萬美元逐步提升至2022年年底的正向， indicating the company is recoverying from the疫情帶來的衝擊。2023年第3季度及第4季度再次呈現盈利，顯示公司已有一定的盈利能力回復，但整體虧損幅度仍較疫情前期的狀況大，且盈餘波動較大，反映復甦過程中的經營不確定性。
- 營業獲利率分析
- 營業獲利率於2019年底前顯示穩定，但在2020年疫情爆發後顯著下降，甚至多次出現負值，至2020年第三季達到-60.11%的低點。這代表公司在面對疫情期間，營運效率受到極大衝擊，利潤空虛。隨著疫情受控，獲利率逐步回升，2021年和2022年持續展現正向，且在2022年第四季達到約9.29%的較高點，反映出經營狀況持續改善。2023年則保持在正向範圍，顯示盈利能力逐步穩定。整體而言，獲利率的變動主要受到疫情影響，且公司在展開復甦策略後，盈利能力呈現出逐步擴大的趨勢。
淨獲利率
American Airlines Group Inc.、凈獲利率、計算 （季度數據）
| 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入（虧損） | ||||||||||||||||||||||||||
| 營業收入 | ||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
1 Q4 2023 計算
淨獲利率 = 100
× (淨收入（虧損）Q4 2023
+ 淨收入（虧損）Q3 2023
+ 淨收入（虧損）Q2 2023
+ 淨收入（虧損）Q1 2023)
÷ (營業收入Q4 2023
+ 營業收入Q3 2023
+ 營業收入Q2 2023
+ 營業收入Q1 2023)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 營運與收入趨勢分析
- 分析期間內，American Airlines Group Inc.的營業收入經歷了顯著的變動。從2019年第一季的約10584百萬美元逐步上升至2022年第三季的高點約13422百萬美元，呈現一般成長趨勢。然而，2022年底之後的營收則呈現略微的下滑，至2023年第三季約為13062百萬美元，反映公司在營收規模上遇到一定的調整或市場環境變化。
- 淨收入的波動與修復
- 淨收入方面，2019年四季均為正值，分別為185百萬美元至414百萬美元，展現穩定的獲利狀況。然而，2020年第一季開始，淨虧損明顯擴大至-2241百萬美元，並持續惡化至2020年第三季的-2399百萬美元，主要可能反映COVID-19疫情對航空業的嚴重影響。此後，淨虧損逐步減少，2021年底轉為小幅盈利（476百萬美元），至2022年及2023年，淨收入逐季回升並多次轉正，證明公司逐步恢復盈利能力。
- 淨獲利率的變化
- 淨獲利率在2019年整體保持正值，反映公司當時的盈利效率。2020年受疫情打擊，淨獲利率迅速轉為嚴重負值，並在2020年第二季達到-61.53%的低點，此時的淨虧損比例大幅擴大。此後雖有回升，但仍處於負值區間，直至2021年逐步轉正並在2022年首次回升至約3.55%。頻繁的波動反映出公司在疫情後的復甦過程中，經營狀況波動較大，受營運條件與市場供需影響顯著。
- 整體趨勢評估
- 由上述資料可以識別出兩個主要階段：2019年為公司相對穩定成長期，2020年則由於疫情引發的劇烈衝擊，導致營收與獲利能力大幅下滑。在2021年之後，公司逐步展現復甦跡象，營收復甦幅度明顯，淨收入與淨獲利率亦逐步回升，反映公司在疫情持續及逐步控制後，經營狀況逐步改善。整體而言，儘管面臨重大外部挑戰，公司展現了較強的恢復能力，並在近期趨勢中有望持續調整與改善。
股東權益回報率 （ROE）
American Airlines Group Inc.、 ROE、計算 （季度數據）
| 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入（虧損） | ||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益（赤字） | ||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
1 Q4 2023 計算
ROE = 100
× (淨收入（虧損）Q4 2023
+ 淨收入（虧損）Q3 2023
+ 淨收入（虧損）Q2 2023
+ 淨收入（虧損）Q1 2023)
÷ 股東權益（赤字）
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，American Airlines Group Inc.在不同季度展現出較為明顯的波動趨勢，尤以淨收入與股東權益的變化尤為顯著。從2019年第一季度起，公司的淨收入持續較為穩定，並呈現較高的盈利水平，2019年第二、三季度的淨收入分別約為4億美元以上，顯示公司在該段期間具有一定的獲利能力。然而，進入2020年第一季度後，隨著COVID-19疫情的爆發，淨收入迅速下滑，甚至於第二季度出現淨虧損約22.4億美元，顯示疫情對航空業的衝擊極為嚴重並迅速反映在財務表現中。
此後，至2020年第四季度，公司的淨虧損持續擴大，達到約21.78億美元，反映疫情影響深遠，營運收入嚴重受挫。到2021年，儘管淨收入有所回升，例如2021年第一季度回升至約1.9億美元，但整體仍處於虧損狀態，且虧損金額較疫情初期仍有波動。2022年至2023年，淨收入逐步改善，2023年第三季度達到約13.38億美元，顯示公司營運逐漸恢復，但在2023年部分季度仍維持較低或淨虧損的情況。
股東權益的變化提供了額外的洞見。從2019年第一季度的約-63.6億美元起，股東權益經歷了持續的惡化，特別是在2020年疫情爆發期間，股東權益逐步惡化至約-79.45億美元，反映公司資產負債表受到重大負面影響。隨後，股東權益雖有些許改善，但始終處於負值範圍內，並在2022年至2023年期間仍持續負數，表明公司未完全擺脫財務困境或盈利能力不足的狀況。
由於缺乏ROE指標的數據，其變化無法進行具體分析，但從淨收入與股東權益的變動推測，公司在此期間整體尚未展現出明顯的盈利能力趨勢，仍需持續觀察其財務修復情況及經營策略的成效。
資產回報率 （ROA）
American Airlines Group Inc.、 ROA、計算 （季度數據）
| 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入（虧損） | ||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | ||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| ROA1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
1 Q4 2023 計算
ROA = 100
× (淨收入（虧損）Q4 2023
+ 淨收入（虧損）Q3 2023
+ 淨收入（虧損）Q2 2023
+ 淨收入（虧損）Q1 2023)
÷ 總資產
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，美國航空（American Airlines Group Inc.）在2019年至2023年間的財務表現經歷了顯著的波動，反映出航空業在此期間受到多重外部因素的影響。
在2019年，公司的淨收入處於較為穩定的狀態，且呈現一定的成長，於12月底達到約414百萬美元的水平。然而，進入2020年後，全球新冠疫情爆發，導致航空需求大幅下降，淨收入急劇下降，2020年第一季即出現約2241百萬美元的重大虧損，且在隨後的幾個季度持續處於虧損狀態，反映出疫情對公司營運的嚴重影響。
在2020年第二季度及第三季度，虧損進一步擴大，特別是第二季度達到約2399百萬美元的虧損，展現出疫情對運營的深層次打擊。到了2020年第四季度及2021年初，情況雖有些許改善，但仍維持在虧損狀態。2021年第三、第四季度的淨收入開始展現轉機，分別回升至約803百萬美元與10百萬美元，標誌出逐步的復甦。
然而，直到2022年，淨收入仍未完全回到疫情前的盈餘水平，但呈現出持續改善的趨勢。例如，2022年第一季度公司扭轉為亮眼的盈餘約476百萬美元，隨後在2022年第二季度及第三季度逐步增加，2023年第三季度淨收入達到約1338百萬美元，顯示公司逐步恢復盈利能力。
在資產總額方面，2019年底約為60,000多萬美元，之後一度因疫情期間的營運困難而略有下降，但在2020年及2021年期間，資產呈現波動，尤其是2020年第二季度的資產增加至約64,544百萬美元，反映出公司在疫情初期可能進行了資產重整或資金投入。至2023年，資產量略有下降，但仍維持在約63,000百萬美元的水平。
ROA（資產報酬率）的數據揭示出公司在疫情前較為穩定，2019年沒有完整數據，但預期為正值。疫情期間，ROA大幅轉為負值，尤其在2020年第二、三季度達到-10.03%和-14.33%，說明公司資產投資的回報大幅下降，甚至出現負之情況。2022年開始，ROA逐步回升至正值，2023年第一季度達到約3.92%，顯示盈利能力有明顯改進。
綜合而言，該公司在疫情期間受到嚴重衝擊，經歷大量虧損與資產波動，但已逐步走向復甦。未來的財務表現將繼續依賴於外部環境變化與公司內部調整，尤其是在需求回升與成本控制方面的持續努力，將決定其經營的持續穩定性與盈利能力。