現金流量表
季度數據

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Texas Instruments Inc.、合併現金流量表（季度數據）

百萬美元

截至 3 個月	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日
淨收入	1,545)	1,163)	1,364)	1,295)	1,179)	1,205)	1,362)	1,127)	1,105)	1,371)	1,709)	1,722)	1,708)	1,962)	2,295)	2,291)	2,201)	2,138)	1,947)	1,931)	1,753)
折舊	541)	537)	497)	460)	424)	416)	383)	363)	346)	322)	303)	285)	265)	249)	249)	227)	200)	200)	192)	184)	179)
收購相關無形資產的攤銷	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	47)	48)	47)
資本化軟體的攤銷	21)	20)	20)	21)	20)	19)	19)	18)	16)	15)	17)	15)	16)	14)	13)	13)	14)	13)	14)	15)	15)
股票薪酬	109)	81)	93)	129)	116)	78)	87)	116)	106)	68)	79)	111)	104)	62)	68)	85)	74)	50)	50)	69)	61)
（收益）資產出售損失	(5)	2)	—)	—)	—)	(1)	—)	3)	(129)	1)	—)	(1)	—)	—)	—)	(1)	(2)	(50)	(3)	(3)	(1)
遞延稅款	(4)	115)	3)	(50)	(87)	(21)	(33)	(85)	(71)	(140)	(99)	(52)	(8)	(173)	(3)	(14)	(1)	(4)	12)	(1)	8)
應收帳款	(282)	99)	(128)	(74)	(141)	143)	(151)	(40)	116)	189)	(20)	(79)	18)	145)	150)	(395)	(94)	(48)	(62)	(7)	(170)
庫存	109)	25)	(17)	(125)	(160)	(231)	(190)	(23)	(84)	(91)	(179)	(441)	(531)	(353)	(205)	(139)	(150)	(47)	(13)	40)	65)
預付費用和其他流動資產	(9)	8)	18)	(9)	(7)	76)	(23)	(22)	(24)	8)	28)	14)	(4)	(39)	25)	(1)	21)	(42)	76)	(50)	73)
應付賬款和應計費用	(125)	20)	86)	92)	(121)	87)	13)	102)	(77)	(10)	27)	74)	(124)	34)	42)	19)	11)	(54)	35)	(17)	69)
應計薪酬	(447)	106)	121)	172)	(427)	115)	149)	168)	(444)	126)	145)	165)	(407)	136)	140)	134)	(388)	110)	135)	141)	(379)
應交所得稅	130)	23)	107)	(71)	132)	110)	155)	120)	212)	58)	(7)	(243)	185)	68)	21)	(279)	284)	34)	(10)	(175)	131)
因營業資本變動而增加（減少）	(624)	281)	187)	(15)	(724)	300)	(47)	305)	(301)	280)	(6)	(510)	(863)	(9)	173)	(661)	(316)	(47)	161)	(68)	(211)
退休計劃資金狀況的變化	4)	7)	13)	(18)	(9)	31)	(24)	9)	17)	(4)	26)	17)	6)	(12)	56)	49)	21)	14)	13)	7)	28)
其他	(67)	48)	13)	38)	(70)	(29)	(15)	(285)	(72)	11)	(92)	(188)	(68)	(51)	(85)	(221)	(47)	43)	(5)	(61)	(29)
淨收入調整	(25)	1,091)	826)	565)	(330)	793)	370)	444)	(88)	553)	228)	(323)	(548)	80)	471)	(523)	(57)	219)	481)	190)	97)
經營活動產生的現金流量	1,520)	2,254)	2,190)	1,860)	849)	1,998)	1,732)	1,571)	1,017)	1,924)	1,937)	1,399)	1,160)	2,042)	2,766)	1,768)	2,144)	2,357)	2,428)	2,121)	1,850)
資本支出	(676)	(925)	(1,197)	(1,305)	(1,123)	(1,192)	(1,316)	(1,064)	(1,248)	(1,148)	(1,495)	(1,446)	(982)	(967)	(790)	(597)	(443)	(1,282)	(486)	(386)	(308)
美國晶元和科學法案（CHIPS Act）激勵措施的收益	555)	—)	75)	—)	260)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
資產出售收益	5)	—)	1)	—)	—)	1)	—)	2)	192)	—)	1)	1)	1)	—)	—)	1)	2)	68)	3)	3)	1)
購買短期投資	(935)	(880)	(805)	(1,192)	(647)	(909)	(1,845)	(2,098)	(4,864)	(2,565)	(3,080)	(4,047)	(3,013)	(3,688)	(4,346)	(2,461)	(3,988)	(3,697)	(1,693)	(1,952)	(2,782)
短期投資收益	1,043)	1,110)	1,260)	1,131)	2,807)	2,726)	2,700)	3,130)	2,631)	3,411)	2,885)	3,065)	4,026)	3,650)	3,033)	4,200)	2,774)	2,708)	1,315)	2,455)	2,000)
其他	(39)	19)	(15)	31)	(44)	(12)	(26)	30)	(40)	(9)	(5)	42)	(4)	(22)	(10)	82)	(13)	(26)	(23)	7)	(20)
投資活動產生的現金流量	(47)	(676)	(681)	(1,335)	1,253)	614)	(487)	—)	(3,329)	(311)	(1,694)	(2,385)	28)	(1,027)	(2,113)	1,225)	(1,668)	(2,229)	(884)	127)	(1,109)
發行長期債券所得款項	—)	—)	—)	1,199)	—)	—)	—)	—)	2,980)	—)	—)	1,603)	1,397)	799)	695)	—)	—)	—)	1,495)	—)	—)
償還債務	—)	—)	—)	—)	(750)	(300)	—)	(300)	—)	—)	—)	(500)	—)	—)	—)	(500)	—)	—)	—)	—)	(550)
已支付的股息	(1,291)	(1,290)	(1,236)	(1,235)	(1,238)	(1,240)	(1,187)	(1,185)	(1,183)	(1,181)	(1,126)	(1,125)	(1,125)	(1,123)	(1,051)	(1,060)	(1,063)	(1,062)	(942)	(942)	(940)
股票回購	(158)	(403)	(119)	(302)	(653)	(537)	(318)	(71)	(3)	(65)	(46)	(79)	(103)	(848)	(996)	(1,182)	(589)	(142)	(139)	(146)	(100)
普通股交易收益	309)	42)	125)	115)	118)	87)	117)	248)	65)	45)	68)	65)	85)	50)	78)	56)	57)	52)	75)	54)	196)
其他	(9)	(13)	(12)	(21)	(16)	(11)	(8)	(6)	(28)	(14)	(12)	(16)	(15)	(12)	(12)	(10)	(7)	(8)	(19)	(7)	(12)
籌資活動產生的現金流量	(1,149)	(1,664)	(1,242)	(244)	(2,539)	(2,001)	(1,396)	(1,314)	1,831)	(1,215)	(1,116)	(52)	239)	(1,134)	(1,286)	(2,696)	(1,602)	(1,160)	470)	(1,041)	(1,406)
現金及現金等價物淨變動	324)	(86)	267)	281)	(437)	611)	(151)	257)	(481)	398)	(873)	(1,038)	1,427)	(119)	(633)	297)	(1,126)	(1,032)	2,014)	1,207)	(665)

獲利能力呈現週期性波動。淨收入在2021年至2022年中期持續成長，於2022年第二季與第三季達到約22.9億美元的峰值。隨後進入下滑趨勢，在2024年第一季觸底至11.05億美元，直到2026年第一季回升至15.45億美元。整體獲利在2023年至2025年期間處於較低水平的震盪期。

資本投資與資產規模: 資本支出維持在高位且具有持續性，每季度支出大多落在10億至15億美元之間，顯示公司處於長期的擴產或技術升級階段。與此相對，折舊費用呈現明顯且穩定的上升趨勢，從2021年第一季的1.79億美元增加至2026年第一季的5.41億美元，反映出固定資產規模的顯著擴張。
經營現金流與營運資本: 經營活動產生的現金流量整體保持正值，但波動較大。營運資本的變動對現金流影響顯著，尤其是庫存變動在2023年期間對現金流造成較大壓力，隨後在2024年與2025年趨於緩解。經營現金流的強韌程度足以支撐大部分的資本支出。
財務投資與外部補助: 短期投資收益是重要的現金來源，在2021年至2023年期間經常突破30億美元，雖在2024年後有所下降，但仍提供充足的流動性。此外，美國晶元和科學法案（CHIPS Act）的激勵措施在特定季度帶來了顯著的現金流入，最高單季達5.55億美元，對投資活動現金流產生正面影響。
股東回饋政策: 股息發放呈現高度穩定且逐步增加的趨勢，從每季約9.4億美元增加至12.9億美元，顯示公司將維持穩定分紅視為優先策略。股票回購則採取靈活且不規律的策略，部分季度回購金額較高（如2022年第二季達11.82億美元），而部分季度則大幅縮減甚至停止。

綜合分析顯示，該公司在面臨淨收入下滑的週期中，依然維持強大的資本投入與穩定的股東分紅。透過短期投資收益與政府激勵措施，有效對沖了高額資本支出與股息支付所帶來的資金壓力，展現出極強的財務緩衝能力與長期擴張意圖。

Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN)

現金流量表季度數據

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