現金流量表
季度數據

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Mastercard Inc.、合併現金流量表（季度數據）

百萬美元

截至 3 個月	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日	2019年12月31日	2019年9月30日	2019年6月30日	2019年3月31日	2018年12月31日	2018年9月30日	2018年6月30日	2018年3月31日
淨收入	2,361)	2,525)	2,499)	2,275)	2,631)	2,379)	2,414)	2,066)	1,828)	1,785)	1,513)	1,420)	1,693)	2,100)	2,108)	2,048)	1,862)	899)	1,899)	1,569)	1,492)
客戶和商家獎勵的攤銷	378)	389)	385)	382)	430)	376)	344)	313)	338)	323)	281)	231)	237)	263)	255)	278)	345)	350)	307)	291)	287)
折舊和攤銷	191)	184)	185)	189)	192)	189)	188)	186)	163)	150)	141)	145)	144)	146)	137)	122)	117)	113)	111)	115)	120)
股權投資（收益）損失凈額	212)	12)	(60)	117)	76)	(111)	(197)	(243)	(94)	(220)	91)	(75)	174)	(119)	100)	(153)	5)	—)	—)	—)	—)
基於股份的薪酬	108)	22)	98)	101)	74)	32)	89)	87)	65)	52)	75)	75)	52)	43)	77)	73)	57)	43)	55)	55)	43)
遞延所得稅	(129)	(62)	(123)	(146)	(320)	(20)	(34)	(48)	33)	66)	(22)	3)	26)	(21)	(51)	27)	38)	(35)	(102)	(61)	(46)
其他	2)	4)	22)	13)	5)	2)	2)	21)	11)	(1)	47)	(52)	20)	3)	9)	11)	1)	20)	6)	4)	1)
應收帳款	(38)	(155)	(69)	(391)	134)	(163)	(76)	(88)	(70)	(198)	(187)	302)	(3)	32)	49)	(7)	(320)	—)	(122)	(115)	(80)
結算資產	35)	(250)	43)	37)	218)	(455)	76)	741)	28)	(330)	405)	(618)	1,831)	(273)	(1,074)	(123)	1,026)	(1,117)	197)	(2)	(156)
預付費用	(761)	(703)	(439)	(592)	(441)	(345)	(747)	(433)	(562)	(261)	(612)	(348)	(331)	(221)	(425)	(518)	(497)	(595)	(331)	(468)	(375)
應計訴訟和法律和解	9)	(9)	164)	128)	(43)	3)	(67)	65)	(2)	43)	(55)	1)	(62)	(25)	4)	(642)	1)	667)	(29)	120)	111)
為客戶保留的受限保證金	40)	37)	(90)	(108)	(144)	41)	26)	47)	63)	128)	20)	30)	148)	197)	112)	16)	(35)	45)	42)	48)	(141)
應付帳款	(184)	281)	19)	(54)	(56)	174)	18)	(77)	(15)	171)	(63)	20)	(102)	(6)	69)	(83)	(22)	145)	42)	(24)	(62)
結算義務	(241)	55)	385)	127)	(366)	410)	(72)	(728)	(178)	345)	(400)	377)	(1,564)	554)	781)	142)	(1,000)	1,035)	(77)	(46)	(63)
應計費用	(506)	550)	920)	464)	(746)	663)	665)	190)	(163)	285)	456)	(233)	(622)	391)	279)	470)	(483)	(22)	380)	221)	(140)
其他資產和負債的凈變動	442)	220)	(83)	(85)	138)	14)	(86)	169)	18)	(85)	(36)	180)	218)	(84)	(75)	(125)	217)	(216)	(11)	(218)	44)
經營資產和負債的變化	(1,204)	26)	850)	(474)	(1,306)	342)	(263)	(114)	(881)	98)	(472)	(289)	(487)	565)	(280)	(870)	(1,113)	(58)	91)	(484)	(862)
為使凈收入與經營活動提供的現金凈額相協調而進行的調整	(442)	575)	1,357)	182)	(849)	810)	129)	202)	(365)	468)	141)	38)	166)	880)	247)	(512)	(550)	433)	468)	(80)	(457)
經營活動產生的現金凈額	1,919)	3,100)	3,856)	2,457)	1,782)	3,189)	2,543)	2,268)	1,463)	2,253)	1,654)	1,458)	1,859)	2,980)	2,355)	1,536)	1,312)	1,332)	2,367)	1,489)	1,035)
購買可供出售的投資證券	(50)	(75)	(68)	(66)	(58)	(63)	(65)	(106)	(155)	(59)	(83)	(4)	(74)	(94)	(163)	(81)	(305)	(347)	(248)	(597)	(108)
購買持有至到期的投資	(26)	(65)	(35)	(102)	(37)	(122)	1)	(135)	(38)	(72)	(44)	(37)	(45)	(48)	(43)	(25)	(99)	(109)	(158)	(119)	(123)
出售可供出售的投資證券的收益	4)	26)	14)	6)	8)	(119)	62)	68)	72)	12)	93)	77)	179)	95)	68)	459)	476)	113)	79)	214)	198)
可供出售的投資證券到期的收益	51)	55)	43)	43)	70)	196)	26)	46)	23)	13)	27)	36)	64)	71)	86)	80)	139)	88)	120)	63)	108)
持有至到期的投資到期收益	24)	71)	34)	117)	43)	140)	—)	77)	79)	37)	—)	19)	65)	49)	97)	82)	155)	167)	116)	216)	430)
購買財產和設備	(110)	(130)	(111)	(55)	(146)	(122)	(139)	(81)	(65)	(59)	(79)	(70)	(131)	(116)	(132)	(91)	(83)	(75)	(83)	(90)	(82)
大寫軟體	(242)	(209)	(166)	(132)	(148)	(106)	(110)	(112)	(79)	(92)	(86)	(113)	(78)	(69)	(87)	(91)	(59)	(48)	(47)	(35)	(44)
購買股權投資	(22)	(26)	(19)	(19)	(24)	(49)	(92)	(45)	(42)	(31)	(33)	(15)	(135)	(76)	(5)	(386)	—)	(59)	(11)	(21)	—)
出售股權投資所得款項	44)	—)	1)	6)	—)	1)	185)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
收購業務，扣除收購的現金	—)	—)	—)	(313)	—)	(239)	3)	(836)	(3,364)	(806)	—)	(183)	—)	(270)	(447)	(723)	—)	—)	—)	—)	—)
利率衍生品合約的結算	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(175)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
其他投資活動	(70)	3)	(1)	(10)	5)	45)	(3)	(18)	9)	3)	6)	171)	(177)	(2)	—)	9)	(11)	1)	1)	(4)	(12)
投資活動產生的現金凈額（用於）	(397)	(350)	(308)	(525)	(287)	(438)	(132)	(1,142)	(3,560)	(1,054)	(199)	(119)	(507)	(460)	(626)	(767)	213)	(269)	(231)	(373)	367)
購買庫存股	(2,878)	(2,414)	(1,551)	(2,380)	(2,408)	(1,276)	(1,561)	(1,711)	(1,356)	(1,030)	(2,060)	—)	(1,383)	(994)	(1,762)	(1,917)	(1,824)	(888)	(1,164)	(1,529)	(1,352)
已支付的股息	(545)	(473)	(474)	(477)	(479)	(434)	(434)	(434)	(439)	(399)	(402)	(401)	(403)	(333)	(335)	(337)	(340)	(259)	(260)	(262)	(263)
債務收益，淨額	1,489)	(4)	284)	—)	843)	742)	—)	—)	1,282)	—)	—)	—)	3,959)	744)	—)	1,980)	—)	—)	—)	—)	991)
償還債務	—)	(724)	—)	—)	—)	(650)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(500)	—)	—)	—)	—)	—)
收購可贖回非控制性權益	—)	(4)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(49)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
收購非控制性權益	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(133)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
已支付的或有代價	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(64)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(199)	—)	—)	—)	—)	—)
與股份支付相關的預扣稅	(76)	(4)	(1)	(4)	(132)	(3)	(5)	(4)	(121)	(5)	(4)	(10)	(131)	—)	(41)	(4)	(116)	(1)	(6)	4)	(77)
行使股票期權的現金收益	53)	13)	9)	40)	28)	6)	11)	21)	23)	9)	23)	34)	31)	19)	16)	37)	54)	12)	25)	27)	40)
其他籌資活動	2)	(4)	(6)	—)	(6)	(2)	(15)	(3)	5)	50)	24)	(32)	27)	(18)	(3)	3)	3)	3)	(12)	9)	(4)
籌資活動提供（用於）的現金凈額	(1,955)	(3,614)	(1,739)	(2,821)	(2,154)	(1,617)	(2,137)	(2,195)	(606)	(1,375)	(2,468)	(409)	2,100)	(582)	(2,125)	(937)	(2,223)	(1,133)	(1,417)	(1,751)	(665)
匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響	37)	284)	(185)	(174)	(28)	(73)	(56)	77)	(101)	191)	115)	39)	(88)	59)	(77)	28)	(54)	(71)	(9)	(21)	95)
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物凈增（減）	(396)	(580)	1,624)	(1,063)	(687)	1,061)	218)	(992)	(2,804)	15)	(898)	969)	3,364)	1,997)	(473)	(140)	(752)	(141)	710)	(656)	832)

從所呈現的財務資料中，可以觀察到撇除偶發性或非經常性項目外， Mastercard Inc. 的經營現金流具有穩定成長的趨勢，尤其在2020年疫情期間，經營活動產生的現金凈額仍顯著增加，反映出公司核心業務具有一定的韌性與抗壓能力。2020年第一季度到第四季度，經營活動現金流由約1,859百萬美元，逐步提升至約3,100百萬美元，顯示公司在疫情期間仍能維持現金的穩定產生，並可能受益於數位支付需求上升等因素。

收入變動: 淨收入方面，雖在2018年至2023年期間呈現波動，但整體趨勢是維持高水平，特別是在2021年和2022年，淨收入進一步攀升至高點（約2,361百萬美元至2,631百萬美元），在某些季度出現小幅回落，可能受到經濟環境影響或季節性因素的影響，但整體仍反映出公司的盈利能力較為穩健。
資本支出和投資活動: 在購買財產與設備以及股權投資方面，存在較為活躍的支出，尤其在2021年和2022年，投資升高，可能代表公司持續進行擴張措施。另一方面，出售投資證券所取得的收益較為波動，反映資產配置的調整和資金運用策略的變化。
籌資活動: 籌資活動中，債務收益（淨額）在2020年顯著增加，之後逐步回落，顯示公司可能在困境時透過借款來支持現金流，並在後續進行償還。此外，籌資活動的現金凈流在多數季度呈負值，表明公司較多資金用於股利發放、股份回購及償債等。特別是在2022年和2023年，股份回購支出佔比較大，反映公司積極進行股東價值回饋。
股利與股票行使: 已支付的股息持續增加，符合公司盈利擴大的趨勢，且在行使股票期權的現金收益方面，也呈逐年成長，顯示公司在積極運用股票激勵措施並與股東共享獲利。
匯率以及非經營性因素: 匯率變動對現金流產生一定影響，尤其在2021年和2022年出現較多正向影響，說明美元匯率的波動可能在一定程度上影響公司財務狀況。此外，部分特殊項目如應收帳款、結算資產的變動較大，反映出營運資金的調整策略，尤其在疫情影響期間，應收款與結算資產的數字出現較大波動，顯示公司在資金管理方面進行了相應調整，以應對外部環境變化。
整體財務健康狀況: 綜合來看，財務數據指向一個經營穩健、盈利能力持續提升、資金運用有效的企業形象。雖然在一些年度或季度內股票回購和資金籌措透過借貸增加，但公司能在穩定收入的基礎上進行資本配置，並持續產生正向的經營現金流，反映其資金運作具有一定的韌性與彈性。通過管理多元的投資與籌資策略，Mastercard Inc. 在面對經濟之測時，展現出一定的抗逆能力，並持續為股東創造價值。

Mastercard Inc. (NYSE:MA)

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