債務分析
債務總額 （帳面值）
United Airlines Holdings Inc.、資產負債表：負債
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 長期債務的當期到期部分
- 從資料中可觀察到，長期債務的當期到期部分在2020年至2021年期間顯著增加，從2111百萬美元增長至3912百萬美元。隨後，在2021年至2022年期間有所下降，降至3038百萬美元。2022年至2023年期間再次增加，達到4247百萬美元，但在2023年至2024年期間則呈現下降趨勢，回落至3453百萬美元。整體而言，該項目數值呈現波動狀態，但2024年的數值仍高於2020年的初始值。
- 長期債務（減去流動部分）
- 長期債務（減去流動部分）在2020年至2021年期間持續增長，從26200百萬美元增長至31443百萬美元。2021年至2022年期間略有下降，降至29242百萬美元。隨後，在2022年至2023年期間繼續下降，降至27413百萬美元。2023年至2024年期間，該項目數值進一步下降，降至25203百萬美元。整體趨勢顯示，該項目數值呈現持續下降的趨勢，儘管下降幅度在不同期間有所差異。
- 長期債務總額（帳面金額）
- 長期債務總額（帳面金額）的變化趨勢與長期債務（減去流動部分）相似。在2020年至2021年期間，該數值從28311百萬美元增長至35355百萬美元。2021年至2022年期間，該數值下降至32280百萬美元。2022年至2023年期間，該數值繼續下降至31660百萬美元。2023年至2024年期間，該數值再次下降，降至28656百萬美元。整體而言，長期債務總額呈現下降趨勢，且2024年的數值接近2020年的初始值。
綜上所述，資料顯示在觀察期間內，長期債務的各個組成部分都經歷了波動。儘管在某些年份出現增長，但整體趨勢表明長期債務總額在過去幾年中呈現下降趨勢。需要注意的是，這些數據僅代表特定財務項目的變化，完整的財務狀況分析需要考慮更多財務指標和外部因素。
債務總額 （公允價值）
| 2024年12月31日 | |
|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 長期債務，包括流動部分 | 24,423) |
| 融資租賃 | 291) |
| 其他金融負債 | 3,712) |
| 長期債務、融資租賃和其他金融負債合計（公允價值） | 28,426) |
| 財務比率 | |
| 債務、公允價值與賬面金額比率 | 0.99 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
債務加權平均利率
長期債務、融資租賃和其他金融負債的加權平均利率: 5.46%
| 利率 | 債務金額1 | 利率 × 債務金額 | 加權平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 6.51% | 12,983) | 845) | |
| 6.50% | 1,900) | 124) | |
| 4.63% | 4,000) | 185) | |
| 6.63% | 2,082) | 138) | |
| 4.88% | 315) | 15) | |
| 1.00% | 3,181) | 32) | |
| 5.75% | 376) | 22) | |
| 5.90% | 291) | 17) | |
| 5.30% | 3,712) | 197) | |
| 總價值 | 28,840) | 1,575) | |
| 5.46% | |||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
1 百萬美元
2 加權平均利率 = 100 × 1,575 ÷ 28,840 = 5.46%
產生的利息成本
United Airlines Holdings Inc.、產生的利息成本
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息支出，扣除資本化利息 | 1,402) | 1,774) | 1,673) | 1,577) | 992) | ||||||
| 利息資本化 | 227) | 182) | 105) | 80) | 71) | ||||||
| 利息支出 | 1,629) | 1,956) | 1,778) | 1,657) | 1,063) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 利息支出（扣除資本化利息）
- 從2020年至2021年，利息支出大幅增加，從9.92億美元增至15.77億美元。此後，利息支出在2022年略有增加至16.73億美元，並在2023年進一步增長至17.74億美元。然而，在2024年，利息支出顯著下降至14.02億美元。整體而言，利息支出呈現先增後減的趨勢。
- 利息資本化
- 利息資本化金額在觀察期間內持續增加。從2020年的71百萬美元開始，逐年增長至2021年的80百萬美元、2022年的105百萬美元、2023年的182百萬美元，並在2024年達到227百萬美元。這表明公司可能增加了需要資本化的投資項目。
- 利息支出
- 總利息支出與利息支出（扣除資本化利息）的趨勢相似，在2021年和2023年顯著增加。從2020年的10.63億美元增至2021年的16.57億美元，2022年略增至17.78億美元，2023年進一步增長至19.56億美元。與利息支出（扣除資本化利息）相同，2024年總利息支出也大幅下降至16.29億美元。利息支出與利息資本化的增加同步發生，但2024年的總體下降幅度較利息支出（扣除資本化利息）更大。
總體而言，資料顯示在2021年至2023年間，利息負擔有所增加，但在2024年有所緩解。利息資本化的持續增加可能反映了公司在資產方面的投資活動。利息支出和利息支出（扣除資本化利息）的變化趨勢一致，表明資本化利息對總利息支出的影響相對有限。
利息覆蓋率 （調整后）
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
2024 計算
1 利息覆蓋率（不含資本化利息） = EBIT ÷ 利息支出，扣除資本化利息
= 5,570 ÷ 1,402 = 3.97
2 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息） = EBIT ÷ 利息支出
= 5,570 ÷ 1,629 = 3.42
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 利息覆蓋率（不含資本化利息）
- 在觀察期間，此比率呈現顯著改善趨勢。2020年和2021年呈現負值，表明當時的利息支出超過了利息收入，公司無法僅憑利息收入支付利息費用。2022年轉為正值，且數值為1.59，表示利息收入足以覆蓋利息支出，但幅度有限。此後，2023年和2024年持續增長，分別達到2.91和3.97，顯示公司償還利息的能力顯著增強。
- 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）
- 此比率的趨勢與未調整的利息覆蓋率相似，同樣在2020年和2021年為負值，反映了相同的財務困境。2022年轉為正值，為1.5，與未調整的比率相近。2023年和2024年也呈現增長，分別為2.64和3.42，雖然增長幅度略低於未調整的比率，但仍表明公司償還利息的能力持續提升。資本化利息的影響在一定程度上降低了利息覆蓋率的增長速度。
- 整體趨勢
- 整體而言，資料顯示公司在觀察期間的財務狀況逐步改善。從利息覆蓋率的變化來看，公司從無法支付利息支出，到能夠覆蓋利息支出，再到償還利息能力顯著增強，經歷了一個顯著的轉變。這種改善可能源於收入增長、成本控制或資本結構的優化。兩項利息覆蓋率的趨勢一致，表明資本化利息對整體財務狀況的影響相對穩定。