價格與 FCFE 比 （P/FCFE）
自由現金流轉比權益 （FCFE）
United Airlines Holdings Inc., FCFE計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
從數據中可以觀察到，2020年由於新冠疫情的影響，經營活動提供的現金凈額呈現出大幅度的負值，達到-4133百萬美元，反映出公司在疫情期間遭受重大經營困難，現金流嚴重受損。然而，隨著疫情的逐步控制和營運恢復，2021年經營活動提供的現金凈額明顯改善，轉為正值2067百萬美元，顯示公司已開始恢復正常的現金流動。 進入2022年，經營現金流進一步提升至6066百萬美元，顯示公司財務狀況穩步改善，營運效率有所提升，現金流入持續增加。2023年，經營現金流達到最高的6911百萬美元，表明公司在此年度內持續擴展經營規模，經營效率保持良好，營運現金流表現強勁。 至2024年，經營活動提供的現金凈額進一步增長至9445百萬美元，展現出公司持續強化的營運表現和良好的市場需求或調整策略的效果。此外，值得注意的是自由現金流轉比權益（FCFE）在2020年數據表現良好，達到5373百萬美元，並在2021年略微增長至5958百萬美元，但從2022年起開始轉為負值，2022年、2023年和2024年分別為-1821、-2081和-60百萬美元。這表明在此期間內，公司自由現金流出超過收入，可能受到擴張投資、資本支出或其他現金流出項目的影響。特別是在2022年和2023年，負值較大，反映出公司在策略或投資方向上的調整導致自由現金流出增加。 整體而言，經營活動現金流水平在疫情後逐步恢復並持續提升，呈現出積極的復甦跡象；然而，自由現金流轉比權益的狀況卻顯示出公司在部分年份內存在較大的資本支出或投資需求，導致自由現金流出較大，且在2024年才開始接近平衡，表明公司可能在調整投資策略或改善資本效率以促進長期財務穩定。
價格 FCFE 比當前
United Airlines Holdings Inc., P/FCFE 計算、與基準測試的比較
| 已發行普通股數量 | 323,737,989 |
| 選定的財務數據 (美元) | |
| 自由現金流轉比權益 （FCFE） （單位：百萬） | (60) |
| 每股FCFE | -0.19 |
| 現價 （P） | 97.17 |
| 估值比率 | |
| P/FCFE | — |
| 基準 | |
| P/FCFE競爭 對手1 | |
| FedEx Corp. | 22.34 |
| Uber Technologies Inc. | 28.42 |
| Union Pacific Corp. | 29.40 |
| United Parcel Service Inc. | 15.54 |
| P/FCFE扇形 | |
| 運輸 | 25.74 |
| P/FCFE工業 | |
| 工業 | 36.21 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的市盈率低於基準的市盈率，則公司的市盈率則相對低估。
否則，如果公司的市盈率高於基準的市盈率，則基準的市盈率則相對高估。
價格 FCFE 比歷史的
United Airlines Holdings Inc., P/FCFE計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | 327,339,564 | 328,025,881 | 327,092,997 | 324,626,332 | 318,476,280 | |
| 選定的財務數據 (美元) | ||||||
| 自由現金流轉比權益 （FCFE） （單位：百萬）2 | (60) | (2,081) | (1,821) | 5,958) | 5,373) | |
| 每股FCFE4 | -0.18 | -6.34 | -5.57 | 18.35 | 16.87 | |
| 股價1, 3 | 92.17 | 45.49 | 48.99 | 47.43 | 53.31 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/FCFE5 | — | — | — | 2.58 | 3.16 | |
| 基準 | ||||||
| P/FCFE競爭 對手6 | ||||||
| FedEx Corp. | 24.93 | 25.37 | 19.48 | 36.75 | 13.28 | |
| Uber Technologies Inc. | 24.73 | 50.60 | 333.68 | 139.66 | — | |
| Union Pacific Corp. | 32.74 | 36.37 | 13.19 | 17.16 | 18.08 | |
| United Parcel Service Inc. | 18.82 | 17.24 | 21.80 | 22.62 | 33.39 | |
| P/FCFE扇形 | ||||||
| 運輸 | 26.65 | 34.40 | 23.54 | 19.46 | 23.19 | |
| P/FCFE工業 | ||||||
| 工業 | 30.92 | 23.85 | 25.07 | — | 40.69 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
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3 截至United Airlines Holdings Inc.年報提交日的收盤價
4 2024 計算
每股FCFE = FCFE ÷ 已發行普通股數量
= -60,000,000 ÷ 327,339,564 = -0.18
5 2024 計算
P/FCFE = 股價 ÷ 每股FCFE
= 92.17 ÷ -0.18 = —
6 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，首先從股價的變化趨勢觀察，United Airlines Holdings Inc.的股價在2020年至2022年間呈現一定程度的波動，2020年底為53.31美元，2021年底略降至47.43美元，2022年底則略升至48.99美元。而在2023年股價進一步下降，至45.49美元，然後於2024年大幅攀升至92.17美元，顯示公司股價在短期內經歷較大波動並在2024年間出現顯著反彈。這可能反映市場對公司近期績效或外部經濟環境變化的反應。
其次，對於每股自由現金流量（FCFE）來說，資料顯示在2020和2021年分別為16.87美元與18.35美元，顯示公司在這兩年的現金流狀況較為穩定且處於正向。然而，進入2022年及之後，該指標轉為負值，並持續惡化至2023年的-6.34美元和2024年的-0.18美元，代表公司在這些年期間現金流出增加，可能由於營運成本上升、投資支出增加或營運效率下降所致。值得注意的是，2024年負值幅度較2023年略為收斂，但仍維持在負值區域，顯示公司尚未完全扭轉其自由現金流狀況的惡化。
最後，有關P/FCFE比率的資料於2020和2021年可見，分別為3.16和2.58，反映公司股價相較於每股自由現金流的估值。在2022年及之後該比率未提供數據，可能表示部分數據缺失或公司財務狀況在此期間較為波動，導致比率難以評估或暫時未計算。整體而言，雖然股價在2024年大幅上升，但自由現金流的持續負向變化提醒投資者，公司在短期內仍面臨現金流管理的挑戰。