資產負債表的結構:資產
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根據報告: 10-Q (報告日期: 2025-06-30), 10-Q (報告日期: 2025-03-31), 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-Q (報告日期: 2024-09-30), 10-Q (報告日期: 2024-06-30), 10-Q (報告日期: 2024-03-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-Q (報告日期: 2023-09-30), 10-Q (報告日期: 2023-06-30), 10-Q (報告日期: 2023-03-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-Q (報告日期: 2022-09-30), 10-Q (報告日期: 2022-06-30), 10-Q (報告日期: 2022-03-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-Q (報告日期: 2021-09-30), 10-Q (報告日期: 2021-06-30), 10-Q (報告日期: 2021-03-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-Q (報告日期: 2020-09-30), 10-Q (報告日期: 2020-06-30), 10-Q (報告日期: 2020-03-31).
- 現金和現金等價物
- 從2020年3月到2025年6月,現金和現金等價物的佔比呈現波動,並有明顯的上下變動趨勢。2020年初占比約為10.51%,隨後在2020年6月達到高點12.27%,然後出現下降,至2020年9月降至6.55%,此後比例大致維持在5%到9%的範圍內,但在2022年和2023年期間有較高的波動。2024年起,比例逐步上升至約8.83%,顯示公司有較多現金儲備。總體而言,該項目的變動反映公司在不同時期的現金策略調整。
- 短期投資和其他投資
- 此項比例在2020年3月為0.34%,2020年6月迅速升至7.64%,隨後在2020年9月達到10.26%的高點,之後逐步下降,至2022年6月低至0.55%。在2023年後,比例再度逐步回升,2025年6月達到10.24%。此趨勢顯示公司在疫情初期持有較高短期投資以增加流動性,隨後逐步減少,並在2023年逐步恢復投資水準,反映資金配置策略的調整。
- 應收賬款,淨額及未開票應收賬款
- 應收賬款比例大致保持在1.3%至2.2%之間,並呈現出較為平穩的狀態。未開票應收賬款比例皆在5%~7%範圍內,整體略有上升趨勢,於2023年稍微下降但仍維持在6%左右。此情況可能代表公司在收款管理方面整體表現穩定,且未來可能持續關注應收賬款的變動,以管控資金周轉。
- 庫存
- 庫存比例長期維持較高水準,約在55%至62%的範圍內,2023年略為提升至約60.02%,隨後回落至55.99%。較高的庫存比率反映公司在生產或庫存管理方面的策略,可能與產能調整或市場需求變化相關。整體趨勢顯示庫存負擔較重,但有一定的調整空間。
- 流動資產合計比例
- 流動資產比例穩定於約77%至82%,在2024年達到最高的80%左右,說明公司在期間保持較高比例的流動資產,提供較好的短期資金流動性保障。
- 不動產、廠房和設備(淨額)
- 此項比例穩定約在7.3%至8%之間,略有上升至約8.16%,此代表公司在資產結構中長期資產比例保持穩定,並在資產負債管理中仍重視實體資產的持有與維護。
- 善意與無形資產
- 善意比例長期維持在約5%以下,逐步較之前增加至約6%,而無形資產(扣除攤銷)約在1.2%至2%之間,呈現略有波動。這顯示公司持續進行併購,並積累無形資產,反映企業在品牌與技術資產方面的投資。
- 遞延所得稅及其他資產
- 遞延所得稅比例較低,約在0.03%至0.45%的範圍,較為穩定,表明公司稅務資產管理較為保守。其他資產(扣除攤銷)略有增長趨勢,至約4%,指向長期資產的微調情況。
- 長期資產
- 長期資產比例約在17%至22%,2023年略微下降至約17.93%,表示公司在長期資產的配置方面保持穩定,但也可能隨著資產重整而略有變動。
- 綜合分析
- 整體而言,該公司在分析期間內維持較高的流動資產比例,確保短期流動性,並在資產結構中保持較大比重的庫存與固定資產。短期投資和應收款項則隨時間調整,體現對資金運用的策略轉變。資產組成反映公司在疫情與經濟波動中的應對策略,包括增加持有現金和短期投資,以及逐步管理長期資產和無形資產的佔比。未來可留意庫存與應收款的變化,以掌握企業的營運效率變動。