短期活動比率分析
季度數據
短期活動比率（摘要）
United Airlines Holdings Inc.、短期活動比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
整體而言，資料顯示一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。這些比率涵蓋了存貨、應收帳款、應付帳款以及營運資金的管理效率。
- 存貨周轉率
- 存貨周轉率呈現顯著上升趨勢，從2021年3月的11.54逐步增加至2022年12月的40.54。此後，該比率雖有波動，但維持在相對較高的水平，至2025年6月達到37.48。這表明存貨管理效率不斷提升，庫存積壓情況有所改善。
- 應收賬款周轉率
- 應收賬款周轉率也呈現上升趨勢，從2021年3月的7.63增加至2022年12月的24.96。雖然在之後的期間有所起伏，但整體仍維持在較高的水平。這意味著債務回收速度加快，應收帳款風險降低。
- 應付賬款周轉率
- 應付賬款周轉率也呈現上升趨勢，從2021年3月的5.77增加至2022年12月的13.24。此後，該比率維持在相對穩定的水平，並在2025年6月達到11.79。這表明公司在管理供應商債務方面更加積極。
- 營運資金周轉率
- 營運資金周轉率在2021年3月至2021年12月期間呈現大幅波動，從5.72增加至681.14。然而，在2022年12月之後，資料缺失，無法評估後續趨勢。
- 庫存周轉天數
- 庫存周轉天數持續下降，從2021年3月的32天減少至2025年6月的10天。這與存貨周轉率的上升趨勢相符，表明庫存管理效率顯著提高。
- 應收賬款周轉天數
- 應收賬款周轉天數呈現下降趨勢，從2021年3月的48天減少至2025年6月的14天。這與應收賬款周轉率的上升趨勢相符，表明債務回收速度加快。
- 作週期
- 作週期呈現下降趨勢，從2021年3月的80天減少至2025年6月的24天。這表明生產和銷售流程更加高效。
- 應付賬款周轉天數
- 應付賬款周轉天數呈現下降趨勢，從2021年3月的63天減少至2025年6月的29天。這與應付賬款周轉率的上升趨勢相符，表明公司在管理供應商債務方面更加積極。
- 現金換算週期
- 現金換算週期在2021年3月至2022年9月期間呈現下降趨勢，並在2022年9月和2022年12月出現負值。此後，該比率有所波動，但整體維持在較低的水平。負值表明公司能夠在銷售產品後快速收回現金，並在支付供應商之前獲得現金流。
總體而言，資料顯示公司在存貨、應收帳款和應付帳款管理方面取得了顯著的改善，營運效率不斷提升。然而，營運資金周轉率的資料不完整，限制了對該方面效率的全面評估。
換手率
平均天數比率
存貨周轉率
United Airlines Holdings Inc.、存貨周轉率、計算 （季度數據）
| 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||
| 營業收入 | 15,225) | 15,236) | 13,213) | 14,695) | 14,843) | 14,986) | 12,539) | 13,626) | 14,484) | 14,178) | 11,429) | 12,400) | 12,877) | 12,112) | 7,566) | 8,192) | 7,750) | 5,471) | 3,221) | ||||||
| 飛機燃料、備件和用品，凈價 | 1,588) | 1,547) | 1,601) | 1,572) | 1,639) | 1,680) | 1,675) | 1,561) | 1,513) | 1,290) | 1,196) | 1,109) | 1,116) | 1,153) | 1,068) | 983) | 955) | 912) | 918) | ||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率1 | 36.76 | 37.48 | 36.06 | 36.30 | 34.16 | 33.12 | 32.73 | 34.41 | 34.69 | 39.44 | 40.82 | 40.54 | 36.51 | 30.89 | 27.13 | 25.06 | 20.79 | 16.00 | 11.54 | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 142.33 | 140.96 | 143.36 | 142.82 | 136.74 | 139.15 | 140.40 | 149.26 | 146.78 | 143.65 | 146.45 | 146.80 | 150.05 | 150.76 | 150.16 | 143.03 | 135.08 | 127.31 | 120.56 | ||||||
| Union Pacific Corp. | 31.39 | 31.52 | 32.46 | 31.53 | 31.34 | 29.91 | 31.29 | 32.46 | 31.35 | 33.38 | 34.44 | 33.57 | 30.77 | 29.66 | 31.22 | — | — | — | — | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
1 Q3 2025 計算
存貨周轉率 = (營業收入Q3 2025
+ 營業收入Q2 2025
+ 營業收入Q1 2025
+ 營業收入Q4 2024)
÷ 飛機燃料、備件和用品，凈價
= (15,225 + 15,236 + 13,213 + 14,695)
÷ 1,588 = 36.76
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標的變化趨勢。
- 營業收入
- 營業收入在2021年呈現顯著增長趨勢，從2021年3月的3221百萬美元增長至2021年12月的8192百萬美元。 2022年繼續增長，達到12877百萬美元的峰值，隨後在2023年經歷了波動，但整體維持在較高水平。 2024年上半年呈現增長，但下半年有所回落，2025年上半年則再次回升，顯示出一定的季節性或週期性模式。
- 飛機燃料、備件和用品，凈價
- 飛機燃料、備件和用品的凈價在2021年至2023年期間持續增加，從2021年3月的918百萬美元增長至2023年12月的1561百萬美元。 2024年，該項目的支出略有下降，但仍維持在較高水平。 2025年上半年，該項目的支出略有回升，但增長幅度相對較小。
- 存貨周轉率
- 存貨周轉率在2021年至2022年期間呈現顯著上升趨勢，從2021年3月的11.54提高到2022年12月的40.54。 2023年，存貨周轉率有所下降，但仍維持在較高水平。 2024年和2025年上半年，存貨周轉率在32.73至37.48之間波動，顯示出相對穩定的狀態。
總體而言，數據顯示營業收入在經歷一段時間的增長後，呈現出波動的趨勢。 飛機燃料等相關成本的增加，可能對盈利能力產生影響。 存貨周轉率的提高，表明庫存管理效率有所改善，但近年來趨於穩定。
應收賬款周轉率
United Airlines Holdings Inc.、應收賬款周轉率、計算 （季度數據）
| 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||
| 營業收入 | 15,225) | 15,236) | 13,213) | 14,695) | 14,843) | 14,986) | 12,539) | 13,626) | 14,484) | 14,178) | 11,429) | 12,400) | 12,877) | 12,112) | 7,566) | 8,192) | 7,750) | 5,471) | 3,221) | ||||||
| 應收賬款淨額 | 2,433) | 2,286) | 2,288) | 2,163) | 2,042) | 2,376) | 2,259) | 1,898) | 2,193) | 2,004) | 2,274) | 1,801) | 2,034) | 2,217) | 2,062) | 1,663) | 1,709) | 1,793) | 1,389) | ||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率1 | 23.99 | 25.37 | 25.23 | 26.38 | 27.42 | 23.42 | 24.27 | 28.30 | 23.94 | 25.39 | 21.47 | 24.96 | 20.03 | 16.07 | 14.05 | 14.81 | 11.62 | 8.14 | 7.63 | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 8.58 | 8.14 | 8.49 | 8.69 | 8.84 | 8.25 | 8.68 | 8.85 | 8.64 | 8.08 | 8.57 | 7.88 | 7.86 | 7.34 | 7.79 | 6.96 | 6.86 | 6.55 | 6.80 | ||||||
| Uber Technologies Inc. | 13.15 | 12.56 | 13.01 | 13.19 | 11.28 | 10.59 | 10.41 | 10.95 | 11.98 | 13.59 | 13.16 | 11.47 | 11.77 | 10.39 | 8.65 | 7.16 | 11.13 | 10.67 | 10.04 | ||||||
| Union Pacific Corp. | 12.78 | 12.74 | 12.34 | 12.80 | 11.93 | 11.40 | 11.14 | 11.63 | 12.48 | 13.56 | 12.82 | 13.15 | 11.90 | 11.42 | 11.57 | — | — | — | — | ||||||
| United Parcel Service Inc. | 8.98 | 8.66 | 9.19 | 8.38 | 9.86 | 9.89 | 9.39 | 8.11 | 9.84 | 10.03 | 9.60 | 7.97 | 9.21 | 8.78 | 8.82 | 7.76 | 9.01 | 9.12 | 8.84 | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
1 Q3 2025 計算
應收賬款周轉率 = (營業收入Q3 2025
+ 營業收入Q2 2025
+ 營業收入Q1 2025
+ 營業收入Q4 2024)
÷ 應收賬款淨額
= (15,225 + 15,236 + 13,213 + 14,695)
÷ 2,433 = 23.99
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標的變化趨勢。
- 營業收入
- 營業收入在2021年呈現顯著增長趨勢，從2021年3月的3221百萬美元增長至2021年12月的8192百萬美元。 2022年繼續增長，達到12877百萬美元的峰值，隨後在2023年經歷了波動，但整體維持在較高水平。 2024年上半年呈現增長，下半年略有回落，但2025年上半年再次回升，顯示出一定的週期性。
- 應收賬款淨額
- 應收賬款淨額在2021年和2022年均呈現增長趨勢，與營業收入的增長相呼應。 2023年和2024年，應收賬款淨額的增長速度放緩，甚至出現小幅下降，可能反映出收款效率的提高或銷售策略的調整。 2025年上半年，應收賬款淨額略有上升。
- 應收賬款周轉率
- 應收賬款周轉率在2021年大幅提升，從7.63提高到14.81，表明應收賬款的回收速度加快。 2022年繼續保持高水平，並在年底達到24.96的峰值，顯示出更強的收款能力。 2023年和2024年，周轉率出現波動，但整體維持在較高的水平，表明應收賬款管理相對有效。 2025年上半年的周轉率略有下降，但仍處於相對健康的水平。
總體而言，數據顯示營業收入呈現增長趨勢，應收賬款淨額的增長速度相對放緩，而應收賬款周轉率則保持在較高的水平。 這可能表明公司在擴大銷售規模的同時，有效地控制了應收賬款風險，並提高了資金周轉效率。
應付賬款周轉率
United Airlines Holdings Inc.、應付賬款周轉率、計算 （季度數據）
| 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||
| 營業收入 | 15,225) | 15,236) | 13,213) | 14,695) | 14,843) | 14,986) | 12,539) | 13,626) | 14,484) | 14,178) | 11,429) | 12,400) | 12,877) | 12,112) | 7,566) | 8,192) | 7,750) | 5,471) | 3,221) | ||||||
| 應付帳款 | 4,636) | 4,920) | 4,694) | 4,193) | 4,008) | 4,478) | 4,344) | 3,835) | 4,206) | 4,172) | 3,858) | 3,395) | 3,534) | 3,755) | 2,966) | 2,562) | 2,199) | 2,218) | 1,838) | ||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率1 | 12.59 | 11.79 | 12.30 | 13.61 | 13.97 | 12.42 | 12.62 | 14.01 | 12.48 | 12.20 | 12.65 | 13.24 | 11.53 | 9.49 | 9.77 | 9.62 | 9.03 | 6.58 | 5.77 | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 24.37 | 22.43 | 23.43 | 27.50 | 23.15 | 21.98 | 23.35 | 23.43 | 23.23 | 23.59 | 22.74 | 23.20 | 21.90 | 21.37 | 22.67 | 21.86 | 19.74 | 20.02 | 21.41 | ||||||
| Uber Technologies Inc. | 26.71 | 27.93 | 31.41 | 31.06 | 31.76 | 32.37 | 28.05 | 28.43 | 27.17 | 30.63 | 29.34 | 27.00 | 22.55 | 18.17 | 13.53 | 10.87 | 24.80 | 15.26 | 23.16 | ||||||
| United Parcel Service Inc. | 15.47 | 14.95 | 16.67 | 14.45 | 16.76 | 16.89 | 16.63 | 14.35 | 15.59 | 15.81 | 15.69 | 13.36 | 15.02 | 13.96 | 14.04 | 12.93 | 14.65 | 14.09 | 14.20 | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
1 Q3 2025 計算
應付賬款周轉率 = (營業收入Q3 2025
+ 營業收入Q2 2025
+ 營業收入Q1 2025
+ 營業收入Q4 2024)
÷ 應付帳款
= (15,225 + 15,236 + 13,213 + 14,695)
÷ 4,636 = 12.59
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到營業收入呈現波動上升的趨勢。在2021年，營業收入從第一季度的32.21億美元逐步增加至第四季度的81.92億美元。進入2022年，營業收入持續增長，在第二季度達到121.12億美元的峰值，隨後略有回落，但全年仍保持在較高的水平。2023年，營業收入在各季度間波動較大，但總體上維持在114.29億美元至144.84億美元之間。2024年，營業收入繼續呈現增長趨勢，並在2025年的前三個季度維持在相對穩定的高水平。
- 應付帳款
- 應付帳款的數值在整個觀察期內持續增加。從2021年的18.38億美元增長到2025年9月的46.36億美元。雖然偶有季度間的下降，但整體趨勢是上升的。
- 應付賬款周轉率
- 應付賬款周轉率在2021年從5.77逐步上升至9.62。2022年，周轉率進一步提高，最高達到13.24。2023年，周轉率有所波動，但整體維持在12.2至14.01之間。2024年，周轉率略有下降，但仍保持在12.42至13.97之間。2025年，周轉率呈現下降趨勢，從12.3降至11.79，最後回升至12.59。
從應付帳款周轉率的變化來看，雖然應付帳款總額持續增加，但其周轉速度也在提高，尤其是在2022年。這可能表明公司在管理供應鏈和支付方面更加高效。然而，2025年周轉率的下降可能需要進一步分析，以確定是否與業務策略或外部因素有關。
總體而言，數據顯示營業收入呈現增長趨勢，而應付帳款也在增加。應付賬款周轉率的變化表明公司在應付帳款管理方面具有一定的靈活性，但需要持續關注其變化趨勢。
營運資金周轉率
United Airlines Holdings Inc.、營運資金周轉率、計算 （季度數據）
| 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||
| 流動資產 | 18,094) | 20,258) | 20,148) | 18,883) | 18,571) | 20,003) | 18,696) | 18,487) | 21,912) | 23,306) | 21,586) | 20,058) | 22,689) | 24,371) | 22,612) | 21,834) | 23,057) | 24,673) | 16,019) | ||||||
| 少： 流動負債 | 27,119) | 28,992) | 25,798) | 23,314) | 23,365) | 25,855) | 24,764) | 22,203) | 24,756) | 25,575) | 23,635) | 19,992) | 21,989) | 23,444) | 21,788) | 18,304) | 16,935) | 18,064) | 14,167) | ||||||
| 營運資金 | (9,025) | (8,734) | (5,650) | (4,431) | (4,794) | (5,852) | (6,068) | (3,716) | (2,844) | (2,269) | (2,049) | 66) | 700) | 927) | 824) | 3,530) | 6,122) | 6,609) | 1,852) | ||||||
| 營業收入 | 15,225) | 15,236) | 13,213) | 14,695) | 14,843) | 14,986) | 12,539) | 13,626) | 14,484) | 14,178) | 11,429) | 12,400) | 12,877) | 12,112) | 7,566) | 8,192) | 7,750) | 5,471) | 3,221) | ||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||||
| 營運資金周轉率1 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 681.14 | 58.21 | 38.43 | 35.17 | 6.98 | 3.24 | 2.21 | 5.72 | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||
| 營運資金周轉率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 26.47 | 26.25 | 21.99 | 18.07 | 21.26 | 18.06 | 17.45 | 17.94 | 21.22 | 22.52 | 16.22 | 15.35 | 16.74 | 13.05 | 13.06 | 12.13 | 9.67 | 8.17 | 9.27 | ||||||
| Uber Technologies Inc. | 24.58 | 33.31 | 191.48 | 57.19 | 9.33 | 18.50 | 18.54 | 20.23 | 28.22 | 17.25 | 65.98 | 80.50 | 83.47 | — | 1,646.62 | — | 9.53 | 129.39 | 10.72 | ||||||
| Union Pacific Corp. | — | — | — | — | — | 114.40 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| United Parcel Service Inc. | 20.19 | 19.59 | 63.57 | 31.74 | 41.54 | 23.94 | 60.59 | 52.36 | 27.10 | 20.23 | 18.10 | 24.61 | 14.61 | 12.16 | 11.27 | 13.21 | 12.81 | 14.87 | 19.13 | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
1 Q3 2025 計算
營運資金周轉率 = (營業收入Q3 2025
+ 營業收入Q2 2025
+ 營業收入Q1 2025
+ 營業收入Q4 2024)
÷ 營運資金
= (15,225 + 15,236 + 13,213 + 14,695)
÷ -9,025 = —
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到營運資金的變化呈現波動趨勢。在2021年，營運資金從第一季的18.52億美元大幅增加到第二季的66.09億美元，隨後在第三季略有下降至61.22億美元，並在第四季降至35.30億美元。進入2022年，營運資金先上升至8.24億美元，然後在第二季大幅增加至92.7億美元，第三季降至7億美元，第四季則降至6600萬美元。此後，營運資金持續下降，在2023年第一季至2024年第四季之間，呈現負值的趨勢，並在2025年持續下降。
- 營運資金
- 數據顯示營運資金在2021年上半年呈現增長，但在下半年開始下降。2022年上半年再次出現增長，但隨後迅速下降並轉為負值，且負值幅度持續擴大。這可能反映了現金流管理、應收帳款和應付帳款的變化，以及公司在不同時期對營運資金的需求。
營業收入則呈現持續增長趨勢。從2021年第一季的32.21億美元，逐步增加到2022年第二季的121.12億美元，並在2022年第三季達到128.77億美元的峰值。雖然2022年第四季略有下降，但仍維持在124億美元的水平。2023年，營業收入繼續增長，並在2023年第二季達到141.78億美元的峰值，之後略有波動，但整體保持在130億美元以上。2024年，營業收入繼續增長，並在2024年第二季達到149.86億美元的峰值，之後略有下降，但整體保持在130億美元以上。2025年，營業收入持續增長，並在2025年第二季達到152.36億美元的峰值。
- 營業收入
- 數據顯示營業收入在整個觀察期內呈現顯著增長趨勢，表明公司在銷售和市場拓展方面取得了積極成果。
營運資金周轉率在2021年呈現波動，從第一季的5.72到第四季的6.98。2022年第二季大幅上升至38.43，第三季進一步上升至58.21，第四季則出現異常高的數值681.14。之後的數據缺失，無法評估周轉率的後續變化。
- 營運資金周轉率
- 營運資金周轉率的波動可能與營運資金的變化和營業收入的增長有關。2022年第二季和第三季的顯著上升可能表明公司更有效地利用其營運資金來產生收入。第四季的異常高數值可能需要進一步調查，以確定其原因。
庫存周轉天數
United Airlines Holdings Inc.、庫存周轉天數、計算 （季度數據）
| 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | |||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率 | 36.76 | 37.48 | 36.06 | 36.30 | 34.16 | 33.12 | 32.73 | 34.41 | 34.69 | 39.44 | 40.82 | 40.54 | 36.51 | 30.89 | 27.13 | 25.06 | 20.79 | 16.00 | 11.54 | ||||||
| 短期活動比率 (天數) | |||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數1 | 10 | 10 | 10 | 10 | 11 | 11 | 11 | 11 | 11 | 9 | 9 | 9 | 10 | 12 | 13 | 15 | 18 | 23 | 32 | ||||||
| 基準 (天數) | |||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 2 | 2 | 3 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 3 | 3 | 3 | 3 | ||||||
| Union Pacific Corp. | 12 | 12 | 11 | 12 | 12 | 12 | 12 | 11 | 12 | 11 | 11 | 11 | 12 | 12 | 12 | — | — | — | — | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
1 Q3 2025 計算
庫存周轉天數 = 365 ÷ 存貨周轉率
= 365 ÷ 36.76 = 10
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到一系列與存貨管理相關的財務比率趨勢。
- 存貨周轉率
- 存貨周轉率在觀察期間呈現顯著的上升趨勢。從2021年3月31日的11.54，逐步增加至2022年12月31日的40.54。此後，雖然仍維持在較高水平，但增長速度放緩，並在2023年3月31日的40.82之後，出現小幅波動，最終在2025年6月30日達到37.48。整體而言，該比率顯示出存貨銷售效率的提升。
- 庫存周轉天數
- 庫存周轉天數與存貨周轉率呈現反向關係。數據顯示，庫存周轉天數從2021年3月31日的32天，持續下降至2022年12月31日的9天。此後，該數值在10至11天之間波動，並在2025年6月30日維持在10天。這表明存貨的儲存時間顯著縮短，資金周轉速度加快。
總體而言，數據顯示在2021年至2022年間，存貨管理效率得到了顯著改善。雖然在2023年及之後，存貨周轉率和庫存周轉天數的變化幅度較小，但仍維持在相對健康的水平。這可能意味著存貨管理策略已趨於成熟，並在一定程度上穩定。
應收賬款周轉天數
United Airlines Holdings Inc.、應收賬款周轉天數、計算 （季度數據）
| 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | |||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率 | 23.99 | 25.37 | 25.23 | 26.38 | 27.42 | 23.42 | 24.27 | 28.30 | 23.94 | 25.39 | 21.47 | 24.96 | 20.03 | 16.07 | 14.05 | 14.81 | 11.62 | 8.14 | 7.63 | ||||||
| 短期活動比率 (天數) | |||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數1 | 15 | 14 | 14 | 14 | 13 | 16 | 15 | 13 | 15 | 14 | 17 | 15 | 18 | 23 | 26 | 25 | 31 | 45 | 48 | ||||||
| 基準 (天數) | |||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 43 | 45 | 43 | 42 | 41 | 44 | 42 | 41 | 42 | 45 | 43 | 46 | 46 | 50 | 47 | 52 | 53 | 56 | 54 | ||||||
| Uber Technologies Inc. | 28 | 29 | 28 | 28 | 32 | 34 | 35 | 33 | 30 | 27 | 28 | 32 | 31 | 35 | 42 | 51 | 33 | 34 | 36 | ||||||
| Union Pacific Corp. | 29 | 29 | 30 | 29 | 31 | 32 | 33 | 31 | 29 | 27 | 28 | 28 | 31 | 32 | 32 | — | — | — | — | ||||||
| United Parcel Service Inc. | 41 | 42 | 40 | 44 | 37 | 37 | 39 | 45 | 37 | 36 | 38 | 46 | 40 | 42 | 41 | 47 | 40 | 40 | 41 | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
1 Q3 2025 計算
應收賬款周轉天數 = 365 ÷ 應收賬款周轉率
= 365 ÷ 23.99 = 15
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到一系列與應收賬款管理相關的財務比率趨勢。
- 應收賬款周轉率
- 數據顯示，應收賬款周轉率在觀察期間內呈現顯著的上升趨勢。從2021年3月31日的7.63，逐步增加至2022年12月31日的24.96。此後，周轉率雖有波動，但整體維持在高位，在2023年6月30日達到25.39的峰值，並在2024年12月31日維持在26.38，最終在2025年6月30日降至25.37。這表明應收賬款的回收速度在整體上有所加快。
- 應收賬款周轉天數
- 與應收賬款周轉率的趨勢相符，應收賬款周轉天數則呈現下降趨勢。從2021年3月31日的48天，逐步縮短至2022年12月31日的15天。此後，周轉天數在13至17天之間波動，但整體上維持在較低水平。2024年9月30日和2025年3月31日維持在14天，2025年6月30日略微增加至14天。這意味著公司收回應收賬款所需的時間在縮短。
總體而言，數據表明公司在應收賬款管理方面取得了顯著的改善。周轉率的提高和周轉天數的縮短，可能反映了更有效的信用政策、更積極的收款策略，或客戶支付行為的改善。然而，需要注意的是，在2023年和2024年，周轉率和周轉天數出現了波動，這可能需要進一步分析以確定其根本原因。
作週期
United Airlines Holdings Inc.、作週期、計算 （季度數據）
天數
| 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | |||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數 | 10 | 10 | 10 | 10 | 11 | 11 | 11 | 11 | 11 | 9 | 9 | 9 | 10 | 12 | 13 | 15 | 18 | 23 | 32 | ||||||
| 應收賬款周轉天數 | 15 | 14 | 14 | 14 | 13 | 16 | 15 | 13 | 15 | 14 | 17 | 15 | 18 | 23 | 26 | 25 | 31 | 45 | 48 | ||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||||
| 作週期1 | 25 | 24 | 24 | 24 | 24 | 27 | 26 | 24 | 26 | 23 | 26 | 24 | 28 | 35 | 39 | 40 | 49 | 68 | 80 | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||
| 作週期競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 46 | 48 | 46 | 45 | 44 | 47 | 45 | 43 | 44 | 48 | 45 | 48 | 48 | 52 | 49 | 55 | 56 | 59 | 57 | ||||||
| Union Pacific Corp. | 41 | 41 | 41 | 41 | 43 | 44 | 45 | 42 | 41 | 38 | 39 | 39 | 43 | 44 | 44 | — | — | — | — | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
1 Q3 2025 計算
作週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數
= 10 + 15 = 25
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到幾個關鍵的財務趨勢。
- 庫存周轉天數
- 數據顯示，庫存周轉天數呈現明顯的下降趨勢。從2021年3月31日的32天，逐步下降至2022年12月31日的9天，並維持在10-11天之間，直到2025年6月30日。這表明庫存管理效率顯著提升，庫存積壓情況有所改善，資金周轉速度加快。
- 應收賬款周轉天數
- 應收賬款周轉天數也呈現下降趨勢，但波動性較大。從2021年3月31日的48天，下降至2022年12月31日的15天，之後在13-17天之間波動。整體而言，應收賬款回收速度有所提升，但不如庫存周轉天數的下降趨勢穩定。
- 作週期
- 作週期，即從原材料採購到現金回收的總時間，呈現明顯的縮短趨勢。從2021年3月31日的80天，下降至2022年12月31日的24天，並在24-26天之間維持穩定。這表明企業的整體營運效率得到提升，資金流動性改善。
總體而言，數據顯示企業在2021年至2025年中期，在庫存管理、應收賬款回收和整體營運效率方面均取得了顯著的改善。 作週期縮短，反映了企業在供應鏈管理和現金流管理方面的優化。 雖然應收賬款周轉天數的下降趨勢不如庫存周轉天數穩定，但整體上仍呈現改善的趨勢。
應付賬款周轉天數
United Airlines Holdings Inc.、應付賬款周轉天數、計算 （季度數據）
| 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | |||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率 | 12.59 | 11.79 | 12.30 | 13.61 | 13.97 | 12.42 | 12.62 | 14.01 | 12.48 | 12.20 | 12.65 | 13.24 | 11.53 | 9.49 | 9.77 | 9.62 | 9.03 | 6.58 | 5.77 | ||||||
| 短期活動比率 (天數) | |||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數1 | 29 | 31 | 30 | 27 | 26 | 29 | 29 | 26 | 29 | 30 | 29 | 28 | 32 | 38 | 37 | 38 | 40 | 55 | 63 | ||||||
| 基準 (天數) | |||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 15 | 16 | 16 | 13 | 16 | 17 | 16 | 16 | 16 | 15 | 16 | 16 | 17 | 17 | 16 | 17 | 18 | 18 | 17 | ||||||
| Uber Technologies Inc. | 14 | 13 | 12 | 12 | 11 | 11 | 13 | 13 | 13 | 12 | 12 | 14 | 16 | 20 | 27 | 34 | 15 | 24 | 16 | ||||||
| United Parcel Service Inc. | 24 | 24 | 22 | 25 | 22 | 22 | 22 | 25 | 23 | 23 | 23 | 27 | 24 | 26 | 26 | 28 | 25 | 26 | 26 | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
1 Q3 2025 計算
應付賬款周轉天數 = 365 ÷ 應付賬款周轉率
= 365 ÷ 12.59 = 29
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到一系列與供應商信貸條款和支付效率相關的財務指標的變動趨勢。
- 應付賬款周轉率
- 數據顯示，應付賬款周轉率在觀察期間呈現整體上升趨勢。從2021年3月31日的5.77，逐步增加至2024年12月31日的13.61。雖然在2025年略有波動，但整體維持在較高的水平，至2025年6月30日達到11.79，2025年9月30日回升至12.59。這表明公司在管理供應商債務方面變得更加高效，或者供應商的信貸政策發生了變化，允許更頻繁的付款。
- 應付賬款周轉天數
- 與應付賬款周轉率的趨勢一致，應付賬款周轉天數則呈現下降趨勢。從2021年3月31日的63天，逐步減少至2022年12月31日的28天。此後，天數略有反彈，但仍維持在相對較低的水平。至2025年9月30日，周轉天數為29天。這意味著公司支付給供應商的時間縮短，可能反映了更強大的現金流管理或與供應商之間更有效的協商。
總體而言，數據表明公司在應付賬款管理方面經歷了顯著的改善。周轉率的提高和周轉天數的降低，可能意味著公司能夠更好地利用供應商的信貸條款，並優化其現金流。然而，需要注意的是，這些指標的變化也可能受到外部因素的影響，例如行業趨勢或宏觀經濟狀況。
現金換算週期
United Airlines Holdings Inc.、現金轉換週期、計算 （季度數據）
天數
| 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | |||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數 | 10 | 10 | 10 | 10 | 11 | 11 | 11 | 11 | 11 | 9 | 9 | 9 | 10 | 12 | 13 | 15 | 18 | 23 | 32 | ||||||
| 應收賬款周轉天數 | 15 | 14 | 14 | 14 | 13 | 16 | 15 | 13 | 15 | 14 | 17 | 15 | 18 | 23 | 26 | 25 | 31 | 45 | 48 | ||||||
| 應付賬款周轉天數 | 29 | 31 | 30 | 27 | 26 | 29 | 29 | 26 | 29 | 30 | 29 | 28 | 32 | 38 | 37 | 38 | 40 | 55 | 63 | ||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||||
| 現金換算週期1 | -4 | -7 | -6 | -3 | -2 | -2 | -3 | -2 | -3 | -7 | -3 | -4 | -4 | -3 | 2 | 2 | 9 | 13 | 17 | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||
| 現金換算週期競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 31 | 32 | 30 | 32 | 28 | 30 | 29 | 27 | 28 | 33 | 29 | 32 | 31 | 35 | 33 | 38 | 38 | 41 | 40 | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
1
現金換算週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數 – 應付賬款周轉天數
= 10 + 15 – 29 = -4
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到一系列與營運效率相關的財務比率的變化趨勢。
- 庫存周轉天數
- 庫存周轉天數呈現明顯的下降趨勢。從2021年3月31日的32天，逐步下降至2022年12月31日的9天，並維持在10-11天之間，直到2025年6月30日。這表示庫存管理效率顯著提升，庫存積壓情況有所改善，資金運用更加靈活。
- 應收賬款周轉天數
- 應收賬款周轉天數在2021年呈現下降趨勢，從48天降至25天。之後，該比率在26-17天之間波動，並在2023年6月30日降至14天。2024年和2025年，該比率在13-16天之間波動。整體而言，應收賬款周轉天數的降低表明收款效率有所提高，壞帳風險可能降低。
- 應付賬款周轉天數
- 應付賬款周轉天數也呈現下降趨勢，從2021年3月31日的63天降至2022年12月31日的28天。此後，該比率在26-31天之間波動。應付賬款周轉天數的降低可能意味著與供應商的議價能力增強，或支付條款發生變化。
- 現金換算週期
- 現金換算週期在2021年從17天降至2天。2022年，現金換算週期轉為負值，並維持在-3至-7天之間。2023年和2024年，該比率在-2至-7天之間波動。現金換算週期為負值表示公司能夠在支付供應商之前收到客戶的付款，這通常被視為良好的現金流管理指標。整體而言，現金換算週期持續為負值，表明營運資金管理效率顯著提升。
總體而言，數據顯示營運效率在整個觀察期內均有所改善。庫存周轉速度加快，應收賬款回收速度提高，應付賬款支付週期縮短，以及現金換算週期持續為負值，都表明公司在資金運用和營運資金管理方面取得了顯著進展。