價格與 FCFE 比 （P/FCFE）
自由現金流轉比權益 （FCFE）
Delta Air Lines Inc., FCFE計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
- 經營活動提供（用於）的現金凈額
- 該指標在2017年至2019年間呈現穩步成長，分別達到約5.1億美元、7.0億美元和8.4億美元，反映公司在核心營運活動中的現金產生能力逐年提升。然而，2020年由於COVID-19疫情的影響，經營活動的現金流轉變為負值，達到-37.9億美元，明顯顯示疫情對公司營運帶來巨大衝擊。至2021年，經營現金流顯著回升至3.26億美元，顯示公司逐步恢復並改善其經營現金流的能力。
- 自由現金流轉比權益（FCFE）
- 從2017年到2019年，該指標穩定增長，分別為2.45億美元、2.54億美元和3.98億美元，表明公司在扣除資本支出及其他財務成本後，仍保有較為穩定的自由現金流，能夠用於股東回報或償還債務。然而，2020年自由現金流轉比權益激增至11.8億美元，可能是由於疫情期間資本支出大幅降低或其他非常規因素所導致。2021年，該數值再度轉為負數，達-3.92億美元，反映在疫情後期公司面臨額外資本支出或營運成本增加，導致自由現金流出現負值，呈現出短期內的財務壓力與轉折狀況。
價格 FCFE 比當前
Delta Air Lines Inc., P/FCFE 計算、與基準測試的比較
| 已發行普通股數量 | 641,197,918 |
| 選定的財務數據 (美元) | |
| 自由現金流轉比權益 （FCFE） （單位：百萬） | (3,915) |
| 每股FCFE | -6.11 |
| 現價 （P） | 29.70 |
| 估值比率 | |
| P/FCFE | — |
| 基準 | |
| P/FCFE競爭 對手1 | |
| FedEx Corp. | 20.02 |
| Uber Technologies Inc. | 30.03 |
| Union Pacific Corp. | 31.16 |
| United Airlines Holdings Inc. | — |
| United Parcel Service Inc. | 13.65 |
| P/FCFE扇形 | |
| 運輸 | 19.47 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的市盈率低於基準的市盈率，則公司的市盈率則相對低估。
否則，如果公司的市盈率高於基準的市盈率，則基準的市盈率則相對高估。
價格 FCFE 比歷史的
Delta Air Lines Inc., P/FCFE計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | 639,929,760 | 638,146,665 | 640,093,995 | 678,950,098 | 706,913,358 | |
| 選定的財務數據 (美元) | ||||||
| 自由現金流轉比權益 （FCFE） （單位：百萬）2 | (3,915) | 11,800) | 3,976) | 2,539) | 2,453) | |
| 每股FCFE4 | -6.12 | 18.49 | 6.21 | 3.74 | 3.47 | |
| 股價1, 3 | 42.33 | 43.29 | 59.13 | 51.08 | 53.46 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/FCFE5 | — | 2.34 | 9.52 | 13.66 | 15.41 | |
| 基準 | ||||||
| P/FCFE競爭 對手6 | ||||||
| FedEx Corp. | 36.75 | 13.28 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 139.66 | — | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 17.16 | 18.08 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 2.58 | 3.16 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 22.62 | 33.39 | — | — | — | |
| P/FCFE扇形 | ||||||
| 運輸 | 19.46 | 23.19 | — | — | — | |
| P/FCFE工業 | ||||||
| 工業 | — | 40.69 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
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3 截至Delta Air Lines Inc.年報備案日的收盤價
4 2021 計算
每股FCFE = FCFE ÷ 已發行普通股數量
= -3,915,000,000 ÷ 639,929,760 = -6.12
5 2021 計算
P/FCFE = 股價 ÷ 每股FCFE
= 42.33 ÷ -6.12 = —
6 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中觀察，Delta Air Lines Inc.的股價在2017年至2019年間呈現一定的波動，但整體維持在較高水準，2019年達到最高點59.13美元後，於2020年因外部環境影響明顯下降至43.29美元，2021年稍微回升至42.33美元，顯示公司股價受到COVID-19疫情的負面影響，其在疫情期間經歷了明顯的價值波動。
在每股自由現金流（FCFE）方面，自2017年起逐年增長，2017年為3.47美元，2018年略升至3.74美元，2019年進一步增加至6.21美元，展現該年度公司在現金流管理上較為穩健。然而，2020年由於疫情影響，FCFE大幅躍升至18.49美元，可能反映公司在該年度進行了資產處理或其他資金運作策略，或是受到特殊財務調整的影響。但2021年FCFE則呈現劇烈下降至-6.12美元，顯示公司在該年度遭遇現金流逆轉，可能由於營運成本上升或營收嚴重下滑，導致現金流出超過收入。
就P/FCFE比率而言，於2017年至2019年期間呈逐步下降趨勢，分別為15.41、13.66及9.52，表明市場對公司未來現金流的預期趨於樂觀，投資者願意支付較低的溢價。而2020年比率顯著降低至2.34，反映市場對公司未來現金流的信心大幅下降，可能因疫情影響使得評價倍數降低；而2021年陪伴FCFE的下降，直接造成該比率的資料缺失，亦可能因公司現金流資料波動或評價標準調整而未能提供準確比率。
總體而言，Delta Air Lines Inc.從2017年至2019年展現相對穩定的經營狀況及正向的現金流，但2020年疫情加劇導致股價和財務指標迅速波動。2021年雖股價僅微幅回升，FCFE呈負值，反映公司仍面臨嚴峻的營運挑戰。該系列資料揭示公司在疫情發展期間財務狀況較為動盪，未來需留意現金流及資產負債結構的修復情形。