普通股估值比率
估值比率衡量與特定索賠的擁有權（例如，企業的擁有權份額）相關的資產或缺陷（例如，收益）的數量。
當前估值比率
Delta Air Lines Inc.、當前估值比率
| Delta Air Lines Inc. | FedEx Corp. | Uber Technologies Inc. | Union Pacific Corp. | United Airlines Holdings Inc. | United Parcel Service Inc. | 運輸 | 工業 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | |||||||||||
| 現價 （P） | $29.70 | ||||||||||
| 已發行普通股數量 | 641,197,918 | ||||||||||
| 增長率 (g) | -66.40% | ||||||||||
| 每股收益 (EPS) | $0.44 | ||||||||||
| 明年預期每股收益 | $0.15 | ||||||||||
| 每股營業利潤 | $2.94 | ||||||||||
| 每股銷售額 | $46.63 | ||||||||||
| 每股賬麵價值 (BVPS) | $6.06 | ||||||||||
| 估值比率 | |||||||||||
| 價格與凈收入比率 （P/E） | 68.01 | 12.99 | 19.94 | 19.80 | 9.99 | 12.63 | 21.99 | 48.47 | |||
| 與明年的預期收益比率 | 202.39 | 11.66 | 28.11 | 16.10 | 17.90 | 6.72 | 20.47 | 46.81 | |||
| 價格與營業收入比率 （P/OP） | 10.10 | 10.19 | 70.21 | 13.76 | 6.17 | 8.62 | 21.07 | 30.48 | |||
| 價格收入比 （P/S） | 0.64 | 0.60 | 4.47 | 5.51 | 0.55 | 0.80 | 1.99 | 2.82 | |||
| 價格賬麵價值比 （P/BV） | 4.90 | 1.89 | 9.12 | 7.91 | 2.48 | 4.37 | 6.77 | 7.40 | |||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
如果公司估值比率低於基準的估值比率，那麼公司股票相對被低估。
否則，如果公司估值比率高於基準估值比率，則公司股票相對高估。
歷史估值比率（摘要）
Delta Air Lines Inc.、歷史估值比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
- 價格與凈收入比率（P/E）
- 從2017年至2019年，該比率呈現逐步下降的趨勢，分別為10.57、8.81 和7.94，反映出投資者願意為每單位盈利支付較低的價值，可能代表盈利能力相對穩定或市場評價趨於保守。然而，2020年數據缺失，可能反映出該期間的特殊情況，特別是疫情對航空業產生重大影響。至2021年，P/E比率激增至96.74，顯示市場對該公司未來盈利潛力的高度期待或預期未來盈利將有顯著改善。
- 價格與營業收入比率（P/OP）
- 該比率在2017至2019年間較為平穩，值分別為6.18、6.59 和5.72，顯示市場願意支付約6倍營收的價值，反映出資金對其營運前景的持續樂觀。2020年缺失資料，但2021年大幅升高至14.36，顯示市場對公司未來營收前景的預期轉為極度樂觀或存在過度估值的可能。
- 價格收入比（P/S）
- 2017年的比率為0.92，之後略微下降至0.78，再小幅升至0.81，展現出市場所付資值與其營收之間較為穩定的關係。2020年資料缺失，2021年則回升至0.91，維持較低水平，反映出投資者仍依賴營收作為估值基礎，但整體變化幅度較小，價值較為穩定。
- 價格賬麵價值比（P/BV）
- 該比率在2017年至2019年間逐步下降，從2.72降至2.46，表示市場對公司資產價值的評價逐漸收斂。2020年數據缺失，2021年則飆升至18.01，顯示市場對公司帳面資產價值的估值在疫情後大幅上升，可能反映投資者對資產未來的期待或對公司資產重估的結果，該比率亦可能暗示高估或市場泡沫的風險。
價格與凈收入比率 （P/E）
Delta Air Lines Inc.、 P/E計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | 639,929,760 | 638,146,665 | 640,093,995 | 678,950,098 | 706,913,358 | |
| 選定的財務數據 (美元) | ||||||
| 淨收入（虧損） (以百萬計) | 280) | (12,385) | 4,767) | 3,935) | 3,577) | |
| 每股收益 (EPS)2 | 0.44 | -19.41 | 7.45 | 5.80 | 5.06 | |
| 股價1, 3 | 42.33 | 43.29 | 59.13 | 51.08 | 53.46 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/E4 | 96.74 | — | 7.94 | 8.81 | 10.57 | |
| 基準 | ||||||
| P/E競爭 對手5 | ||||||
| FedEx Corp. | 15.07 | 33.43 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 23.67 | 25.57 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 14.11 | 104.33 | — | — | — | |
| P/E扇形 | ||||||
| 運輸 | 22.48 | — | — | — | — | |
| P/E工業 | ||||||
| 工業 | 35.59 | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
2 2021 計算
EPS = 淨收入（虧損） ÷ 已發行普通股數量
= 280,000,000 ÷ 639,929,760 = 0.44
3 截至Delta Air Lines Inc.年報備案日的收盤價
4 2021 計算
P/E = 股價 ÷ EPS
= 42.33 ÷ 0.44 = 96.74
5 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可觀察到，Delta Air Lines Inc. 的股價在2017年至2019年間呈現一定的穩定性，期間略有波動但整體保持在較高水平。然而，2020年由於全球疫情的影響，股價顯著下滑，並在2021年略有回升，但未恢復至疫情前的水平。
每股收益（EPS）在2017至2019年間持續攀升，顯示公司當年度盈利狀況良好，並在2019年達到7.45美元的高點。2020年由於疫情衝擊，EPS劇烈轉為負數(-19.41美元)，顯示獲利顯著下降甚至出現虧損。2021年EPS回升至0.44美元，反映公司逐步恢復盈利能力，進入恢復期，但水平仍遠低於疫情前的高度。
P/E比率方面，2017至2019年間呈逐步下降的趨勢，分別為10.57、8.81與7.94，顯示市場對公司盈利預期的逐漸調整或風險感知的變化。2020年缺乏P/E數據，可能是因為盈虧轉為負數或其他因素所致。2021年P/E迅速升高至96.74，反映投資者對公司未來潛在盈利能力的高度預期，亦可能受到COVID-19疫情導致的短期不確定性與復甦期待的影響。
綜合來看，Delta Air Lines Inc. 在疫情前經歷穩定成長，疫情爆發帶來劇烈的財務衝擊，使其獲利與市場估值都受到顯著打擊。在疫情逐步緩解後，公司展現一定程度的恢復跡象，但距離疫情前的財務表現仍有一定差距。市場對其未來的預期變得更加敏感與波動，反映在P/E的劇烈變化上，需持續關注公司後續的盈利走勢與市场情緒。
價格與營業收入比率 （P/OP）
Delta Air Lines Inc.、 P/OP計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | 639,929,760 | 638,146,665 | 640,093,995 | 678,950,098 | 706,913,358 | |
| 選定的財務數據 (美元) | ||||||
| 營業利潤 （虧損） (以百萬計) | 1,886) | (12,469) | 6,618) | 5,264) | 6,114) | |
| 每股營業利潤2 | 2.95 | -19.54 | 10.34 | 7.75 | 8.65 | |
| 股價1, 3 | 42.33 | 43.29 | 59.13 | 51.08 | 53.46 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/OP4 | 14.36 | — | 5.72 | 6.59 | 6.18 | |
| 基準 | ||||||
| P/OP競爭 對手5 | ||||||
| FedEx Corp. | 13.46 | 17.79 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 16.53 | 17.46 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 14.20 | 18.23 | — | — | — | |
| P/OP扇形 | ||||||
| 運輸 | 21.54 | 65.24 | — | — | — | |
| P/OP工業 | ||||||
| 工業 | 22.38 | 68.31 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
2 2021 計算
每股營業利潤 = 營業利潤 （虧損） ÷ 已發行普通股數量
= 1,886,000,000 ÷ 639,929,760 = 2.95
3 截至Delta Air Lines Inc.年報備案日的收盤價
4 2021 計算
P/OP = 股價 ÷ 每股營業利潤
= 42.33 ÷ 2.95 = 14.36
5 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 股價變化趨勢：
- 在分析期間內，傳統經濟條件下的股價呈現波動趨勢。2017年末股價約為53.46美元，2018年略微下降至51.08美元，然後在2019年回升至59.13美元，顯示市場對該公司在2018年略顯疲軟後，2019年有所恢復。然而，2020年股價大幅下降至43.29美元，可能受到全球疫情影響帶來的行業衝擊。2021年股價微幅下滑至42.33美元，顯示在疫情持續的背景下，市場情緒仍偏向謹慎。
- 每股營業利潤（EPS）走勢：
- 年度每股營業利潤表現出明顯的波動與衰退。在2017年和2018年，指標維持在7.75至8.65美元之間，顯示公司盈利能力較為穩定。2019年有所提升，達到10.34美元，但在2020年遭遇重大衰退，轉為負值（-19.54美元），反映疫情時期營運壓力大增及盈利能力大幅下滑。2021年略微回升至2.95美元，顯示營收改善，但仍未回到疫情前的水平。
- P/OP財務比率的變化：
- P/OP指標於2017年至2018年持續上升，分別為6.18與6.59，反映市場對公司營運效率或成長預期的正面評價。2019年略有下降至5.72，可能與盈利的增長放緩相關。2020年該指標缺失，可能因為營運中斷或資料缺失。2021年，P/OP急升至14.36，顯示市場對公司復甦的預期大幅提高，可能反映出預期在疫情後恢復的潛力或公司資產價值的變動。
價格收入比 （P/S）
Delta Air Lines Inc.、 P/S計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | 639,929,760 | 638,146,665 | 640,093,995 | 678,950,098 | 706,913,358 | |
| 選定的財務數據 (美元) | ||||||
| 營業收入 (以百萬計) | 29,899) | 17,095) | 47,007) | 44,438) | 41,244) | |
| 每股銷售額2 | 46.72 | 26.79 | 73.44 | 65.45 | 58.34 | |
| 股價1, 3 | 42.33 | 43.29 | 59.13 | 51.08 | 53.46 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/S4 | 0.91 | 1.62 | 0.81 | 0.78 | 0.92 | |
| 基準 | ||||||
| P/S競爭 對手5 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.94 | 0.62 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 3.90 | 9.07 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 7.08 | 7.00 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 0.63 | 1.11 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 1.87 | 1.66 | — | — | — | |
| P/S扇形 | ||||||
| 運輸 | 2.03 | 2.19 | — | — | — | |
| P/S工業 | ||||||
| 工業 | 2.07 | 2.14 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
2 2021 計算
每股銷售額 = 營業收入 ÷ 已發行普通股數量
= 29,899,000,000 ÷ 639,929,760 = 46.72
3 截至Delta Air Lines Inc.年報備案日的收盤價
4 2021 計算
P/S = 股價 ÷ 每股銷售額
= 42.33 ÷ 46.72 = 0.91
5 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 股價
- 在所分析的期間內，Delta Air Lines Inc.的股價波動較為平穩，2017年至2019年期間股價逐步攀升，2019年達到59.13美元的高點。然而，2020年由於全球航空業受到疫情嚴重影響，股價明顯下跌至43.29美元，至2021年雖稍有回升，但仍低於2019年的高點，最終定於42.33美元。此趨勢顯示公司股價在疫情前具有一定的穩定性，疫情期間則遭受顯著波動。
- 每股銷售額
- 公司每股銷售額呈現逐步上升趨勢，2017年至2019年分別為58.34、65.45與73.44美元，顯示銷售效率與收入規模在此段期間穩定增長。2020年因疫情影響，大幅降至26.79美元，反映出營收受到重挫。2021年雖有部分回升，達到46.72美元，但仍遜於疫情前水平，代表公司在營收恢復方面仍面臨挑戰。
- P/S（市銷率）
- 此比率於2017-2019年期間較為穩定，分別為0.92、0.78與0.81，顯示公司市值與銷售額之間的關係較為一致。2020年由於股價下跌與銷售額下降的影響，P/S比率上升至1.62，顯示投資者可能對公司未來復甦持較高期待或市場對公司市值的定價有所調整。2021年P/S回落至0.91，顯示比率趨向疫情前水準，反映出市場對公司前景的逐步調整。
價格賬麵價值比 （P/BV）
Delta Air Lines Inc.、 P/BV計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | 639,929,760 | 638,146,665 | 640,093,995 | 678,950,098 | 706,913,358 | |
| 選定的財務數據 (美元) | ||||||
| 股東權益 (以百萬計) | 3,887) | 1,534) | 15,358) | 13,687) | 13,910) | |
| 每股賬麵價值 (BVPS)2 | 6.07 | 2.40 | 23.99 | 20.16 | 19.68 | |
| 股價1, 3 | 42.33 | 43.29 | 59.13 | 51.08 | 53.46 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/BV4 | 6.97 | 18.01 | 2.46 | 2.53 | 2.72 | |
| 基準 | ||||||
| P/BV競爭 對手5 | ||||||
| FedEx Corp. | 3.26 | 2.35 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 4.71 | 8.24 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 10.90 | 8.07 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 3.06 | 2.85 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 12.76 | 213.26 | — | — | — | |
| P/BV扇形 | ||||||
| 運輸 | 6.92 | 8.09 | — | — | — | |
| P/BV工業 | ||||||
| 工業 | 5.44 | 5.89 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
2 2021 計算
BVPS = 股東權益 ÷ 已發行普通股數量
= 3,887,000,000 ÷ 639,929,760 = 6.07
3 截至Delta Air Lines Inc.年報備案日的收盤價
4 2021 計算
P/BV = 股價 ÷ BVPS
= 42.33 ÷ 6.07 = 6.97
5 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從2017年至2019年間，Delta Air Lines Inc.的股價呈現出相對穩定並略有上升的趨勢，分別為53.46美元、51.08美元及59.13美元，顯示在此期間市場對該公司的股價持續保持一定的信心。然而，進入2020年後，股價明顯下跌至43.29美元，進一步在2021年微降至42.33美元，反映出疫情影響下航空業的復甦缺乏明顯的動力，導致股價持續低迷。
在每股帳面價值（BVPS）方面，2017至2019年均呈現逐步上升的趨勢，從19.68美元持續提高至23.99美元，表明公司的資產基礎在該段時間內有所增強。然而，2020年BVPS大幅縮減至2.4美元，2021年略微回升至6.07美元，這種大幅波動凸顯出公司資產淨值在疫情衝擊下受到嚴重侵蝕，但在疫情逐步緩解後，資產價值似乎有一定的恢復跡象。
P/BV（市價對帳面價值比率）在2017至2019年保持在較為穩定的水準，分別為2.72、2.53、2.46，反映市場對公司資產的估值較為合理。然而，2020年P/BV陡增至18.01，意味著市場對公司未來價值持高度樂觀或存在過度評價的可能性，但隨著2021年回落至6.97，顯示市場逐步反映出疫情造成的財務困難，對公司價值的評價恢復理性。
整體而言，資料揭示該公司在疫情前的財務與股價表現較為穩定，疫情爆發後則遭受嚴重衝擊，導致股價與帳面價值大幅波動。2021年的數據顯示公司正逐步走向恢復，但目前尚未完全復甦至疫情前的水平，此趨勢值得密切關注以評估未來的恢復動能與資產價值變化。